Nanogate: Ergebnisdynamik deutlich stärker als erwartet

SMC-Research sieht die Halbjahreszahlen der Nanogate AG als Bestätigung der positiven Einschätzung des Unternehmens. Beim Umsatz und EBITDA liege Nanogate voll im Plan, beim Nettoergebnis habe Nanogate die Erwartungen der Analysten sogar deutlich übertroffen. Da das Unternehmen auch bezüglich der weiteren Expansionspläne gut vorankomme, traut SMC-Research der Nanogate-Aktie weiterhin beträchtliches Kurspotenzial zu.  

Für das erste Halbjahr habe Nanogate mit gewohnter Zuverlässigkeit wieder überzeugende Zahlen gemeldet und dabei sogar die Anfang September mitgeteilten vorläufigen Zahlen übertroffen. Mit einem Halbjahresumsatz von 52,2 Mio. Euro und einem EBITDA von 5,9 Mio. Euro befinde sich der Oberflächenspezialist auf dem besten Wege, die eigenen Prognosen wie auch die Schätzungen von SMC-Research zu erreichen. Beim Vorsteuerergebnis und beim Nettoüberschuss mussten die Analysten ihre Schätzungen sogar deutlich anheben, weil die von ihnen bisher für das Gesamtjahr erwarteten Größen bereits nach sechs Monaten nicht nur erreicht, sondern deutlich übertroffen worden seien.

Allerdings sei dies teilweise einem positiven Sondereffekt geschuldet, auch wäre es nach Auffassung von SMC-Research noch verfrüht, eine ähnliche Gewinndynamik für die nächsten Quartale zu erwarten. Die oberste Priorität von Nanogate liege unverändert auf dem raschen Ausbau der Marktposition, wofür die Saarländer auch weiterhin bereit seien, temporäre Ertragsbelastungen zu akzeptieren. Mit der Goletz-Übernahme, der Gewinnung neuer Aufträge und mit der Inbetriebnahme der neuen Metallisierungsanlage habe das Unternehmen im bisherigen Jahresverlauf diesbezüglich drei wichtige Meilensteine erreicht.

Dadurch sowie durch die guten Halbjahreszahlen fühle sich SMC-Research in der Überzeugung bestärkt, dass sich Nanogate auf dem richtigen Weg befinde und dass sich die verfolgte Strategie in hohem und im steigenden Ausmaß profitablem Wachstum auszahlen werde. Diese Überzeugung stelle die Basis des von SMC-Research unterstellten Schätzszenarios dar, aus dem die Analysten nun den neuen fairen Wert von 53,00 Euro je Aktie ermittelt haben. Das Rating von SMC-Research für die Nanogate-Aktie laute weiterhin „Buy“.

(Quelle: Aktien-Global-Researchguide)

Hinweis nach § 34b Abs. 2 WpHG: Die dieser Zusammenfassung zugrundeliegende Finanzanalyse kann unter folgender Adresse eingesehen werden:

http://www.smc-research.com/wp-content/uploads/2016/10/2016-10-13-SMC-Update-Nanogate_frei.pdf

Die mit dem Ausgangsdokument verbundene Offenlegung nach § 34b Absatz 1 Satz 2 WpHG findet sich im Anhang / Disclaimer des Dokuments.

Rating: Kauf
Analyst: Dr. Adam Jakubowski
Kursziel: 53,00 EUR