Deutsche Small Caps - Basisinvestments eines Langfristdepots - 500 Beiträge pro Seite (Seite 59)

[ChrisHamburg01]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.787.957 von skipper2004 am 24.04.17 08:14:26

Wie ich schrieb, für Ketten ist eine Internetanbindung sicher sinnvoll, aber wo siehst du einen Mehrwert für das inhabergeführte Cafe oder Restaurant? Ich habe ihn die ganzen 5 Jahre nie vermisst.

Und Coca-Cola, die stellen z.B. Sonnenschein, wenn man ein guter Kunde ist oder sich an exponierter befindet. Rückvergütungen wie bei Brauereien gibt es aber nicht. Und dass man bei denen nun so richtig tief in die Tasche greift um für dutzende Millionen die App zu promoten sehe ich auch nicht. Was können sie dabei groß gewinnen? Für 10 Colas gibt's eine umsonst, deshalb bestellt sich doch niemand eine Cola.

[howdeep]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.782.782 von trustone am 22.04.17 23:22:39

Super Übersicht

Zitat von wiener9: Trump hat gestern Abend bekannt gegeben dass die Pläne für die US Steuerreform bereits kommende Woche präsentiert werden.

US-Präsident Donald Trump hat erneut Steuererleichterungen für Privatleute und Unternehmen in Aussicht gestellt. Entsprechende Pläne werde er "am Mittwoch oder kurz darauf" vorstellen, sagte der Republikaner in einem am Freitag veröffentlichten Interview Trump versprach kürzlich "phänomenale" Pläne für eine Senkung der Unternehmenssteuern Es werde sich wohl um die größte Steuersenkung handeln, die es je gegeben habe. -

http://derstandard.at/2000056348191/Trump-will-Plaene-fuer-S…


ich lehne mich mal etwas aus dem Fenster und sage dass es in Deutschland keine Firma, zumindest keine Börsennotierte Gesellschaft gibt welche mehr von dieser US Steuerreform profitieren wird als die Deutsche Rohstoff AG;

die DRAG macht praktisch 100% ihrer Umsätze mit den Tochtergesellschaften in den USA;
die DRAG investiert heuer über 60 Mio. in den USA, und 2018 wohl noch etwas mehr;

ich denke dass sowohl bei den Einnahmen als auch bei den Investitionen mit Steuerbegünstigungen zu rechnen ist;

Kepler und First Berlin rechnen mit folgender Umsatz / Einnahmenentwicklung bei der DRAG;

Dieses Bild ist nicht SSL-verschlüsselt: [url]http://img5.fotos-hochladen.net/uploads/k2de1fkvzc02.png

von rund 10 auf 100 auf 150 Mio. Umsatz in den Jahren 2016-2018,
da reden wir womöglich schnell über einen zweistelligen Mio. Betrag der da an zusätzlichen Gewinnen hängen bleiben könnte wenn die Steuern für Unternehmen wie erwartet deutlich gesenkt werden;

der aktuelle Börsenwert ist schon mit mehr als dem doppelten an Ressourcen im Boden abgedeckt,
und nun hat auch die Produktion welche sehr profitabel ist bereits begonnen,

sozusagen eine Clere, also unter Buchwert aber nun eben schon mit einem hoch Profitablen operativen Geschäft das in 2017 bereits zweistellige Mio. Erträge abwirft;

[/url]




Tolle Übersicht!
Woher stammt diese Tabelle? Hast Du diese selbst errechnet?
Kann man das Jahr 2019 auch schon abschätzen?

Vielen Dank!

[halodri99]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.789.091 von howdeep am 24.04.17 10:31:23

Die Tabelle kommt aus der Analyse der First Berlin.
Hier der Link
http://www.more-ir.de/d/14615.pdf

[halodri99]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.789.091 von howdeep am 24.04.17 10:31:23

Noch ein Nachtrag:
In der PDF der First Berlin sind die Zahlen für die 3 US-Gesellschaften bis zum Jahr 2024 geschätzt. Selbst im Jahr 2024 kommt die FB derzeit auf 44 Mio USD EBIT. (Seite 3)

[Kleiner Chef]

Vectron: Vertriebskanäle und die Entwicklung vom Jäger zum gejagten....

Ich denke über den Trend hin zum Online-Vertriebskanal
auch im Gastronomiebereich führt kein Weg vorbei. Dies zeigen
uns die unzähligen Beispiel und Entwicklungen der jüngeren
Vergangenheit.

Ich nenne nur die Geiz ist Geil Mentalität, die vom stationären
Handel aufgebaut wurde und damit wurden "Fachhändler" über
mehrere Jahrzehnte ausgedünnt. Mittlerweile ist es so, das diese
Einzelhandels-Philosophie und deren Geschäfts-Politik sich so ent-
wickelt, das sie vom Jäger zum gejagten werden, weil man sich
Online-Vertriebskanal verschlossen hat oder aber keine Strategie hatte.

Zur Gastronomie:

Ob die einzelne Filiale den Internet-Kassenanschluss will oder
den Online-Vertriebskanal, ist nicht entscheidend.
Die Frage ist doch vielmehr:

Was will der Endkunde?

Stimmt das Angebot, Gutscheine, Reservierungen, Bestellungen, Loyalty-Programme
Online durchführen zu können, so werden Kunden darauf zurückgreifen. Die zunehmenden
Lieferservices in diesem Bereich sind doch erst der Anfang. Auch die erfolgreiche Entwicklung
von Payback als Beispiel wurde hier genannt. Dabei ist Payback nichts anderes als
ein "Sammelkarte" für Punkte.

Wenn ich ein stimmiges Online-Produktangebot habe, dann greife ich auf dieses Angebot
zurück. Dieser Trend wird auch die Gastronomie erfassen. Ich denke, das müssen wir
nicht wirklich diskutieren.

Ich stelle mir eine Kneipe/Restaurant vor, was gut besucht ist und gerade an Wochenenden
Reservierungen, Vorbestellungen erforderlich macht. Der Online-Kanal wird hier von den
Endkunden genutzt, da bin ich mir sehr sicher. Dann habe ich noch gar nicht von der
"Sammlermentatalität" über Punkte des deutschen Verbrauchers gesprochen.

Über die Anbindung der heutigen Kassengenerationen an das Netz wurde hier genug ausgeführt.
Daran wird in Zukunft kein Weg vorbeiführen.

Zu den regulatorischen Anpassungen von Registrierkassen!

Man sollte in diesem Zusammenhang mal erwähnen, das durch die neuen Anforderungen
der Finanzbehörden zum 01.01.2017 oder 01.01.2020 kein Gastronom verpflichtet wird sich
Registrierkassen anzuschaffen. Dies wird von den Anbietern von Kassensystemen suggeriert, ist
aber nicht so.

Wer bisher ohne Registrierkassen ausgekommen ist, wird es auch in Zukunft. Dies ist nicht un-
bedeutend in Bezug auf Verständnis für das Neugeschäft von Vectron und in welchem Ausmass
sie von den zusätzlichen Anforderungen profitieren. Bedeutet also: Wer kein Bock hat auf eine
Registrierkasse, kann sie auch in die Tonne drücken und mit einer sogen. "Offenen Kasse" die
regulatorischen Anforderungen erfüllen. Dies ist nicht ganz unwesentlich, wenn man über die
positiven Ergebniseffekte aus den zusätzlichen regulatorischen Anforderungen spricht und deren
Abschätung für Vectron.

Gruß

[sirmike [Blogger]]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.789.514 von Kleiner Chef am 24.04.17 11:22:02

Wer sich mal eine erfolgreiche App ansehen will, kann sich mal mit Starbucks beschäftigen. Die größten Zuwächse machen die über ihre App, wo Leute bestellen und bezahlen und sich die Drinks dann nur am (separierten App-Abhol-) Schalter abholen. Das läuft dermaßen erfolgreich, dass Starbucks extra deswegen seine bestehenden Filialen umbaut.

Ähnlich könnte das auch für Restaurants laufen und ich meine jetzt mal nicht die klassischen Lieferservices, sondern "Qualitätsrestaurants". Die meisten sind Kunde bei Coke und nun könnten die über die App auch zusätzliche Kundeschaft bekommen. Entweder Leute, die sich das Essen dann selbst abholen oder solche, die sich das liefern lassen möchten. Klar, es gibt schon Lieferportale, die genau das als Geschäftsfeld aufbauen, aber... Coke ist bereits Vertragspartner. UND bonVito wird mit GetHappy viel weniger Prozente abgreifen also Lieferando & Co. Zwei starke Argumente pro bonVito/Vectron.

[skipper2004]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.789.514 von Kleiner Chef am 24.04.17 11:22:02

Ich weiß nicht, ob das hier überhaupt hierhergehört...aber in Österreich gilt folgendes bzgl. Regiestrierkassen.

http://www.registrierkassen-oesterreich.at/registrierkassenp…

mfg
skipper

[chrismuenster]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.789.652 von sirmike am 24.04.17 11:40:42

Moin,

genau diese "Qualitätsrestaurants" arbeiten doch schon seit einiger Zeit mit foodora zusammen, also zumindest hier in Münster sind die Fahrräder von denen überall unterwegs und die Liste der Restaurants mit denen Foodora zusammenarbeitet ist schon sehr gut... warum sollten die wechseln?

[Aktienangler]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.785.893 von TheGame90 am 23.04.17 19:16:49

Aktienauswahlkriterium Insiderkauf

Zitat von TheGame90: @Aktienangler:

Insiderkäufe können ein gutes Einstiegssignal sein aber müssen nicht unmittelbar zum Erfolg führen.

Ein paar Beispiele von meiner Watchliste wären da GBS Software, Clere und Auden.
In diesen Fällen war es bisher besser nicht den Insidern zu folgen.

Bei GBS hat der Vorstand im Dezember für 50.000€ zugeschlagen bei einer MK von gerade mal 3 Mio. eigentlich ein gutes Zeichen. Der Kurs steht jedoch immer noch beim Kaufkurs von 50 Cent.

Bei Clere haben Insider im Oktober mit über 500.000€ zu Kursen um 19€ zugeschlagen. Der Kurs ist seither über 20% gefallen.

Die Krone geht aber an Auden. Hier hat der Aufsichtsrat in einem Monat die Hälfte seines Einsatzes von 115.000 € bei 3,30€ pulverisiert.

Blind den Insidern folgen ist also nicht immer der beste Rat.

Natürlich bringt es nichts, Insidern "blind" zu folgen. Generell achte ich natürlich auch auf die zu Grunde liegende Geschäftsentwicklung und den Kursverlauf. Dazu ist es immer wichtig, die Aktie zumindest ein halbes Jahr lang im Vorfeld zu beobachten, um ein "Gefühl" für die Situation zu bekommen.

Was die Insiderkäufe angeht, achte ich darauf, dass sie nicht nur einmalig erfolgen und dass es möglichst nicht nur eine Person ist, die da kauft.

Besten Dank für die Beispiele GBS Software, Clere und Auden, auf die ich im folgenden gerne näher eingehe:

GBS Software
Das Unternehmen ist ein leerer Mantel und kommt deshalb schon nicht für mich in Frage. Es gab mit Markus Ernst nur einen Insider der einmalig (am 13.12.2016) zugegriffen hat. Kein Wiederholungskauf in den Monaten danach, kein zweiter Insider der gleich handelt. GBS Software wäre also auch daher herausgefallen.

Clere
Die letzten Insiderkäufe gab es hier in einem konzentrierten 2 Wochen Zeitraum Mitte bis Ende Oktober 2016. Soweit ich das jetzt richtig verfolgen konnte, nur ein einziger Insider - Thomas van Aubel - der da gekauft hatte. Trotz rückgängiger Kurse gab es keine weiteren Insiderkäufe seit dem. Entsprechend trifft das auch nicht meine Kriterien.

Auden
Besonderen Dank für diesen Tipp. Auden erfüllt alle meine Kriterien, was die Insiderkäufe angeht - und du hast Recht - trotz massiver wiederholter Insiderkäufe von verschiedenen Personen, schmiert die Aktie ab. Auden ist seit heute auf meiner Beobachtungsliste. Sollte es hier in den nächsten Wochen eine Bodenbildung und erneute Insiderkäufe geben, erwäge ich hier einen Einstieg. Zuvor muss ich mich aber noch in die Gesellschaft einlesen. Hab zwar schon öfter den Namen gehört, mich aber nicht näher damit beschäftigt.


Nicht ganz sauber wurden die Kriterien übrigens bei Staramba erfüllt: Hier war es zunächst ausschließlich Rolf Elgeti der seine Position seit Oktober 2016 permanent (auch für seine Beteiligungsgesellschaft Obotritia) ausgebaut hat. Hier haben aber ganz einfach der Name Elgeti und dessen Erfolge in der Vergangenheit für mich ausgereicht.

Im März gab es dann allerdings nochmal ein Insidersignal, als Daudert und Elgeti eine KE und Wandelanleihe weit über aktuellem Börsenkurs gezeichnet hatten.

[howdeep]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.789.280 von halodri99 am 24.04.17 10:55:17

Zitat von halodri99: Noch ein Nachtrag:
In der PDF der First Berlin sind die Zahlen für die 3 US-Gesellschaften bis zum Jahr 2024 geschätzt. Selbst im Jahr 2024 kommt die FB derzeit auf 44 Mio USD EBIT. (Seite 3)

Vielen Dank für die Hilfe; sehr nett!

Sind die 44 Mio im Jahr 2024 von den aktuell geplanten Bohrungen?
Heftig; und eigentlich unvorstellbar für die aktuelle DRAG Bewertung, oder?
Auch wenn es nur 1/4 davon wäre...


Lieben Dank!

[howdeep]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.789.280 von halodri99 am 24.04.17 10:55:17

Zitat von halodri99: Noch ein Nachtrag:
In der PDF der First Berlin sind die Zahlen für die 3 US-Gesellschaften bis zum Jahr 2024 geschätzt. Selbst im Jahr 2024 kommt die FB derzeit auf 44 Mio USD EBIT. (Seite 3)

Vielen Dank für die Hilfe; sehr nett! Sind die 44 Mio im Jahr 2024 von den aktuell geplanten Bohrungen? Heftig; und eigentlich unvorstellbar für die aktuelle DRAG Bewertung, oder?

Auch wenn es nur 1/4 davon wäre...

Lieben Dank!

PS: Wie viele Bohrungen kommen denn dieses Jahr?

[Kleiner Chef]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.789.790 von skipper2004 am 24.04.17 11:52:49

Zitat von skipper2004: Ich weiß nicht, ob das hier überhaupt hierhergehört...aber in Österreich gilt folgendes bzgl. Regiestrierkassen.

http://www.registrierkassen-oesterreich.at/registrierkassenp…

mfg
skipper

Ja, danke. Aber Österreich dürfte hinsichtlich der Umstellungen der regulatorischen Änderungen schon der Vergangenheit angehören, d.h. die Ergebniseffekte haben wir bei Vectron schon gesehen.



Gruß

[sirmike [Blogger]]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.789.877 von chrismuenster am 24.04.17 12:01:41

Zitat von chrismuenster: Moin,

genau diese "Qualitätsrestaurants" arbeiten doch schon seit einiger Zeit mit foodora zusammen, also zumindest hier in Münster sind die Fahrräder von denen überall unterwegs und die Liste der Restaurants mit denen Foodora zusammenarbeitet ist schon sehr gut... warum sollten die wechseln?

Der Preis, die Kosten, die Gebühren. Die sind bei bonVito deutlich geringer.

[trustone]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.790.279 von howdeep am 24.04.17 12:52:27

Zitat von howdeep:

Zitat von halodri99: Noch ein Nachtrag:
In der PDF der First Berlin sind die Zahlen für die 3 US-Gesellschaften bis zum Jahr 2024 geschätzt. Selbst im Jahr 2024 kommt die FB derzeit auf 44 Mio USD EBIT. (Seite 3)

Vielen Dank für die Hilfe; sehr nett! Sind die 44 Mio im Jahr 2024 von den aktuell geplanten Bohrungen? Heftig; und eigentlich unvorstellbar für die aktuelle DRAG Bewertung, oder?

Auch wenn es nur 1/4 davon wäre...

Lieben Dank!

PS: Wie viele Bohrungen kommen denn dieses Jahr?

wie gesagt,
die DRAG möchte selbst bis Ende 2018 rund 100 Ölquellen in Produktion bringen;

bis Ende 2016: 21
bis Ende 2017: 53
bis Ende 2018 rund 100

die 53 Ölquellen bis Ende 2017 sind bereits fix geplant und finanziert,
Bohrprogramm bereits gestartet,

und klar werden diese Quellen dann auch 2024 noch ordentlich positiven Cashflow generieren,

die Investitionskosten einer DRAG Bohrung sind nach rund 2 Jahren wieder verdient,
danach produziert die Quelle aber noch rund 20 Jahre gewinnbringend weiter;

dazu hat die DRAG noch zwei weitere US Töchter wo man nicht Operator ist sondern an Flächen nur beteiligt ist, auch dort erwartet man neue Bohrungen in 2017 samt dann steigenden Umsätzen;

[halodri99]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.790.246 von howdeep am 24.04.17 12:50:48

ja, die 53 Quellen bis Ende 17 hat ja Wiener bereits erwähnt.
Zusätzlich ist diese Studie von Dez. 2016; also vor der Veröffentlichung der neuen Ressourcenschätzung. Die Planung der FB geht von Rüchflüssen bis in das Jahr 2034 aus.

Die FB geht in ihrer Studie von 120 eigenen Quellen (der DRAG-Anteil an den 300 Quellen) bis Ende 2019 aus.
hier die Grafik von Seite 2 der Studie:


Bitte noch auf die Quelle für diese Daten achten (dort ist DRAG angegeben; die DRAG hat bisher Planungen für die nächsten Jahre noch nicht veröffentlicht).

Weitere Fragen und Antwort gerne im DRAG Thread.

[chrismuenster]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.790.861 von sirmike am 24.04.17 14:07:14

Du meinst die gethappy app... da steht was von 5% Gebühren...okay, aber wer liefert zum Kunden? Foodora nimmt wohl knapp 30% Gebühren, dafür haben die einen eigenen Lieferservice...und wenn Konkurrenz kommt, werden die wohl auch mit Ihren Gebühren runtergehen..und sind im Vorteil,weil die schon wesentlich bekannter sind und schon sehr viel Geld in Marketing reingesteckt haben...und dann ist die frage wer sich durchsetzt...

http://www.handelsblatt.com/unternehmen/dienstleister/delive…

[Pep92]

-Umsatzrückgang in Euro um 5,6 % auf 304,4 Mio. EUR
- EBITDA mit 81,5 Mio. EUR auf dem Niveau des Vorjahres
- Jahresüberschuss für 2016 beträgt 25,5 Mio. EUR
- Verzicht auf Dividende zur Stärkung der Bilanzstruktur

Zahlen Petrowelt, jahresbericht kommt morgen. Bei 48.5 mio shares macht das 0.52 Eur EPS.

[al_sting]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.789.652 von sirmike am 24.04.17 11:40:42

Zitat von sirmike: Wer sich mal eine erfolgreiche App ansehen will, kann sich mal mit Starbucks beschäftigen. Die größten Zuwächse machen die über ihre App, wo Leute bestellen und bezahlen und sich die Drinks dann nur am (separierten App-Abhol-) Schalter abholen. Das läuft dermaßen erfolgreich, dass Starbucks extra deswegen seine bestehenden Filialen umbaut.

Ich höre eher, dass das zu Stoßzeiten zu großer Kundenverärgerung führt.
Wenn dann eh eine Menge Kunden warten und sich andere mit ihrer Appbestellung daran vorbeischieben wollen, wäre ich auch nicht begeistert. Weder als aktuell wartender Kunde noch als jener, der online bestellt hat und schnell seinen vorbestellten Kaffee mitnehmen will, aber nicht kann.

Die schöne bunte Onlinewelt hat nicht nur Kosten, sondern auch Risiken.

[al_sting]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.782.782 von trustone am 22.04.17 23:22:39

Zitat von wiener9: Trump hat gestern Abend bekannt gegeben dass die Pläne für die US Steuerreform bereits kommende Woche präsentiert werden.

Mit Wetten auf eine schnelle Steuerreform von Trump wäre ich vorsichtig. Dazu braucht dieser auch ein paar Experten, und beim Personal sieht es noch dürftig aus.

Quelle: https://www.treasury.gov/about/organizational-structure/offi…

[al_sting]

Um hier nicht nur herumzunölen, sondern auch Ideen einzuwerfen, ich interessiere mich derzeit für
- Svenska Handelsbanken (die m.E. weltweit beste Retailbank)
- SW Umwelttechnik (Wenn die Gewinne von 2016 stabil erzielt werden können, ein Schnäppchen!)
- Clere (Nach wie vor, die sichere net-net-Anlage)
- Moller Maersk (Antizyklisch: MM ist die am stabilsten aufgestellte Frachtguttreederei, und die Frachtpreise bleiben nicht ewig unten. Dazu kommt die erwartbare Abspaltung des Ölzweiges.)
- K&S (Antizyklisch: Weizenpreise sind derzeit im Keller, jetzt wird Dünger gespart. Bei einem Aufschwung wird mehr Dünger gebraucht --> steigende Preise; Dazu kommt die Erwartung des anlaufenden Legacy-Projektes)
- Saga Furs (Antizyklisch, Finnischer Pelzauktionär im Zyklustief)
- SalMar (Norwegischer Lachs, die Preiskorrektur war übertrieben stark)

Bei Neugier oder Fragen gerne eine Bordmail, ich schaue hier eher sporadisch herein.

[fallencommunist]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.791.482 von al_sting am 24.04.17 15:20:39

zu Svenska Handelsbanken und vor allem zu SalMar fände ich eigentlich interessant, den Case ein bisschen im Thread auszurollen. Ich habe vor kurzem eine Weile rumüberlegt, in Bakkafrost zu investieren, daher würde mich deine Meinung interessieren, warum gerade SalMar und nicht Bakkafrost? Allgemein hat mich bei der Lachsgeschichte beunruhigt, dass die Gewinnspannen für die Lebensmittelbranche ungewöhnlich hoch und daher womöglich nur vorübergehend sind.

[howdeep]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.791.161 von Pep92 am 24.04.17 14:44:48

schwache Zahlen

Zitat von Pep92: -Umsatzrückgang in Euro um 5,6 % auf 304,4 Mio. EUR
- EBITDA mit 81,5 Mio. EUR auf dem Niveau des Vorjahres
- Jahresüberschuss für 2016 beträgt 25,5 Mio. EUR
- Verzicht auf Dividende zur Stärkung der Bilanzstruktur

Zahlen Petrowelt, jahresbericht kommt morgen. Bei 48.5 mio shares macht das 0.52 Eur EPS.

eher schwache Zahlen bei Petro Welt, da wurden manche auf dem falschen Fuss erwischt;
Diviausfall hören Investoren nicht gerne!
Hat man hier in Q4 gar nichts bzw kaum etwas verdient? Hatte dieser Report trotzdem RECHT mit dem EPS, oder?
tztz





PS: Danke für die tollen Infos an die zwei User Wiener + halodri

[trustone]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.791.737 von howdeep am 24.04.17 15:56:32

nimmt man die heutige Meldung und erste Berechnungen aus dem petrowelt Forum dürften die Zahlen tatsächlich unter den Erwartungen liegen, vor allem auch was das Q4 betrifft;
die Mitteilung könnte man schon fast als "Gewinnwarnung" für 2017 deuten,

http://www.finanzen.net/nachricht/aktien/dgap-ad-hoc-petro-w…


ich hatte hier die letzten Monate ja schon mehrmals erläutert warum petrowelt nicht meine erste Wahl ist wenn es um den Öl Sektor geht;

im November hatten auch Russland und Kasachstan wo petrowelt praktisch 100% der Umsätze macht eine Kürzung der Ölfördermenge beschlossen; nun dürfte diese Kürzung zumindest bis ende 2017 ausgeweitet werden;

für Öl Dienstleister ist das definitiv nicht das beste Klima wenn die Ölförderung in den Hauptmärkten nicht ausgebaut bzw. erhöht werden kann;
Projekte könnten auf Eis gelegt werden, Investitionen in bestehenden Ölfeldern verschoben bzw. gestrichen werden;
da auf absehbare Zeit schlichtweg nicht mehr gefördert werden darf.............

[sirmike [Blogger]]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.791.368 von al_sting am 24.04.17 15:08:39

Zitat von al_sting:

Zitat von sirmike: Wer sich mal eine erfolgreiche App ansehen will, kann sich mal mit Starbucks beschäftigen. Die größten Zuwächse machen die über ihre App, wo Leute bestellen und bezahlen und sich die Drinks dann nur am (separierten App-Abhol-) Schalter abholen. Das läuft dermaßen erfolgreich, dass Starbucks extra deswegen seine bestehenden Filialen umbaut.

Ich höre eher, dass das zu Stoßzeiten zu großer Kundenverärgerung führt.
Wenn dann eh eine Menge Kunden warten und sich andere mit ihrer Appbestellung daran vorbeischieben wollen, wäre ich auch nicht begeistert. Weder als aktuell wartender Kunde noch als jener, der online bestellt hat und schnell seinen vorbestellten Kaffee mitnehmen will, aber nicht kann.

Die schöne bunte Onlinewelt hat nicht nur Kosten, sondern auch Risiken.

Wie ich ja schrieb, wird deshalb bei neuen Filialen der "separate Online-Anholbereich" von Anfang an eingeplant und in den bestehenden Filialen sukzessive eingeführt. Eben damit die App-Kunden und die "Store-Kunden" nicht in der gleichen Schlange stehen. Und wer nur seinen To-Go am Schalter abholen will, kann dies ja künftig auch über die App machen, so dass nachher in der regulären Schlange nur diejenigen stehen, die auch im Store bleiben wollen zum Verzehr.

[al_sting]

Die doppelte Schlange hat eher mit der Ballung an den Kaffeemaschinen sowie den verfügbaren Mitarbeitern zu tun. Das Werbeversprechen, dass man mit online-Bestellung in diesen Zeiten nicht anstehen müsse, kann eben nicht zur Kundenzufriedenheit eingelöst werden.
Und im Fall zusätzlicher Maschinen und Mitarbeiter für eine schnellere Bedienung in Stoßzeiten sind diese nach der Rushour teuer Zusatzkosten...

[al_sting]

Svenska Handelsbanken:
- Hervorragende Retailbank mit sehr eigener Philosophie, sehr erfolgreicher Philosophie
- Konsequentes Filialkozept: Fast die einzige Bank, die ihre Filialen nicht reduzieren will, sondern in UK und Niederlande sogar noch weiter ausrollt.
- Sehr stark dezentrialisiert: Kreditentscheidungen werden in den Filialen getroffen, wo die Leute ihre Region und ihre Kunden am Besten kennen. Der letzte Chef musste gehen, weil er die Bank zu sehr zentralisieren willte.
- Sehr konservativ und risikoscheu: Die Sicherheitsanforderungen an Kredite sind sehr hart, bei Missachtung kann es schon mal Entlassungen geben. Dafür gibt es weder Vertriebs- und Umsatzvorgaben, ebenso gibt die Bank auch keine Umsatzprognosen. In Konjunkturhochzeiten lässt man sich eher Geld entgehen. als dass man später faule Kredite hat.
Die Bank ist seit Jahrzehnten der Kosten- und Ertragsführer unter den skanidanvischen Banken.
- Konsequentes organisches Wachstum, im Schnitt etwa 10% per anno, dank der Risikoaversität auch in den Zeiten der Finanzkrise.
Mit KGV ~ 15 derzeit günstiger als im langjährigen Mittel.
Exzellente Analyse siehe dieses Blog
Sehr gutes Update, März 2017: https://valueandopportunity.com/2017/03/28/book-review-a-blu…
Buchrezension zum Thema: https://valueandopportunity.com/2017/03/28/book-review-a-blu…

Analysereihe anno 2015, immer noch sehr empfohlen: https://valueandopportunity.com/2015/02/24/svenska-handelsba…
https://valueandopportunity.com/2015/03/10/a-deeper-look-int…
https://valueandopportunity.com/2015/03/18/handelsbanken-par…

(MMI ist wirklich gut in der Analyse von Finanzwerten. Irgendwann 2014 oder 2015 habe ich ihn mal auf Svenska Handelsbanken aufmerksam gemacht und er fing Feuer. Damals war es mir zu teuer und mich beunruhigte der teure, schwedische Immomarkt stärker. Mittlerweile glaube ich, die Kreditaversität von Handelsbanken besser zu verstehen, so dass ich die Aktie in der nächsten Zeit aufnehmen will - im Tausch gegen die gut gelaufene Pfandkreditbank, deren Chart aber immer noch gegen einen Ausstieg spricht.)

Alter, guter Handelsblatt-Interview, mit dem mein Interesse an den Handelsbanken begann: http://www.handelsblatt.com/finanzen/banken-versicherungen/s…

[al_sting]

Zu SalMar / Lachsaktien zitiere ich ich mal aus einem anderen Forum:
Risiko Zyklizität versus Luxusverknappung:
Einerseits ist Lachszüchtung eine kapitalintensive Branche mit deutlicher Verzögerung zwischen Investition und Ertrag, wo die Produzenten so gut wie keinen Einfluss auf den Verkaufspreis haben - das Musterrezept für zyklische Branchen.
Andererseits sind, zumindest laut Industry Handbook von Marine Harvest, die Zuchtgebiete auf der Welt mittlerweile aufgeteilt und bewirtschaftet, so dass das Angebotswachstum an Zuchtlachs deutlich limitiert ist - im Industry Handbook von Marine Harvest gehen sie von durchschnittlich 3% pro Jahr aus, im Gegensatz zu früher 6-9% p.a. Diese natürliche Angebotslimitierung spricht gegen die Übertreibungen, die für zyklische Branchen ebenfalls typisch und vielleicht auch unverzichtbar und der Grund für das spätere Überangebot sind.

Dazu sehe ich nicht, dass die wachsende Nachfrage nach Fisch gebrochen wäre. Ich bin immer noch beeindruckt, wie gut der globale Markt den Einbruch des russischen Marktes in Folge des beiderseitigen Russland-Embargos wegen der Krim wegsteckte, das wurde von anderen Teilen der Welt ohne längerfristigen Preisverfall aufgesogen.
Sofern wir weiterhin wachsende Nachfrage bei langsamer wachsendem Angebot sehen, können die Lachspreise ihr aktuelles Niveau halten oder sogar ausbauen, Stichwort Lachs als Luxusprodukt. Dieses Szenario halte ich für nicht unwahrscheinlich, und in dem Fall sind die aktuellen Kurse absolute Schnäppchenpreise.

Kostenfaktoren:
Die Preisentwicklung beim Fischfutter scheint mir zweitrangig zu sein - bei den aktuell extrem hohen Margen schmerzen auch spürbare Preiserhöhungen beim Futter wenig.
Das Thema Seelaus-Befall - biological problems erscheint mir deutlich relevanter. Heftiger Seelaus-Befall kann zu vielen toten Lachsen (ich las etwas von 20% der Population) und deutlich reduziertem Wachstum bei den überlebenden Lachsen führen, beides spürbar nachteilig für die Zuchtergebnisse in Tonnen Lachs, dazu kommen noch die Kosten für die Vermeidung bzw. Bekämpfung. Von Problemen wie in Chile ganz zu schweigen, wo El Nino im letzten Jahr zu Massensterben bei Zuchtlachsen führte: welt.de/vermischtes/article155…und-verendeten-Walen.html
Vorteile SalMar versus Marine Harvest, Profil von SalMar:
- SalMar ist kleiner als MH und kann damit auch in Norwegens Zuchtgebieten noch wachsen, während Marine Harvest die gesetzlich vorgeschriebenen Limits bei Zuchtlizenzen (25% pro Firma?) erreicht hat.
- Die neue Schwerpunktsetzung auf ökologischen Zuchtlachs gefällt mir, das passt zu einem Luxusprodukt und sollte besser gegen Preisrückgänge wappnen. Auch wenn ich mich an Klagen von Salmar zu erinnern meine, dass man derzeit keinen relevanten Aufpreis für Ökolachs erzielen könne - die Margen sind auch so sehr stark.
- Die Forschung in Richtung Lachszucht im freien Meer (schwimmende Zuchtbehälter) erscheint mir perspektivisch der aussichtsreichste Ansatz zur Steigerung des Produktionsvolumens, und da ist SalMar m.W. führend. Zugegeben, das ist alles Zzukunftsmusik.

Bei der durchaus relevanten Umweltbelastung durch Zuchtlachs fühle ich mich bei einem norwegischen Anbieter auch am wohlsten - dort liegen die regulatorischen Ansprüche zur Einschränkung der Umweltbelastung am höchsten bzw. werden am schnellsten erhöht. Daher werden dort die zukunftsfähigen Techniken entwickelt, die später auch in anderen Gebieten zum Einsatz kommen. In einer so stark industrialisierten Branche wie der Lachszucht halte ich mich lieber an die Innovationstreiber als an die Getriebenen. (Der deutschen Industrie haben die relativ frühen und hohen Umweltanforderungen hierzulande auch nicht geschadet, sondern langfristig gesehen eher geholfen, weil sie damit frühzeitig zur Entwicklung besser Technologien gedrängt wurde und diese bessere Technologie später global ausrollte.)

SalMar - Bakkafrost: Bakkafrost ist zweifellos auch eine gute Option, da ähnlich klein und nach KGV ähnlichteuer.
Ich habe in den letzten Jahren einfach Vertrauen zur Langfriststrategie der SalMar-Führung und der SalMar-Hauptaktionäre gefasst, eine Art Hedgefonds, der seit mehreren Jahrzehnten die Firma mehrheitlich besitzt, eine stringente Wachstumsstrategie mit langjähriger Kostenführerschaft entwickelt hat (derzeit schmerzen die Seeläuse) und auch frühzeitig Zukunftsthemen wie Ökolachs und Offshorezucht gesehen und angegangen ist. Nachdem ich bei gefühlten Kursübertreibungen im letzten Sommer ausstieg, bin ich jetzt nach zürückgekommenen Kursen wieder zurückgekehrt.
Potential: Das langfristige Wachstum lag nach meiner Erinnerung bei 10-15% (in meinen Anlagezeiträumen deutlich darüber, weil Lachsaktien vor 4 Jahren tief am Boden lagen, aber das wiederholt sich erst einmal nicht), dazu kam eine Dividende von etwa 5%, so dass ich ein gemitteltes Potential von 15-20% p.a. sehe.

