Trading-Idee

Tipp des Tages: Discount-Call auf ArcelorMittal

Momentan schauen Investoren auf Aktien, die deutlich unter ihren historischen Höchstkursen notieren.

Die Idee: Von der erwarteten Konjunkturverbesserung in Europa würde diese Gruppe überproportional profitieren. Denn Umsatzwachstum trifft dann auf ein nach Restrukturierungen verbessertes Kostenniveau.

Ein Fall, auf den das zutreffen könnte, ist die Aktie von ArcelorMittal, dem weltgrößten Stahlerzeuger. Der Euro-Stoxx-50-Wert kostete vor drei Jahren noch mehr als 27 Euro. Infolge des Einbruchs des Stahlmarkts sank der Kurs auf acht Euro. Seitdem legen die Notierungen wieder zu. Das Chartbild zeigt jedoch die hohe Unsicherheit der Anleger. Kursgewinnen folgen immer Konsolidierungsphasen.

In den vergangenen drei Monaten sind die Notierungen in der Spanne zwischen zwölf und 13 Euro gefangen. Das ist genau das Niveau, das wir mit einem Discount-Call im Auge haben. Die Idee ist, dass die Aktie aus dieser Spanne ausbrechen und in Richtung 15 Euro marschiert. Die operative Entwicklung könnte das unterstützen. Die Stahlnachfrage in Europa hat angezogen. Die Lager der Kunden sind leer, die Erzeuger konnten deshalb höhere Preise durchsetzen.

Der Discount-Call läuft bis 19. September. Das ist lang genug, um auch einen kleinen Einbruch der Aktie zu verkraften. Im Moment notiert das Derivat mit einem Abschlag auf den inneren Wert von 1,55 Euro. Kann sich die Aktie über 12,50 Euro etablieren, wird der Schein Richtung maximalem Auszahlungsbetrag von zwei Euro steigen. Das Risiko: Notiert die Aktie am Ende der Laufzeit bei 10,50 Euro oder darunter, verfällt der Schein wertlos.

Discount-Call-Optionsscheine sind Hebelpapiere, die in einer bestimmten Kursbandbreite wirken. Das Kurspotenzial ist begrenzt. Dafür sind die Derivate in der Regel preiswerter als klassische Optionsscheine. Die Produkte verfallen wertlos, wenn der Basiswert am Ende der Laufzeit unterhalb des Basiskurses notiert.

Konsoliderungsphase
Seit die Aktie von ArcelorMittal im Oktober 2012 die Marke bei elf Euro passiert hat, geht es nur seitwärts. Dabei scheiterte der Wert mehrmals am Widerstand bei 13 Euro. Erfreulich ist, dass die Unterstützungsniveaus kontinuierlich ansteigen. Das erhöht die Wahrscheinlichkeit eines Ausbruchs aus der Tradingspanne.

Discount-Call auf ArcelorMittal

Emittent BNP Paribas DE 000 PA2 M9L 4
Laufzeit 19.09.2014
Basispreis/Cap 10,50 €/12,50 €
Maximale Auszahlung 2,00 €
Kurs Basiswert 12,05 €