Ebenso wie bei Handelsbanken erwarte ich hier also keine schnelle Kursexplosion, allerdings mittlere und langfristige Renditen deutlich über Vergleichsindizes.

[Aktienhunger]

Heute hat wallstreet online Zañhlen vorgelegt. http://mobile.dgap.de/dgap/News/adhoc/wallstreetonline-umsat… Nach Steuern wurden 282 T€ im 1. Quartal verdient. Könnte auf ein Ergebnis um 1 Mio. € hinauslaufen. Bei einer MK von 7 Mio. € ein sehr niedriges KGV. Zudem auch ein Schuß Übernahmephantasie. Heute bereits einige Stücke über 3€ gelaufen.

[fallencommunist]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.793.150 von al_sting am 24.04.17 18:27:34

vielen Dank für die ausführlichen Erläuterungen!

Bei Handelsbanken ist mein erster Eindruck, dass das KBV eher hoch ist. Zumindest wenn man das mit Schweizer Kantonalbanken vergleicht, die ggf. als Peervergleich herhalten können. Die Geschäftsmodelle sind allerdings nur sehr grob vergleichbar. Offenbar operiert Handelsbanken extrem profitabel. Werde mal in Ruhe einen zweiten Blick drauf werfen.

SalMar: klingt ziemlich überzeugend. Dass die Zuchtgebiete alle aufgeteilt sind wusste ich z.B. nicht. Das hält die Margen dann ggf. dauerhaft oben, limitiert im Umkehrschluss dann wohl aber auch zukünftiges Wachstum. Kaum zu fassen, dass man da nicht einfach immer noch ein weiteres Stück Meer zupflastern kann. Ich hätte die Gebiete eher für "im Überfluss vorhanden" gehalten. Ich sehe auf jeden Fall, dass ich im Thema noch deutlich zu wenig drin bin und mich deutlich mehr einlesen muss, sonst investiere ich ausserhalb meiner circle of competence.

[Pep92]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.794.620 von Aktienhunger am 24.04.17 21:25:27

Wall street online

Einfach Hochrechnen kann man das Ergebnis vielleicht nicht, aber wenn man mal von ca. 500k-750K Netto ausgeht, dann wäre das ein KGV von 10-15 für ein Unternehmen, dass ordentlich am wachsen ist und über ein top Produkt, dass Marktführerschaft besitzt, verfügt. Hier kann man die nächste Zeit wohlmöglich eine Menge spaß an der Aktie haben.

Da wundert es mich, dass der Kurs heute nur um 10% nach oben ist. Im ersten Quartal wurde 30% mehr verdient wie im gesamten letzten Jahr (282k vs 225k). Habe mir mal ganz spontan ein paar von den Hasen ins Depot gelegt, vorallem auch weil das Gewinnwachstum nachhaltig erscheint und kein Einmaleffekt war.

[Straßenkoeter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.791.542 von fallencommunist am 24.04.17 15:29:50

Fischzucht. Bin erst beim Marktführer Marine Harvest eingestiegen. Zahlen auch die höchste Dividende.

[urpferdchen]

Die Ölwerte haben gestern ins plus gedreht - und Öl sieht nach der Trendwende nach oben aus
WTI-Chart zur Info



Wer Petrowelt hat. Da kamen die vorläufigen Zahlen für 2016 - eigentlich nicht schlecht - aber Abverkauf
und Nachbörslich wurde geschmissen - bis 7,40 - 7,35 € - Heute kommen die offiziellen Zahlen.
Das könnte gestern das Tief gewesen sein.

[sdaktien]

Eine Trendwende seh ich beim Öl nicht. Ene Erholung könnte es geben. Kann aber auch sein, dass das WTI vorher nochmal bis 48$ abtaucht.

[Rainolaus]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.795.301 von Straßenkoeter am 24.04.17 22:52:32

Zitat von Straßenkoeter: Fischzucht. Bin erst beim Marktführer Marine Harvest eingestiegen. Zahlen auch die höchste Dividende.

interessanter Wert, habe mich da gerade eingelesen. wirkt alles sehr solide und die Bewertung erscheint günstig.
Wieviel bleibt in Euro von der ~7,98% Dividende übrig?
Sind diese Krankheitsgerüchte vom Tisch?
Bin mit einer ersten Position eingestiegen, da ich verstärkt auf Werte setze die ausserhalb der Eurozone Einnahmen generieren. NOK, CAD und AUD stehen da ganz oben bei mir.

[sirmike [Blogger]]

Aurelius zückt den Joker: Secop-Verkauf, Dividendenverdopplung, Aktienrückkauf

Der Münchner Finanzinvestor Aurelius Equity Opportunities ​SE & Co.​KGaA hat jahrelang erfolgreich Unternehmensbeteiligungen aus Sondersituationen und Restrukturierungsfälle übernommen, um diese wieder auf Kurs zu bringen und gewinnbringend zu verkaufen. Der Aktienkurs hatte sich seit meiner Erstempfehlung im Oktober 2012 von knapp 11 Euro auf in der Spitze gut 66 Euro versechsfacht bis vor einigen Wochen der Short-Seller "Gotham City" eine massive Short-Attacke gegen Aurelius startete unter Lancierung erheblicher Vorwürfe. Der Kurs brach daraufhin in der Spitze um fast die Hälfte ein auf unter 35 Euro. Heute nun erfolgt die lang erwartete Reaktion von Aurelius...

>>> Ganzen Artikel lesen...

[al_sting]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.794.683 von fallencommunist am 24.04.17 21:33:21

KBV? Kann sein, wobei der Buchwert auch nur so belastbar ist, wie er nicht von Zinsausfällen oder prozessualen Strafzahlungen (Deutsche Bank!) gefährdet wird.
Und Handelsbanken ist sehr risikoavers, eine der zentralen internen Kenngrößen für Handelsbanken ist die Ausfallrate bei Krediten.
Beim Thema Eigenkapitalquote dürfte Handelsbanken europaweit ganz weit oben stehen. Die schwedische Regierung hat vor kurzer Zeit die Eigenkapitalanforderungen (Capital requirement, as percentage of total REA [Risk Exposure Amount], aktuell 27,4%) an ihre Banken erhöht, als Vorkehrung gegen Ausfälle bei einer platzenden Immobilienblase, und Handelsbanken will die gesetzlichen Anforderungen (stets) noch etwas übertreffen, als Zusatzsicherheit für sich selber, Kunden und Aktionäre.
Siehe auch http://fi.se/en/published/news/2017/capital-requirements-of-…

Ich verweise dazu noch einmal auf MMIs Analyseupdate, dass ich im vorherigen Beitrag leider falsch verlinkt habe. Hier noch einmal: https://valueandopportunity.com/2017/03/21/handelsbanken-upd…

Handelsbanken hat eh eines der schlechtesten Standings bei Analysten, sie sehen in einigen Kennzahlen teurer aus als Konkurrenten. Aber sie sind teurer aus Gründen.
Das durchschnittliche Wachstum (Buchwert+Dividenden pro Aktie) betrug in den letzten 10 Jahren, 2007-2016, 15% per anno (CAGR).
Siehe diese Präsentation, S. 18 https://www.handelsbanken.se/shb/inet/icentsv.nsf/vlookuppic…
Nenne mir eine andere Bank, die die Finanzkrise so gut überstanden hat.

[al_sting]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.794.683 von fallencommunist am 24.04.17 21:33:21

Zum Einlesen zur Lachszucht empfehle ich nachdrücklich (!) das "Industry Handbook" von Marine Harvest http://marineharvest.com/investor/industry-handbook/
Mir ist noch in keiner anderen Branche ein so solides und fachkundiges Einsteigerhandbuch für Investoren zum Verständnis einer Branche untergekommen. Das erleichtert die Erweiterung des circle of competence ungemein. :-)

[al_sting]

Zu SalMar: Bei einem KGV von etwa 10 und einer Dividendenrendite von 5% ist ein rapides Gewinnwachstum nicht einmal meine höchste Priorität. Wenn die erreichte Profitabilität gehalten wird, garantieren schon leichte Umsatz- und Gewinnzuwächse mittelfristig den steigenden Aktienkurs.
Derzeit bewertet die Börse Lachsaktien wie typisch zyklische Branchen auf dem Höhepunkt. Wenn es der norwegischen Lachindustrie gelingt, die Zyklizität wegen knappem Angebotswachstum abzuschütteln und das der Börse glaubhaft kommuniziert, werden auch die ganz anderen Bewertungsansätze für nicht zyklische Luxusindustrien vorstellbar

[Aktienangler]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.785.581 von Aktienangler am 23.04.17 17:57:02

Aurelius

Zitat von Aktienangler: Bei Aurelius waren die massiven Insiderverkäufe im Dezember eine Warnung. Besonders enttäuschend aber ist, dass es auf dem deutlich erniedrigtem Kursniveau nun keine Käufe durch Insider gibt. Ich habe die Aktie von 36 € bis 42 € in einem Rebound-Trade im Depot gehabt und eigentlich auf eine kräftigere Erholung gehofft. Nun denke ich, dass die Aktie zumindest über die Sommermonate bei um die 40 € verharren wird.

So manche IR-Abteilung scheint hier mitzulesen.

Quasi über Nacht hat sich die Situation bei Aurelius extrem verändert. Man kauft ab 27.04. täglich 21.000 Aktien zurück (bisher 3.000 wöchentlich), hat einen erfolgreichen Exit getätigt, will die Dividende auf 4 € erhöhen und soeben kam die DGAP-DD, dass Dirk Markus wieder Aktien gekauft hat!
http://www.dgap.de/dgap/News/directors_dealings/kauf-lotus-a…

[sdaktien]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.798.034 von Aktienangler am 25.04.17 11:43:16

Man soll halt nie denken, dass man keine Macht hätte.

[Svabo]

Auch wenn ich glaube dass hier sehr wohl mache PR Abteilung mitliest/mitschreibt würde es mich doch sehr wundern wenn der Exit aufgrund des Mitlesens hier im Forum erfolgt wäre

[sirmike [Blogger]]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.797.896 von al_sting am 25.04.17 11:22:28

Zitat von al_sting: Zum Einlesen zur Lachszucht empfehle ich nachdrücklich (!) das "Industry Handbook" von Marine Harvest http://marineharvest.com/investor/industry-handbook/
Mir ist noch in keiner anderen Branche ein so solides und fachkundiges Einsteigerhandbuch für Investoren zum Verständnis einer Branche untergekommen. Das erleichtert die Erweiterung des circle of competence ungemein. :-)

Marine Harvest

Wie bewertet ihr denn die Begrenzung der Fangvolumina und das Ausbrechen der Seuche? Das dürften doch die beiden gründe sein, weshalb der Kurs zuletzt so schwächelte...

[al_sting]

Begrenzung der Fangvolumina: Was genau meinst du? Begrenzung der Lizenzen pro Firma?
Deshalb bevorzuge ich kleinere Firmen wie SalMar, die noch nicht an die Schwelle stoßen.

Ausbrechen der Seuche: Du meinst Wasserläuse? Begleitet die Lachszucht seit langem, in dieser Intensität ist es die Herausforderung dieser Jahre. Herausfordernd, aber lösbar.

[Pep92]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.798.787 von sirmike am 25.04.17 12:59:54

Hat die Kursschwäche nicht damit etwas zu tun?

http://www.indexmundi.com/de/rohstoffpreise/?ware=fisch

[Rainolaus]

@KC

eine Einschätzung zu den Petro Welt Zahlen hätte mich von Dir interessiert.

[valueanleger]

Guten Morgen,
Übernahmeangebot bei Epigenomics:
http://www.dgap.de/dgap/News/corporate/epigenomics-blitz-gmb…
Glückwunsch an die Biotechinvestoren.

[BICYPAPA]

Top Tips überschreiten 10% Marke

Die Top Tips der Börsentipper aus diesem Thread haben in den letzten Wochen den Turbo eingelegt und notieren heute etwa bei 10,8% Der S-DAX verzeichnet ein Plus von ca 9%. Das höher notierte Wikifolio Depot ist von hzenger. Das andere von Katjuscha.. Die Einzelstatistik folgt in der Tabelle.

[smyl]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.805.711 von BICYPAPA am 26.04.17 08:04:54

Sehr schöne Übersicht. Danke

[smyl]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.805.711 von BICYPAPA am 26.04.17 08:04:54

daimler-aktie-konzern-erhoeht-nach-gewinnanstieg-die-jahresprognose

Der Unterschied zu Tesla muss sich ja irgendwann mal wieder aufgeben 😀

[Michale]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.805.834 von smyl am 26.04.17 08:15:52

Zitat von smyl: daimler-aktie-konzern-erhoeht-nach-gewinnanstieg-die-jahresprognose

Der Unterschied zu Tesla muss sich ja irgendwann mal wieder aufgeben 😀

Hier denke ich eher, dass die für mich deutliche Überbewertung von Tesla sich im Laufe diesen Jahres wieder auf ein Normalmaß abbaut. Denn wenn Tesla nicht liefert, dann wird sich der aus meiner Sicht deutlich übertriebene Kurs wieder auf ein normales Niveau zurückbilden. Die ersten Anzeichen dauern m.E. nicht mehr lange, da die letzten Rückrufaktionen das Vertrauen nicht fördern und bisher hat ja Tesla kaum Fahrzeuge ausgeliefert. Was wird erst, wenn sie das neue Volumenmodell bringen und dann eine Rückrufaktion erfolgt.

[Kleiner Chef]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.803.545 von Rainolaus am 25.04.17 20:23:57

Petrowelt: Das Rubel-Kursniveau ist nicht annähernd im Kurs enthalten.

Zitat von Rainolaus: @KC

eine Einschätzung zu den Petro Welt Zahlen hätte mich von Dir interessiert.

Ich hatte soeben eine Seite verfasst, der über eine Fehlfunktion nicht publiziert wurde.
Um es in zwei Sätzen zu wiederholen:

2016er Nettoergebnis nur wegen erhöhter Steuerquote unter den Erwartungen!

a) Die 2016er Zahlen sind nur wegen der Neujustierung der Steuerquote von 25 % nach 9 Monaten auf 38 % nicht im Nettoergebnis eingehalten worden. Diese Steuerquote wird sich so in den Folgejahren nicht wieder einstellen.
b) Die Nettofinanzposition wurde um 70 Mill. Euro verbessert, von Netto-Finanzschulden von 65 Mill. in 2015 auf eine Netto-Finanzposition von 5 Mill. Euro und ist Ausdruck der Innenfinanzierungskraft des Unternehmens.

2017er Ausblick hat satt Luft nach oben!

a) Ohne Angabe der Währungsentwicklung ist die Aussage eines Umsates für 2017 von 340 Mill. wertlos.
b) Allein das aktuelle Niveau von 61 Rubel zu 74 im Durchschnitt 2016 bedeutet ein Wachstum von 20 % auf 375 Mill. Euro
c) Selbst wenn man unterstellt, daß die Ölproduktion in 2017 in Russland etwas zurückgeht, so dürfte das die Akquisition in Kasachstan in etwa ausgleichen.

Petrowelt für 2017 mit einem EV/EBITDA von 3 bewertet!

Ich hatte einige Infos aus dem Unternehmen angefordert, sind aber noch nicht eingegangen.
Für mich steht aber jetzt bereits fest, daß die aktuelle Bewertung deutlichen Spielraum läßt, wie die 2016 er EV/EBITDA Multiple von 4, die in 2017 auf 3 sinkt, zeigt. Ich halte an meinen Kurszielen fest.

Gruß

[ChrisHamburg01]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.805.360 von valueanleger am 26.04.17 06:49:40

Zitat von valueanleger: Guten Morgen,
Übernahmeangebot bei Epigenomics:
http://www.dgap.de/dgap/News/corporate/epigenomics-blitz-gmb…
Glückwunsch an die Biotechinvestoren.

Ich bin drin und jetzt endlich auch im Plus. Nur frage ich mich, warum der Kurs bei um die 7 Euro liegt obwohl das Übernahmeangebot 7,52 Euro beträgt. Entweder sind da schnelle 7% drin oder es ist etwas faul. Hat jemand eine Idee?

[abstrakto]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.806.011 von Kleiner Chef am 26.04.17 08:30:25

deine sichtweise ist nachvollziehbar, was mich allerdings stutzig macht ist die prognose für 2017, wenn das Q1 wirklich so gut würde wie von einigen nun erhofft erklärt scih mir die prognose ja schon gar nicht mehr, die zahlen sind doch schon intern bekannt. ie GF macht sich doch lächerlich wenn man jetzt ne Ebitmarge um 3% runterguided um dann in 4 wochen ein topQ1 zu melden.

Damit rechne ich jedenfalls nicht, was natürlich nicht heissen muss das 17 schwach bleibt....Q1 ist es sicher mmn

[Shortguy]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.806.320 von ChrisHamburg01 am 26.04.17 08:59:39

Das Angebot steht unter den üblichen Bedingungen der (i) behördlichen Genehmigungen und (ii) einer Annahmeschwelle von 75%. Angebot also ist formal kein Selbstläufer. Upside 7%, Downside ca. 30%.

Zitat von ChrisHamburg01: Ich bin drin und jetzt endlich auch im Plus. Nur frage ich mich, warum der Kurs bei um die 7 Euro liegt obwohl das Übernahmeangebot 7,52 Euro beträgt. Entweder sind da schnelle 7% drin oder es ist etwas faul. Hat jemand eine Idee?

[ChrisHamburg01]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.806.581 von Shortguy am 26.04.17 09:19:53

Zitat von Shortguy: Das Angebot steht unter den üblichen Bedingungen der (i) behördlichen Genehmigungen und (ii) einer Annahmeschwelle von 75%. Angebot also ist formal kein Selbstläufer. Upside 7%, Downside ca. 30%.

Zitat von ChrisHamburg01: Ich bin drin und jetzt endlich auch im Plus. Nur frage ich mich, warum der Kurs bei um die 7 Euro liegt obwohl das Übernahmeangebot 7,52 Euro beträgt. Entweder sind da schnelle 7% drin oder es ist etwas faul. Hat jemand eine Idee?

Es kann natürlich auch sein, dass nachgebessert wird. Dann wären mehr als 7% drin. Und Probleme mit Behörden sehe ich eher nicht.

[straßenköter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.806.011 von Kleiner Chef am 26.04.17 08:30:25

Petro Welt

Danke für Dein Update zu Petro Welt. Ich sehe das identisch wie Du, habe mich aber genauso wie abstrakto gefragt wie man dann eventuell gute Q1-Zahlen erklären möchte. Zu einigen Themen wie zum Beispiel der unterlegten Rubel-Prognose habe ich gestern schon per Email eine Anfrage an die IR gestellt. Sofern ich eine Antwort bekomme, stelle ich sie im Board auch ein.

[Straßenkoeter]

Funkwerk heute mit guten Zahlen. Kurs springt bisher aber nicht an.

[sirmike [Blogger]]

Publity: Strategieerweiterung bringt erste gewinntreibende Erfolge

Publity, ein Investor in und Asset-Manager von deutschen Büroimmobilien, hat kürzlich durch zwei neue Mandate seine bisherige Strategie deutlich erweitert und kann hier bereits erste Erfolge vermelden.

> ganzen Artikel lesen...

[sirmike [Blogger]]

DBAG

Ordentlicher Schluck aus der Pulle beim Kursziel: 39,50 nach zuvor 33,50 Euro

Warburg Research hebt Deutsche Beteiligungs AG auf 'Buy'

Das Analysehaus Warburg Research hat die Aktien der Deutsche Beteiligungs AG von "Hold" auf "Buy" hochgestuft und das Kursziel von 33,50 auf 39,50 Euro angehoben. Sie habe den Subtanzwert des Portfolios der Beteiligungsgesellschaft neu berechnet, schrieb Analystin Marie-Thérèse Grübner in einer Studie vom Mittwoch. Angesichts des Kurspotenzials und einer Dividendenrendite von aktuell rund 4 Prozent votiert die Expertin nun mit "Kaufen" Die Dividendenrendite könnte je nach Beteiligungsverkäufen auch höher ausfallen.

http://www.finanznachrichten.de/nachrichten-2017-04/40537737…

[Kleiner Chef]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.806.854 von straßenköter am 26.04.17 09:40:26

Petrowelt: Feedback?

Zitat von straßenköter: Danke für Dein Update zu Petro Welt. Ich sehe das identisch wie Du, habe mich aber genauso wie abstrakto gefragt wie man dann eventuell gute Q1-Zahlen erklären möchte. Zu einigen Themen wie zum Beispiel der unterlegten Rubel-Prognose habe ich gestern schon per Email eine Anfrage an die IR gestellt. Sofern ich eine Antwort bekomme, stelle ich sie im Board auch ein.

Melde mich auch, wenn ich vom Unternehmen noch Feedback bekomme.

Reminder: Heute und morgen findet die MKK Konferenz statt mit vielen Small-Caps. Hier das Programm:

http://mkk-investor.de/mkk/pdf/23_MKK_Programm.pdf

[Inhaberschuldverschreibung]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.806.737 von ChrisHamburg01 am 26.04.17 09:31:40

Abschlag vom Kurs zum Übernahmepreis

Den Abschlag muss man bei Epi momentan wohl in Kauf nehmen aufgrund der Enttäuschungen der letzten Jahre.

Man muss sich diese Übernahme mal auf der Zunge zergehen lassen. Die Aktionäre finanzieren jahrelang die Geschäfte dieses "Haufens" und bekommen als Dank eine Übernahme zu 7,52 EUR. Klar, ich freu mich, bin aber auch zu 5EUR eingestiegen und das erst vor ein paar Monaten. Andere sind in 2014 eingestiegen, haben alle Höhen und Tiefen der Zulassungen mitgemacht und werden nun mit einem lächerlichen Angebot angespeist.
On Top raten der Vorstand sowie der AR den Aktionären zur Annahme des Angebots.

Ich für meinen Teil, halte meine Position, weil man den Milliardenmarkt in China und den USA zum greifen nah hat bzw. eine Erstattung durch die Krankenkassen (USA). So heißt es in der Gesetzesinitiative:

"verfolgen gemeinsam das Ziel, die
Teilnahmerate an der Darmkrebsvorsorge bis 2018 von derzeit rund 65 Prozent
auf 80 Prozent zu steigern."

Meiner Meinung nach, versucht man grade Epigenomics zu verramschen. Die Prognosen werden in der GB16 Mitteilung bewusst niedrig gehalten bzw. zu neuen Geschäftszweigen wird kein Wort verloren. Außerdem müssten die Verlustvorträge von 52 Mio EUR doch komplett verfallen bei einer Übernahme von mehr als 75% oder seh ich das falsch? Also nimmt man diesen Verlust von 51,7 Mio Verlustvorträgen in Kauf. Wären ja bei einem Steuersatz von 30% immerhin 15,51 Mio EUR und bei 22,7 MIo Aktien immer noch 0,68 EUR/Aktie die man im Prinzip schon rausrechnet.

Der Bieter ist ein Unternehmen an dem auch Biochain beteiligt ist, ein strategischer Partner von Epi der schon mehrere KEs gezeichnet hat. Wenn man sich die Meinungen in den einzelnen Foren durchliest, wird man um eine Nachbesserung um 10-20 % wohl kaum herumkommen.

http://www.boerse-online.de/nachrichten/aktien/Epigenomics-A…

http://www.epigenomics.com/de/news-investors/investor-relati…

[Rainolaus]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.806.908 von Straßenkoeter am 26.04.17 09:44:19

Zitat von Straßenkoeter: Funkwerk heute mit guten Zahlen. Kurs springt bisher aber nicht an.

Interessantes Posting im Funkwerk Thread zu dem Geschäftsbericht 2016. was hältst Du von Funkwerkk Kleiner Chef? Chart sieht auch wie aus dem Lehrbuch aus:

Zitat von kalimerakriti: Nach meiner gerade abgeschlossenen Analyse des Jahresabschlusses 2016:

Die Ertragslage ist noch massiv besser, als Funkwerk in der Pressemitteilung nur dezent kommuniziert.

So wurde auf das "Algerienguthaben von EUR 3,3 Mio. eine Teilwertabschreibung in Höhe von EUR 0,8 Mio. auf EUR 1,0 Mio. vorgenommen. Und das, obwohl inzwischen ein mündliches Gerichtsurteil zugunsten von Funkwerk existiert.

Darüberhinaus wurden den Pensionsrückstellungen EUR 0,7 Mio. außerplanmäßig zugeführt. Diese Zuführungen, die nach der bisherigen Bilanzierungsmethodik erst in den kommenden Jahren angefallen wären, hat FW entsprechend einem gesetztlichen Wahlrecht vollständig in das Geschäftsjahr 2016 gepackt: wohl wegen der exellenten Ertragslage.

Das bereinigte EBIT - und das hätte Funkwerk erwähnen müssen -, liegt damit in 2016 bei EUR 6,9 Mio.

Hinzu kommmt, dass für die Zulassung von neuen Funksystemen eine nach meiner Einschätzung vollkommmen überhöhte Rückstellung in Höhe EUR 3,9 Mio. gebildet wurde. Unabhängig davon, dass Funkwerk zum ersten Mal eine solche Rückstellung gebildet hat.

Hier dürfte sich für 2017 ein nennenswerter Auflösungsbedarf ergeben. Sollte in 2017 auch die Rückführung des "Algerienguthabens" erfolgen, ist hier mit einem darüberhinausgehenden zusätzlichen Ertrag von mindestens 2 Mio. zu rechnen.

Gesamtresumee: Das Geschäftsjahr 2016 ist sehr gut gelaufen. Funkwerk hat alle Register gezogen, um einen höheren Gewinnausweis zu vermeiden. 2017 dürfte in Summe eher noch besser werden, unabhängig davon, was Funkwerk kommuniziert.

[sdaktien]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.806.908 von Straßenkoeter am 26.04.17 09:44:19

Hast du einen Link zum Bericht? Dann muss ich nicht selbst suchen.

[straßenköter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.809.740 von sdaktien am 26.04.17 13:55:58

Zitat von sdaktien: Hast du einen Link zum Bericht? Dann muss ich nicht selbst suchen.

http://www.funkwerk.com/wp-content/uploads/2017/04/GB_2016_f…

Da ist aber einer faul.

[sdaktien]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.809.797 von straßenköter am 26.04.17 14:02:08

Ja. Aber jetzt kann auch jeder reinschauen ohne lang suchen zu müssen.

Vielen Dank.

[straßenköter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.809.827 von sdaktien am 26.04.17 14:06:12

Das Algerienthema auf Seite 14 ist wirklich interessant.

[sdaktien]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.809.893 von straßenköter am 26.04.17 14:15:06

Ja. Sag mal in wenigen Worten warum deiner Meinung nach.

[straßenköter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.809.962 von sdaktien am 26.04.17 14:20:19

Zitat von sdaktien: Ja. Sag mal in wenigen Worten warum deiner Meinung nach.

mit wenigen Worten? Also los

Auftrag erbracht, Geld liegt auf Konten, Konten gesperrt weil Urteil mit 40k Strafe für Funkwerk wegen Preisabsprachen angefochten wurde.

[Rainolaus]

Das klingt ja schon fast nach einem Geständnis. Ich poste das hier nur weil Daimler neulich hier thematisiert wurde:

[url0http://www.spiegel.de/auto/aktuell/daimler-schliesst-strafen-im-dieselskandal-nicht-aus-a-1144870.html]Daimler schließt Strafen im Dieselskandal nicht aus[/url]

ZITAT.

Es sei nicht ausgeschlossen, dass die Behörden zu dem Schluss kämen, dass in Dieselfahrzeugen von Mercedes möglicherweise unzulässige Funktionalitäten enthalten seien, hieß es in dem am Mittwoch veröffentlichten Quartalsbericht des Stuttgarter Autobauers.

Falls die Ermittlungen zu nachteiligen Ergebnissen führten, könnte Daimler unter anderem zu Geldstrafen oder Rückrufaktionen verpflichtet werden, erklärte der Konzern. "Daher kann nicht ausgeschlossen werden, dass die vorgenannten Risiken erhebliche nachteilige Auswirkungen auf unsere Ertrags-, Finanz- und Vermögenslage haben könnten", hieß es in dem Quartalsbericht. Schon in einem im Februar veröffentlichten Geschäftsbericht hatte Daimler auf die möglichen Konsequenzen des Dieselskandals hingewiesen.

[Rainolaus]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.810.031 von straßenköter am 26.04.17 14:27:54

Zitat von straßenköter:

Zitat von sdaktien: Ja. Sag mal in wenigen Worten warum deiner Meinung nach.

mit wenigen Worten? Also los

Auftrag erbracht, Geld liegt auf Konten, Konten gesperrt weil Urteil mit 40k Strafe für Funkwerk wegen Preisabsprachen angefochten wurde.

40K gegen 3,3Mio für nachweislich erbrachte Leistungen klingt jetzt nicht wirklich verhältnismässig. Das dürfte wohl irgendwann aufgelöst werden.

[Rainolaus]

Zitat:

Auf diesen Konten befinden sich Beträge aus der Bezahlung von ordnungsgemäß geleisteten Arbeiten in der Größenordnung von zum Bilanzstichtag umgerechnet rund 3,3 Mio. Euro, die derzeit nicht nach Deutschland transferiert werden können und die im Innenverhältnis allein der FVS zustehen. Eine interne Untersuchung der Funkwerk AG hat keine Anhaltspunkte für die Richtigkeit dieser Korruptionsvorwürfe ergeben. Im Februar 2016 erging ein mündliches Gerichtsurteil vor dem algerischen Strafgericht in Algier. Ein schriftliches Urteil ist der FVS bis zum Zeitpunkt des Testats auf dem rechtlich vorgeschriebenen Wege nicht zugegangen. Das mündliche Urteil beinhaltet die Verurteilung der FVS neben anderen Firmen wegen Korruption und Preisüberhöhung in Algerien sowie eine Strafzahlung in Höhe von rund 40 TEUR. Gegen das Urteil wurden fristgemäß Rechtsmittel eingelegt, wodurch die laut mündlichem Urteil freigegebenen Bankkonten weiterhin nicht verfügbar sind.

[Highjumper2]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.810.211 von Rainolaus am 26.04.17 14:45:30

Zitat von Rainolaus: Das klingt ja schon fast nach einem Geständnis. Ich poste das hier nur weil Daimler neulich hier thematisiert wurde:

Daimler schließt Strafen im Dieselskandal nicht aus

ZITAT.

Es sei nicht ausgeschlossen, dass die Behörden zu dem Schluss kämen, dass in Dieselfahrzeugen von Mercedes möglicherweise unzulässige Funktionalitäten enthalten seien, hieß es in dem am Mittwoch veröffentlichten Quartalsbericht des Stuttgarter Autobauers.

Falls die Ermittlungen zu nachteiligen Ergebnissen führten, könnte Daimler unter anderem zu Geldstrafen oder Rückrufaktionen verpflichtet werden, erklärte der Konzern. "Daher kann nicht ausgeschlossen werden, dass die vorgenannten Risiken erhebliche nachteilige Auswirkungen auf unsere Ertrags-, Finanz- und Vermögenslage haben könnten", hieß es in dem Quartalsbericht. Schon in einem im Februar veröffentlichten Geschäftsbericht hatte Daimler auf die möglichen Konsequenzen des Dieselskandals hingewiesen.

Mal der genaue Wortlaut aus dem Bericht.

Vor dem Hintergrund der Mitteilungen eines Rechtsverstoßes (notices of violation) amerikanischer Umweltbehörden, die einem anderen Fahrzeughersteller im Januar 2017 erteilt wurden und in der
Funktionalitäten, darunter anscheinend auch für Diesel-Fahrzeuge übliche Funktionalitäten, als sogenannte nicht offengelegte Auxiliary Emission Control Devices (»AECDs«) und als möglicherweise unzulässig identifiziert wurden, und in Anbetracht der laufenden behördlichen Anfragen, Ermittlungen und Untersuchungen sowie unserer eigenen internen Untersuchung
ist nicht auszuschließen, dass die Behörden zum Schluss kommen, dass in Mercedes-Benz Dieselfahrzeugen ähnliche Funktionalitäten enthalten sein könnten.

[Rainolaus]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.810.340 von Highjumper2 am 26.04.17 15:02:57

Zitat von Highjumper2: und in Anbetracht der laufenden behördlichen Anfragen, Ermittlungen und Untersuchungen sowie unserer eigenen internen Untersuchung
ist nicht auszuschließen, dass die Behörden zum Schluss kommen, dass in Mercedes-Benz Dieselfahrzeugen ähnliche Funktionalitäten enthalten sein könnten.

mein neuer E220d ist trotzdem genial und fährt mit 5,5Ltr/100KM.
Das sollen die Amis erstmal nachbauen.

[sdaktien]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.810.031 von straßenköter am 26.04.17 14:27:54

Bis das Geld kommt, kann es aber noch dauern, wenn ich den Text richtig interpretiere.

[derrest]

Entwicklungshinweise bei Vivanco

ich habe neulich schon mal auf die wirklich absurde Bewertungssituation bei dem microcap Vivanco hingewiesen.

Die AG wird voraussichtlich für 2016 einen operativen Gewinn pro Aktie von 60 bis 70 Cent ausweisen (inkl. Sondereffekte sogar von über einem Euro pro Aktie). Bei unterstellter weiterer guter Entwicklung und der schon verkündeten weiteren bilanziellen Verbesserung in diesen und nächsten Jahr, wird Vivanco den Gewinn möglicherweise in Richtung ein Euro pro Aktie entwickeln.

Das sich daraus ergebende KGV von 3 ist aus meiner Sicht hauptsächlich darauf zurückzuführen, dass man Vivanco noch immer nicht ganz zutraut, diese sich immer deutlichere Entwicklung zu verstetigen. Der Kurs explodierte Anfang 2015 auf Werte zwischen 4 und 5 Euro, nachdem man das erste Mal seit fast einem Jahrzehnt wieder einen positiven operativen Gewinn ausweisen konnte und die Schulden auf etwa 30 Mio reduziert hatte (von 109 im Jahr 2008)... nur geriet die Aktie dann wieder in Vergessenheit - das könnte sich jetzt endgültig ändern.

Inzwischen sind die Schulden bei 20 Mio angelangt, und man wird den operativen Gewinn in 2016 gegenüber 2014 fast verdreifacht haben.

Jetzt gab es in der letzten Woche auch erstmals seit ewigen Zeiten mal wieder echte Verlautbarungen aus den Landesgesellschaften.

In Spanien laufen die Geschäfte offenbar sehr gut und man erwartet für 2017 eine weitere Umsatzsteigerung von gut 10%

links: http://www.channelpartner.es/mayoristas/noticias/10971910020…
http://www.channelpartner.es/mayoristas/noticias/10971910020…

Aus der Schweiz wird heute gemeldet, dass man für das Jahr 2017 eine Umsatzsteigerung von 30-40% erwartet.

http://www.cetoday.ch/news/2017-04-26/vivanco-suisse-zeigt-s…

Die Zeichen mehren sich, dass die Gesellschaft wieder zu alter Stärke zurückfindet. Das Kurspotential ist enorm.

[straßenköter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.810.466 von sdaktien am 26.04.17 15:18:43

Zitat von sdaktien: Bis das Geld kommt, kann es aber noch dauern, wenn ich den Text richtig interpretiere.

Das ist richtig. Der Zeitpunkt des Geldflusses ist ungewiss. Man hat aber auf dieses Guthaben eine weitere Abschreibung vorgenommen, so dass bei Zahlung nicht nur ein Zahlungsfluss, sondern auch noch ein Gewinn entstünde.

[sirmike [Blogger]]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.810.466 von sdaktien am 26.04.17 15:18:43

Zitat von sdaktien: Bis das Geld kommt, kann es aber noch dauern, wenn ich den Text richtig interpretiere.

Genau das ist ja der Punkt. Funkwerk hat wegen des eingefrorenen Betrags im GJ 2016 hierfür eine weitere Millionen-Abwertung vorgenommen, insgesamt jetzt rund knapp 2 Mio. bei 3,3 Mio. Gesamtsumme. Sollte das Verfahren in 2017 abgeschlossen und/oder das Geld freigeben werden, würden die vorherigen Abschreibungen das Ergebnis entsprechend erhöhen...

[Rainolaus]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.810.562 von sirmike am 26.04.17 15:27:31

Zitat von sirmike:

Zitat von sdaktien: Bis das Geld kommt, kann es aber noch dauern, wenn ich den Text richtig interpretiere.

Genau das ist ja der Punkt. Funkwerk hat wegen des eingefrorenen Betrags im GJ 2016 hierfür eine weitere Millionen-Abwertung vorgenommen, insgesamt jetzt rund knapp 2 Mio. bei 3,3 Mio. Gesamtsumme. Sollte das Verfahren in 2017 abgeschlossen und/oder das Geld freigeben werden, würden die vorherigen Abschreibungen das Ergebnis entsprechend erhöhen...

ist die Wahrscheinlichkeit der Freigabe nicht ziemlich hoch?

[sdaktien]

Was mich ein wenig stutzig macht ist die fehlende schriftliche Vorlage des Urteils. Kann es sein, das Funkwerk da in politische Rangeleien reingeraten ist? Je nachdem wie lange der Machtkampf dauert, wahrscheinlich eher länger als kürzer, kann das Geld doch noch Jahre in Algerien vor sich hin welken.

[Aliberto]

Bin bei Funkwerk nicht wirklich im Thema und daher auch nur mein persönlicher erster Eindruck zur heutigen Ad-Hoc:

- der Ausblick auf 2017 sieht laut Ad-Hoc doch nicht wirklich prickelnd aus und nach einem Konzernumsatz von 77.4 Mio für 2016 erwartet man für 2017 nur 77 Mio; Betriebsergebnis soll von 5.4 Mio auf 4 Mio fallen ............hhhhmmmm ein guter Ausblick seitens des Management sieht anders aus.....auch wenn es jetzt noch irgendwo stille Reserven gibt (Stichwort: Algerien)....operativ scheint es ja nicht gerade zu boomen....entweder man hat einen extrem konservativen Ausblick abgegeben oder dies ist eine "versteckte Umsatz- bzw. Ergebniswarnung für 2017"

[Rainolaus]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.811.417 von Aliberto am 26.04.17 16:47:21

Zitat von Aliberto: Bin bei Funkwerk nicht wirklich im Thema und daher auch nur mein persönlicher erster Eindruck zur heutigen Ad-Hoc:

- der Ausblick auf 2017 sieht laut Ad-Hoc doch nicht wirklich prickelnd aus und nach einem Konzernumsatz von 77.4 Mio für 2016 erwartet man für 2017 nur 77 Mio; Betriebsergebnis soll von 5.4 Mio auf 4 Mio fallen ............hhhhmmmm ein guter Ausblick seitens des Management sieht anders aus.....auch wenn es jetzt noch irgendwo stille Reserven gibt (Stichwort: Algerien)....operativ scheint es ja nicht gerade zu boomen....entweder man hat einen extrem konservativen Ausblick abgegeben oder dies ist eine "versteckte Umsatz- bzw. Ergebniswarnung für 2017"

lies mal im Funkwerk Thread. da löst der Ausblick auch Verwunderung aus. KONSERVATIVER Ausblick scheint da noch untertrieben, bisher wurden alle eigenen Prognosen seit 2015 im Anschluss um Längen geschlagen. Lieber so rum, als wenn man zu grosspurige Ankündigungen macht, die man dann nicht einhalten kann.
Es ist ja nicht nur Algerien mit denen 2016 schlecht gerechnet wurde, auch das Thema mit den Pensionsrückstellungen. Ich habe dazu ja hier den User zitiert.

[Kleiner Chef]

Bluecap: Status aus der Neschen Beteiigung: Um wachsen zu können...

Um Wachstum generieren zu können

BÜCKEBURG. Die Neschen Coating GmbH hat zu Ende März zehn Mitarbeiter betriebsbedingt entlassen - gleichzeitig wurden und werden neue Mitarbeiter eingestellt.

BÜCKEBURG. Die Neschen Coating GmbH hat mit Wirkung Ende März zehn Mitarbeiter betriebsbedingt entlassen müssen, gleichzeitig wurden und werden aber neue Mitarbeiter eingestellt. Entsprechende Informationen unserer Zeitung bestätigte Neschen-Geschäftsführer Kai Tittgemeyer auf Anfrage. Die Entlassungen seien notwendig gewesen, da die Personalkostenquote habe gesenkt werden müssen, um Wachstum für die nächsten Jahre generieren zu können. „Wir wollen wieder wirklich anfangen mit Wachstum“, sagte Tittgemeyer. Wie er weiter sagte, werden derzeit unbesetzte Bereiche mit neuem Personal besetzt, insbesondere im Vertrieb. Mit Wirkung zum 1. April ist auch der Vertrieb mit der Gründung der Filmolux Deutschland GmbH aus dem Unternehmen ausgegliedert worden, ein sogenannter „Carve-out“ – um unabhängiger zu sein, wie Tittgemeyer, der zum 1. April auch von Filmolux als neuer Geschäftsführer bestellt worden ist, die Ziele umriss.

Der Betriebsratsvorsitzende Heinrich Heuer bezeichnete die zehn Entlassungen und die „Anpassung an Umsatzzahlen als „bitter, aber notwendig“. Die entlassenen Mitarbeiter hätten nicht den Stellenanforderungen der neu zu besetzenden Stellen genügt. Der Betriebsrat sei gehört worden und habe seine Stellungnahmen abgegeben: „Wenn die Umsatzzahlen nicht mitmachen, ist schnell das Ende der Fahnenstange erreicht.“ Die Aufstellung eines Sozialplans sei nicht notwendig gewesen, da weniger als zehn Prozent der Belegschaft betroffen gewesen seien.

Heuer bestätigte, dass inzwischen mit der Neschen Coating GmbH ein sogenannter firmenbezogener Verbandstarifvertrag abgeschlossen worden ist. Mit dessen Vereinbarungen wird erreicht, dass die Neschen-Belegschaft bis 2019 wieder das Lohnniveau des Tarifvertrags erreicht. Die Neschen-Mitarbeiter hatten in den vergangenen Jahren in den Zeiten der Krise durch Lohnverzicht ihren Teil zur Sanierung des Unternehmens beigetragen.

Neschen hatte nach Angaben aus dem Dezember circa 270 Mitarbeiter und erwirtschaftete einen Umsatz von knapp 60 Millionen Euro. Zu aktuellen Entwicklungen wollte sich der Geschäftsführer Tittgemeyer angesichts der erst im Dezember 2016 erfolgten Übernahme noch nicht äußern.

Nach jahrelanger Krise und einem Insolvenzverfahren war der Geschäftsbetrieb der Neschen AG im Dezember 2016 von der neu gegründeten Neschen Coating GmbH übernommen worden, deren Eigentümerin die Blue Cap AG ist, eine börsennotierte Beteiligungsgesellschaft mit Sitz in München. Mit dem Übergang ist für die Marken Neschen und Filmolux die Insolvenz beendet.

http://www.szlz.de/startseite_artikel,-um-wachstum-generiere…

[sirmike [Blogger]]

Deutsche Rohstoff

Finanzen.net hat wohl nun den Bereich "Schätzungen" auch für Nicht-Kunden/Nicht-Registrierte frei zugänglich gemacht. Einfach mal reinschauen was die Analysten so zur DRAG schätzen für 2017 ff. (kommt für die meisten hier ja nicht unerwartet).

[question-mark]

DRAG Salt Creek

http://www.wallstreet-online.de/nachricht/9525424-dgap-news-…

und noch news von Salt Creek ...

[Pep92]

WO online

Was mir an der Bilanz von Wall street Online besonders gefällt ist

1.) Praktisch 0 Fremdkapital
2.) Bilanzverlust in Höhe von noch 6.1 Mio Euro und dementsprechende Verlustvorträge
3.) Bankguthaben von 1mio Euro

Sprich es fallen keine Fremdkapital Zinsen an, und auf lange Zeit müssten auch keine Steuern fällig werden, da man noch die Verlustvorträge nutzen kann. (korrigiert mich, wenn das falsch sein sollte)

Solange also das Business operativ rund läuft, and das tut es anscheinend, müsste WO hier richtig Kohle verdienen können. Zur Erinnerung: der Umsatz war im ersten Halbjahr 2016 1.2 Mio, allein im ersten Quartal 2017 lag er schon bei über 900k.

WO scheint auch jetzt noch spottbillig bewertet zu sein vor diesem Hintergrund.

Hier der Link zum HJ bericht 2016: http://img.wallstreet-online.de/woag/unterlagen/Halbjahresab…


Was denkt ihr?

[Langzeit-Investor]

Blue-Cap

Hier die Planungen der Blue-Cap für das Jahr 2017 (übernommen aus der MKK Präsentation):

EUR 2017
Umsatz Konzern 160 Mio.
EBITDA 13 Mio.
EBIT 8 Mio.

Man liegt somit deutlich über den Schätzungen von Warburg, welche mit einem Ebit von 7,0 Mio rechnen. Sofern die eigene Planungen erfüllt werden besteht also weiterhin deutliches Potential.
Die Präsentation kann per Mail bei Blue-Cap angefordert werden.
Sieht allgemein sehr positiv aus, lediglich das zurückgehende Ergebnisbei em-tec, welches 2017 im Vergleich zu 2016 erwartet wird enttäuscht etwas.

[Rainolaus]

Gazprom mit sehr guten Zahlen für 2016:

http://www.deraktionaer.de/aktie/gazprom--nach-soliden-zahle…

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.811.513 von Rainolaus am 26.04.17 16:56:27

Zitat von Rainolaus:

Zitat von Aliberto: Bin bei Funkwerk nicht wirklich im Thema und daher auch nur mein persönlicher erster Eindruck zur heutigen Ad-Hoc:

- der Ausblick auf 2017 sieht laut Ad-Hoc doch nicht wirklich prickelnd aus und nach einem Konzernumsatz von 77.4 Mio für 2016 erwartet man für 2017 nur 77 Mio; Betriebsergebnis soll von 5.4 Mio auf 4 Mio fallen ............hhhhmmmm ein guter Ausblick seitens des Management sieht anders aus.....auch wenn es jetzt noch irgendwo stille Reserven gibt (Stichwort: Algerien)....operativ scheint es ja nicht gerade zu boomen....entweder man hat einen extrem konservativen Ausblick abgegeben oder dies ist eine "versteckte Umsatz- bzw. Ergebniswarnung für 2017"

lies mal im Funkwerk Thread. da löst der Ausblick auch Verwunderung aus. KONSERVATIVER Ausblick scheint da noch untertrieben, bisher wurden alle eigenen Prognosen seit 2015 im Anschluss um Längen geschlagen. Lieber so rum, als wenn man zu grosspurige Ankündigungen macht, die man dann nicht einhalten kann.
Es ist ja nicht nur Algerien mit denen 2016 schlecht gerechnet wurde, auch das Thema mit den Pensionsrückstellungen. Ich habe dazu ja hier den User zitiert.

mal abgesehen davon

Funkwerk hat ne lupenreine Bilanz mit einigem an Cashreserven. Selbst wenn der Vorsteuergewinn nur bei rund 4,5 Mio rauskommen würde, läge das KGV cashberenigt um die 11. Alles teuer ist Funkwerk so oder so nicht.

[sirmike [Blogger]]

Steico schafft sich gerade sein eigenes "Next Big Thing"...

Steico, der Hersteller von Holzfaserdämmstoffen, entwickelt sich vom unentdeckten Hidden Champion immer mehr zur Börsenperle. Nachdem man hervorragende Zahlen für das abgelaufene Geschäftsjahr 2016 präsentieren konnte, legte man noch eine Schippe drauf. Denn Steico hatte vor einigen Jahren einen neuen Geschäftszweig initiiert und in eine Furnierschichtanlage investiert. Von dem Erfolg war man dann selbst überrascht worden, die die Anlage war nach kurzer zeit bereits voll ausgelastet. Und so plante Steico gleich eine neue Anlage hinterher, um die Kapazitäten zu verdoppeln. Und das mit gutem Grund, denn durch das neue Geschäftsfeld kann Steico die Fertigungstiefe erhöhen. Anders ausgerückt: anstatt wie bisher Vorprodukte teuer zuzukaufen, fertigt man diese nun selbst und steckt sich die Marge selbst ein. Hinzu kommt die Fertigung für Externe, was die Anlage zusätzlich auslastet. Doch auch beim Anlagenkauf zieht Steico erneut alle Register. (>>> weiterlesen...)

[Wertefinder1]

Ich möchte noch auf einen Umstand zu meinem 2017er Favoriten PNE Wind AG aufmerksam machen, der noch nicht weit bekannt sein dürfte:

Laut diesem Link ist im US-Bundesstaat Oklahoma http://www.windpowermonthly.com/article/1430980/oklahoma-cut… ein 200 MW Windpark der Tochter PNE USA nach mehr als 10 Jahren der Projektbearbeitung jetzt tatsächlich im Bau und soll Ende 2018 fertiggeestellt sein. Ähnliches gilt für ein Projekt in Montana, wo laut dem kürzlich erschienenen Geschäftsbericht Ende 2016 mit dem ersten Teil im Umfang von 80 MW der Bau begonnen hat. Insgesamt sind in den USA 617 MW an Projekten in der Bearbeitung.

Der Megadeal im Dezember mit der Allianz, der die AG auf eine völlig neue finanzielle Basis gehievt hat, hatte einen Umfang von 142 MW. Laut kürzlichem Interview des CEO mit der Börsenzeitung soll die Refinanzierungsplanung der im Mai 2018 auslaufenden 100 Mio. 8 % Anleihe im Herbst abgeschlossen sein und die Zinskosten nach Möglichkeit halbieren. Das wäre bezogen auf das Ergebnis pro Aktie eine Ersparnis von mehr als der gesamten Basisdividende von 4 Cent je Aktie.

[ilsubstanzinvestore]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.819.712 von Wertefinder1 am 27.04.17 14:55:40

Das ist ein Brett!

Beta Systems Software AG: Vorläufiges Konzernbetriebsergebnis (EBIT) nach IFRS für das erste Halbjahr des Geschäftsjahres 2016/17 wird voraussichtlich bei rund 12,4 Mio. EUR liegen
Beta Systems Software AG / Schlagwort(e): Halbjahresergebnis/Vorläufiges Ergebnis

27.04.2017 / 15:47 CET/CEST
Veröffentlichung einer Insiderinformation gemäß Artikel 17 MAR, übermittelt durch DGAP - ein Service der EQS Group AG.
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent verantwortlich.




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Ad-hoc-Mitteilung
Insiderinformation gemäß Artikel 17 MAR

Beta System Software AG: Vorläufiges Konzernbetriebsergebnis (EBIT) nach IFRS für das erste Halbjahr des Geschäftsjahres 2016/17 wird voraussichtlich bei rund 12,4 Mio. EUR liegen

Berlin, den 27. April 2017 - Dem Vorstand der Beta System Software Aktiengesellschaft, Berlin, (BSS, ISIN DE000A2BPP88) liegt ein erster Entwurf über das vorläufige Konzernbetriebsergebnis (EBIT, Ergebnis vor Zinsen und Steuern) nach IFRS für das erste Halbjahr des laufenden Geschäftsjahres 2016/17 vor. Die Beta Systems Software AG erachtet die nachstehenden vorläufigen Kennzahlen als relevant für die Beurteilung der Entwicklung des Beta Systems Konzern im ersten Geschäftshalbjahr 2016/17 und veröffentlicht diese deshalb vorab.

Die Beta System Software Aktiengesellschaft hat ihr erstes Geschäftshalbjahr 2016/17 (01.10.2016 bis 31.03.2017) gemäß den vorläufigen Konzernzahlen voraussichtlich mit einem Konzernbetriebsergebnis (EBIT) nach IFRS von rund 12,4 Mio. Euro (Vorjahr 2015/16: 4,6 Mio. Euro) abgeschlossen.

Der Anstieg des Konzernbetriebsergebnisses (EBIT) im ersten Geschäftshalbjahr 2016/17 resultiert insbesondere aus im Vergleich zum Geschäftshalbjahr 2015/16 deutlich gestiegenen Umsatzerlösen in Höhe von rund 32,4 Mio. Euro (Vorjahr 2015/16: 25,4 Mio. Euro). Die Entwicklung der Umsatzerlöse hängt dabei unter anderen mit einem überdurchschnittlich hohen Volumen zur Verlängerung anstehender Kundenverträge zusammen. So konnten im ersten Geschäftshalbjahr 2016/17 die Verhandlungen mit mehreren Großkunden erfolgreich gestaltet und die Verträge langfristig verlängert werden. Dies wirkte sich insbesondere positiv auf die Entwicklung der Lizenzerlöse aus.

Gleichzeitig gelang es durch anhaltende Kostendisziplin, die Summe der Betriebsaufwendungen im Konzern auf voraussichtlich rund 20 Mio. Euro (Vj 2015/16: rund 20,7 Mio. Euro) zu senken. Ursächlich hierfür sind unter anderem geringere Aufwendungen für bezogene Leistungen im Servicebereich und sonstige Fremdarbeiten sowie Einsparungen beim Beratungsaufwand.

Die vorgenannten Zahlen basieren auf dem vorläufigen zum 31.03.2017 aufgestellten Konzern-Halbjahresabschluss (01.10.2016 bis 31.03.2017) nach IFRS der Beta Systems Software AG. Der vollständige Halbjahresfinanzbericht mit den endgültigen Zahlen wird am 23.05.2017 veröffentlicht werden.

Bei der Interpretation der Entwicklung des Konzernbetriebsergebnisses im ersten Halbjahr des laufenden Geschäftsjahres 2016/17 ist zu berücksichtigen, dass generell der überwiegende Teil der Umsatzerlöse und damit auch des Konzernbetriebsergebnisses im Beta Systems Konzern im ersten Halbjahr eines jeden Geschäftsjahres anfällt, da hier die meisten Vertragsverlängerungen stattfinden. Dies bedeutet, dass es im zweiten Halbjahr bei etwa gleich verteilter Kostenstruktur erwartungsgemäß zu einem Abschmelzen des Konzernbetriebsergebnisses kommen wird.

Der Vorstand arbeitet derzeit an der Erstellung einer Prognose für das zweite Halbjahr des Geschäftsjahres 2016/17. Sollten sich wesentliche Änderungen im Vergleich zu der bisherigen Prognose für das Gesamtjahr ergeben, so wird die revidierte Prognose nach der Finalisierung veröffentlicht werden.

Mitteilende Person: Armin Steiner, Vorstand

Viele Grüße
il

[sirmike [Blogger]]

KAP-Beteiligungs-AG: Dividendenvorschlag 2017

Vorstand und Aufsichtsrat haben in Ihrer Sitzung am 26. April 2017 ausführlich über den Dividendenvorschlag diskutiert und beschlossen, der am 7. Juli 2017 stattfindenden Hauptversammlung eine Dividende in Höhe von 2,- EUR/Aktie vorzuschlagen.

http://www.dgap.de/dgap/News/adhoc/kapbeteiligungsag-dividen…

[Mademyday]

m4e

http://tradegate.de/finanz-nachrichten-detail.php?art=aktien…

[Wertefinder1]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.820.606 von Mademyday am 27.04.17 16:34:23

Zitat von Mademyday: m4e

http://tradegate.de/finanz-nachrichten-detail.php?art=aktien…

Tja ... bisher ein totaler Reinfall. Sämtliche hier aufgestellten optimistischen Annahmen stimmten bisher nicht. So zieht es zumindest aus.

[Effektenkombinat]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.820.936 von Wertefinder1 am 27.04.17 16:59:41

Zitat von Wertefinder1:

Zitat von Mademyday: m4e

http://tradegate.de/finanz-nachrichten-detail.php?art=aktien…

Tja ... bisher ein totaler Reinfall. Sämtliche hier aufgestellten optimistischen Annahmen stimmten bisher nicht. So zieht es zumindest aus.

Wer hat denn hier gute Ergebnisse erwartet? Also ich nicht. Ich gehe zudem davon aus, dass der neue Großaktionär hier erstmal bewusst schlechte Stimmung machen wird.

[straßenköter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.820.936 von Wertefinder1 am 27.04.17 16:59:41

Zitat von Wertefinder1:

Zitat von Mademyday: m4e

http://tradegate.de/finanz-nachrichten-detail.php?art=aktien…

Tja ... bisher ein totaler Reinfall. Sämtliche hier aufgestellten optimistischen Annahmen stimmten bisher nicht. So zieht es zumindest aus.

Genau diese Reaktion von Dir wollen Großaktionäre mit solchen Mitteilungen bewirken. Immer mal kurz überlegen, warum die beteiligten Parteien hier gekauft haben bzw. der Vorstand sich Nachbesserungsrechte einräumen lassen hat.

[valueanleger]

Bei M4e ist ein langer Atem gefragt.
Bei Beta Systems war dies auch der Fall und nun können sich alle freuen die durchgehalten bzw. noch zum richtigen Zeitpunkt eingestiegen sind.
2 meiner letzten Käufe machen auch mehr Freude als M4e:
3U und Bauer sind heute schön nach oben ausgebrochen.

[bernies1]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.822.544 von valueanleger am 27.04.17 19:25:07

Hallo value
Hast Du beim Tipspiel hier nicht auch vivanco genannt ??
Da haben wir fast einen Verdoppler.
Grüsse
Bernie

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.821.089 von straßenköter am 27.04.17 17:16:57

Zitat von straßenköter:

Zitat von Wertefinder1: ...

Tja ... bisher ein totaler Reinfall. Sämtliche hier aufgestellten optimistischen Annahmen stimmten bisher nicht. So zieht es zumindest aus.

Genau diese Reaktion von Dir wollen Großaktionäre mit solchen Mitteilungen bewirken. Immer mal kurz überlegen, warum die beteiligten Parteien hier gekauft haben bzw. der Vorstand sich Nachbesserungsrechte einräumen lassen hat.

wie soll denn ohne Mia&Me3 da im 2.HJ auch Gewinn hängenbleiben, zumal es noch Sonderabschreibungen gab?

da muss man nichts von den ursprünglich optimistischen Prognosen im hiesigen Forum schreiben. Diese Prognosen bezogen sich explizit auf 2017 inklusive Mia&Me und der Power von Rainbow.

operativ seh ich kein Problem, sondern eher darin wie hier von Vorstandsseite nicht nur krasse Gehälter gezahlt werden, sondern mit Rainbow zusammen noch ein ziemlich durchschaubares Spielchen gespielt wird. Dummerwese könnte es passieren, dass man sich trotzdem rausdrängen lassen muss. Für mich bleibt es operativ aber ein klarer Kauf. Nur ist die Frage, ob man die Geduld mitbringt und im Zweifel sogar juristisch seine Ansprüche durchfechtet. In jedem Fall ist dieser Vorstand arg Kleinaktionärs unfreundlich. Das ist schon mehr als offensichtlich. Hauptsache man selbst und der neue Großaktionär können sich zum perfektem Zeitpunkt Kasse machen.

[hugohebel]

KSB hat den Quartalsbericht online gestellt. Es wird von einer kräftigen Ergebnissteigerung gesprochen. Auftragseingang +15% Umsatz +3%

[Pep92]

Die Mutter aller unterbewertungen? Decheng Technology

Decheng Technology heute mit Geschäftsbericht.

Aktienkurs: 2 Euro
Gewinn Por aktie 88 Cent!
KGV von 2.2
10 Cent Dividende = Dividendenrendite von 5%
Bankguthaben von 40 Mio Euro bei Börsenwert von 63 Mio
EigenkapitalQuote von 75%
Starkes wachstum für 2017 angekündigt und Expansion unter anderem auch nach Deutschland
Gelistet im regulierten Markt.

Also wenn das keine Unterbewertung darstellt...Das Unternehmen dürfte niemand auf dem Radar haben, da es erst seit ein paar Monaten hier gelistet ist. Diese Unterbewertung ist aber schon eine ganz schöne Hausnummer. Bei einem KGV von 10 müsste der Faire wert bei 8.80 Euro liegen, und nicht bei 2 Euro. Kann ja verstehen, dass es einen Chinesenabschlag gibt, aber so enorm? Ich mein das Unternehmen hier scheint nicht nach stupid German money aus zu sein. Eure Meinungen?

[Pep92]

Nachtrag Decheng Technology

Auszug Interview CEO:

Zhu: Wir beabsichtigen, bereits 2017 eine Dividende auszuschütten. Abhängig von der künftigen Vermögens- und Ertragslage, der Geschäftsstrategie sowie dem Bedarf an liquiden Mitteln wollen wir auch in den Folgejahren regelmäßig Dividenden zahlen. Sie können es als Vertrauensvorschuss der bestehenden Hauptaktionäre – zu denen auch ich gehöre – werten, dass diese ihre Absicht erklärt haben, von 2017 bis 2019 auf ihre Dividendenrechte zu verzichten. Übrigens, die drei größten Altaktionäre der Decheng Technology AG, darunter auch ich, haben sich verpflichtet, ihre Anteile 36 Monaten lang zu halten. Auch das sind Maßnahmen, um das Vertrauen des Marktes und der Anleger zu gewinnen und zeigt, dass wir mit dem Unternehmen einiges vorhaben: Der Börsengang ist erst der Anfang.

[hugohebel]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.826.732 von Pep92 am 28.04.17 10:10:53

Och, wir hatten doch schon genug Chinesen mit KGV von 0,5 und weniger bei uns gelistet Komischerweise sind die alle irgendwann verschwunden gewesen und das schöne Geld war weg

Zitat von Pep92: Decheng Technology heute mit Geschäftsbericht.

Aktienkurs: 2 Euro
Gewinn Por aktie 88 Cent!
KGV von 2.2
10 Cent Dividende = Dividendenrendite von 5%
Bankguthaben von 40 Mio Euro bei Börsenwert von 63 Mio
EigenkapitalQuote von 75%
Starkes wachstum für 2017 angekündigt und Expansion unter anderem auch nach Deutschland
Gelistet im regulierten Markt.

Also wenn das keine Unterbewertung darstellt...Das Unternehmen dürfte niemand auf dem Radar haben, da es erst seit ein paar Monaten hier gelistet ist. Diese Unterbewertung ist aber schon eine ganz schöne Hausnummer. Bei einem KGV von 10 müsste der Faire wert bei 8.80 Euro liegen, und nicht bei 2 Euro. Kann ja verstehen, dass es einen Chinesenabschlag gibt, aber so enorm? Ich mein das Unternehmen hier scheint nicht nach stupid German money aus zu sein. Eure Meinungen?

[Effektenkombinat]

Warum sollte man in der Jauchegrube (alle China-Aktien) nach den Bonbons wühlen? Man macht sich die Hände schmutzig und den Geruch wird man nicht so schnell wieder los. Selbst vermeintliche Profis wie die Balaton AG hielten sich für ganz schlau und haben sich sogar nicht bloß die Hände schmutzig gemacht, sondern hingen kopfüber in der Scheiße.

Decheng mag völlig seriös sein, aber es ist den Versuch einfach nicht wert.

[fallencommunist]

ich kann mich der Warnung vor chinesischen reverse Mergern nur anschließen. Die Odds stehen bei solchen Konstrukten ganz ganz schlecht.

[Fullhouse1]

Wie hiess die Bambusbude die sogar reihenweise Fonds und Grossanleger verarscht hat? Betrug an Ausländern ist für Chinesen eher ein Kavaliersdelikt, welches unter seinesgleichen noch mit Applaus bedacht wird.

[detriment]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.827.368 von Fullhouse1 am 28.04.17 11:09:36

Das waren die: A0M6M7

[Kleiner Chef]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.823.933 von katjuscha-research am 27.04.17 22:19:48

M4E: Genau dieses Szenario hatte ich ja im Visier!

Zitat von katjuscha-research:

Zitat von straßenköter: ...

Genau diese Reaktion von Dir wollen Großaktionäre mit solchen Mitteilungen bewirken. Immer mal kurz überlegen, warum die beteiligten Parteien hier gekauft haben bzw. der Vorstand sich Nachbesserungsrechte einräumen lassen hat.

wie soll denn ohne Mia&Me3 da im 2.HJ auch Gewinn hängenbleiben, zumal es noch Sonderabschreibungen gab?

da muss man nichts von den ursprünglich optimistischen Prognosen im hiesigen Forum schreiben. Diese Prognosen bezogen sich explizit auf 2017 inklusive Mia&Me und der Power von Rainbow.

operativ seh ich kein Problem, sondern eher darin wie hier von Vorstandsseite nicht nur krasse Gehälter gezahlt werden, sondern mit Rainbow zusammen noch ein ziemlich durchschaubares Spielchen gespielt wird. Dummerwese könnte es passieren, dass man sich trotzdem rausdrängen lassen muss. Für mich bleibt es operativ aber ein klarer Kauf. Nur ist die Frage, ob man die Geduld mitbringt und im Zweifel sogar juristisch seine Ansprüche durchfechtet. In jedem Fall ist dieser Vorstand arg Kleinaktionärs unfreundlich. Das ist schon mehr als offensichtlich. Hauptsache man selbst und der neue Großaktionär können sich zum perfektem Zeitpunkt Kasse machen.

@Kat: Würde ich so unterschreiben. Ich hatte ja im letzten Wochenupdate geschrieben, daß
die 2016er Zahlen schlecht werden und wir mit der Veröffentlichung wohl den Tiefpunkt sehen.
Genau ist jetzt eingetreten.

Wir werden jetzt mit der Auslieferung von Mia & ME und der Erstaustrahlung der Staffel 3 ab dem 23.05. 2017 in DE in einen positiven Newsflow übergehen.

Gruß

[smyl]

Nachdem Basler abhebt und Isra weiterhin gut verläuft erscheint mit Viscom geradezu billig,
wenn der Auftragseingang weiterhin so positiv bleibt, dürften die Jahresziele übertroffen werden und somit sich auch die Margen noch verbessern, mit einem positiven Start von 30% Umsatzplus in Q1, sollten das Gesamtjahr auf jedenfall positiv verlaufen. Chart sieht ebenfalls positiv aus,

und vergesst mir die Hypoport net, ebenfalls 30% Wachstum, somit für mich günstig, kann gut und gerne nen 30 KGV verkraften, es müssen nicht immer Microcap sein :-)

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.828.292 von smyl am 28.04.17 12:29:14

wobei ich Hypoport jetzt ausreichend bewertet empfinde.

alles über 90€ fand ich jetzt nicht mehr sonderlich attraktuv, außer man letzt mit Sicht auf 3-4 Jahre an. Aber KGV17 von jetzt knapp 29 find ich ausreichend für die aktuellen Wachstumsraten von um die 15-20%.

klar, irgendwann in 2-3 Jahren könnte die Versicherungssparte dazukommen, aber aktuell ist der Optimismus in der Aktie für die Daten und Erwartungen etwas zu hoch. Da besteht mittlerweile auch Enttäuschungspotenzial, zumindest auf dem Kurs- und Bewertungsniveau.

[Rainolaus]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.828.841 von katjuscha-research am 28.04.17 13:30:23

Zitat von katjuscha-research: wobei ich Hypoport jetzt ausreichend bewertet empfinde.

alles über 90€ fand ich jetzt nicht mehr sonderlich attraktuv, außer man letzt mit Sicht auf 3-4 Jahre an. Aber KGV17 von jetzt knapp 29 find ich ausreichend für die aktuellen Wachstumsraten von um die 15-20%.

früher sagte man, dass das Wachstum in Prozent das gleiche KGV rechtfertigt. also in diesem Fall 15-20.
Plötzlich ist 29 aber auch o.k.; ich bin da ja eher oldschool unf finde die Bewertung demnach 50% zu hoch.

[Rainolaus]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.826.732 von Pep92 am 28.04.17 10:10:53

Zitat von Pep92: Decheng Technology heute mit Geschäftsbericht.

Listing nur bei uns? Nicht auch in China? Scheint auch die Mutter der Marktenge zu sein.

[Pep92]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.829.057 von Rainolaus am 28.04.17 13:51:03

Zitat von Rainolaus:

Zitat von Pep92: Decheng Technology heute mit Geschäftsbericht.

Listing nur bei uns? Nicht auch in China? Scheint auch die Mutter der Marktenge zu sein.

Scheint so. Im endeffekt stellt sich die Frage wie vertrauenwürdig die sind. Jeder erinnert sich an die Chinesen die hier her kamen und "stupid german money" eingesammelt haben. Auf der anderen Seite ist das schon ne Weile her.

Ich habe selbst 3 Jahre in China gelebt und in Shanghai und Frankfurt in einer M&Q boutique gearbetet, wo wir einigen Chinesen geholfen haben deutsche Mittelständler zu übernehmen. Daher weiß ich, dass nicht alle Chinesen böses im Sinn haben und, dass es massive Vorurteile (verständlich, teilweise), auf deutscher Seite gibt.

Ich werde das Unternehmen mal beobachten.

[Bilanzgewinn]

Hydrogenics

https://globenewswire.com/news-release/2017/04/28/974237/0/e…

Bei dem von KC früher besprochenen Wert Hydrogenics, der bei mir in den fünf Jahresfavoriten geführt wird, sind jetzt auch die Chinesen eingestiegen und zwar 10% über dem letzten Börsenkurs.

Was den Stand der Jahresfavoriten bei unserem Wettbewerb betrifft:
Bei mir öffnet sich der link nicht mehr vollständig.

https://smallcapthread.shinyapps.io/2017/

Haben andere damit auch Probleme. Ich würde gerne mal den aktuellen Stand einsehen.

[smyl]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.828.961 von Rainolaus am 28.04.17 13:42:16

naja, kgv ist halt immer so ne sichtweise, aber für meine Verhältnisse ist Hypoport bei dem Wachstum immer noch attraktiv, es gibt unzählige Firmen mit KGV von 30 mit nur geringem Wachstum, warum sollte Hypoport nicht auch ein KGV von 30 bekommen, 4EPS wäre das 120 Euro, was nächstes Jahr noch dazukommt, ggf. EPS 4,5 wäre das dann rund 150 Euro auf Sicht von 12 Monate und aktuell kommt dann noch der Chart hinzu mit neuem ATH, naja, für mich aktuell ein klarer Kauf.

[fallencommunist]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.829.444 von Bilanzgewinn am 28.04.17 14:33:46

da habe ich im Moment leider Probleme, die sich nicht ohne weiteres beheben lassen. Hängt mit Yahoo Finance und einem library zusammen, das ich nutze um die Börsendaten abzufragen. Mittelfristig werde ich das wohl irgendwie beheben können, ich kann aber auf die Schnelle leider nichts versprechen.

[Bilanzgewinn]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.829.492 von fallencommunist am 28.04.17 14:38:29

Danke für die schnelle Antwort

[fallencommunist]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.829.501 von Bilanzgewinn am 28.04.17 14:39:59

Zitat von Bilanzgewinn: Danke für die schnelle Antwort

wenn dich die schnelle Antwort schon freut, dann halte dich fest
ich habe grade noch mal in meinen Code geschaut um den Fehler zu finden (das vierte Mal jetzt) und habe endlich entdeckt, was der eigentlich Fehler war (lag woanders). App läuft wieder so schnell kanns gehn.
Danke fürs Anschubsen. An manchen Tagen sieht man einfach nicht klar. An einem hübsch ausgeschlafenen Freitag klappts dann

[keyar]

Will SNP Realtech kaufen ??

- m.E. deutet alles drauf hin !
( s. mein Beitrag zu SNP im Ariva Forum )

LG
keyar

[Bilanzgewinn]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.829.702 von fallencommunist am 28.04.17 15:04:32

Ein erneutes Danke an Dich, auch wenn ich dadurch erfahren musste, dass mich Bicypapa in der Performance-Wertung von Platz 1 verdrängt hat

[valueanleger]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.823.204 von bernies1 am 27.04.17 20:48:24

Zitat von bernies1: Hallo value
Hast Du beim Tipspiel hier nicht auch vivanco genannt ??
Da haben wir fast einen Verdoppler.
Grüsse
Bernie

Ja Bernie,
Vivanco ist mit dabei.
Wie man heute sehen konnte sind leider wieder zuviele Zocker eingestiegen.
Die Kursschwankungen sind enorm.
Das große Bild sieht aber weiterhin postiv aus - Zocker hin oder her.

Gruß
Value

[knigge-beatnik]

Eben mein Wiedereinstieg bei NanoFocus. War mit heiler Haut raus und jetzt nach den erfreulichen News und dem kl. Rücksetzer, bekommen 'se nochmal 'ne Chance bei mir.

[Wertefinder1]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.829.186 von Pep92 am 28.04.17 14:06:03

Ich habe bittere Verluste einstecken müssen mit den China-Aktien. Auch vermeintlich über 2 Jahre als seriös erschienende Firmenlenker haben sich als Kapitalverbrecher entpuppt. Deshalb:

Ohne mindestens der Einhaltung der von der BankM aufgestellten Transparenzkriterien ein NoGo. M.W. hat sich bisher keine chinesische Firma dazu bereiterklärt, auch nur diese Kriterien einzuhalten.

Die Auszahlung einer Dividende nur an den kleinen Streubesitz ist als ein Alarmzeichen zu werten, da das bedeuten könnte, das der auf dem Blatt Papier notierte Gewinn gar nicht real gemacht wurde. Warum sollte sonst der Hauptinvestor auf eine Dividende verzichten? Ein Samariter für ihm völlig fremde Menschen im fernen Deutschland? Dieses Vorgehen zum Anlocken von Aktienkäufern gab es in der Vergangenheit bei vielen dieser Aktien. Das bittere Ende kommt dann noch.

Gibt es mit dem Gründer einen "Legal Representative" der Firma und hat der alleinigen Zugang zu den Konten der Gesellschaft?

Gibt es die übliche Konstruktion "Firmen in China, Holding in China, Holding in Hongkong, AG in Deutschland" oder gibt es einen direkten Zugriff der AG in Deutschland auf die operativen Einheiten in China? Idealerweise sind die operativen Firmen mit ihrem Sitz von China nach Deutschland verlegt worden und diese Gesellschaften gehen dann hier an die Börse. Alles andere ist Murks für einen Börsengang in Deutschland und die Vorstufe zum Kapitalverbrechen.

Gibt es Unternehmensaktivitäten von Firmenverantwortlichen außerhalb der Beteiligungen der in Deutschland notierten AG? Bei andern Firmen gab es zwar teilweise schöne Gebäude und Fabriken die den Ausländern vorgestellt wurden, aber die waren gar nicht Bestandteil der börsennotierten AG bzw. wurden im Nachgang des Börsengangs aus dieser verschhoben!

Welcher Wirtschaftsprüfer ist involviert und wie, wann, wo prüft der? - Bei Decheng ist es ein vöällig unbekanntes Büro in Berlin, das gar nicht die Kompetenz hat zu schauen, was in China läuft. Die nicken nur in Deutschalnd vorgelegtes bedrucktes Papier ab.

Usw. Bloss die Finger von solchen Kleinstunternehmen lassen - das ist zu fast 100 % Betrug.

Einigermaßen seriös kann man wohl nur in weltmarktführende Firmen investieren. Z.B. die Aktie von JA Solar notiert nach 4,50 USD im Februar aktuell bei 7 USD und ist drauf und dran den vor fast Jahren vorgelegten unverbindlichen Übernahmepreis von 9,69 USD wieder anzupeilen.

[baggo-mh]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.829.702 von fallencommunist am 28.04.17 15:04:32

Danke für das klasse tool

Gruß
baggo-mh

[JohannesWild]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.830.335 von Bilanzgewinn am 28.04.17 16:10:51

Zitat von Bilanzgewinn: Ein erneutes Danke an Dich, auch wenn ich dadurch erfahren musste, dass mich Bicypapa in der Performance-Wertung von Platz 1 verdrängt hat

Auf das Sharpe Ratio kommt es an

[Wertefinder1]

Also ich bin da fast Letzter. Was versaut die Performance?: First Sensor - wohl doch nicht die guten Produkte in der Pipeline. Und natürlich der hiesige Toptipp Deutsche Rohstoff AG - auch nach 4 Monaten 2017 fast 20 % im Verlust. Aber man soll ja noch warten. Auf Godot?

[Bilanzgewinn]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.832.060 von JohannesWild am 28.04.17 18:40:38

Zitat von JohannesWild:

Zitat von Bilanzgewinn: Ein erneutes Danke an Dich, auch wenn ich dadurch erfahren musste, dass mich Bicypapa in der Performance-Wertung von Platz 1 verdrängt hat

Auf das Sharpe Ratio kommt es an

Sharpe Ratio ist doch nur was für Warmduscher

Aber trotzdem Glückwunsch zur Führung in dieser Kategorie

[derrest]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.830.419 von valueanleger am 28.04.17 16:18:08

also nochmal

ich glaube im leben nicht, dass bei vivanco zu viele zocker eingestiegen sind - dazu waren die umsätze in den letzten wochen einfach zu gering. wenn, dann waren dass eher wirklich kleinsttrader - vielleicht auch passend zu dem microcap. der kurs ist an mehreren tagen umsatzlos gestiegen, weil kaum verkäufer am markt sind - was ehrlich gesagt auch nicht wirklich verwundert. es gibt unter fünf euro kaum irgendwelche nachvollziehbaren gründe, diese aktie zu verkaufen. wenn dann doch mal ein "altaktionär" - aus welchen gründen auch immer - seine papiere schmeißt - hat das den heutigen effekt. der tagesverlauf spricht aber aus meiner sicht ganz klar dafür, dass die fundamentalsituation zunehmend erkannt wird ... vom tagestief bei 3,07 hat sich die aktie um einiges wieder entfernt - brief steht schon wieder bei 3,72. heute nochmal bei it-news die gleiche meldung aus der schweiz wie schon vor ein paar tagen - mit ein paar mehr fotos...

[fallencommunist]

viele Kategorien = viele Gewinner
Es gäbe wohl noch bessere Alternativen zur Sharpe-Ratio.
Streng genommen ist man mit der Sharpe-Ratio natürlich auch nur dann der Pimp, wenn man den entsprechenden Hebel via Kredit verwendet hat

Übrigens auch nicht zu verachten ist die Spalte "p-Wert", wo man sehen kann, ob die eigene Auswahl statistisch signifikant von der Indexentwicklung verschieden ist. Die Lesart wäre (grob): der p-Wert ist die Wahrscheinlichkeit, dass man den Markt nicht (!) schlägt. Oder umgekehrt z.B. ein p-Wert von 0.22 heisst, dass man mit 22% Wahrscheinlichkeit nur rein zufällig besser/schlechter als der Markt performt.

[Mademyday]

Tradegate / BEG

nachdem Tradegate heute weiter auf teilweise Allzeithoch mit über 15€ angezogen hat, spiegelt sich das im Kurs der BEG Aktie immer noch nicht wider.

BEG liegt ca. 50% unter NAV, wobei man auch noch ca. 20mio an Cash rumliegen hat.

http://freiverkehr.de/ir/aktie.htm?DE=ja&OK=on

0,50€ gibt's auch im Juni Dividende:

"Vorstand und Aufsichtsrat schlagen daher der Hauptversammlung eine Anhebung der Dividende um 25 % auf 0,50 EUR je Stückaktie vor. Die Zahlung der Dividende erfolgt aus steuerlichem Einlagekonto und unterliegt daher vollumfänglich keinem Steuerabzug."

Für manchen evtl. wenig Handel und Nachrichten, aber es ist nach wie vor ein hoher Abschlag. Evtl. noch Übernahmefantasie durch die Deutsche Börse nachdem es mit der LSE nix geworden ist!

[Grid-Party]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.830.884 von Wertefinder1 am 28.04.17 16:56:06

Ich war so doof, bei Youbisheng nicht einmal dann die Reißleine zu ziehen, als sie eine Kapitalerhöhung angekündigt hatten oder eine Wandelanleihe zu verrückt hohen Zinsen oder irgendso etwas (ich erinnere mich nicht mehr bzw. habe das verdrängt), wo doch angeblich ein KGV von 2 vorlag und die geplante Investition bequem aus dem Gewinn heraus hätte gestemmt werden können...

[Wertefinder1]

8 (subjektive) Highlights von der jüngsten MKK:

http://boersengefluester.de/aktien-konferenz-acht-highlights…

Bet-at-home
Blue Cap
Eyemaxx Real Estate
Funkwerk
PNE Wind
Mensch und Maschine
MBB
Vectron Systems

[BICYPAPA]

Statistik April Deutsche Biotechwerte

DBI Deutscher Biotechindex im Höhenrausch

Der deutsche Biotechindex befindet sich im Höhenrausch. Fast 28% kann der DBI seit Jahresanfang zulegen. Der NBI Nasdaq Biotechindex als Vergleichswert notiert bei ca 12% plus bei einem Stand von 3100 Punkten. Der S-DAX notiert bei etwa 11% im Plus. Die guten Nachrichten befeuern den Kurs der Biotechwerte. Biotest und Epigenomics mit Übernahmeangeboten. Zulassung von Dermapro von Cytotools in Indien. Dies sind nur die wichtigsten Nachrichten. Doch die Luft wird jetzt für einige Werte aber etwas dünner, so dass man sehr sorgfältig beim Stockpicking vorgehen sollte. Sollte Cytotools die Maßnahmen zur Finanzierung der Europastudien gelingen dürfte hier noch einiges an Potential schlummern. Ebenso erwartet Probiodrug wichtige Daten zu einer Alzheimer Studie. Leider hat BB Biotech hier seine Position im Vorfeld reduziert. Bei positiven Daten könnte dann hier der nächste Übernahmekandidat schlummern. Leider ist der Wert nur sehr schwer wegen der niedrigen Stückzahlen zu handeln. Hier könnte bei positiven Verlauf noch was gehen. Bei Formycon wartet man auf die Bekanntgabe der Auslizensierung des dritten Wirkstoffkandidaten.

Hier noch der Chartverlauf seit Jahresanfang beim DBI Deutschen Biotechindex. Im Schaubild unten dann die Einzelstatistik der Werte seit Jahresanfang.

Dieses Bild ist nicht mehr verfügbar: [url]http://www.ariva.de/chart/images/chart.png?depot_id=800044&scale=&volume=0&size=free&width=595&compare=&indicator=&indicator=depotVol&&t=free&start=1990-01-01[/url] 00:00:00

[BICYPAPA]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.833.539 von BICYPAPA am 29.04.17 07:25:18

Risiko bei Biotechwerten

Vielleicht noch ein Hinweis zu dem Risiko der Biotechwerte. Es gibt immer Neuanfänger an der Börse, die noch nicht das Risiko bei den Werten kennen. Gerade die Biotechwerte bergen höchstes Risiko bei gescheiterten Studien. Deshalb möchte ich hier noch mal darauf hinweisen. Für manche Firmen und die Aktionäre kann dies ein Totalverlust bedeuten. Deshalb sollte man sich die Finanzen und die Pipeline genau anschauen und mit dem schlimmsten Fall rechnen und sein Investment dementsprechend ausrichten. Darauf wollte ich noch hinweisen, wenn sich einer aufgrund der positiven DBI Performance zu einem Investment in Risikowerte entschlossen haben.
Ich denke aber mal, dass hier fast nur erfahrene Börsianer rumtummeln, denen dieses Risiko bestens bekannt ist. In diesem Sinne wünsche ich euch noch alles Gute und immer den richtigen Riecher für eure Investments.

[Rainolaus]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.833.539 von BICYPAPA am 29.04.17 07:25:18

Zitat von BICYPAPA: DBI Deutscher Biotechindex im Höhenrausch

irgendwie scheint alles im Höhenrausch zu sein. Kaum einer kann sich nach all den Monaten noch KRÄFTIG fallende Kurse/Indices vorstellen.

[Kleiner Chef]

Wochenupdate: Petrowelt und KSB im Rück- und Ausblick!

Die Reaktionen auf die Jahreszahlen der Petrowelt AG waren Kursrückgänge von über 10 % bis auf 7,3 Euro die Folge. Der Rückgang konnte dann ein gutes Stück wieder aufgeholt werden und im Wochenverlauf bleibt ein Verlust von 5 %.

Verschnupft reagierten die Anleger ebenfalls auf den Ausblick 2017. An dieser Stelle sei an den Ausblick für 2016 erinnert, der im Jahresverlauf auch deutlich angehoben wurde. Dazu später mehr.


Investmentcase von Petrowelt bleibt intakt!

Petrowelt war von den Jahresergebnissen meine größte Depotposition und wird es auch bleiben, denn aus meiner Sicht wurden die Jahreseffekte nur aufgrund einer Justierung der Steuerquote zum Jahresende von 25 % auf 38 % nicht erreicht. Sowohl das EBT wurde erreicht bei einem Umsatz am oberen Rand der Prognose. Maßgeblich dabei ist, das die Steuerquote von 38 % einmalig bleiben wird, weil historische die Quote nie in dieser Größenordnung angefallen ist. Für die Folgeperioden gehe ich von einer normalisierten Quote von 30 % aus. Hier mein Update der Erwartungen für 2017:

Dieses Bild ist nicht SSL-verschlüsselt: [url]http://oi68.tinypic.com/2eutovs.jpg

[/url]


Investmentcase-Update und Bewertung – EV/EBITDA von 3,2 für 2017

Petrowelt hat die Nettoverschuldung in der Krise um 100 Mill. Euro gesenkt und verfügt Ende 2017 über eine deutliche Netto-Finanzposition und über eine absolut intakte Bilanz. Der Ausblick des Unternehmens mit einem Umsatz von 340 Mill. Euro und einem EBIT-Niveau von 10-12 % hat bei den Investoren für einige Verstimmung gesorgt.

Die russische Volkswirtschaft steht einerseits vor einer Rückkehr zu einem Wachstum nach Jahren des Rückgangs der volkswirtschaftlichen Gesamtleistung. Diese Entwicklung wie auch eine Stabilisierung des Ölpreises dürften für den Rubelkurs für Rückenwind sorgen. Deshalb gehe ich von einem Niveau von 60-65 Rubel gegenüber dem Euro aus.

Allein die Rubel-Kurs Aufwertung führt zu einem Wachstum von 20 % beim Umsatz auf 375 Mill. Euro. Ferner kommt der profitable kasachische Zukauf hinzu mit 5-10 Mill. Euro. Eine moderat fallende Ölproduktion in Russland führt zu etwas geringeren Einnahmen auf Rubel-Basis und zu einem Umsatzziel von 375 Mill. Euro in 2017. Beim EBIT sollte dann auch eine Anknüpfung an historische Ertragsniveaus oberhalb von 15 % erzielt werden können. Bei einer normalisierten Steuerqoute führt dies zu einem EPS von 90 Cent.

Aufgrund des Abbaus der Nettoverschuldung beträgt die EV/EBITDA Multiple für 2016 4,5. Für 2017 rechne ich mit einer Verbesserung auf 3,2. Das zeigt die inzwischen äußerst günstige Bewertung des Unternehmens. Die historischen Bewertung 2014 und 2015 lagen bei einem KGV von 18 – 23. Für 2017 liegen wir bei einem KGV von 8,4.^

Ausblick & Meilensteine – Kurspotential von 80 %!

Der Ausblick bei Petrowelt bleibt spannend. Es stehen einige Meilensteine bevor. Am 16.05. findet die Analystenkonferenz zum GJ 2016 statt. Genug Fragen dürften sie ja gesammelt haben um sie spätestens dann zu beantworten. Eine Woche später gibt es die Q1 Zahlen. Bekanntermaßen sind die Q1 und Q4 Zahlen die schwächsten im Jahresverlauf, dennoch sollten die Q1 Zahlen den aufgezeigten Trend mit dem Rückenwind von der Währungsfront aufzeigen. Im Juni findet dann die Jahres HV statt.

Bei dem aufgezeigten Investmentcase ist wichtig zu erkennen, daß die aktuelle Bewertung historisch aber auch im Peer-Vergleich günstig ist. Treffen die Erwartungen wie aufgezeigt ein hat der Wert Platz bis zunächst 13,5 Euro, was einem Kurspotential von 80 % entspricht. Deshalb bleibt Petrowelt meine größte Depotposition.

Wochengewinner und Verlierer im Überblick!

In der vergangenen Woche dominierten die grünen Vorzeichen. Cytosorbents legte nach der Kapitalmaßnahme um 10 % zu. Weiterhin stark präsentierte sich Polytec und KSB AG. Wochenverlierer war Petrowelt.

Dieses Bild ist nicht SSL-verschlüsselt: [url]http://oi68.tinypic.com/2eutovs.jpg

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KSB AG: Weiterhin unter dem Radar der Anleger!

Nicht untergegangen ist die Zwischen-Mitteilung der KSB AG, weil der Wert im Wochenverlauf um 5 % zulegte. Man konnte den Umsatzeingang, Umsatz und das Ergebnis deutlich verbessern, ohne bei letzteren eine quantitative Aussage zu publizieren.

Wenn man sich vergegenwärtigt, daß KSB ausgehend von einem EBIT von 90 Mill. Euro in 2016, über Kosteneinsparungen von insgesamt 200 Mill. Euro, bis 2018 auf ein EBIT von über 200 Mill. Euro kommen wird und nur zur Kenntnis nimmt, das auch die Auftragseingänge wieder zulegen, so dürfte klar werden, daß der Wochenanstieg von 5 % erst der Anfang einer längeren Aufwärtsbewegung sein dürfte.

Die Chance für Anleger besteht darin, das KSB nicht regelmäßig gecovert wird und die Ergebnisschätzungen sich für 2017 und 2018 als zu niedrig erweisen werden. Das Unternehmen selbst gibt die Netto-Finanzposition mit 250 Mill. Euro an.

KSB mit EV/EBIT Multiple von 2,5 für 2018!

Demnach beträgt das EV aktuell nur 500 Mill. Euro bei einem zu erwartenden EBIT von 200 Mill. Euro in 2018. Wenngleich hier Minderheiten von etwa 30 % zu berücksichtigen sind, so zeigt dies die absurde Bewertung des Unternehmens gerade vor dem Hintergrund der jüngeren Entwicklung beim Auftragseingang. KSB dürften noch zu den Überraschungen am deutschen Kapitalmarkt über die nächsten 12 Monate gehören. Mein Kursziel von 650 Euro könnte sich dabei als zu konservativ erweisen.

Jahresperformance beträgt 5 %!

In der letzten Woche konnte das Depot 1 % zulegen. Die Jahresperformance steigt auf 5 %. Die aktuelle Cash-Quote liegt auf einem Jahreshoch mit 13 %. Wenn sich Einstiegschancen ergeben, so werde ich sie nutzen.

Dieses Bild ist nicht SSL-verschlüsselt: [url]http://oi68.tinypic.com/2eutovs.jpg

[/url]

[valueanleger]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.835.019 von Kleiner Chef am 29.04.17 16:40:56

Mein Nachkauf von Cytosorbents hat sich ausgezahlt - der Nachkauf von M4e noch nicht.
Ich versuche meine Cashquote bei 20% zu halten.
Es stehen uns sehr volatile Monate ins Haus.

Gruß
Value

[Kleiner Chef]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.839.391 von valueanleger am 01.05.17 13:56:02

Cytosorbens & Positionierung?

Zitat von valueanleger: Mein Nachkauf von Cytosorbents hat sich ausgezahlt - der Nachkauf von M4e noch nicht.
Ich versuche meine Cashquote bei 20% zu halten.
Es stehen uns sehr volatile Monate ins Haus.

Gruß
Value

Ich kann mir nicht vorstellen, daß die Positionierung/Aufstockung ein Fehler ist, weil

a) Bekommen wir immer mehr Clinical Data aus Studien, z.b.

http://cytosorb-therapy.com/wp-content/uploads/2017/03/A1_Br…

b) Nachweise darüber, daß geringere Sterblichkeitsraten bei den unterschiedlichsten
Indikationen mit Cytosorb nachgewiesen werden in

c) mehreren Mrd. Märkten. Beste Voraussetzungen für die Aktie.

Gruß

[Kleiner Chef]

KSB AG: Einige Ergänzungen!

Da ich die Frage gestellt bekommen habe, woher die
Information stammt, das man 200 Mio. Einsparungen auf
den Weg bringt, möchte ich hier ein paar Details dazu aus-
führen:


1. Beispiel Personalkosten mit 85 Mio. Euro

Man hat dieses Programm in 2015 aufgelegt und ist nach
meiner Einschätzung schon 50 % des Weges, wenn man als
Beispiel die MA-Stärke heranzieht. Von 16.200 ist man aktuell
auf 15.400 und wird die Anzahl noch deutlich auf unter 15.000
senken bis 2018. Damit gehen 85 Mill. Euro an Einsparungen ein-
her. Diese wirken sich bísher erst unterdurchschnittlich aus, weil
zunächst "Einmalaufwendungen" von jährlich 50 Mill. Euro in
2016 und 2017 diese verschleiern.

2. Die Details des Einsparprogramms aus der HV Rede 2016:

Im Kern geht es darum, unsere Material-, Personal- und Sachkosten
bis 2018 um jeweils 10 Prozent zu senken. In Summe sprechen wir
von 200 Mio. €.

Den Weg dorthin haben wir gemeinsam mit unseren Führungskräf-
ten gesucht und gefunden. Er ist durch annähernd 1.000 Einzelmaß-
nahmen markiert, zu deren Umsetzung sich die KSB-Verantwortli-
chen per Unterschrift verpflichtet haben.

Zur Verringerung der Materialkosten – hier geht es um 90 Mio. € –
setzen wir auf eine Intensivierung des Global Sourcing, die Aus
wahl neuer Lieferanten und auf Wertanalysen.

Bei den Personalkosten wollen wir 85 Mio. € einsparen. Dies muss
sich selbstredend auch auf die Stellenanzahl im Konzern auswir-
ken. Daher stehen wir mit den Arbeitnehmervertretern in Kon-
takt, um möglichst sozialverträgliche Lösungen zu finden. Aktuell
ist es unser Bestreben, an den meisten Standorten ohne betriebs
bedingte Kündigungen auszukommen. Schwieriger wird es aber
dort, wo wir über ganze Einheiten diskutieren, die von strukturel-
len Veränderungen betroffen werden.

Der mit 25 Mio. € kleinste Block sind die Sachkosten mit sehr vie
len Einzelpositionen. Hier werden wir beispielsweise durch längere
Instandhaltungsintervalle, die Verringerung von Mietkosten sowie
die geringere Inanspruchnahme externer Dienstleistungen Geld
einsparen.

https://www.ksb.com/blob/961570/4abc4161ebfed8c07f11d51883e4…

3. Wiederholung die Einsparprogramms in diversen Publikationen!

Die Bestätigung dieses Programms wurde diverse Mal in Publikaitonen
wiederholt. Beispielhaft zuletzt:

https://www.ksb.com/ksb-de/Presse_und_Aktuelles/Pressearchiv…

[Aliberto]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.839.463 von Kleiner Chef am 01.05.17 14:14:22

Cytosorbents wird heute auf dem AATS in den USA die extrem wichtigen Hemoglobin-Daten aus dem REFRESH I präsentieren und veröffentlichen; ich rechne hier mit sehr positiven News.

Ausserdem dürfte wohl auch direkt der REFRESH II verkündet werden und evtl. (darauf hoffe ich ja) die Beteiligung eines Partners an diesem REFRESH II (da hoffe und würde ich auf Terumo tippen).

Anfang nächster Woche gibts dann Q1-Ergebnisse und hier werden die reinen Produkt-Umsätze in Q1 interessant; ich tippe auf 2.85 bis 3 Mio. Dollar => mal schauen, wie sich die neue Erstattungsregelung in Deutschland seit dem 01.01.2017 hier ausgewirkt hat (dürfte aber erst nach und nach wirksam werden)......

[Kleiner Chef]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.839.611 von Aliberto am 01.05.17 14:49:32

Cytosorbents - Schauen wir mal...

Zitat von Aliberto: Cytosorbents wird heute auf dem AATS in den USA die extrem wichtigen Hemoglobin-Daten aus dem REFRESH I präsentieren und veröffentlichen; ich rechne hier mit sehr positiven News.

Ausserdem dürfte wohl auch direkt der REFRESH II verkündet werden und evtl. (darauf hoffe ich ja) die Beteiligung eines Partners an diesem REFRESH II (da hoffe und würde ich auf Terumo tippen).

Anfang nächster Woche gibts dann Q1-Ergebnisse und hier werden die reinen Produkt-Umsätze in Q1 interessant; ich tippe auf 2.85 bis 3 Mio. Dollar => mal schauen, wie sich die neue Erstattungsregelung in Deutschland seit dem 01.01.2017 hier ausgewirkt hat (dürfte aber erst nach und nach wirksam werden)......

was die nächsten Tage und Wochen bringen. Aliberto: Danke für die Info.

Gruß

[Aliberto]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.839.627 von Kleiner Chef am 01.05.17 14:52:13

Hier der Link zum AATS, CTSO ist hier unter "Late-Breaking Clincial" Trial LB2.:

http://aats.org/aatsimis/AATS/Meetings/Active_Meetings/Cente…

Ausserdem hat der Vorstand eine Veröffentlichung der Daten in einem medizinischen Journal vorbereitet und diese dürfte es dann auch zeitnah geben.

[Schewardnadze]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.839.569 von Kleiner Chef am 01.05.17 14:38:09

Mglw. kleiner Denkfehler zur KSB-Einsparung

Vielen Dank KC für die Aufstellung. ME unterliegt der gemeine Börsianer einem Denkfehler. Einer Einsparung von Kosten X ist immer eine Inflation für bspw. Personalkosten o. Verteuerung im Materialeinkauf...etc gegenzurechnen. Dh., es gibt am Ende des Tages keine Einsparung X. In Großkonzern führt dies immer wieder dazu, dass man sich einer Mrd.-Einsparung rühmt, unter dem Strich der Aufwand aber gestiegen ist.

VG

[Kleiner Chef]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.839.807 von Schewardnadze am 01.05.17 15:33:03

KSB - Operative Entwicklung und Kennzahlen!

Zitat von Schewardnadze: Vielen Dank KC für die Aufstellung. ME unterliegt der gemeine Börsianer einem Denkfehler. Einer Einsparung von Kosten X ist immer eine Inflation für bspw. Personalkosten o. Verteuerung im Materialeinkauf...etc gegenzurechnen. Dh., es gibt am Ende des Tages keine Einsparung X. In Großkonzern führt dies immer wieder dazu, dass man sich einer Mrd.-Einsparung rühmt, unter dem Strich der Aufwand aber gestiegen ist.

VG

Das ist ohne Zweifel richtig, aber man kann in 2016 die ersten
Effekte bereits erkennen, durch

a) hatte ich in 2016 mit noch schlechterem Überschuss gerechnet.
b) Rohmarge konnte von 60 % auf 62 % verbessert
werden
c) deutlich gesunkene Personalzahl von 16.200 auf 15.400, denen aber wie
geschrieben noch Einmalkosten von 50 Mill. gegenüberstehen und
d) die Einmalkosten dürften dann in 2018 zu einer noch deutlicheren
Entlastung führen.

Wie ich geschrieben habe ist aber bei KSB wichtig, das man diesen
Effekt nur dann spürbar in den Ergebnissen sehen wird, wenn man
die Größenordnung im Umsatz von 2,2 Mrd. halten kann bzw.
verbessern kann. Diese Trendwende zeichnet sich ja gerade ab.

Gruß

[Spekulatius666]

Bei IVU Traffic gab es am Freitag auch ein wenig Bewegung. Das Orderbuch wurde über Tag ziemlich abgegrast und zum Schluss stand eine eine größere Order über knapp 20.000 Aktien im Ask.
Mal sehen, wie es hier morgen und die nächsten Tage weitergeht. Eine News konnte ich bisher nicht finden.

AT&S steht auch mal wieder am oberen Kanal des Abwärtstrends. Mal sehen, ob man es endlich schafft, nachhaltig nach oben auszubrechen. Hier ist das Volumen jedoch im Vergleich zu IVU recht dünn. Aber den Wert sollte man auf jeden Fall weiterhin beobachten.

Gespannt bin ich auch auf die anstehenden Quartalszahlen bei Francotyp. Charttechnisch und bewertungstechnisch sieht es auch hier gut aus, Ziel könnte 6,50-7,00€ bis Ende des Jahres sein.

Gruß

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.840.415 von Spekulatius666 am 01.05.17 17:31:44

Zitat von Spekulatius666: Bei IVU Traffic gab es am Freitag auch ein wenig Bewegung. Das Orderbuch wurde über Tag ziemlich abgegrast und zum Schluss stand eine eine größere Order über knapp 20.000 Aktien im Ask.
Mal sehen, wie es hier morgen und die nächsten Tage weitergeht. Eine News konnte ich bisher nicht finden.

AT&S steht auch mal wieder am oberen Kanal des Abwärtstrends. Mal sehen, ob man es endlich schafft, nachhaltig nach oben auszubrechen. Hier ist das Volumen jedoch im Vergleich zu IVU recht dünn. Aber den Wert sollte man auf jeden Fall weiterhin beobachten.

Gespannt bin ich auch auf die anstehenden Quartalszahlen bei Francotyp. Charttechnisch und bewertungstechnisch sieht es auch hier gut aus, Ziel könnte 6,50-7,00€ bis Ende des Jahres sein.

Gruß

IVU könnte mit der Übernahme des Konkurrenten (oft aber auch Kooperationspartners) Hacon durch Siemens zu tun haben. Man weiß es nich ... lieber wäre mir, wenn ein weiterer Großauftrag in der Luft liegt.

AT&S sollte man die Umsätze in Wien betrachten, die deutlich höher sind. Aber wie du schon schreibst, könnte da was gehen, wenn der Downtrend durchbrochen wird. So richtig bullish wirds aber wohl erst oberhalb 10,4-10,5 €.

Auf Francotyp bin ich auch gespannt. Q1 ist ja normalerweise saisonal sehr stark. Hauptversammlung (DIV-Rendite 3%) steht auch an, wo ich mal hoffe, dass der Vorstand wieder etwas Fantasie schaffen kann. Bewertung halte ich bekanntlich eh für sehr günstig.

[Rainolaus]

ich weiss ist kein Nebenwert, aber Gazprom hat Freitag in London mit dem Schlusskurs ein Kaufsignal generiert.

[valueanleger]

Gute Morgen,
der Mai ist gekommen - die Kurse schlagen aus (aber in beiden Richtungen)
Die deutschen Wirtschaftsdaten sind trotz der weltweiten Krisen immer noch sehr gut.
Die Unternehmensgewinne werden weiter zulegen - nur sind die Anleger sehr verwöhnt und es kann trotz Rekordgewinnen zu Kursrückgängen kommen.
Meine Cashquote ist gut gefüllt und wird durch die Dividendenflut in den nächsten 3 Monaten noch weiter ansteigen.
Auf meiner engeren Watchlist habe ich Aktien welche noch nicht gut gelaufen bzw. vor der Trendwende stehen könnten:

1. Nanofocus:
Nach der zunächst verpatzten KE ist nun ein strategischer Investor zu Preisen über dem KE Preis eingestiegen.
Die News während der KE waren durchaus positiv so das man auf eine Trendwende hoffen könnte.
Die übertriebenen außerbörslichen Kurse nach der Einstiegsmeldung wurden inzwischen abgebaut.
Nanofocus hat die richtigen Produkte aber zu wenig Kapital und es fehlte bisher ein starker Partner für die Vermarktung und Weiterentwicklung.
Der strategische Investor ist noch nicht bekannt - eventuell wird er seinen Anteil weiter erhöhen?

2. Ad Pepper:
Ein Rückschlag bei der weiteren Geschäftentwicklung hat auch den Kurs abstürzen lassen. Bei Ad Pepper ist allerdings Weitblick gefragt und nichts für Quartalszahlenzocker.
Während Börse Online seine Empfehlung zurücknimmt bleibt Boersengefluester.de bullish.
Ich sehe ebenfalls mehr Chancen als Risiken - die aktuellen Zahlen sind von Vorinvestitionen geprägt - das wird sich früher oder später auszahlen.

3. Quirin Bank:
Die innovate Quirin Bank entwickelt sich Step by Step weiter.
Die Ergebnisse werden besser und sie sind auf Wachstumskurs.
Kein Highflyer aber eine solide Fintechaktie.

4. IBU:
Nach der Plazierung des Greenshoe sollte die Belastung für den Kurs weg sein.
Ein aktuelles KGV von 20 für 2018 ist nicht billig - ich gehe aber von Wachstumsraten zwischen 20-30% für die nächsten Jahre aus - somit relativiert sich das KGV wieder.
2017 wird noch durch den Börsengang belastet sein - ab 2018 zeigen sie ihr wahres Gesicht.

Alle 4 Aktien sind kein "must have" aber Aktien welche man durchaus beobachten sollte.
Im Prinzip werde ich in den nächsten Monaten meine Aktienzahl reduzieren um bei einer größeren Korrektur wieder verstärkt einsteigen zu können.
Mit meinem Depot bin ich zur Zeit sehr zufrieden - die Mischung stimmt und die Versager halten sich in sehr engen Grenzen.
Das Jahr ist noch lang und die Anleger sind verwöhnt, aber es ist immer noch eine Unmenge an Geld vorhanden welches auf den Kapitalmarkt drängt - Anleihen sind tabu - Immobilien sind zu teuer - was bleibt somit?

Allen Mitlesern eine erfolgreiche Börsenwoche.

Gruß
Value

[Rainolaus]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.840.893 von Rainolaus am 01.05.17 18:48:50

Zitat von Rainolaus: ich weiss ist kein Nebenwert, aber Gazprom hat Freitag in London mit dem Schlusskurs ein Kaufsignal generiert.

Startet erwartungsgemäss durch. Erstes Ziel jetzt 4,75€, bei Überschreiten sind ~5,40€ die nächste Zielmarke. Ich hoffe ein paar von Euch haben sich positioniert.
Auf Sicht der nächsten Jahre wird es noch zu viel grösseren Gewinnsprüngen kommen bei Gazprom. Und das Warten wird mit über 6% Dividendenrendite versüsst.

[Kleiner Chef]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.843.037 von valueanleger am 02.05.17 06:34:22

Nebenwerte-Optionen?

Zitat von valueanleger: Gute Morgen,
der Mai ist gekommen - die Kurse schlagen aus (aber in beiden Richtungen)
Die deutschen Wirtschaftsdaten sind trotz der weltweiten Krisen immer noch sehr gut.
Die Unternehmensgewinne werden weiter zulegen - nur sind die Anleger sehr verwöhnt und es kann trotz Rekordgewinnen zu Kursrückgängen kommen.
Meine Cashquote ist gut gefüllt und wird durch die Dividendenflut in den nächsten 3 Monaten noch weiter ansteigen.
Auf meiner engeren Watchlist habe ich Aktien welche noch nicht gut gelaufen bzw. vor der Trendwende stehen könnten:

1. Nanofocus:
Nach der zunächst verpatzten KE ist nun ein strategischer Investor zu Preisen über dem KE Preis eingestiegen.
Die News während der KE waren durchaus positiv so das man auf eine Trendwende hoffen könnte.
Die übertriebenen außerbörslichen Kurse nach der Einstiegsmeldung wurden inzwischen abgebaut.
Nanofocus hat die richtigen Produkte aber zu wenig Kapital und es fehlte bisher ein starker Partner für die Vermarktung und Weiterentwicklung.
Der strategische Investor ist noch nicht bekannt - eventuell wird er seinen Anteil weiter erhöhen?

2. Ad Pepper:
Ein Rückschlag bei der weiteren Geschäftentwicklung hat auch den Kurs abstürzen lassen. Bei Ad Pepper ist allerdings Weitblick gefragt und nichts für Quartalszahlenzocker.
Während Börse Online seine Empfehlung zurücknimmt bleibt Boersengefluester.de bullish.
Ich sehe ebenfalls mehr Chancen als Risiken - die aktuellen Zahlen sind von Vorinvestitionen geprägt - das wird sich früher oder später auszahlen.

3. Quirin Bank:
Die innovate Quirin Bank entwickelt sich Step by Step weiter.
Die Ergebnisse werden besser und sie sind auf Wachstumskurs.
Kein Highflyer aber eine solide Fintechaktie.

4. IBU:
Nach der Plazierung des Greenshoe sollte die Belastung für den Kurs weg sein.
Ein aktuelles KGV von 20 für 2018 ist nicht billig - ich gehe aber von Wachstumsraten zwischen 20-30% für die nächsten Jahre aus - somit relativiert sich das KGV wieder.
2017 wird noch durch den Börsengang belastet sein - ab 2018 zeigen sie ihr wahres Gesicht.

Alle 4 Aktien sind kein "must have" aber Aktien welche man durchaus beobachten sollte.
Im Prinzip werde ich in den nächsten Monaten meine Aktienzahl reduzieren um bei einer größeren Korrektur wieder verstärkt einsteigen zu können.
Mit meinem Depot bin ich zur Zeit sehr zufrieden - die Mischung stimmt und die Versager halten sich in sehr engen Grenzen.
Das Jahr ist noch lang und die Anleger sind verwöhnt, aber es ist immer noch eine Unmenge an Geld vorhanden welches auf den Kapitalmarkt drängt - Anleihen sind tabu - Immobilien sind zu teuer - was bleibt somit?

Allen Mitlesern eine erfolgreiche Börsenwoche.

Gruß
Value

Value: Vielen Dank für Deine Ideen. Quirin Bank & Nanofocus beides Werte der engeren Watch.
Es könnte sein, daß bei beiden Werten sich Geduld auszahlt. Quirin Bank erhält nur positives Kunden-Feedback, beste Voraussetzungen, um sich gegen die Unzufriedenheit der Kunden bei den konventionellen Banken und deren provisionsgesteuerte Beratung durchzusetzen.

Bei Nanofocus werden einige grundlegende Dinge jetzt offenbar neu jusitiert. Was es bringt müssen wir abwarten. Bekanntermassen war der Wert oft genug im Depot. Aber ich habe hier keine Eile. Das Risikoprofil der Kollegen aus dem Ruhrpott in Mühlheim, Easy erscheint mir genauso attraktiv, wenn nicht sogar besser.

Gruß

[sirmike [Blogger]]

Heute schon gelacht..?

Es soll ja immer noch Leute geben, die wirklich dieser Schwachsinnstheorie anhängen, der Kurs würde immer zu jeder Zeit alle Informationen enthalten und sei daher immer fair und objektiv ("Markteffizienzhypothese"). Dass dies nicht der Fall ist, belegt heute Corestate. Freitag war HV, heute notierte die Aktie bis etwa 10 Uhr fett im Plus. Dann gab die Börse eine Mitteilung heraus, dass heute der Ex-Dividendentag sei, dies aber aufgrund technischer Probleme nicht als Kurszusatz angezeigt werde. Daraufhin gab der Kurs deutlich nach und preiste den Dividendenabschlag von 1 Euro je Aktie ein.

Also... "dem Markt" war bekannt, dass Freitag die HV war. Und Corestate hatte den "Markt" am Freitag noch über den HV-Beschluss zur Festsetzung und Auszahlung der Dividende informiert. Was "den Markt" heute nicht hinderte, die Aktien mit mehr als 1 Prozent im Plus zu handeln. Bis zur Börsenmitteilung.

Ach ja, Fama und Shiller haben für den Blödsinn den Wirtschaftsnobelpreis bekommen. Ich denke, den hätte eher Warren Buffett verdient gehabt, der diese Blödsinnstheorie seit 70 Jahren als Firlefanz Jahr für Jahr aufs Neue vorführt...

[Effektenkombinat]

Seit heute neu an der Börse gelistet ist die tick trading Software AG.
Dabei handelt es sich um ein Tochterunternehmen der sino AG:

"Die tick-TS AG ist ein Fintech-Unternehmen mit eigener Software und ein SaaS-/AS-Provider mit dem Fokus auf Börsenzugangssysteme. Das Unternehmen ist ein Marktführer bei Handelsplattformen für institutionelle Börsenteilnehmer und hochaktive Retail-Investoren. Über 3.000 User weltweit tätigen durchschnittlich mehr als 450.000.000 Handelstransaktionen pro Jahr."


http://www.4investors.de/php_fe/index.php?sektion=stock&ID=1…

In diesem GJ gibt es aufgrund Einmalaufwands einen leichten Gewinnrückgang auf rund 1 Euro pro Aktie, für das übernächste GJ sollen es bereits 1,70 Euro pro Aktie sein. In der Satzung ist die Vollausschüttung des Gewinns an die Aktionäre verankert. Die sino AG hat bereits in den vergangenen Jahren sehr gut von der Dividende der tick trading profitiert.

Aufgrund der Fundamentaldaten sehe ich aktuell einen Kurs von wenigstens 20 Euro gerechtfertigt. Wenn man die geplante Gewinnentwicklung berücksichtigt, sind sicher 30 Euro angemessen.

[Rainolaus]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.844.177 von Kleiner Chef am 02.05.17 09:43:40

Zitat von Kleiner Chef: 3. Quirin Bank:
Die innovate Quirin Bank entwickelt sich Step by Step weiter.
Die Ergebnisse werden besser und sie sind auf Wachstumskurs.
Kein Highflyer aber eine solide Fintechaktie.

Value: Vielen Dank für Deine Ideen. Quirin Bank & Nanofocus beides Werte der engeren Watch.
Es könnte sein, daß bei beiden Werten sich Geduld auszahlt. Quirin Bank erhält nur positives Kunden-Feedback, beste Voraussetzungen, um sich gegen die Unzufriedenheit der Kunden bei den konventionellen Banken und deren provisionsgesteuerte Beratung durchzusetzen.[/quote]

was wäre bei der Quirin Bank ein interessantes Einstiegs Niveau?
Kurse unter 1,30€ dürfte es aller Voraussicht nach wohl nicht mehr geben.

[Effektenkombinat]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.843.037 von valueanleger am 02.05.17 06:34:22

Zitat von valueanleger: 3. Quirin Bank:
Die innovate Quirin Bank entwickelt sich Step by Step weiter.
Die Ergebnisse werden besser und sie sind auf Wachstumskurs.
Kein Highflyer aber eine solide Fintechaktie.

Kann ich nicht nachvollziehen. Quirin gurkt seit 10 Jahren rum, trotz wahnsinnigem Börsenboom. Jahrelang Verluste, nun mühsam ein bissel Gewinn. Auch die für die Kunden erzielten Renditen scheinen wohl nicht aufregend zu sein. Das manager magazin berichtete darüber mal sehr kritisch. Das Geschäftsmodell von quirin wird es in Dtl. weiter schwer haben.

[Fullhouse1]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.844.954 von Effektenkombinat am 02.05.17 11:15:45

Dem kann ich nur zustimmen. Das verwaltete Anlagevolumen ist noch viel zu klein und Deutschland wird mit seiner anlegerfeindlichen Politik und Gesetzgebung dafür sorgen, dass der Normalbürger sein Geld lieber auf dem Sparbuch und im Bausparvertrag liegen hat. Da nützt es auch nicht viel wenn der Vorstand seinen Robo-Adviser mit Pauken und Trompeten durchs Dorf treibt.

[smyl]

zu Viscom

http://www.deraktionaer.de/aktie/aktionaer-top-tipp-viscom--…

[sirmike [Blogger]]

Aurelius punktet mit bärenstarken Quartalszahlen und Rekorddividende

Der Finanzinvestor Aurelius Equity Opportunities SE & Co. KGaA hat heute seine Zahlen für das erste Quartal 2017 vorgelegt und die sind wie erwartet sehr positiv ausgefallen. Und positive Nachrichten hat Aurelius auch bitter nötig, nachdem das Unternehmen aufgrund der massiven Short-Attacke von Gotham City kräftig unter die Räder gekommen und sein Aktienkurs von 65 Euro auf 35 Euro eingebrochen war.

Die meisten Vorwürfe von Gotham erwiesen sich als Unterstellungen, als haltlose Anwürfe oder geschickt negative dargestellte Interpretationen. Die beiden wesentlichsten Ungereimtheiten betreffen die angebliche Wertlosigkeit der bisher größten Aurelius-Beteiligung Secop, die Aurelius nun anstelle der angeblichen 17,5 Mio. Euro zu immerhin 185 Mio. Euro an die japanische Nidec-Gruppe verkaufen konnte. Und, anders als von Gotham behauptet, handelt es sich eben nicht um einen dubiosen Resteverwerter, sondern um einen führenden japanischen Konzern mit immerhin knapp 10 Mrd. Euro Jahresumsatz.

Auch wenn Aurelius nicht alle Vorwürfe restlos aufklären konnte oder wollte, insbesondere nicht den aktuellen Anteilsbesitz einiger Insider um CEO Dr. Dirk Markus aus Vorstand und Aufsichtsrat, so scheinen sich die Blicke der Anleger zunehmend wieder auf das eigentliche Business von Aurelius zu richten: das Aufspüren von günstig zu erwerbenden Unternehmen in Sondersituationen und das Heben von deren Wertpotenzialen.

Und genau ein solches hatte Aurelius Ende letzten Jahres an Land gezogen, wobei die Übernahme im ersten Quartal 2017 erfolgt. Dabei handelt es sich um Office Depot Europe, die europäischen Geschäftsaktivitäten des US-Konzerns Office Depot, Inc., die immerhin einen Jahresumsatz von 2 Mrd. Euro erwirtschaften. Die nun vorgelegten Zahlen zum ersten Quartal sind natürlich positiv von der Erstkonsolidierung von Office Depot Europe geprägt. (hier weiterlesen...)

[Fullhouse1]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.844.066 von Rainolaus am 02.05.17 09:28:37

Ich hatte vor 2 Jahren einmal einen Russlandwert, ein ADR, da wurde dann eine Strafsteuer auf die Dividende fällig wegen RU-Sanktionen. Ist das heute immer noch aktuell?

[Kleiner Chef]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.844.813 von Rainolaus am 02.05.17 10:58:51

Qurin Bank: Hier ist keine Eile geboten!

Zitat von Rainolaus:

Zitat von Kleiner Chef: 3. Quirin Bank:
Die innovate Quirin Bank entwickelt sich Step by Step weiter.
Die Ergebnisse werden besser und sie sind auf Wachstumskurs.
Kein Highflyer aber eine solide Fintechaktie.

Value: Vielen Dank für Deine Ideen. Quirin Bank & Nanofocus beides Werte der engeren Watch.
Es könnte sein, daß bei beiden Werten sich Geduld auszahlt. Quirin Bank erhält nur positives Kunden-Feedback, beste Voraussetzungen, um sich gegen die Unzufriedenheit der Kunden bei den konventionellen Banken und deren provisionsgesteuerte Beratung durchzusetzen.

was wäre bei der Quirin Bank ein interessantes Einstiegs Niveau?
Kurse unter 1,30€ dürfte es aller Voraussicht nach wohl nicht mehr geben.[/quote]

Bei der Quirin Bank ist keine Eile geboten, weil jetzt erst wieder in neuem Personal investiert wird.
Wie hier ausgeführt wurde, ist das Wachstum bescheiden, dennoch ist die Quirin Bank nach einer
erstmaligen Dividendenzahlung weiterhin ein Wert für die Watch. Es bleibt genau zu beobachten, ob wie sich die AUM´s entwickeln, ebenso der Bereich Robo-Advisor. Bei Rücksetzern könnte der Wert
dann eine Versuchung wert sein.

Gruß

[sirmike [Blogger]]

KSB

Massenrücktritte in Aufsichtsrat und Vorstand: Führungsnotstand beim Pfälzer Milliardenkonzern KSB

Eigentlich könnte Thomas Seeberg (75) seinen Lebensabend genießen. Ende 2005 schied er bei der damaligen Siemens-Tochter Osram als tadellos beleumundeter Finanzchef altersbedingt aus, in seinem Wohnort Icking am Starnberger See geht es idyllisch zu.

Doch der Mann hat im Retiro mehr Ärger, als ihm lieb sein kann, und der Grund dafür heißt Klaus Kühborth (60). Beide waren lange Kollegen im Aufsichtsrat der börsennotierten KSB AG aus dem pfälzischen Frankenthal, einem der weltgrößten Pumpenhersteller - Seeberg als Vorsitzender, Küborth als Vertreter der Gründerfamilie. Nun ist Seeberg zurückgetreten. Er will nicht dafür verantwortlich sein, dass ein lange Zeit herausragender deutscher Mittelständler verelendet.

weiterlesen...

[Langzeit-Investor]

Antwort auf Beitrag Nr.: 53.111.064 von straßenköter am 22.08.16 14:41:17

Update 2017

Zitat von straßenköter: Ich habe am WE einem Kumpel eine Email zu Nebenwerten geschrieben, weil er dort investieren möchte. Den Inhalt findet Ihr nachfolgend. Anmerkung: Ich bin in allen 16 Titeln investiert (16 von 50).

Da viele der nachfolgenden Unternehmen sich in einer Übernahmesituation befinden oder potentielle Übernahmekandidaten sind, nachfolgend deshalb zunächst das kleine Übernahme-ABC:

30%: Kauft ein Aktionär 30% oder mehr Prozent an einem anderen Unternehmen, ist er verpflichtet allen anderen Unternehmen ein Übernahmeangebot zu unterbreiten (Voraussetzung: Aktien notiert im regulierten Markt, also nicht Freiverkehr). Dabei muss das Angebot Vorerwerbe der letzten 12 Monate berücksichtigen, d.h. hat der Käufer in den letzten Monaten zu einem höheren Kurs als derzeit Aktien gekauft, muss er den höheren Preis anbieten. Fanden keine Vorerwerbe oder keine Käufe oberhalb des derzeitigen Kurs statt, muss als Untergrenze der volumengewichtete Kursdurchschnitt der letzten drei Monate geboten werden (also der durchschnittliche Handelskurs der letzten drei Monate).

75%: Ab 75% Besitz kann ein Aktionär einen so genannten Beherrschungs-und Gewinnabführungvertrag (BGAV) einfordern. Das führt dazu, dass der Hauptaktionär beim Unternehmen schalten und walten kann wie er möchte, aber auch für Verluste des Unternehmens gerade stehen muss. Im Rahmen des Abschlusses des BGAV muss er den restlichen Aktionären ein Abfindungsangebot unterbreiten, wobei die Abfindung von einem (vermeintlich) neutralen Gutachter berechnet wird. Als Untergrenze muss auch hier der 3-Monatsschnitt fixiert sein. Wer das Angebot nicht annimmt, kann seine Aktien behalten und bekommt im Gegenzug eine jährliche Ausgleichszahlung (zu deutsch: Garantiedividende), die in der Regel bei Abschluss des Vertrags zwischen 3-6% liegt. Das Gutachten kann im Rahmen einer Spruchstelle überprüft werden, wobei sich diese Überprüfung in der Regel über Jahre sich hinzieht. Während dieser Zeit ist der Hauptaktionär verpflichtet immer und jederzeit Aktien zum Gutachterwert zurückzunehmen. Der Gutachterwert stellt somit im Grunde einen Tiefstkurs dar, der außer in Panikreaktionen auch an der Börse nicht unterschritten wird. Ein BGAV ist vom Hauptaktionär grundsätzlich kündbar (frühestens nach 5 Jahre), was in der Praxis aufgrund der häufig stattfindenden Verzahnung der beteiligten Unternehmen bislang noch nicht vorkam.

90%/95%: Ab 90 bzw. 95% kann der Hauptaktionär fordern, dass ihm die restlichen Aktien übertragen werden müssen (Squeeze Out = SO). Auch hierfür muss ein Gutachten erstellt werden, in dem ein Abfindungsbetrag ermittelt wird und auch wie zuvor dient der Kursschnitt der letzten Monate als Untergrenze. Wenn man also nach Ankündigung eines SO Aktien zum Durchschnittskurs der letzten Monate bekommt, ist es quasi ein fast kostenlose Spekulation auf eine höhere Abfindung, wobei die gutachterliche Berechnung etwa 3 Monate Zeit benötigt. In der Praxis wird man tendenziell immer einige Prozent auf den Durchschnittspreis hinzu bezahlen müssen. Nach Durchführung des SO, also nach der Übertragung der Aktien auf den Hauptaktionär, kann auch hier über eine gerichtliche Überprüfung des Abfindungsbetrags auf Fehler im Gutachten überprüft werden. Dabei werden Nachzahlungen mit 5% p.a. verzinst.

Die folgenden vorgestellten Aktien sind klassische Small Caps, die sich außerhalb von Indizes befinden und teilweise nur begrenzt liquide sind. Die Kursentwicklungen der meisten Aktien weisen keine oder nur eine geringe Korrelation zum Gesamtmarkt auf. Generell gilt insbesondere für Aktien, die sich mehrheitlich in fester Hand eines Großaktionärs befinden, die erhöhte Gefahr eines Delistings (Rückzug von der Börse). Der Gesetzgeber hat hier in den letzten Jahren für den Kleinaktionär katastrophale Entscheidungen und Gesetzesänderungen getroffen. Einige der vorgestellten Aktien könnten ebenfalls Delistingkandidaten sein bzw. es wurde bereits bei den Aktien versucht, ein Delisting umzusetzen.

7c Solarparken (WKN A11QW6, Kurs 2,45€)

7c betreibt deutsche PV-Parks, die über das deutsche EEG eine 20jährige Einnahmesicherheit genießen. Durch Optimierungsarbeiten an den übernommenen Anlagen wird die Effizienz deutlich erhöht. Die Einnahmeseite unterliegt keinen konjunkturellen Schwankungen. Aufgrund des Zinsniveaus erfolgt eine sehr günstige Refinanzierung, so dass die EK-Rendite hoch ist. Ab 2017 soll eine Dividende von beginnend 0,10€ gezahlt werden. Mit dem Erreichen der Grenze von 100 mw im kommenden Jahr kann die Aktie zum Übernahmekandidaten werden.

Kursziel: 3,50€

C.A.T. Oil (WKN A0JKWU, Kurs 6,41€)

Die C.A.T. oil AG gehört zu den führenden Anbietern von Öl- und Gasfeld-Services in Russland und Kasachstan. Der Konzern bietet eine breite Palette an Dienstleistungen an, mit denen Öl- und Gasproduzenten die Lebensdauer ihrer Quellen verlängern bzw. unerschlossene Öl- und Gasquellen zugänglich machen können. Aufgrund der russischen Geschäftspartner und der Rubel-Abhängigkeit notiert die Aktie sehr günstig. Das Unternehmen ist für die nächsten zwei Jahre vollständig ausgelastet. Seit dem Übernahmeangebot zu 15,23€ Anfang 2015 hält der Aufsichtsratsvorsitzende Dijols (ehemaliger Top-Manager von Schlumberger) etwa 90% der Aktien. Ein Squeeze Out hat eine erhöhte Wahrscheinlichkeit. Der Aktienkurs hat eine gewisse Abhängigkeit vom Ölpreis. Zusammengefasst bekommt man mit der Aktie aktuell ein Unternehmen, das zwar ungeliebt ist, dafür aber günstig bewertet und obendrein ein 1a-Squeeze Out-Kandidat ist. Im Fall eines Squeeze Outs sollte eine Abfindung von etwa
12€ zu erzielen sein.

Kursziel: 10-12€

Matica (WKN A0JELZ, Kurs 0,89€)

Die Matica Technologies AG (ehemals Digital Identification Solutions AG) ist ein führender Anbieter hochentwickelter und sicherer Identifikationslösungen. Mit zertifizierten Vertriebspartnern versorgt die Gesellschaft Unternehmen, Banken, Regierungsbehörden und Verbände mit maßgeschneiderten Systemlösungen, die Identifikationssoftware, Biometrie, spezielle Bildaufnahmemodule, eine große Auswahl an Kartendruckern und Laminiermodulen umfassen, und ermöglicht somit Händlern, Universitäten, Krankenhäusern, Flughäfen und Hotels, ihren Personenkreis zu identifizieren und Betrieb sowie Eigentum zu schützen.
Der Kurs litt in der Vergangenheit enorm, weil der italienische Großaktionär völlig überteuerte Sachkapitalerhöhungen durchführte. Diese Einbringung von Unternehmensteilen, die abgeschlossen ist, führte auch zu den hohen Abschreibungen in 2015 (verkündet 2016), so dass ein hoher nicht zahlungswirksamer Verlust entstand. Zudem wurde in 2016 ein Delisting angekündigt, welches aber nicht vollständig erfolgte, da die Börse Hamburg wie so oft, die Börsennotiz auf eigene Kosten beibehalten hat. Die fundamentale Bewertung ist sehr günstig. Für 2016 wird bei einer Kapitalisierung von 13 Mio. Euro ein EBITDA von 5 Mio. Euro erwartet. Der italienische Großaktionär hält nahezu 90% der Aktien. Auf der kürzlich erfolgten HV ist ein Aktienrückkaufprogramm verabschiedet worden, was die Möglichkeit bietet, deutlich oberhalb des aktuellen Kursniveaus ein Angebot zu unterbreiten („mindestens EUR 0,80€, höchstens EUR 1,70 je Aktie“). Auch ein Squeeze Out oder ein Komplettverkauf des Geschäfts sind im Bereich des Möglichen.

Kursziel: 1,50 – 2€

Wincor Nixorf (WKN A0CAYB, Kurs 62,49€)

Die Wincor Nixdorf AG ist einer der weltweit führenden Anbieter von IT-Lösungen für Retail-Banken und Handelsunternehmen. Der Kursanstieg in 2016 ist Folge eines Übernahmeangebotes eines strategischen Investors und dem darauf folgenden Verlangen des Investors nach einem BGAV. Der Beherrschungsvertrag, der noch in den kommenden Wochen durch die HV abgesegnet werden muss, soll folgende Parameter haben: Abfindung 53,34€ oder alternativ eine Ausgleichszahlung von 2,85€. Auf den heutigen Kurs bezogen, ergibt sich somit eine Dividendenrendite von 4,5%. Auf Sicht von 2-4 Jahren sollte der strategische Großaktionär Diebold einen Squeeze Out anstreben.

1. Kursziel: 70€ (höhere Kurse von operativer Entwicklung abhängig)

Dürkopp Adler (WKN 629900, Kurs 26,33€)

Die Dürkopp Adler AG ist ein führender Hersteller von Lösungen und Produkten in den Bereichen Näh- und Fördertechnik. Zu der Zielgruppe zählen Unternehmen aus der Bekleidungs-, Schuh-, Automobilzuliefer- und Polsterwarenindustrie sowie die Verarbeiter technischer Textilien. Der chinesische Großaktionär hält 95% der Aktien, so dass Dürkopp ein SO-Kandidat ist. Operativ läuft ist seit geraumer Zeit glänzend. Dürkopp wird in 2016 voraussichtlich etwa 3€ je Aktie verdienen. Die niedrige Bewertung der Aktie resultiert aus der geringen Liquidität der Aktie, einer gewissen Konjunkturabhängigkeit und aus dem Misstrauen gegen chinesische Investoren. Um den wahren Wert der Aktie zu heben, wird es eines Sueeze out Bedarfen. Für Käufe Kursrückgang auf < 25€ abwarten. Der Makler in Frankfurt wird schon für tiefere Kurse sorgen, weil es seine Kernkompetenz ist, den Kurs umsatzlos herunter zupflegen.

Kursziel: 35-40€

Celesio (WKN CLS100, Kurs 25,18€)

Die Celesio AG ist eines der führenden europäischen Handels- und Dienstleistungsunternehmen rund um Arzneimittel. Die zwei Geschäftsbereiche Patient and Consumer Solutions sowie Pharmacy Solutions decken die gesamte Bandbreite des Pharmahandels und der pharmabezogenen Dienstleistungen ab. Nach der Übernahme durch einen britischen Konkurrenten notiert Celesio nicht mehr im MDAX. Der Großaktionär hält mehr als 75% der Aktien. Bei Celesio existiert ein BGAV mit folgenden Parametern: Abfindung 22,99€ bzw. 0,83€ Ausgleichszahlung. Das laufende Spruchstellenverfahren zur Überprüfung des BGAVs ist hier besonders interessant, da beim Übernahmeangebot in 2013 Inhaber von Wandelanleihen durch Zahlung eines deutlich höheren Preises (etwa 27€) gegenüber den Aktionären (23€) bevorteilt wurden, was laut Übernahmegesetz fraglich ist. Aufgrund der Nähe des aktuellen Kurses zum Abfindungspreis sollte die Aktie im Grunde kaum Verlustrisiken aufweisen. Die Ausgleichszahlung sichert einen regelmäßigen Zahlungsfluss von etwa 3,5%. Bei einer guten operativen Entwicklung oder einem Fortschreiten der Übernahmesituation hat die Aktie auch Kurspotenzial.

1. Kursziel: 27€+

SNP (WKN 720370, Kurs 30,90€)

Die SNP AG ist führender Anbieter von Software und Software-related-Services für Optimierungen und Transformationen von IT-Systemen, wie sie beispielsweise im Zuge von Mergers & Acquisitions, Splits, Harmonisierungen oder System-Upgrades notwendig werden. Die SNP AG unterstützt Unternehmen, ihre IT-Landschaft schneller und wirtschaftlicher an neue Rahmenbedingungen anzupassen, und ermöglicht ihnen, die Geschwindigkeit, mit der Veränderungen umgesetzt werden, zu erhöhen.
Das Unternehmen ist in eine Phase eines beschleunigten Wachstums eingetreten. Auftragslage sowie die Umsatz- und Ergebnisentwicklung sind sehr dynamisch, so dass sich die optisch nicht ganz günstige Bewertung relativiert. Die größte Herausforderung bei der Bewältigung des Wachstums ergibt sich aus dem Personalbedarf, weshalb SNP auch Übernahmen in den letzten Monaten getätigt hat. Zuletzt wurde eine relativ große Kapitalerhöhung mit Bezugsrecht zu 25€ am Markt platziert, was kurzzeitig den Kurs unter Druck gebracht hat. Es ist zu erwarten, dass SNP mit diesen Mitteln nochmals am Markt zukauft oder weitere Partnerschaften eingeht. Wie alle Aktien, die in kurzer Zeit stark im Kurs gestiegen sind, weist die Aktie eine erhöhte Schwankungsbreite aus. Werden die operativen Ziele erfüllt, ergeben sie hohe Kursziele.

Kursziel: 40-45€+

MAN (WKN 593700, Kurs 93,46€)

Die MAN SE ist die Holdinggesellschaft der MAN Gruppe. Die MAN Gruppe ist eines der führenden Nutzfahrzeug-, Motoren- und Maschinenbauunternehmen Europas. Das Unternehmen mit Sitz in München ist ein Anbieter von Lkws, Bussen, Dieselmotoren, Turbomaschinen und Kraftwerkskomponenten. Nach der Übernahme durch VW notiert MAN nicht mehr im DAX. Der Großaktionär hält mehr als 75% der Aktien. Bei MAN existiert ein BGAV mit folgenden Parametern: Abfindung 80,89€ bzw. 3,07€ Ausgleichszahlung. Das laufende Spruchstellenverfahren zur Überprüfung des BGAVs birgt viel Potenzial. Das zuständige Landgericht machte einen Vergleichsvorschlag, die Abfindung auf knapp 90€ zu erhöhen, was aber von den klagenden Aktionären als zu niedrig abgelehnt wurde. Die Forderung liegt bei 110€. Die operative Situation bei MAN ist als herausfordernd zu bezeichnen. Sobald sich die Geschäfte bei MAN wieder normalisieren, kann dies den Kurs beflügeln. Der Kurs sollte nach unten wie seit Beginn des Beherrschungsvertrages durch den geringen Abstand zur Abfindung gut gesichert sein. Risiken bestehen eventuell eher aus dem VW-Skandal.

Kursziel: 100€ +

Beta Systems (WKN 522440, Kurs 2,915€)

Die Beta Systems Software AG gehört europaweit zu den führenden mittelständischen Anbietern von Softwarelösungen für Großunternehmen. Die Gesellschaft verfügt sowohl in Deutschland als auch innerhalb Europas, in den USA, Afrika und Asien über eigene Konzerngesellschaften. Beta Systems Software bietet Kunden branchenübergreifende Softwareprodukte im Bereich Sicherheit und Nachvollziehbarkeit in der IT und zur automatischen Verarbeitung größter Daten- und Dokumentenmengen. Die Aktie litt jahrelang darunter, dass kein Geld verdient wurde (aber positiver Cash Flow). Zudem versuchte der Großaktionär Dt. Balaton (Beteiligungsgesellschaft) immer wieder über nicht notwendige Kapitalerhöhungen zu 1€ (bei Kursen von 1,60 – 1,80€) den Anteilsbesitz auszubauen und hält mittlerweile oberhalb von 50% der Aktien. Durch Cash Flow-Entwicklung und Kapitalerhöhungen beträgt die Nettoliquidität allein etwa 1,60€. Bis Jahresanfang wurde das Unternehmen nur auf Cashniveau bewertet, d.h. das das operative Geschäft quasi mit Null bewertet wurde. Mit der Ertragswende (in H1 wurden 0,15€ pro Aktie verdient) kam es zu hohen Kursgewinnen. Sofern sich der Ertragstrend in H2 fortsetzt, hat die Aktie, trotz des bisherigen Kursanstiegs, noch deutlich Kurspotenzial. Auf der vorletzten HV wurde die Aufgliederung des Geschäfts in drei Teile beschlossen. Dies lässt den Schluss zu, dass ein Verkauf des operativen Geschäfts in Teilen möglich ist, um den Wert der Gesellschaft zu heben. Aufgrund der Skrupellosigkeit des Großaktionärs ist ein Delisting nicht auszuschließen.

Kursziel: 4,50-5€.

Homag (WKN 529720, Kurs 37,37€)

Die Homag Group AG zählt zu den international führenden Anbieter von Maschinen und Anlagen sowie Dienstleistungen für die holzbearbeitende Industrie. Die Produkt- und Dienstleistungspalette reicht von der Entwicklung, Produktion und dem Vertrieb von Holzbearbeitungsmaschinen über das Engineering und die Installation von Fertigungsanlagen bis hin zur Projektierung von ganzen Fabriken. Hauptabnehmer der Produkte der HOMAG-Gruppe sind Produzenten aus den Bereichen Möbelfertigung, Bauelementefertigung und Fertighausbau. Im Jahr 2014 gab das heutige MDAX-Unternehmen ein Übernahmeangebot zu 26,35€ ab. Der Großaktionär hält mittlerweile mehr als 75% der Aktien und hat einen Beherrschungsvertrag mit folgenden Parametern abgeschlossen (Abfindung 31,56€ bzw. 1,01€ Ausgleichszahlung). Dürr hat für Homag das klare Ziel definiert, dass Homag die gleichen Margen erzielen soll wie Dürr. Die Margen bei Dürr liegen etwa doppelt so hoch. Erreicht Homag diese Ziele besteht noch deutlich Kurspotenzial. Ist es zu erwarten, dass Dürr bei Homag weiter zukaufen und früher oder später einen Squeeze Out durchführen wird. Der Kurs notiert zwar etwa 20% oberhalb der Abfindung, dennoch ist mit keinen nennenswerten Kursschwankungen zu rechnen.

Kursziel: 45€+

Mobotix (WKN 521830, Kurs 15,50€)

Die Mobotix AG ist ein europäischer Systemanbieter von digitalen, hochauflösenden netzwerkbasierten Video-Sicherheitssystemen sowie Video-Management-Software und Systemzubehör. Kern der Technologie von Mobotix sind die von ihr selbst entwickelten und produzierten vollständig digitalen Netzwerkkameras. Diese ermöglichen die Weiterleitung von Video- und Audiodaten über digitale Computernetzwerke statt wie herkömmliche analoge Kameras über Koaxkabel sowie eine Speicherung auf digitalen Medien, wie z. B. Festplatten. Durch die Nutzung des weltweiten TCP/IP-Internet-Protokolls können die Videodaten standardisiert und kostengünstig über alle Medien (Kupfer, Glasfaser, drahtlos oder UMTS) unter Nutzung bestehender Komponenten der IT-und Internet-Technologie übertragen werden.
Mobotix ist das letzte an der Börse befindliche Unternehmen in der Branche. Alle anderen Unternehmen wurden per vollständiger Übernahme bereits von der Börse genommen oder sind nicht börsennotiert. Vor kurzem hat die japanische Konica mehr als 50% der Aktien vom Vorstand übernommen. Ein Pflichtangebot wegen Überschreitung der 30%-Schwelle war nicht erforderlich, da das Freiverkehrslisting dies nicht verpflichtend vorsieht. Konica hat dem alten Großaktionär etwa 20€ pro Aktie überwiesen. Bei vergleichbaren Übernahme wurden etwa 25-27€ bezahlt. Operativ hat Mobotix in der Vergangenheit die Erwartungen häufig verfehlt. Für kurzfristige Kursgewinne sollte es deshalb einem Übernahmeangebot seitens Konica an den Streubesitz Bedarfen. Japanische Unternehmen agieren bei Übernahmen in der Regel sehr fair. Allerdings ist auch hier ein Delisting alles andere als auszuschließen, eventuell im Verbund mit einem freiwilligen Übernahmeangebot. Bei einem Übernahmeangebot sollten mindestens 20€ geboten werden.

Kursziel: 20€+

U.C.A. (WKN A12UK5, Kurs 12,75€)

Die U.C.A. AG beteiligt sich als Investment- und Beratungshaus an kleinen und mittleren Unternehmen und berät Management und Eigentümer mittelständischer Gesellschaften bei Kauf und Veräußerung von Unternehmensanteilen, bei der Aufnahme von Kapital sowie bei Börsengängen. U.C.A. ist schuldenfrei und notiert nahezu auf Cashniveau. Fantasie kommt über ein /zwei vorhandene Beteiligungen und der Möglichkeit einer Sonderausschüttung/Aktienrückkauf auf. Der NAV sollte etwa bei 18/19€ liegen. Die Aktie ist extrem markteng, sollte aber durch den Cashbestand nach unten keinen oder kaum Spielraum haben. Es ist eine stetige Dividende von 3-5% zu erwarten.

Kursziel: 16€

Deufol (WKN A1R1EE, Kurs 0,825€)

Die Deufol SE ist ein international tätiges Systemhaus, das Verpackungsdienstleistungen und logistische Komplettlösungen für die Industrie, den Handel und für Dienstleister entwickelt und anbietet. Die Gesellschaft übernimmt für ihre Kunden Pre- und Post-Packaging-Services und bietet individuelle Verpackungslösungen. Analog zu Matica wurde hier versucht ein Delisting durchzuführen, allerdings ist auch hier der Handelsplatz Hamburg erhalten geblieben. Da der Großaktionär gleichzeitig der Vorstand ist, konnte das Delisting auf kurzem Wege umgesetzt werden. Bereits wenige Monate nach versuchtem Delisting gab es über offizielle Aktienrückkaufprogramme Angebote zu zunächst 0,48€ und dann 0,76€. Der Buchwert der Aktie beträgt 3€, allerdings sollte man hier vorsichtshalber Geschäfts- und Firmenwerte zumindest teilweise abziehen, so dass man vielleicht eher von einem Buchwert von 2€ ausgehen sollte. Die aktuelle Unterbewertung kann man auch dadurch erkennen, dass Deufol bereits in H1 0,07€ verdient hat. Vor allem auf Basis des EBITDA ist die niedrige Bewertung der Aktie ersichtlich. Bei einer Kapitalisierung der Aktie von knapp 35 Mio. Euro soll in 2016 ein EBITDA von 14,5 Mio. EUR und 16,5 Mio. Euro erzielt werden. Es ist anzunehmen, dass weitere Übernahmeangebote folgen. Das könnte vom Vorstand als auch von Deufol selber resultieren. Die Basis wurde zumindest auf der kürzlich erfolgten HV geschaffen, indem man sich absegnen ließ, dass der Kaufpreis bei Rückkäufen bei mindestens 0,10€ und höchstens 4€ liegen darf. Trotz der guten Zahlen sollte man keine Dividenden erwarten.

Kursziel: 1,50€

Endor WKN 549166, Kurs 7,80€

Endor AG ist ein IT-Unternehmen, dessen Kerngeschäft in der Entwicklung und Vermarktung von High-End Eingabegeräten für Spielkonsolen und PCs liegt. Gemeinsam mit Technologiepartnern entwickelt Endor vorwiegend in Deutschland neue Produkte und Prototypen. Produziert wird in Asien. Endor verkauft seine Produkte in Asien und Europa unter der Marke Fanatec. Die Aktie notierte bis Ende letzten Jahres bei knapp über 1€. Mit Verkündung der Jahreszahlen 2015 sprang die Aktie stark an, weil sämtliche Kennzahlen durch die Decke gingen. Dazu löste man die Refinanzierungsproblematik, denn teilweise konnte man in der Vergangenheit aufgrund von Liquiditätsproblemen nur stark zeitverzögert produzieren und ausliefern (Insolvenzgefahr war vorhanden). Erst in der zweiten Jahreshälfte 2015 konnte eine dauerhafte Lieferfähigkeit sichergestellt werden. Für 2016 wird Endor voraussichtlich 1€ je Aktie verdienen, was nach den Ausführungen auf der HV eher konservativ erscheint. Ab einem zweistelligen Kurs könnte es eine Kapitalerhöhung geben.

Kursziel: 12-15€

IFA Hotel & Touristik, WKN 613120, Kurs 7,11€

Die IFA Hotel & Touristik AG ist ein Touristikunternehmen, dass sich auf die Bewirtschaftung und Vermarktung von Ferienhotels und Ferienclubs konzentriert. Die IFA arbeitet mit den großen deutschen und europäischen Reiseveranstaltern zusammen, ergänzend hierzu ist sie auch im Eigenvertrieb tätig. Die IFA-Gruppe verfügt über einen Angebotsmix der bei Ferienhotels, -appartements und -clubs nachgefragten Qualitätsstufen (3 bis 4,5 Sterne). Über ihre Gruppengesellschaften betreibt sie derzeit zahlreiche Ferienhotels und -anlagen. Des Weiteren ist das Unternehmen in den Bereichen Gesundheit und Rehabilitation sowie Senioreneinrichtungen tätig. Das Unternehmen ist eines der großen Profiteure des weltweiten Terrors, denn IFA hat sämtliche Hotels in krisenfreien Ländern (Spanien, Dominikanische Republik). Der niedrige Aktienkurs ist Ausdruck des Streits der beiden Großaktionäre sowie einer dreisten Mega-Kapitalerhöhung, die eigentlich den kleineren Großaktionär zwingen sollte, seine Anteile zu verkaufen. Dazu hat der Großaktionär noch mehrere spanische Hotels in die Gruppe eingebracht. Über die Bewertung der eingebrachten Hotel gab es den nächsten Streit. Überraschender Weise wurde eines dieser Hotels jetzt nach kurzer Zeit mit einem massiven Gewinn weiterverkauft. Dies brachte den Kurs auch erstmalig wieder auf die Beine. Obwohl man mit allen Mitteln versucht, den Gewinn niedrig ausfallen zu lassen, notiert die Aktie auf einem KGV von 10. Nimmt man das verkaufte Hotel als Indikator für die Werthaltigkeit der Aktie käme man auf Kurse oberhalb von 20€. Bei der Aktie ist Sitzfleisch mitzubringen, denn die Aktionäre bekämpfen sich seit Jahren. Es ist zu erwarten, dass früher oder später ein Squeeze Out erfolgen wird.

Kursziel: 15€

Vectron, WKN A0KEXC, Kurs 43,05€)

Die Vectron Systems AG hat sich auf die Herstellung und den Vertrieb von intelligenten Kassensystemen und Kommunikations-Software zur Vernetzung von Filialbetrieben spezialisiert. Die vom Unternehmen angebotenen Produkte werden von Vectron entwickelt und gefertigt, wobei bei Hardwarekomponenten (z. B. Elektronikbaugruppen) zur Entwicklung und Fertigung auf externe Partner zurückgegriffen wird.
Ein ganz wesentlicher Faktor für die weitere Wachstumsentwicklung von Vectron sind die Gesetzesvorbereitungen zur Fiskalspeicherpflicht bei den Registrierkassen. Der BMF-Referentenentwurf für ein Gesetz zum Schutz vor Manipulationen bei digitalen Grundaufzeichnungen wurde am 18. März 2016 in den Bundestag eingebracht, wie Herr Stümmler berichtete. Nach einer praktischen Vorbereitungsphase für Industrie und Wirtschaft sind elektronische Aufzeichnungssysteme ab dem 1. Januar 2019 durch eine wirksame technische Sicherheitseinrichtung zu schützen. Die elektronischen Kassensysteme müssen dann entsprechend modifiziert werden. In Österreich wurde bereits ein ähnliches Gesetz vor zwei Jahren eingeführt. Hier laufen derzeit die Umstellungsarbeiten. Kassensysteme erhalten dabei einen zertifizierten Sicherungsmechanismus. Dies geschieht in der Regel durch den Einbau einer entsprechenden Chipkarte. In Österreich haben sich die Umsätze dadurch fast verfünffacht. Die Aktie wirkt auf Basis der Gewinne 2016 teuer, der Blick auf 2017 relativiert dies allerdings, denn für 2017 wird ein Gewinnanstieg auf über 3€ erwartet. Wie bei vielen Aktien mit hohen Kurssteigerungen in der Vergangenheit dürfte die Aktie volatil bleiben.

Kursziel: 60€

Hallo Straßenköter, nochmal Danke für die übersichtliche und hoch interessante Auflistung. Meinst du hier ist 2017 ein Update möglich bzw. eine Ergänzung um Aktien die du aktuell interessant findest?

[derrest]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.845.476 von Kleiner Chef am 02.05.17 12:37:04

habe den wert lange verfolgt

weil die BEG ja zu 25% beteiligt ist. m.E. hängt viel Phantasie am Namen Karl Matthäus Schmidt. Viele haben noch seine coups im kopf ... ist ja schon ein machertyp. und hat echte erfolgsstorys aufzuweisen. obwohl ich den laden nicht uninteressant finde, fehlt mir die phantasie für ein wirkliches durchstarten. außerdem wird der markt zunehmend kompetetiv. naja. ist nicht so ganz nach meinem geschmack.

[Rainolaus]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.845.416 von Fullhouse1 am 02.05.17 12:31:18

Zitat von Fullhouse1: Ich hatte vor 2 Jahren einmal einen Russlandwert, ein ADR, da wurde dann eine Strafsteuer auf die Dividende fällig wegen RU-Sanktionen. Ist das heute immer noch aktuell?

nein, es gibt nur 33% Steuerabzug auf die (wahrscheinlichen) 0,26€ pro Aktie. macht 0,26x0,67=0,1742€ Auszahlung auf einen derzeitigen Kurs von ~4,40€; d.h. netto 3,96% Dividenden Rendite.
Ex Divi Tag wird irgendwann jetzt im Mai sein.

[Fullhouse1]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.845.881 von Rainolaus am 02.05.17 13:32:30

Ja du hast recht, es war eine falsche Interpretation von mir, da ich nur von einem Steuerabzug 25% ausgegangen bin. Schlussendlich waren es dann 30% Quellensteuer plus 16% KEST. Ich habe den alten Auszug gefunden. Somit sind ADR auf russische Aktien weiterhin ein no go für mich.

[Mademyday]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.845.767 von derrest am 02.05.17 13:20:20

Zitat von derrest: weil die BEG ja zu 25% beteiligt ist. m.E. hängt viel Phantasie am Namen Karl Matthäus Schmidt. Viele haben noch seine coups im kopf ... ist ja schon ein machertyp. und hat echte erfolgsstorys aufzuweisen. obwohl ich den laden nicht uninteressant finde, fehlt mir die phantasie für ein wirkliches durchstarten. außerdem wird der markt zunehmend kompetetiv. naja. ist nicht so ganz nach meinem geschmack.

darum hab ich auch direkt in BEG investiert und man profitiert zudem von einer Tradegate AG.

[Schewardnadze]

Indexspekulation

Hallo zusammen,

nachdem S&T auch nach der Indexaufnahme gutgelaufen ist, stellt sich mir die Frage, welches könnten die nächsten Kandidaten sein? Hat einer von euch zufällig eine Auswertung der monatlichen Stände gemacht, aus welcher hervorgeht, welche Kandidaten ein längeres positives Momentum haben und auch bewertungstechnisch im Normalbereich liegen?


Danke für eure Hinweise auf die eierlegenden Wollmichsäue.

[Rainolaus]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.845.968 von Fullhouse1 am 02.05.17 13:41:55

Zitat von Fullhouse1: Ja du hast recht, es war eine falsche Interpretation von mir, da ich nur von einem Steuerabzug 25% ausgegangen bin. Schlussendlich waren es dann 30% Quellensteuer plus 16% KEST. Ich habe den alten Auszug gefunden. Somit sind ADR auf russische Aktien weiterhin ein no go für mich.

Es sind in SUMME 33% ABZUG. also 7% mehr als die üblichen 26%. Die Aufschlüsselung kannst Du im Gazprom Thread der letzten Tage nachlesen

[Rainolaus]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.844.954 von Effektenkombinat am 02.05.17 11:15:45

Zitat von Effektenkombinat:

Zitat von valueanleger: 3. Quirin Bank:
Die innovate Quirin Bank entwickelt sich Step by Step weiter.
Die Ergebnisse werden besser und sie sind auf Wachstumskurs.
Kein Highflyer aber eine solide Fintechaktie.

Kann ich nicht nachvollziehen. Quirin gurkt seit 10 Jahren rum, trotz wahnsinnigem Börsenboom. Jahrelang Verluste, nun mühsam ein bissel Gewinn.

3,2 Millionen finde ich nicht wenig. Die Deutsche Bank wäre in einigen Quartalen rückblickend froh gewesen, wenn sie das hin gekriegt hätte

[straßenköter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.845.620 von Langzeit-Investor am 02.05.17 12:59:51

Zitat von Langzeit-Investor:

Zitat von straßenköter: Ich habe am WE einem Kumpel eine Email zu Nebenwerten geschrieben, weil er dort investieren möchte. Den Inhalt findet Ihr nachfolgend. Anmerkung: Ich bin in allen 16 Titeln investiert (16 von 50).

Da viele der nachfolgenden Unternehmen sich in einer Übernahmesituation befinden oder potentielle Übernahmekandidaten sind, nachfolgend deshalb zunächst das kleine Übernahme-ABC:

30%: Kauft ein Aktionär 30% oder mehr Prozent an einem anderen Unternehmen, ist er verpflichtet allen anderen Unternehmen ein Übernahmeangebot zu unterbreiten (Voraussetzung: Aktien notiert im regulierten Markt, also nicht Freiverkehr). Dabei muss das Angebot Vorerwerbe der letzten 12 Monate berücksichtigen, d.h. hat der Käufer in den letzten Monaten zu einem höheren Kurs als derzeit Aktien gekauft, muss er den höheren Preis anbieten. Fanden keine Vorerwerbe oder keine Käufe oberhalb des derzeitigen Kurs statt, muss als Untergrenze der volumengewichtete Kursdurchschnitt der letzten drei Monate geboten werden (also der durchschnittliche Handelskurs der letzten drei Monate).

75%: Ab 75% Besitz kann ein Aktionär einen so genannten Beherrschungs-und Gewinnabführungvertrag (BGAV) einfordern. Das führt dazu, dass der Hauptaktionär beim Unternehmen schalten und walten kann wie er möchte, aber auch für Verluste des Unternehmens gerade stehen muss. Im Rahmen des Abschlusses des BGAV muss er den restlichen Aktionären ein Abfindungsangebot unterbreiten, wobei die Abfindung von einem (vermeintlich) neutralen Gutachter berechnet wird. Als Untergrenze muss auch hier der 3-Monatsschnitt fixiert sein. Wer das Angebot nicht annimmt, kann seine Aktien behalten und bekommt im Gegenzug eine jährliche Ausgleichszahlung (zu deutsch: Garantiedividende), die in der Regel bei Abschluss des Vertrags zwischen 3-6% liegt. Das Gutachten kann im Rahmen einer Spruchstelle überprüft werden, wobei sich diese Überprüfung in der Regel über Jahre sich hinzieht. Während dieser Zeit ist der Hauptaktionär verpflichtet immer und jederzeit Aktien zum Gutachterwert zurückzunehmen. Der Gutachterwert stellt somit im Grunde einen Tiefstkurs dar, der außer in Panikreaktionen auch an der Börse nicht unterschritten wird. Ein BGAV ist vom Hauptaktionär grundsätzlich kündbar (frühestens nach 5 Jahre), was in der Praxis aufgrund der häufig stattfindenden Verzahnung der beteiligten Unternehmen bislang noch nicht vorkam.

90%/95%: Ab 90 bzw. 95% kann der Hauptaktionär fordern, dass ihm die restlichen Aktien übertragen werden müssen (Squeeze Out = SO). Auch hierfür muss ein Gutachten erstellt werden, in dem ein Abfindungsbetrag ermittelt wird und auch wie zuvor dient der Kursschnitt der letzten Monate als Untergrenze. Wenn man also nach Ankündigung eines SO Aktien zum Durchschnittskurs der letzten Monate bekommt, ist es quasi ein fast kostenlose Spekulation auf eine höhere Abfindung, wobei die gutachterliche Berechnung etwa 3 Monate Zeit benötigt. In der Praxis wird man tendenziell immer einige Prozent auf den Durchschnittspreis hinzu bezahlen müssen. Nach Durchführung des SO, also nach der Übertragung der Aktien auf den Hauptaktionär, kann auch hier über eine gerichtliche Überprüfung des Abfindungsbetrags auf Fehler im Gutachten überprüft werden. Dabei werden Nachzahlungen mit 5% p.a. verzinst.

Die folgenden vorgestellten Aktien sind klassische Small Caps, die sich außerhalb von Indizes befinden und teilweise nur begrenzt liquide sind. Die Kursentwicklungen der meisten Aktien weisen keine oder nur eine geringe Korrelation zum Gesamtmarkt auf. Generell gilt insbesondere für Aktien, die sich mehrheitlich in fester Hand eines Großaktionärs befinden, die erhöhte Gefahr eines Delistings (Rückzug von der Börse). Der Gesetzgeber hat hier in den letzten Jahren für den Kleinaktionär katastrophale Entscheidungen und Gesetzesänderungen getroffen. Einige der vorgestellten Aktien könnten ebenfalls Delistingkandidaten sein bzw. es wurde bereits bei den Aktien versucht, ein Delisting umzusetzen.

7c Solarparken (WKN A11QW6, Kurs 2,45€)

7c betreibt deutsche PV-Parks, die über das deutsche EEG eine 20jährige Einnahmesicherheit genießen. Durch Optimierungsarbeiten an den übernommenen Anlagen wird die Effizienz deutlich erhöht. Die Einnahmeseite unterliegt keinen konjunkturellen Schwankungen. Aufgrund des Zinsniveaus erfolgt eine sehr günstige Refinanzierung, so dass die EK-Rendite hoch ist. Ab 2017 soll eine Dividende von beginnend 0,10€ gezahlt werden. Mit dem Erreichen der Grenze von 100 mw im kommenden Jahr kann die Aktie zum Übernahmekandidaten werden.

Kursziel: 3,50€

C.A.T. Oil (WKN A0JKWU, Kurs 6,41€)

Die C.A.T. oil AG gehört zu den führenden Anbietern von Öl- und Gasfeld-Services in Russland und Kasachstan. Der Konzern bietet eine breite Palette an Dienstleistungen an, mit denen Öl- und Gasproduzenten die Lebensdauer ihrer Quellen verlängern bzw. unerschlossene Öl- und Gasquellen zugänglich machen können. Aufgrund der russischen Geschäftspartner und der Rubel-Abhängigkeit notiert die Aktie sehr günstig. Das Unternehmen ist für die nächsten zwei Jahre vollständig ausgelastet. Seit dem Übernahmeangebot zu 15,23€ Anfang 2015 hält der Aufsichtsratsvorsitzende Dijols (ehemaliger Top-Manager von Schlumberger) etwa 90% der Aktien. Ein Squeeze Out hat eine erhöhte Wahrscheinlichkeit. Der Aktienkurs hat eine gewisse Abhängigkeit vom Ölpreis. Zusammengefasst bekommt man mit der Aktie aktuell ein Unternehmen, das zwar ungeliebt ist, dafür aber günstig bewertet und obendrein ein 1a-Squeeze Out-Kandidat ist. Im Fall eines Squeeze Outs sollte eine Abfindung von etwa
12€ zu erzielen sein.

Kursziel: 10-12€

Matica (WKN A0JELZ, Kurs 0,89€)

Die Matica Technologies AG (ehemals Digital Identification Solutions AG) ist ein führender Anbieter hochentwickelter und sicherer Identifikationslösungen. Mit zertifizierten Vertriebspartnern versorgt die Gesellschaft Unternehmen, Banken, Regierungsbehörden und Verbände mit maßgeschneiderten Systemlösungen, die Identifikationssoftware, Biometrie, spezielle Bildaufnahmemodule, eine große Auswahl an Kartendruckern und Laminiermodulen umfassen, und ermöglicht somit Händlern, Universitäten, Krankenhäusern, Flughäfen und Hotels, ihren Personenkreis zu identifizieren und Betrieb sowie Eigentum zu schützen.
Der Kurs litt in der Vergangenheit enorm, weil der italienische Großaktionär völlig überteuerte Sachkapitalerhöhungen durchführte. Diese Einbringung von Unternehmensteilen, die abgeschlossen ist, führte auch zu den hohen Abschreibungen in 2015 (verkündet 2016), so dass ein hoher nicht zahlungswirksamer Verlust entstand. Zudem wurde in 2016 ein Delisting angekündigt, welches aber nicht vollständig erfolgte, da die Börse Hamburg wie so oft, die Börsennotiz auf eigene Kosten beibehalten hat. Die fundamentale Bewertung ist sehr günstig. Für 2016 wird bei einer Kapitalisierung von 13 Mio. Euro ein EBITDA von 5 Mio. Euro erwartet. Der italienische Großaktionär hält nahezu 90% der Aktien. Auf der kürzlich erfolgten HV ist ein Aktienrückkaufprogramm verabschiedet worden, was die Möglichkeit bietet, deutlich oberhalb des aktuellen Kursniveaus ein Angebot zu unterbreiten („mindestens EUR 0,80€, höchstens EUR 1,70 je Aktie“). Auch ein Squeeze Out oder ein Komplettverkauf des Geschäfts sind im Bereich des Möglichen.

Kursziel: 1,50 – 2€

Wincor Nixorf (WKN A0CAYB, Kurs 62,49€)

Die Wincor Nixdorf AG ist einer der weltweit führenden Anbieter von IT-Lösungen für Retail-Banken und Handelsunternehmen. Der Kursanstieg in 2016 ist Folge eines Übernahmeangebotes eines strategischen Investors und dem darauf folgenden Verlangen des Investors nach einem BGAV. Der Beherrschungsvertrag, der noch in den kommenden Wochen durch die HV abgesegnet werden muss, soll folgende Parameter haben: Abfindung 53,34€ oder alternativ eine Ausgleichszahlung von 2,85€. Auf den heutigen Kurs bezogen, ergibt sich somit eine Dividendenrendite von 4,5%. Auf Sicht von 2-4 Jahren sollte der strategische Großaktionär Diebold einen Squeeze Out anstreben.

1. Kursziel: 70€ (höhere Kurse von operativer Entwicklung abhängig)

Dürkopp Adler (WKN 629900, Kurs 26,33€)

Die Dürkopp Adler AG ist ein führender Hersteller von Lösungen und Produkten in den Bereichen Näh- und Fördertechnik. Zu der Zielgruppe zählen Unternehmen aus der Bekleidungs-, Schuh-, Automobilzuliefer- und Polsterwarenindustrie sowie die Verarbeiter technischer Textilien. Der chinesische Großaktionär hält 95% der Aktien, so dass Dürkopp ein SO-Kandidat ist. Operativ läuft ist seit geraumer Zeit glänzend. Dürkopp wird in 2016 voraussichtlich etwa 3€ je Aktie verdienen. Die niedrige Bewertung der Aktie resultiert aus der geringen Liquidität der Aktie, einer gewissen Konjunkturabhängigkeit und aus dem Misstrauen gegen chinesische Investoren. Um den wahren Wert der Aktie zu heben, wird es eines Sueeze out Bedarfen. Für Käufe Kursrückgang auf < 25€ abwarten. Der Makler in Frankfurt wird schon für tiefere Kurse sorgen, weil es seine Kernkompetenz ist, den Kurs umsatzlos herunter zupflegen.

Kursziel: 35-40€

Celesio (WKN CLS100, Kurs 25,18€)

Die Celesio AG ist eines der führenden europäischen Handels- und Dienstleistungsunternehmen rund um Arzneimittel. Die zwei Geschäftsbereiche Patient and Consumer Solutions sowie Pharmacy Solutions decken die gesamte Bandbreite des Pharmahandels und der pharmabezogenen Dienstleistungen ab. Nach der Übernahme durch einen britischen Konkurrenten notiert Celesio nicht mehr im MDAX. Der Großaktionär hält mehr als 75% der Aktien. Bei Celesio existiert ein BGAV mit folgenden Parametern: Abfindung 22,99€ bzw. 0,83€ Ausgleichszahlung. Das laufende Spruchstellenverfahren zur Überprüfung des BGAVs ist hier besonders interessant, da beim Übernahmeangebot in 2013 Inhaber von Wandelanleihen durch Zahlung eines deutlich höheren Preises (etwa 27€) gegenüber den Aktionären (23€) bevorteilt wurden, was laut Übernahmegesetz fraglich ist. Aufgrund der Nähe des aktuellen Kurses zum Abfindungspreis sollte die Aktie im Grunde kaum Verlustrisiken aufweisen. Die Ausgleichszahlung sichert einen regelmäßigen Zahlungsfluss von etwa 3,5%. Bei einer guten operativen Entwicklung oder einem Fortschreiten der Übernahmesituation hat die Aktie auch Kurspotenzial.

1. Kursziel: 27€+

SNP (WKN 720370, Kurs 30,90€)

Die SNP AG ist führender Anbieter von Software und Software-related-Services für Optimierungen und Transformationen von IT-Systemen, wie sie beispielsweise im Zuge von Mergers & Acquisitions, Splits, Harmonisierungen oder System-Upgrades notwendig werden. Die SNP AG unterstützt Unternehmen, ihre IT-Landschaft schneller und wirtschaftlicher an neue Rahmenbedingungen anzupassen, und ermöglicht ihnen, die Geschwindigkeit, mit der Veränderungen umgesetzt werden, zu erhöhen.
Das Unternehmen ist in eine Phase eines beschleunigten Wachstums eingetreten. Auftragslage sowie die Umsatz- und Ergebnisentwicklung sind sehr dynamisch, so dass sich die optisch nicht ganz günstige Bewertung relativiert. Die größte Herausforderung bei der Bewältigung des Wachstums ergibt sich aus dem Personalbedarf, weshalb SNP auch Übernahmen in den letzten Monaten getätigt hat. Zuletzt wurde eine relativ große Kapitalerhöhung mit Bezugsrecht zu 25€ am Markt platziert, was kurzzeitig den Kurs unter Druck gebracht hat. Es ist zu erwarten, dass SNP mit diesen Mitteln nochmals am Markt zukauft oder weitere Partnerschaften eingeht. Wie alle Aktien, die in kurzer Zeit stark im Kurs gestiegen sind, weist die Aktie eine erhöhte Schwankungsbreite aus. Werden die operativen Ziele erfüllt, ergeben sie hohe Kursziele.

Kursziel: 40-45€+

MAN (WKN 593700, Kurs 93,46€)

Die MAN SE ist die Holdinggesellschaft der MAN Gruppe. Die MAN Gruppe ist eines der führenden Nutzfahrzeug-, Motoren- und Maschinenbauunternehmen Europas. Das Unternehmen mit Sitz in München ist ein Anbieter von Lkws, Bussen, Dieselmotoren, Turbomaschinen und Kraftwerkskomponenten. Nach der Übernahme durch VW notiert MAN nicht mehr im DAX. Der Großaktionär hält mehr als 75% der Aktien. Bei MAN existiert ein BGAV mit folgenden Parametern: Abfindung 80,89€ bzw. 3,07€ Ausgleichszahlung. Das laufende Spruchstellenverfahren zur Überprüfung des BGAVs birgt viel Potenzial. Das zuständige Landgericht machte einen Vergleichsvorschlag, die Abfindung auf knapp 90€ zu erhöhen, was aber von den klagenden Aktionären als zu niedrig abgelehnt wurde. Die Forderung liegt bei 110€. Die operative Situation bei MAN ist als herausfordernd zu bezeichnen. Sobald sich die Geschäfte bei MAN wieder normalisieren, kann dies den Kurs beflügeln. Der Kurs sollte nach unten wie seit Beginn des Beherrschungsvertrages durch den geringen Abstand zur Abfindung gut gesichert sein. Risiken bestehen eventuell eher aus dem VW-Skandal.

Kursziel: 100€ +

Beta Systems (WKN 522440, Kurs 2,915€)

Die Beta Systems Software AG gehört europaweit zu den führenden mittelständischen Anbietern von Softwarelösungen für Großunternehmen. Die Gesellschaft verfügt sowohl in Deutschland als auch innerhalb Europas, in den USA, Afrika und Asien über eigene Konzerngesellschaften. Beta Systems Software bietet Kunden branchenübergreifende Softwareprodukte im Bereich Sicherheit und Nachvollziehbarkeit in der IT und zur automatischen Verarbeitung größter Daten- und Dokumentenmengen. Die Aktie litt jahrelang darunter, dass kein Geld verdient wurde (aber positiver Cash Flow). Zudem versuchte der Großaktionär Dt. Balaton (Beteiligungsgesellschaft) immer wieder über nicht notwendige Kapitalerhöhungen zu 1€ (bei Kursen von 1,60 – 1,80€) den Anteilsbesitz auszubauen und hält mittlerweile oberhalb von 50% der Aktien. Durch Cash Flow-Entwicklung und Kapitalerhöhungen beträgt die Nettoliquidität allein etwa 1,60€. Bis Jahresanfang wurde das Unternehmen nur auf Cashniveau bewertet, d.h. das das operative Geschäft quasi mit Null bewertet wurde. Mit der Ertragswende (in H1 wurden 0,15€ pro Aktie verdient) kam es zu hohen Kursgewinnen. Sofern sich der Ertragstrend in H2 fortsetzt, hat die Aktie, trotz des bisherigen Kursanstiegs, noch deutlich Kurspotenzial. Auf der vorletzten HV wurde die Aufgliederung des Geschäfts in drei Teile beschlossen. Dies lässt den Schluss zu, dass ein Verkauf des operativen Geschäfts in Teilen möglich ist, um den Wert der Gesellschaft zu heben. Aufgrund der Skrupellosigkeit des Großaktionärs ist ein Delisting nicht auszuschließen.

Kursziel: 4,50-5€.

Homag (WKN 529720, Kurs 37,37€)

Die Homag Group AG zählt zu den international führenden Anbieter von Maschinen und Anlagen sowie Dienstleistungen für die holzbearbeitende Industrie. Die Produkt- und Dienstleistungspalette reicht von der Entwicklung, Produktion und dem Vertrieb von Holzbearbeitungsmaschinen über das Engineering und die Installation von Fertigungsanlagen bis hin zur Projektierung von ganzen Fabriken. Hauptabnehmer der Produkte der HOMAG-Gruppe sind Produzenten aus den Bereichen Möbelfertigung, Bauelementefertigung und Fertighausbau. Im Jahr 2014 gab das heutige MDAX-Unternehmen ein Übernahmeangebot zu 26,35€ ab. Der Großaktionär hält mittlerweile mehr als 75% der Aktien und hat einen Beherrschungsvertrag mit folgenden Parametern abgeschlossen (Abfindung 31,56€ bzw. 1,01€ Ausgleichszahlung). Dürr hat für Homag das klare Ziel definiert, dass Homag die gleichen Margen erzielen soll wie Dürr. Die Margen bei Dürr liegen etwa doppelt so hoch. Erreicht Homag diese Ziele besteht noch deutlich Kurspotenzial. Ist es zu erwarten, dass Dürr bei Homag weiter zukaufen und früher oder später einen Squeeze Out durchführen wird. Der Kurs notiert zwar etwa 20% oberhalb der Abfindung, dennoch ist mit keinen nennenswerten Kursschwankungen zu rechnen.

Kursziel: 45€+

Mobotix (WKN 521830, Kurs 15,50€)

Die Mobotix AG ist ein europäischer Systemanbieter von digitalen, hochauflösenden netzwerkbasierten Video-Sicherheitssystemen sowie Video-Management-Software und Systemzubehör. Kern der Technologie von Mobotix sind die von ihr selbst entwickelten und produzierten vollständig digitalen Netzwerkkameras. Diese ermöglichen die Weiterleitung von Video- und Audiodaten über digitale Computernetzwerke statt wie herkömmliche analoge Kameras über Koaxkabel sowie eine Speicherung auf digitalen Medien, wie z. B. Festplatten. Durch die Nutzung des weltweiten TCP/IP-Internet-Protokolls können die Videodaten standardisiert und kostengünstig über alle Medien (Kupfer, Glasfaser, drahtlos oder UMTS) unter Nutzung bestehender Komponenten der IT-und Internet-Technologie übertragen werden.
Mobotix ist das letzte an der Börse befindliche Unternehmen in der Branche. Alle anderen Unternehmen wurden per vollständiger Übernahme bereits von der Börse genommen oder sind nicht börsennotiert. Vor kurzem hat die japanische Konica mehr als 50% der Aktien vom Vorstand übernommen. Ein Pflichtangebot wegen Überschreitung der 30%-Schwelle war nicht erforderlich, da das Freiverkehrslisting dies nicht verpflichtend vorsieht. Konica hat dem alten Großaktionär etwa 20€ pro Aktie überwiesen. Bei vergleichbaren Übernahme wurden etwa 25-27€ bezahlt. Operativ hat Mobotix in der Vergangenheit die Erwartungen häufig verfehlt. Für kurzfristige Kursgewinne sollte es deshalb einem Übernahmeangebot seitens Konica an den Streubesitz Bedarfen. Japanische Unternehmen agieren bei Übernahmen in der Regel sehr fair. Allerdings ist auch hier ein Delisting alles andere als auszuschließen, eventuell im Verbund mit einem freiwilligen Übernahmeangebot. Bei einem Übernahmeangebot sollten mindestens 20€ geboten werden.

Kursziel: 20€+

U.C.A. (WKN A12UK5, Kurs 12,75€)

Die U.C.A. AG beteiligt sich als Investment- und Beratungshaus an kleinen und mittleren Unternehmen und berät Management und Eigentümer mittelständischer Gesellschaften bei Kauf und Veräußerung von Unternehmensanteilen, bei der Aufnahme von Kapital sowie bei Börsengängen. U.C.A. ist schuldenfrei und notiert nahezu auf Cashniveau. Fantasie kommt über ein /zwei vorhandene Beteiligungen und der Möglichkeit einer Sonderausschüttung/Aktienrückkauf auf. Der NAV sollte etwa bei 18/19€ liegen. Die Aktie ist extrem markteng, sollte aber durch den Cashbestand nach unten keinen oder kaum Spielraum haben. Es ist eine stetige Dividende von 3-5% zu erwarten.

Kursziel: 16€

Deufol (WKN A1R1EE, Kurs 0,825€)

Die Deufol SE ist ein international tätiges Systemhaus, das Verpackungsdienstleistungen und logistische Komplettlösungen für die Industrie, den Handel und für Dienstleister entwickelt und anbietet. Die Gesellschaft übernimmt für ihre Kunden Pre- und Post-Packaging-Services und bietet individuelle Verpackungslösungen. Analog zu Matica wurde hier versucht ein Delisting durchzuführen, allerdings ist auch hier der Handelsplatz Hamburg erhalten geblieben. Da der Großaktionär gleichzeitig der Vorstand ist, konnte das Delisting auf kurzem Wege umgesetzt werden. Bereits wenige Monate nach versuchtem Delisting gab es über offizielle Aktienrückkaufprogramme Angebote zu zunächst 0,48€ und dann 0,76€. Der Buchwert der Aktie beträgt 3€, allerdings sollte man hier vorsichtshalber Geschäfts- und Firmenwerte zumindest teilweise abziehen, so dass man vielleicht eher von einem Buchwert von 2€ ausgehen sollte. Die aktuelle Unterbewertung kann man auch dadurch erkennen, dass Deufol bereits in H1 0,07€ verdient hat. Vor allem auf Basis des EBITDA ist die niedrige Bewertung der Aktie ersichtlich. Bei einer Kapitalisierung der Aktie von knapp 35 Mio. Euro soll in 2016 ein EBITDA von 14,5 Mio. EUR und 16,5 Mio. Euro erzielt werden. Es ist anzunehmen, dass weitere Übernahmeangebote folgen. Das könnte vom Vorstand als auch von Deufol selber resultieren. Die Basis wurde zumindest auf der kürzlich erfolgten HV geschaffen, indem man sich absegnen ließ, dass der Kaufpreis bei Rückkäufen bei mindestens 0,10€ und höchstens 4€ liegen darf. Trotz der guten Zahlen sollte man keine Dividenden erwarten.

Kursziel: 1,50€

Endor WKN 549166, Kurs 7,80€

Endor AG ist ein IT-Unternehmen, dessen Kerngeschäft in der Entwicklung und Vermarktung von High-End Eingabegeräten für Spielkonsolen und PCs liegt. Gemeinsam mit Technologiepartnern entwickelt Endor vorwiegend in Deutschland neue Produkte und Prototypen. Produziert wird in Asien. Endor verkauft seine Produkte in Asien und Europa unter der Marke Fanatec. Die Aktie notierte bis Ende letzten Jahres bei knapp über 1€. Mit Verkündung der Jahreszahlen 2015 sprang die Aktie stark an, weil sämtliche Kennzahlen durch die Decke gingen. Dazu löste man die Refinanzierungsproblematik, denn teilweise konnte man in der Vergangenheit aufgrund von Liquiditätsproblemen nur stark zeitverzögert produzieren und ausliefern (Insolvenzgefahr war vorhanden). Erst in der zweiten Jahreshälfte 2015 konnte eine dauerhafte Lieferfähigkeit sichergestellt werden. Für 2016 wird Endor voraussichtlich 1€ je Aktie verdienen, was nach den Ausführungen auf der HV eher konservativ erscheint. Ab einem zweistelligen Kurs könnte es eine Kapitalerhöhung geben.

Kursziel: 12-15€

IFA Hotel & Touristik, WKN 613120, Kurs 7,11€

Die IFA Hotel & Touristik AG ist ein Touristikunternehmen, dass sich auf die Bewirtschaftung und Vermarktung von Ferienhotels und Ferienclubs konzentriert. Die IFA arbeitet mit den großen deutschen und europäischen Reiseveranstaltern zusammen, ergänzend hierzu ist sie auch im Eigenvertrieb tätig. Die IFA-Gruppe verfügt über einen Angebotsmix der bei Ferienhotels, -appartements und -clubs nachgefragten Qualitätsstufen (3 bis 4,5 Sterne). Über ihre Gruppengesellschaften betreibt sie derzeit zahlreiche Ferienhotels und -anlagen. Des Weiteren ist das Unternehmen in den Bereichen Gesundheit und Rehabilitation sowie Senioreneinrichtungen tätig. Das Unternehmen ist eines der großen Profiteure des weltweiten Terrors, denn IFA hat sämtliche Hotels in krisenfreien Ländern (Spanien, Dominikanische Republik). Der niedrige Aktienkurs ist Ausdruck des Streits der beiden Großaktionäre sowie einer dreisten Mega-Kapitalerhöhung, die eigentlich den kleineren Großaktionär zwingen sollte, seine Anteile zu verkaufen. Dazu hat der Großaktionär noch mehrere spanische Hotels in die Gruppe eingebracht. Über die Bewertung der eingebrachten Hotel gab es den nächsten Streit. Überraschender Weise wurde eines dieser Hotels jetzt nach kurzer Zeit mit einem massiven Gewinn weiterverkauft. Dies brachte den Kurs auch erstmalig wieder auf die Beine. Obwohl man mit allen Mitteln versucht, den Gewinn niedrig ausfallen zu lassen, notiert die Aktie auf einem KGV von 10. Nimmt man das verkaufte Hotel als Indikator für die Werthaltigkeit der Aktie käme man auf Kurse oberhalb von 20€. Bei der Aktie ist Sitzfleisch mitzubringen, denn die Aktionäre bekämpfen sich seit Jahren. Es ist zu erwarten, dass früher oder später ein Squeeze Out erfolgen wird.

Kursziel: 15€

Vectron, WKN A0KEXC, Kurs 43,05€)

Die Vectron Systems AG hat sich auf die Herstellung und den Vertrieb von intelligenten Kassensystemen und Kommunikations-Software zur Vernetzung von Filialbetrieben spezialisiert. Die vom Unternehmen angebotenen Produkte werden von Vectron entwickelt und gefertigt, wobei bei Hardwarekomponenten (z. B. Elektronikbaugruppen) zur Entwicklung und Fertigung auf externe Partner zurückgegriffen wird.
Ein ganz wesentlicher Faktor für die weitere Wachstumsentwicklung von Vectron sind die Gesetzesvorbereitungen zur Fiskalspeicherpflicht bei den Registrierkassen. Der BMF-Referentenentwurf für ein Gesetz zum Schutz vor Manipulationen bei digitalen Grundaufzeichnungen wurde am 18. März 2016 in den Bundestag eingebracht, wie Herr Stümmler berichtete. Nach einer praktischen Vorbereitungsphase für Industrie und Wirtschaft sind elektronische Aufzeichnungssysteme ab dem 1. Januar 2019 durch eine wirksame technische Sicherheitseinrichtung zu schützen. Die elektronischen Kassensysteme müssen dann entsprechend modifiziert werden. In Österreich wurde bereits ein ähnliches Gesetz vor zwei Jahren eingeführt. Hier laufen derzeit die Umstellungsarbeiten. Kassensysteme erhalten dabei einen zertifizierten Sicherungsmechanismus. Dies geschieht in der Regel durch den Einbau einer entsprechenden Chipkarte. In Österreich haben sich die Umsätze dadurch fast verfünffacht. Die Aktie wirkt auf Basis der Gewinne 2016 teuer, der Blick auf 2017 relativiert dies allerdings, denn für 2017 wird ein Gewinnanstieg auf über 3€ erwartet. Wie bei vielen Aktien mit hohen Kurssteigerungen in der Vergangenheit dürfte die Aktie volatil bleiben.

Kursziel: 60€

Hallo Straßenköter, nochmal Danke für die übersichtliche und hoch interessante Auflistung. Meinst du hier ist 2017 ein Update möglich bzw. eine Ergänzung um Aktien die du aktuell interessant findest?

Kann ich gern machen.

Bei 7c ist kurstechnisch noch nichts passiert. Operativ hat man die Meilensteine erreicht bzw. übererfüllt, die man wollte. Der zwischenzeitliche Kursrückgang resultiert meines Erachtens einzig aus den durchgeführten Kapitalerhöhungen, die schon lange angekündigt wurden und Teil der Wachstumsstrategie sind. Was schade ist, dass man es nicht hinbekommt, KE auf einem höheren Kurslevel zu machen. Die Aktie bleibt ein Kauf.

Cat Oli bzw. mittlerweile Petro Welt hat seitdem ordentlich zugelegt. KC hat sich ja gerade erst ausführlich zum Wert geäußert, nachdem die letzten Zahlen ambivalent waren und auch den Kurs ein wenig zurückbrachten. Die Meinung von KC ist auch meine. Die Innenfinanzierungskraft ist enorm hoch. Das Kursziel ist eher höher als 12€, sollte sich nichts Dramatisches ändern.

Bei Matica hat sich von der Nachrichtenlage überhaupt nichts getan. Dennoch ist die Aktie deutlich gestiegen. Ich freue mich wie ein Schneekönig auf die Zahlen. Wenn die Zahlen das bestätigen, was eine englischsprachige Nachricht mit Aussagen zum EBITDA andeutete, steht die Aktie vor einer Neubewertung. Am alten Kursziel von bis 2€ halte ich fest. Das Risiko bleibt der italienische Großaktionär.

Wincor Nixdorf bzw. inzwischen Diebold Nixdorf macht nach Abschluss des Beherrschungsvertrages genau das, was man erwarten konnte. Der Kurs steigt langsam, aber stetig. Das nächste Kursziel ist die 80€-Marke. Die Aktie ist ein ideales Investment, wer sich mit dem Thema Bherrschungsvertrag auseinandersetzen möchte. Schön wäre es, wenn die Aktie den SDAX verlassen müsste

Dürkopp Adler ist mit den letzten Veröffentlichungen berechtigterweise deutlich gestiegen. Der Kurszielbereich ist zwar erreicht, dennoch würde ich kein Stück aus den Händen geben. Früher oder später sollte ein Squeeze Out erfolgen. Hier sollte unter 45€ nichts umzusetzen sein.

Celesio und MAN befinde sich im Tiefschlaf. Im Moment gibt es nur die 3% Garantiedividende zu verdienen. Bei der Einschätzung hat sich nichts geändert.

SNP steht zwar 30% höher, allerdings schnupperte die Aktie bereits an der 50€ Marke. Die Zahlen aus Q1 haben ein wenig Unsicherheit hereingebracht. Die wichtigen nächsten Quartale werden zeigen, ob das Wachstum beibehalten wird. Technologisch scheint SNP mittlerweile in der Champions League angekommen zu sein. Fragt sich, ob man das Wachstum stemmen kann. In den nächsten Tagen wird höchst wahrscheinlich ein größerer SAP-Anbieter übernommen werden (Realtech?). Die Aktie wäre bei Enttäuschungen sicher anfällig für einen Kursrückgang, da viele auf hohen Gewinnen sitzen. Positiv sind die intensiven Insiderkäufe. Selbst zu Höchstkursen von 48€ gab es einen großen Zukauf.

Bei Beta Systems ist das Kursziel erreicht worden (nicht verwirren lassen, denn es fand zwischenzeitlich die angekündigte Aktienzusammenlegung im Verhältnis 5:1 statt). Das Kursziel sollte jetzt oberhalb von 30€ liegen, nachdem man in H1 unglaublich profitabel war (EBIT +128%, angekündigt war ein leichtes Wachstum).

Homag hat ebenfalls das Kursziel deutlich überschritten. Rein bewertungstechnisch ist die Aktie jetzt nicht mehr als günstig zu bezeichnen. Die Garantiedividende liegt jetzt nur noch bei 2%. Ich könnte mir vorstellen, dass die Aktie erst einmal auf der 50€-Marke länger konsolidiert. Ich halte die Aktie weiterhin.

Auf Mobotix kann man sich verlassen. Tage, an denen es Zahlen gibt, sind rote Tage. Es war fast zu befürchten, dass der Kurs nachgibt, wenn keine Übernahmeaktivitäten vorhanden sind. Das Investment bleibt eine reine Wette auf ein Übernahmeangebot.

U.C.A. kommt so langsam aus der Deckung. Nach wie vor findet man hier ein Unternehme, das nahezu zum Cashwert bewertet ist. Wer sich für den Titel interessiert, sollte sich den Thread zu U.C.A. durchlesen. Der ist sehr gut.

Deufol hat auch deutlich zugelegt. Am Freitag gab es Zahlen. In 2016 hat man knapp 0,12€ verdient, so dass das KGV trotz des Kursanstiegs bei 9 liegt. Das Ergebnis soll in 2017 steigen. Die Aktie bleibt also günstig. Schwierig zu beantworten ist, wie weit der Kurs noch ohne weitere Aktivitäten des Großaktionärs steigen kann. Ein nächstes Aktienrückkaufprogramm würde helfen.

Endor wird hier ja auch recht aktiv verfolgt. Vergleicht man nur die Kurse, ist nicht viele passiert. Allerdings stand die Aktie auch schon wesentlich höher. Die enttäuschenden Zahlen taten weh, zumal die Kommunikation der Zahlen meines Erachtens eine Katastrophe waren, weil Details einfach nicht kommuniziert wurden. Im grunde weiß keiner so genau, wo Endor aktuell steht. Die Chancen in der Aktie haben sich sicher nicht verschlechtert. Allerdings darf man nicht verhehlen, dass das Risiko zur damaligen Besprechung auch eher größer geworden ist. Die H1-Zahlen könnten nochmals enttäschen. Die HV wird sicher spannend. Die Aktie sollte nur derjenige halten oder kaufen, der über ein gut diversifiziertes Depot verfügt.

IFA Hotel steigt langsam, aber stetig. An den Aussichten hat sich nichts verändert. Das erste Kursziel bleibt 15€. Ohne Großaktionärsfehde stünde die Aktie auch schon da.

Das Risiko in Vectron zu investieren hat sich gelohnt, obwohl ich schon länger ausgestiegen bin. Der Grund für den Ausstieg lag im veränderten Chance-Risiko-Verhältnis nach dem Kursanstieg. Ich bevorzuge tendenziell Aktien mit geringen Risiken bzw Aktien in Sondersituationen. Sollte sich die App durchsetzen, sind 100€ nur eine Durchlaufstation. Die Aktie bietet sicher eine der spannensten Storys für die nächsten Jahre.

Im Bereich der Sondersituationen sind einige hinzu gekommen.

Gagfah (WKN A0LBDT, Kurs 22€)

Die GAGFAH S.A. ist eine luxemburgische Aktiengesellschaft. Das Kerngeschäft der Tochtergesellschaften der GAGFAH S.A. ist der Besitz, die Bewirtschaftung und der Ankauf eines geografisch diversifizierten und qualitativ hochwertigen Wohnungsportfolios in ganz Deutschland. Mit einem Portfolio von über 141.000 Mietwohnungen ist die GAGFAH S.A. die größte in Deutschland börsennotierte Wohnungsgesellschaft. Das Unternehmen verfügt bundesweit über ein flächendeckendes operatives Netzwerk mit Regionalbüros in Dresden und Essen sowie Kundencentern in Heidenheim, Stuttgart, Frankfurt a.M., Köln, Zwickau, Berlin, Bielefeld, Osnabrück, Hamburg, Hannover und Braunschweig. Immobilien der GAGFAH befinden sich in 350 Städten und Gemeinden innerhalb Deutschlands. Zusätzlich zu den Wohnimmobilien hält das Unternehmen rund 1.600 gewerbliche Einheiten.
Gagfah soll auf Vonovia verschmolzen werden. Im Moment läuft die Berechnung des Umtauschverhältnisses. Wenn man sich die Entwicklung des Wohnungsbestandes bei Gagfah anguckt, sollte man umgerechnet mindestens 25€ erhalten. Es gäbe sicher auch gute Gründe für deutlich mehr. Mal sehen, was der Gutachter zusammenschustern soll.

Funkwerk (WKN 575314, Kurs 6,18€)

Die Funkwerk AG bietet technologische Kommunikations-, Informations- und Sicherheitssysteme. Die Konzepte des Unternehmens werden von Bahnbetrieben, Industrieunternehmen und Institutionen verwendet, um Arbeitsabläufe zu managen, zu rationalisieren und operative Abläufe in Verkehr, Logistik, Gebäuden sowie öffentlichen Einrichtungen zu optimieren. Der Schwerpunkt liegt dabei auf dem mobilen Schienenverkehr. Offeriert werden professionelle Kommunikations-, Überwachungs-, Informations- und Leitsysteme. Des Weiteren stellt das Unternehmen Kommunikationseinrichtungen sowie mobile Systemlösungen zur Überwachung und Steuerung für Fahrzeuge her. Funkwerk befindet sich auf der Ziellinie einer erfolgreichen Restrukturierung und ist nach dem Einstieg eines Großaktionärs mittlerweile ein Squeeze Out-Kandidat auf Sicht von 12-24 Monaten. Das Unternehmen hat sich von verschiedenen Problembereichen getrennt und erwartet für 2016 ein Betriebsergebnis von 4 Mio. Euro, so dass die Aktie bei einer Kapitalisierung von etwa 50 Mio. Euro nicht zu teuer ist, obwohl die Aktie in 2016 bereits um 200% gestiegen ist. Meine Erwartung ist, dass der Großaktionär Hörmann zielgerichtet Stücke zukaufen wird, um schnellst möglich einen Squeeze Out einzuleiten. Der letzte Zukauf erfolgte Ende 2016. Hörmann hält aktuell etwa 78% der Anteile an Funkwerk. Als negativer Punkt für die Aktie ist die Gefahr einer möglichen Delistingankündigung zu nennen. Sollte es dazu kommen, wäre ein Kursrückgang eine Nachkaufchance. Die gerade erst gemeldeten Zahlen waren sehr gut. Die Aktie ist gerade für eine Aktie in einer fortgeschrittenen Übernahmesituation als günstig zu bezeichnen. Der Ausblick auf 2017 ist wie immer sehr zurückhaltend. Hier muss man wissen, dass der Vorstand immer nur auf Sicht unterwegs ist, also eher ein Worst Case Szenario als Basis abgibt. Dies führte auch dazu, dass man in den letzten zwei Jahren die Prognosen massiv übertraf. Die Aktie ist schuldenfrei. 9€ sehe ich als Kursziel.

MyHammer (WKN A11QWW, Kurs 6,90€)

MyHammer betreibt das Online-Portal MyHammer. Auf diesem ist die Suche nach Handwerkern und Dienstleistern möglich, des Weiteren ist dort auch eine Plattform integriert, die die Onlinevergabe von Handwerks- und Dienstleistungsaufträgen im deutschsprachigen Raum und in Großbritannien ermöglicht. Die Besonderheit: Auftraggeber können sich auf MyHammer anhand von Bewertungen, Qualifikationen und Referenzen eingehend über Handwerker und Dienstleister informieren, bevor sie einen Auftrag erteilen. Auftragnehmern bietet MyHammer die Möglichkeit, auf einfache Art und Weise auch überregional nach Aufträgen zu suchen und sich (potenziellen) Kunden im MyHammer-Branchenbuch eingehend zu präsentieren. Das angebotene Spektrum reicht von kompletten Baumaßnahmen über Reparaturen, Wohnungsrenovierungen und Umzügen bis zu Babysitting und Unterricht. Jeden Monat verzeichnet das Portal über sechs Millionen Suchanfragen. Daneben betreibt die Gesellschaft noch das Internetportal Abacho.de und vermarktet ein umfangreiches Domainportfolio. Nach zahlreichen Verlustjahren erreicht MyHammer in 2016 erstmalig die Gewinnzone. Auch für 2017 werden Fortschritte in der Unternehmensentwicklung erwartet. Es kann sein, dass der Gewinn zurückgehen wird. Das liegt dann aber nur daran, dass man die Marketingmaßnahmen (Fernsehspotts!) hochfährt. Vor einigen Wochen hat der Wettbewerber HomeAdvisor 70% der Anteile des langfristigen Ankeraktionärs Holtzbrinck Digital zu 5,14€ je Aktie übernommen. HomeAdvisor hat folgend ein Übernahmeangebot zu 6,50€ an den Streubesitz abgeben. Mit Hilfe dieses Angebots und eines Aktientauschs hat der Großaktionär den Anteilsbestand auf über 80% erhöht. In den Angebotsunterlagen zum laufenden Übernahmeangebot wird konkret beschrieben, dass ein Beherrschungsvertrag bei Überschreitung der 75%-Schwelle geplant ist. Somit ist zu erwarten, dass der Großaktionär den Prozess zum Abschluss eines Beherrschungsvertrages einleiten wird. Sowohl unter dem Aspekt einer Fortsetzung der Übernahme als auch unter Bewertungsgesichtspunkten bietet MyHammer ein gutes Chance-Risiko-Verhältnis. Das erste langfristige Kursziel liegt bei 10€

Zapf Creation (WKN A11QU7, Kurs 10€)

Zapf Creation AG ist ein bekannter Hersteller von Spiel- und Funktionspuppen sowie von dazugehörigen Spielkonzepten und passendem Zubehör. Ende 2012 war das Grundkapital der Gesellschaft mehr als zur Hälfte aufgebraucht und das Unternehmen stand kurz vor der Insolvenz. Diese konnte durch eine Kapitalherabsetzung und Verlängerung der Kreditlinien abgewendet werden. Inzwischen ist Zapf wieder profitabel und Ende 2016 sollte das Unternehmen schuldenfrei sein. Größte Anteilsinhaber sind zwei amerikanische Investoren (Isaac Larian und Sohn), die jeweils mehr als 25% der Anteile halten. Isaac Larian ist Gründer, Eigentümer und CEO von MGA Entertainment (Bratz Puppen, Lallaloopsy, Little Tikes), einer größten börsenunabhängigen Spielwarenhersteller der Welt. MGA Entertainment ist über zahlreiche Vereinbarungen eng mit Zapf Creation verbunden. Ein Zukauf der Großaktionäre war bis kurzem problematisch, da ansonsten der Verlust der hohen Verlustvorträge von Zapf drohte. Durch die Neuregelung bei den Verlustvorträgen war die Wahrscheinlichkeit für ein Übernahmeangebot gestiegen. Dieses kam auch und läuft gerade noch zu 10€. Zu diesem Preis werden die Amis nicht viele Anteile angedient bekommen.
Operativ hat Zapf nach dem Herausrechnen positiver Einmalerträge ein EpS von 0,86€ in 2015 verdient.In 2016 lag das EpS sogar bei 1,38€. Ein Halbjahresbericht wird nicht erstellt, so dass sich der Erhalt von Informationen auf die Veröffentlichung des Geschäftsberichts sowie auf die Hauptversammlung beschränkt. Des Weiteren ist zu beachten, dass Zapf lediglich im Freiverkehr notiert, so dass ein Delisting auch ohne Pflichtübernahmeangebot möglich ist. Das nächste Kursziel liegt bei 15€.

[Langzeit-Investor]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.846.571 von straßenköter am 02.05.17 15:03:53

Vielen Dank, sehr starker Beitrag!

[Fullhouse1]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.846.535 von Rainolaus am 02.05.17 15:00:34

Über den aktuelle Stand der Besteuerung kann ich keine Auskunft geben. Tatsache ist, dass ich 2014 bei der Dividende des Sberbank ADRs zuerst 30% Quellensteuer abgezogen bekam und dann noch mal zur KEST herangezogen wurde. Von 370$ (272€) blieben netto 146€ übrig.

[sirmike [Blogger]]

DBAG


Deutsche Beteiligungs AG hebt Jahresprognose an: Konzernergebnis mindestens 20% Plus

Die Deutsche Beteiligungs AG muss sich korrigieren. Genauer gesagt: sie muss ihre Jahresprognose anheben. Und zwar für das Geschäftsjahr 2016/2017, das vom 1. Oktober 2016 bis 30. September 2017 läuft. Dieses wird voraussichtlich mit einem Konzernergebnis abschließen, das das vergleichbar ermittelte Ergebnis des vorangegangen Geschäftsjahres 2015/2016 in Höhe von 46,3 Mio. Euro deutlich überschreiten wird, also um mehr als 20 Prozent. Die DBAG käme so rechnerisch auf ein Konzernergebnis 2016/2017 von mindestens 56 Mio. Euro. Bisher war ein Ergebnis moderat, also zwischen zehn und 20 Prozent, unter dem des Vorjahres erwartet worden. (>>> hier weiterlesen...)

[Aktienangler]

KC hat 13% Cash

Wir müssen mehr Ideen liefern, damit er sinnvoll investieren kann, um seine Jahresperformance aufzubessern. Lasst uns bis zum Ende dieser Woche mal ein paar Ideen mit kurzer Skizzierung des Investment Case zusammentragen - davon profitieren wir ja alle. Die eine oder andere zappelt dann bestimmt bei ihm im Netz, ähmm im Depot.

Das würde ich mit mit einem Teil des Cashbestands jetzt kaufen (wenn ich noch nicht investiert wäre):

DEFAMA (WKN: A13SUL)
- junger Fachmarktimmobilienspezialist mit rasantem profitablem Wachstum
- aktueller Immobilienbestand liefert annualisierten FFO von 82 Cent je Aktie
- Dividende für 2016 wird auf 20 Cent verdoppelt
- 4 Mio Cash ermöglicht weitere Zukäufe ohne weitere Kapitalerhöhung
- im Peer-Vergleich wäre ein Aktienkurs von 7,20 € gerechtfertigt
- spätestens nach den nächsten Zahlen oder dem nächsten Objektkauf dürfte die Aktie über 7 € notieren
Q1 2017:
http://www.dgap.de/dgap/News/corporate/defama-steigert-ffo-q…" target="_blank" rel="nofollow ugc noopener">http://www.dgap.de/dgap/News/corporate/defama-steigert-ffo-q…


VERIANOS Real Estate (WKN: A0Z2Y4)
- kleiner Immobilienfinanzierer
- letzte Prognose im Herbst sah für 2016 einen Gewinn von 0,12-0,14 €/Aktie
- Prognose für 2017 lautete 0,14-0,19 €/Aktie Gewinn
- seit dieser Prognose im November 2016 gab es monatlich(!) Insiderkäufe
- Aktie ist bereits angesprungen, notiert mit 1,20-1,25 € aber immer noch auf sehr günstigem Niveau
Prognosen 2016/17:
http://www.dgap.de/dgap/News/adhoc/verianos-real-estate-akti…

VERIANOS ist die Aktie, die ich neulich im Rahmen meiner Insider-Strategie erwähnt hatte, aber aufgrund der Marktenge nicht vorstellen wollte. Da auf XETRA seit Wochen fast 34.000 Stück bei 1,25 € bereit zum Abholen stehen, denke ich, dass man trotz der Marktenge einen Einstieg zu günstigen Kursen hinbekommt. Nach den nächsten Zahlen dürfte die Aktie hinsichtlich Kurs und Umsätzen ein deutlich höheres Niveau erreichen. Dank an valueanleger über den ich überhaupt erst auf diese Aktie aufmerksam geworden bin.

[InsertName]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.847.798 von Aktienangler am 02.05.17 17:04:02

Oder wie wär's mit tick trading software? Ganz neu an der Börse, und mit Gewinnvollausschüttungsgebot in der Satzung aussichtsreich als Dividendentitel.

[Kleiner Chef]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.847.798 von Aktienangler am 02.05.17 17:04:02

Chef hat zu viel Cash?

Zitat von Aktienangler: Wir müssen mehr Ideen liefern, damit er sinnvoll investieren kann, um seine Jahresperformance aufzubessern. Lasst uns bis zum Ende dieser Woche mal ein paar Ideen mit kurzer Skizzierung des Investment Case zusammentragen - davon profitieren wir ja alle. Die eine oder andere zappelt dann bestimmt bei ihm im Netz, ähmm im Depot.

Das würde ich mit mit einem Teil des Cashbestands jetzt kaufen (wenn ich noch nicht investiert wäre):

DEFAMA (WKN: A13SUL)
- junger Fachmarktimmobilienspezialist mit rasantem profitablem Wachstum
- aktueller Immobilienbestand liefert annualisierten FFO von 82 Cent je Aktie
- Dividende für 2016 wird auf 20 Cent verdoppelt
- 4 Mio Cash ermöglicht weitere Zukäufe ohne weitere Kapitalerhöhung
- im Peer-Vergleich wäre ein Aktienkurs von 7,20 € gerechtfertigt
- spätestens nach den nächsten Zahlen oder dem nächsten Objektkauf dürfte die Aktie über 7 € notieren
Q1 2017:
http://www.dgap.de/dgap/News/corporate/defama-steigert-ffo-q…" target="_blank" rel="nofollow ugc noopener">http://www.dgap.de/dgap/News/corporate/defama-steigert-ffo-q…


VERIANOS Real Estate (WKN: A0Z2Y4)
- kleiner Immobilienfinanzierer
- letzte Prognose im Herbst sah für 2016 einen Gewinn von 0,12-0,14 €/Aktie
- Prognose für 2017 lautete 0,14-0,19 €/Aktie Gewinn
- seit dieser Prognose im November 2016 gab es monatlich(!) Insiderkäufe
- Aktie ist bereits angesprungen, notiert mit 1,20-1,25 € aber immer noch auf sehr günstigem Niveau
Prognosen 2016/17:
http://www.dgap.de/dgap/News/adhoc/verianos-real-estate-akti…

VERIANOS ist die Aktie, die ich neulich im Rahmen meiner Insider-Strategie erwähnt hatte, aber aufgrund der Marktenge nicht vorstellen wollte. Da auf XETRA seit Wochen fast 34.000 Stück bei 1,25 € bereit zum Abholen stehen, denke ich, dass man trotz der Marktenge einen Einstieg zu günstigen Kursen hinbekommt. Nach den nächsten Zahlen dürfte die Aktie hinsichtlich Kurs und Umsätzen ein deutlich höheres Niveau erreichen. Dank an valueanleger über den ich überhaupt erst auf diese Aktie aufmerksam geworden bin.

Ob ich zuviel Cash habe weiß ich nicht, Tatsache ist dennoch das ich heute investiert habe. Gleich mehr dazu.

PS: Ausdrücklich begrüße ich (wir) für Vorschläge, die Euch aktuell interessant
erscheinen.

Gruß

[Wertefinder1]

Führungsnotstand beim Pfälzer Milliardenkonzern KSB

Massenrücktritte in Aufsichtsrat und Vorstand

Zurückgetretende wollen nicht mitverantwortlich werden, das ein machtversessener Patriarch das Unternehmen in die Verelendung führt

http://www.manager-magazin.de/unternehmen/industrie/ksb-mass…

[Aktienangler]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.848.104 von Kleiner Chef am 02.05.17 17:32:33

Zitat von Kleiner Chef: Ob ich zuviel Cash habe weiß ich nicht, Tatsache ist dennoch das ich heute investiert habe. Gleich mehr dazu.

PS: Ausdrücklich begrüße ich (wir) für Vorschläge, die Euch aktuell interessant
erscheinen.

Gruß

"Zu viel" habe ich gar nicht geschrieben. Aber wenn die Aktienmärkte gut laufen und kein Ende in Sicht ist, kann man natürlich auch zu viel Cash haben, welches ja leider keine Rendite abwirft. Diese Null-Rendite macht natürlich nur Sinn, wenn man deutlich rückläufige Gesamtmärkte erwartet.

Das ganze war natürlich spaßig gemeint. Du wirst schon wissen, was du mit deiner Cashquote vor hast und warum sie überhaupt so hoch ist (war ja im Wochenupdate nachvollziehbar). Bin auf den/die neuen Werte gespannt...

[Pep92]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.848.104 von Kleiner Chef am 02.05.17 17:32:33

Was hälst du von Aves One?

[Aliberto]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.848.104 von Kleiner Chef am 02.05.17 17:32:33

Ich finde die Sentiment-Umfrage von Stephan Heibel immer hervorragend und damit lag man in der Vergangenheit oft recht gut:

http://www.handelsblatt.com/finanzen/anlagestrategie/trends/…

daraus:
........Seine aktuelle Argumentation: Kaufbereitschaft sei unter deutschen Anlegern kaum vorhanden, die Investitionsquote ebenfalls gering. „Die Gefahr für deutsche Anleger steigt, die Rally zu verpassen, sollte der Leitindex weiter ansteigen“, erläutert der Sentiment-Experte. Schließlich sei laut der aktuellen Umfrage die Erwartungshaltung überaus pessimistisch – Anleger halten sich zurück. „Dieses Stimmungsmuster haben wir in den vergangenen Wochen bereits mehrfach gesehen“, erinnert Heibel. Kursanstiege im Dax werden seit Wochen für Gewinnmitnahmen genutzt, man freue sich über die erzielten Kursgewinne. Doch genug ist genug, denken sich die Anleger immer wieder, und warten nun auf günstigere Kaufgelegenheiten. Doch die Rechnung könnte nicht aufgehen. Die hohe Absicherung bei gleichzeitig niedriger Investitionsquote offenbart das Risiko. „Hier werden keine Absicherungspositionen eingegangen, denn was soll noch abgesichert werden, wenn die wesentlichen Positionen schon verkauft wurden?“, fragt Heibel rhetorisch. Denn wenn Anleger nach einen Allzeithoch Gewinne mitnehmen: Welche Positionen werden dann noch abgesichert? „Nein, diese vermeintlichen Absicherungspositionen sind in Wirklichkeit Spekulationen auf fallende Kurse“, so der Animusx-Inhaber. Doch genau das könnte zum Problem für die Bären werden, die auf fallende Kurse setzen. Denn sollten die Kurse wider Erwarten nicht abbröckeln, sondern weiter ansteigen, dann geraten sie in Zugzwang: Deckungskäufe müssen getätigt werden und würden eine Dax-Rally weiter anheizen. ...............

[Kleiner Chef]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.840.415 von Spekulatius666 am 01.05.17 17:31:44

AT&S: Warum jetzt die Aufstockung?

Zitat von Spekulatius666: Bei IVU Traffic gab es am Freitag auch ein wenig Bewegung. Das Orderbuch wurde über Tag ziemlich abgegrast und zum Schluss stand eine eine größere Order über knapp 20.000 Aktien im Ask.
Mal sehen, wie es hier morgen und die nächsten Tage weitergeht. Eine News konnte ich bisher nicht finden.

AT&S steht auch mal wieder am oberen Kanal des Abwärtstrends. Mal sehen, ob man es endlich schafft, nachhaltig nach oben auszubrechen. Hier ist das Volumen jedoch im Vergleich zu IVU recht dünn. Aber den Wert sollte man auf jeden Fall weiterhin beobachten.

Gespannt bin ich auch auf die anstehenden Quartalszahlen bei Francotyp. Charttechnisch und bewertungstechnisch sieht es auch hier gut aus, Ziel könnte 6,50-7,00€ bis Ende des Jahres sein.

Gruß

Habe bei AT&S für 10 Euro heute zugekauft 4 % Depotanteil.

Gründe:

1. Die charttenische Situation interessiert mich bei dem Zukauf
weniger, weil die Charttechnik immer Ergebnis der der fundamentalen
Entwicklung darstellt.
2. In diesem Zusammenhang werden nächste Woche die Jahreszahlen
16/17 von AT&S präsentiert.

Folgende Erwartungen habe ich heute aus dem Unternehmen bestätigt
bekommen:

1. Man wird das Invest Phase II Chonquing im Sommer 2017 hinsichtlich
Zeitraum und Technik treffen, also nicht bereits jetzt. Dies war die Aussage
im letzten Conference Call und wurde nochmals vom Unternehmen auf
Nachfrage bestätigt.

2. Konsequenz der Investentscheidung ist, daß man im Kalenderjahr 2017
keinen Produktionsanlauf für die Produktionslinien Phase II sehen wird, was
die positive Entwicklung der Ertragskennzahlen für die kommenden Monate/
Quartale unterstützen sollte.

3. Die Streckung der Investentscheidung gibt AT&S Luft für die Invests der
Phase II von 300 -350 Mill. Euro. Man hat damit die Chance, die aktuell
kritische Grösse von 450 Mill. Euro zumindest in Teilen zu strecken und und
ein Grossteil dürfte erst ins nächste Jahr fallen. Ob das eine mögliche
Verwässerung erübrigt, sei dahingestellt, zumindest mindert sich das
Risiko deutlich.

4. Ich hatte hier mehrfach ein längerfristiges Investszenario dargestellt. Ich
sehe keinen Grund es zu ändern. Für das kommende GJ sehe ich bereits ein
einstelliges KGV, was so von den Analysten nicht gesehen wird.

Fazit: Alle Faktoren zusammen könnten dazu beitragen, daß bei AT&S
nicht nur die Risiken gesehen werden, sondern auch die Chancen der künftigen
Geschäftsentwicklung. Dann hat der Wert ausreichend Platz nach oben.

Gruß

[Kleiner Chef]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.848.206 von Pep92 am 02.05.17 17:43:33

Aves One - Ein Kauf?

Zitat von Pep92: Was hälst du von Aves One?

Habe mich gerade gestern mit Aves One beschäftigt. Als ich
die 900 Mill. Fremdkapital gesehen habe in der Bilanz bei gerade
mal, wenn ich es richtig im Kopf habe weniger als 50 Mill. EK, das
hat mich zunächst erst einmal abgeschreckt. Hier darf nicht
viel schiefgehen.

Der eigentliche Hebel soll ja über das Wachstum auf 80 Mill. Euro
in diesem GJ über den Zinshebel kommen. Das einzuschätzen ist
mir bisher nicht gelungen.

Hinzu kómmt, das das weitere Wachstum nur über weitere Verwässerungen
gehen wird. Wenn die avisierten 9 Mill. beim Überschuss klappen, dann ist
hier allein schon optisch Luft nach oben. Aves One ist auf der Watch.

Gruß

[Wertefinder1]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.848.104 von Kleiner Chef am 02.05.17 17:32:33

Deutsche Rohstoff AG am 8.5 mit den Jahreszahlen und (spannender) am 11.5. mit der Q1-Zahlen. Ggf. höher gewichten als 5 %.

Der griechische FTSE ATHEX Large Cap Index ist seit Jahresanfang 12,6 % im Plus. Tief war im Februar 2016 bei so 1.180 Punkten. Stand derzeit ca. 1.960 Punkte. Höchststand vor so 10 Jahren waren 28.000 Punkte. Langfristige Depotbeimischung

Daimler mit einem KO-Zertifikat mit 3er Hebel long.

Den Fehler des Verkaufs von ElringKlinger wieder ausbügeln.

"Wild zocken" und mit der Diskussion um Dieselnachrüstung Aktien der Baumot Group mikrobeimischen. Die könnten aber fundamental betrachten vllt. auch pleite gehen.

[valueanleger]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.844.813 von Rainolaus am 02.05.17 10:58:51

Zitat von Rainolaus:

Zitat von Kleiner Chef: 3. Quirin Bank:
Die innovate Quirin Bank entwickelt sich Step by Step weiter.
Die Ergebnisse werden besser und sie sind auf Wachstumskurs.
Kein Highflyer aber eine solide Fintechaktie.

Value: Vielen Dank für Deine Ideen. Quirin Bank & Nanofocus beides Werte der engeren Watch.
Es könnte sein, daß bei beiden Werten sich Geduld auszahlt. Quirin Bank erhält nur positives Kunden-Feedback, beste Voraussetzungen, um sich gegen die Unzufriedenheit der Kunden bei den konventionellen Banken und deren provisionsgesteuerte Beratung durchzusetzen.

was wäre bei der Quirin Bank ein interessantes Einstiegs Niveau?
Kurse unter 1,30€ dürfte es aller Voraussicht nach wohl nicht mehr geben.[/quote]

Wie ich schon geschrieben habe sind die von mir genannten Aktien kein "must have".
Bei Quirin würde ich bei einem deutlichen Kursrückgang einsteigen (im Bereich von 1,10-1,15€).
Eingestiegen bin ich heute durch den überraschend angekündigten Börsengang von Tick Ts.
Unter 17€ habe ich eine erste Position aufgebaut - ich sehe die Aktie als Dividendenwert.
Ich Gegenzug habe ich bei YOC einen Teilverkauf vorgenommen.

[Bulle2911]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.848.284 von Kleiner Chef am 02.05.17 17:51:40

Zitat von Kleiner Chef:

Zitat von Pep92: Was hälst du von Aves One?

Habe mich gerade gestern mit Aves One beschäftigt. Als ich
die 900 Mill. Fremdkapital gesehen habe in der Bilanz bei gerade
mal, wenn ich es richtig im Kopf habe weniger als 50 Mill. EK, das
hat mich zunächst erst einmal abgeschreckt. Hier darf nicht
viel schiefgehen.

Der eigentliche Hebel soll ja über das Wachstum auf 80 Mill. Euro
in diesem GJ über den Zinshebel kommen. Das einzuschätzen ist
mir bisher nicht gelungen.

Hinzu kómmt, das das weitere Wachstum nur über weitere Verwässerungen
gehen wird. Wenn die avisierten 9 Mill. beim Überschuss klappen, dann ist
hier allein schon optisch Luft nach oben. Aves One ist auf der Watch.

Gruß

Hi,

Aves one liegt bei mir ein gutes Jahr auf der Watchlist, bisher ausschließlich eine Enttäuschung.
Kurstechnisch ist gerade ein kleiner Schluckauf zu sehen, sollte der Kurs über 7,10 gehen, könnte es der Ausbruch sein.

Für mich im Moment noch DRAG, Orocobre, Lion und Verbio interessanter.

[hzenger]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.848.239 von Kleiner Chef am 02.05.17 17:46:35

AT&S

Sehr schön! Ich habe meinen Depotanteil AT&S auch weiter erhöht letzte Woche. Allein schon deshalb, weil zuletzt fast alles spürbar teurer geworden ist außer AT&S.

[Kleiner Chef]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.849.496 von hzenger am 02.05.17 20:11:36

AT&S: Ergänzung!

Zitat von hzenger: Sehr schön! Ich habe meinen Depotanteil AT&S auch weiter erhöht letzte Woche. Allein schon deshalb, weil zuletzt fast alles spürbar teurer geworden ist außer AT&S.

HZenger: Du bist privat investiert und warum nicht im Wikifolio?

Wenn ich bei meinen Ausführungen vorhin vom einstelligen KGV im nächsten GJ sprach, dann ist
das insofern falsch, als das das GJ 17/18 ab April bereits läuft. Insofern Korrektur: Einstelliges KGV
im aktuellen Jahr.

Gruß

[TheGame90]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.849.364 von valueanleger am 02.05.17 19:53:20

Habe heute auch bei der Tick-ts zugegriffen. Eigentlich hatte ich vor zu 15€ zu zeichnen aber die Stücke wurden anscheinend nur im engeren Kreis vergeben.
Im allgemeinen Fintec-Hype ist die Tick recht günstig bewertet. Zwar wird es dieses Jahr einen Ergebnisrückgang geben durch die Kosten die mit dem Börsengang und einem Umzug verbunden sind aber danach sollten regelmäßige Ergebnissen über 1,50€ pro Aktie drin sein.
Die Vollausschüttung der Gewinne führt daher zu einer sehr ansehnlichen Dividendenrendite.
Das Konzept gefällt mir sehr gut weil es eigentlich dem Grundgedanken einer Firmenbeteiligung entspricht, am Jahresende auch mit dem entsprechenden Anteil am Gewinn zu partizipieren.
Ein weitere Pluspunkt ist die Bilanz die praktisch ohne Fremdkapital auskommt und trotzdem genügend liquide Mittel bereit hält um die nötigen Investitionen zu tätigen.

Abgesehen von der operativen Entwicklung dürfte die Dividende auch einige Anleger anziehen. Bisher ist die AG noch so gut wie unbekannt, was sich durch die günstige Bewertung und die Dividendenstrategie aber schnell ändern könnte.
Selbst, wenn der Kurs längere Zeit nur auf der Stelle treten sollte, hat man eine ordentliche Verzinsung auf das eingesetzte Kapital.

[codiman]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.848.239 von Kleiner Chef am 02.05.17 17:46:35

@kleiner Chef

Ich hatte auch bei AT&S nachgelegt. Bin jetzt durchschnittlich 6,4 % im minus.
Dazu auch noch eine Anmerkung von mir:
Aktuell wird jedes Unternehmen aus Amerika, das drei Leuchtdioden

gerade auf eine Platine löten kann, als absolutes Topinvestment der nächsten Dekade gehypt.
Mag sein, dass das einige auch dann werden.

Aber nicht die Masse. AT&S liefert aber die Hacken&Schaufeln für die nächste Generation.
Das die Diodenlöter noch nicht so weit sind, diese hochwertigen Platinen zu verarbeiten, ist jetzt gerade unvorteilhaft - ok, aber demnächst werden sie es können und AT&S kann liefern.
Darauf kann man schon mal spekulieren.

Dir noch mal vielen Dank für die gute(n) Analysen.


Gruß codiman

[knigge-beatnik]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.846.109 von Schewardnadze am 02.05.17 13:59:47

Ich bin der Überzeugung, daß es die falsche Herangehensweise ist, in diesem Fall ausgerechnet die S&T AG als Vorzeigebeispiel zu nennen. Der H.N. mit seiner S&T AG hat ein absolutes Ausnahmemeisterstück abgeliefert, welches weltweit als Vorbild und Lehrstück taugt, aber auf gar keinen Fall,mit den anderen Tecdax Mitgliedern vergleichbar ist.

[hzenger]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.849.568 von Kleiner Chef am 02.05.17 20:22:41

AT&S

Im wikifolio kann ich leider nicht in AT&S investieren, weil ich das Handelsuniversum am Anfang auf deutsche Nebenwerte beschränkt hatte. Das lässt sich nachträglich auch nicht mehr ändern. Ich kann österreichische Werte im wiki daher nur dann kaufen, wenn sie eine deutsche ISIN haben (wie z.B. S&T).

Privat halte ich AT&S aber als Kernposition mit Depotanteil im unteren zweistelligen Bereich.

[valueanleger]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.849.823 von TheGame90 am 02.05.17 21:00:07

Hallo TheGame90,
die hohe Dividendenrendite war auch mein Hauptgrund zum Kauf.
Ich habe die Aktie deshalb direkt in mein langfristiges Dividendendepot aufgenommen.
Kurssteigerungen stehen hier nicht im Vordergrund - werden aber auch eintreffen.
Tick-Ts kennen nur die börsennahen Anleger und natürlich die Sino Aktionäre.
Bei einer Dividendenrendite von 5% für 2018/2019 liegt mein ersten Kursziel bei ca. 34€ für die nächsten 2 Jahre.

Gruß
Value

[ChrisHamburg01]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.849.823 von TheGame90 am 02.05.17 21:00:07

Soll denn für dieses Jahr eine Dividende gezahlt werden und wenn ja in welcher Höhe?

[valueanleger]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.851.128 von ChrisHamburg01 am 03.05.17 06:18:30

Zitat von ChrisHamburg01: Soll denn für dieses Jahr eine Dividende gezahlt werden und wenn ja in welcher Höhe?

Da eine Vollausschüttung geplant ist sollte der erwartete Jahresüberschuss von knapp unter 1 Mio€ auch komplett ausgeschüttet werden.
Die nächste HV ist übrigens im Januar 2018.

[valueanleger]

Gestern war wieder ein sehr erfolgreicher Börsentag.
Immer wieder S&T - dazu noch YOC, Mvise, Verbio, KSB, Bauer, Paragon, Eyemaxx ...
Die Börse will immer weiter nach oben - das erhöht aber auch das Rückschlagpotential.
Um die 20% Cashquote zu halten werde ich weitere Gewinnmitnahmen vornehmen.
Heute gilt mein Gruß und mein Daumendrücken allen Abiturienten in Bayern - heute stehen die Matheprüfungen an.
Ich persönlich wäre dafür dass das Thema "Geldanlage mit Aktien" zumindest als Nebenfach aufgenommen wird.
Viele junge Menschen haben sehr gute Schulabschlüsse aber keine Ahnung von Kapitalanlagen in Aktien.
Das muss sich ändern.

Viel Erfolg - gruß Value

[Effektenkombinat]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.851.125 von valueanleger am 03.05.17 06:14:25

Zitat von valueanleger: Hallo TheGame90,
die hohe Dividendenrendite war auch mein Hauptgrund zum Kauf.
Ich habe die Aktie deshalb direkt in mein langfristiges Dividendendepot aufgenommen.
Kurssteigerungen stehen hier nicht im Vordergrund - werden aber auch eintreffen.
Tick-Ts kennen nur die börsennahen Anleger und natürlich die Sino Aktionäre.
Bei einer Dividendenrendite von 5% für 2018/2019 liegt mein ersten Kursziel bei ca. 34€ für die nächsten 2 Jahre.

Gruß
Value

sino behält weiter rund 250.000 Aktien an der tick trading. Der Anteil ist also 1,60 Euro je sino Aktie wert (beim Börsenkurs von 15 Euro). Für jeden Euro, den der Börsenkurs der tick trading über 15 Euro steigt, muss der sino Aktienkurs rund 10 Cent mitziehen. Beim Kursziel von 34 Euro erhöht sich der Wert der tick trading Beteiligung auf 3,60 Euro pro sino Aktie. Jetzt kostet sie rund 5 Euro.

Für die vorbörsliche Platzierung von dem Paket an tick trading Software hat sino 2,5 Mio. Euro, also 1,06 Euro pro sino Aktie kassiert. Ich gehe davon aus, dass sie diesen Betrag nächstes Jahr als extra Dividende ausschütten werden. sino wird weiter für ihren 25% Anteil an tick trading Dividende kassieren. Das sind fürs GJ 16/17 und 17/18 rund 600.000 Euro also ca. 0,25 Euro pro sino Aktie. Auch die werden sicher ausgeschüttet. Das sino mit seinem eigenen Geschäft noch was verdient und darauf Dividende zahlen kann, ist unsicher und lassen wir mal unberücksichtigt.

Was ich sagen will: Wer in tick trading nicht investieren kann (wikifolio z.B.) sollte sino Aktien kaufen, wenn sie in Zukunft bei 5 Euro rumhängen bleiben.

[sirmike [Blogger]]

MBB SE

"Schnäppchenkurse" und "krass unterbewertet" ist etwas übertrieben, aber MBB sollte weiterhin ein interessantes und lukratives Investment sein. Verstehe gar nicht, dass KC sich hier nie engagiert hat...


Schnäppchenkurse locken Anleger in die Aktie

Die familiengeführte Beteiligungsgesellschaft MBB (WKN: A0ETBQ) wird an der Börse nach dem Aumann Börsengang derzeit immer noch krass unterbewertet und bietet weiterhin enorme Kurschancen. Mittelfristig wird das SDAX Listing angestrebt.

> weiterlesen...

[Bulle2911]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.851.638 von Effektenkombinat am 03.05.17 08:14:25

Sino und Tick Trading

Moin Moin,

Habe mich mal versucht zu den beiden Werten schlau zu lesen.
Also einen wirklich dringenden Investment Case kann ich mir da nicht zusammen reimen.

Woher kommen denn die Annahmen, dass TT eine Verdoppelnung in sich trägt?
Sino hat in einem guten Börsenumfeld keinerlei Anzeichen zum Ausbruch nach oben gemacht, ganz im Gegenteil.

Danke für Eure Einschätzungen

[Effektenkombinat]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.852.196 von Bulle2911 am 03.05.17 09:24:40

Zitat von Bulle2911: Moin Moin,

Habe mich mal versucht zu den beiden Werten schlau zu lesen.
Also einen wirklich dringenden Investment Case kann ich mir da nicht zusammen reimen.


Woher kommen denn die Annahmen, dass TT eine Verdoppelnung in sich trägt?

Hat doch valueanleger geschrieben:

Bei einer Dividendenrendite von 5% für 2018/2019 liegt mein ersten Kursziel bei ca. 34€ für die nächsten 2 Jahre.

Welches KGVe du dem Unternehmen zubilligen willst, ist natürlich deine Sache.

[Kleiner Chef]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.852.097 von sirmike am 03.05.17 09:14:00

MBB: Wo war ich denn da...und vom vollkommenen Markt!

Zitat von sirmike: MBB SE

"Schnäppchenkurse" und "krass unterbewertet" ist etwas übertrieben, aber MBB sollte weiterhin ein interessantes und lukratives Investment sein. Verstehe gar nicht, dass KC sich hier nie engagiert hat...


Schnäppchenkurse locken Anleger in die Aktie

Die familiengeführte Beteiligungsgesellschaft MBB (WKN: A0ETBQ) wird an der Börse nach dem Aumann Börsengang derzeit immer noch krass unterbewertet und bietet weiterhin enorme Kurschancen. Mittelfristig wird das SDAX Listing angestrebt.

> weiterlesen...

Gute Frage: Ich war ja mit Lion, Paragon ein Verfechter der E-Mobilitätsaktien. Möglicherweise aus diesem Grund ist die Story nicht bis zu mir ins Depot gedrungen, aus welchen Gründen auch immer. Ein klarer Fehler.

PS: Wie dieser Fall zeigt, haben wir es heute im Netzalter nicht mit einem vollkommenen
Markt zu tun, d.h. rational handelnder Marktteilnehmer mit vollständiger Transparenz.
Wenn es den tatsächlich gäbe, dann würden keine Anreize bestehen tatsächlich in Aktien zu
investieren. Tun sie aber...

[sirmike [Blogger]]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.852.742 von Kleiner Chef am 03.05.17 10:21:35

Zitat von Kleiner Chef:

Zitat von sirmike: MBB SE

"Schnäppchenkurse" und "krass unterbewertet" ist etwas übertrieben, aber MBB sollte weiterhin ein interessantes und lukratives Investment sein. Verstehe gar nicht, dass KC sich hier nie engagiert hat...


Schnäppchenkurse locken Anleger in die Aktie

Die familiengeführte Beteiligungsgesellschaft MBB (WKN: A0ETBQ) wird an der Börse nach dem Aumann Börsengang derzeit immer noch krass unterbewertet und bietet weiterhin enorme Kurschancen. Mittelfristig wird das SDAX Listing angestrebt.

> weiterlesen...

Gute Frage: Ich war ja mit Lion, Paragon ein Verfechter der E-Mobilitätsaktien. Möglicherweise aus diesem Grund ist die Story nicht bis zu mir ins Depot gedrungen, aus welchen Gründen auch immer. Ein klarer Fehler.

PS: Wie dieser Fall zeigt, haben wir es heute im Netzalter nicht mit einem vollkommenen
Markt zu tun, d.h. rational handelnder Marktteilnehmer mit vollständiger Transparenz.
Wenn es den tatsächlich gäbe, dann würden keine Anreize bestehen tatsächlich in Aktien zu
investieren. Tun sie aber...

Okay, ich winke mal mit einem noch größeren Zaunpfahl. Vielleicht wäre MBB ja auch heute noch eine interessante Investition?

[halbgott]

Juventus Aktie

Die Juventus Aktie hat heute an der Börse Mailand bei 1,04 ein neues Hoch generiert. Damit hat sich der Aktienkurs in 12 Monaten verfünffacht, die Börsenkapitalisierung ging um 800 Mio hoch.

Nick Train, einer der erfolgreichsten Fondmanager überhaupt ( https://www.fool.de/2017/01/05/erfolgreichster-globaler-fond… ) hält über 70 Millionen Juventus Aktien.

auf Institutions klicken:
http://investors.morningstar.com/ownership/shareholders-majo…

Mittlerweile ist die Juventus Aktie kein Kauf mehr, es sieht nach einer Fahnenstange aus.

[ChrisHamburg01]

Bei Banx Broker, die mit IB arbeiten, kann man Tick nicht kaufen.

[Aktienangler]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.853.273 von halbgott am 03.05.17 11:15:16

Juventus Stars im Staramba-Shop

Zitat von halbgott: Die Juventus Aktie hat heute an der Börse Mailand bei 1,04 ein neues Hoch generiert. Damit hat sich der Aktienkurs in 12 Monaten verfünffacht, die Börsenkapitalisierung ging um 800 Mio hoch.
...
Mittlerweile ist die Juventus Aktie kein Kauf mehr, es sieht nach einer Fahnenstange aus.

Die Staramba-Aktie kann ich nach rund 200% in diesem Jahr auch nicht mehr wirklich für Neueinsteiger empfehlen. Allerdings ist da immer noch Potential vorhanden. Neu im Shop gibt es jetzt die 3D-Figuren von Juventus:
https://shop.staramba.com/sports/juventus-turin.html

Angeblich ist man auch am FC Barcelona dran:
29.03.2017
STARAMBA-Gründer Christian Daudert: "Arbeiten mit Hochdruck an der Killer-App"
http://www.finanzen.net/nachricht/aktien/exklusives-intervie…

Obwohl man sich auf die digitale Vermarktung konzentriert, dürften die Figürchen von Messi & Co. nicht nur ein nettes Zubrot sein.

Die Jahresprognose wurde gerade erst von 10 Mio auf 15,9 Mio € angehoben und ich bin mir recht sicher, dass das nicht die letzte Prognoseanhebung in diesem Jahr war:
http://www.dgap.de/dgap/News/adhoc/staramba-erhoeht-umsatzpr…

[Top-Aktien]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.848.239 von Kleiner Chef am 02.05.17 17:46:35

Zitat von Kleiner Chef: AT&S: Warum jetzt die Aufstockung?


Habe bei AT&S für 10 Euro heute zugekauft 4 % Depotanteil.

Gründe:

1. Die charttenische Situation interessiert mich bei dem Zukauf
weniger, weil die Charttechnik immer Ergebnis der der fundamentalen
Entwicklung darstellt.
2. In diesem Zusammenhang werden nächste Woche die Jahreszahlen
16/17 von AT&S präsentiert.

Folgende Erwartungen habe ich heute aus dem Unternehmen bestätigt
bekommen:

1. Man wird das Invest Phase II Chonquing im Sommer 2017 hinsichtlich
Zeitraum und Technik treffen, also nicht bereits jetzt. Dies war die Aussage
im letzten Conference Call und wurde nochmals vom Unternehmen auf
Nachfrage bestätigt.

2. Konsequenz der Investentscheidung ist, daß man im Kalenderjahr 2017
keinen Produktionsanlauf für die Produktionslinien Phase II sehen wird, was
die positive Entwicklung der Ertragskennzahlen für die kommenden Monate/
Quartale unterstützen sollte.

3. Die Streckung der Investentscheidung gibt AT&S Luft für die Invests der
Phase II von 300 -350 Mill. Euro. Man hat damit die Chance, die aktuell
kritische Grösse von 450 Mill. Euro zumindest in Teilen zu strecken und und
ein Grossteil dürfte erst ins nächste Jahr fallen. Ob das eine mögliche
Verwässerung erübrigt, sei dahingestellt, zumindest mindert sich das
Risiko deutlich.

4. Ich hatte hier mehrfach ein längerfristiges Investszenario dargestellt. Ich
sehe keinen Grund es zu ändern. Für das kommende GJ sehe ich bereits ein
einstelliges KGV, was so von den Analysten nicht gesehen wird.

Fazit: Alle Faktoren zusammen könnten dazu beitragen, daß bei AT&S
nicht nur die Risiken gesehen werden, sondern auch die Chancen der künftigen
Geschäftsentwicklung. Dann hat der Wert ausreichend Platz nach oben.

Gruß

Eine Herausgabe einer Hybridanleihe (nachrangige Unternehmensanleihe) für das Invest Phase II Chonquing wäre ideal.

[halbgott]

Mühlbauer

klassisches Langfristinvestment, niedrig bewertet, interessante Tradinggelegenheit?

http://boersengefluester.de/aktuell-zu-ihren-aktien-secunet-…

[halbgott]

BVB Aktie

Dies ist mein einziges posting zur BVB Aktie im Monat Mai, Rückfragen bitte ggf. nur per Boardmail


Zwar ist meine Gewichtung schon sehr hoch und der derzeitige Aktienkurs sehr nahe am Hoch, dennoch habe ich heute weiter gekauft und werde ggf. noch mehr dazu legen, bis hin zu einer extrem hohen Gewichtung, also so wie immer.

Der Monat Mai bietet bei der BVB Aktie stets und immer beste Kaufgelegenheiten, bis Okt./Nov. wird der Aktienkurs höchstwahrscheinlich steigen und zwar deutlich. Daß der Aktienkurs im Juni noch günstiger sein könnte, kann zwar sein, ist aber spekulativ. Bereits nach dem letzten Spieltag wird Aubameyang seine Pläne bekanntgeben:

Aubameyang hatte bestätigt, daß Paris St.Germain an ihm letzten Sommer interessiert gewesen wäre, daß Paris aber dämlich verhandelt hätte, sie hätten noch nicht mal einen Sportdirektor, hiess es. Nun hat Paris St.Germain einen Sportdirektor und im Januar gab es bereits erste Verhandlungen. Im April gab es weitere Verhandlungen, Originalquelle ist France Football:

http://www.bild.de/sport/fussball/pierre-emerick-aubameyang/…

Im letzten Sommer hatte auch Pep Guardiola von Manchester City ein großes Interesse, City bot 75 Mio: http://www.sport1.de/transfermarkt/2016/06/pierre-emerick-au…

Anscheinend ist Manchester City auch in diesem Sommer interessiert:
"Pep Guardiola soll den Gabuner als primäres Transferziel für den Somme auserkoren zu haben."
http://www.sport1.de/transfermarkt/2017/05/transfermarkt-man…

AC Mailand wäre auch interessiert, das sehe ich aber als unwahrscheinlich an.

Ich halte es mittlerweile für eher wahrscheinlich, daß Aubameyang wechseln wird. Damit würde Borussia Dortmund einen unglaublichen Rekordgewinn von insgesamt mindestens 70 Millionen Netto erlösen (gab noch andere Transfers), sämtliche Analysten würden sofort und unmittelbar das Kursziel klar erhöhen.

Die Aktie von Juventus hat sich u.a. wg. des Pogba Wechsels verfünffacht. Daß das Geld natürlich reinvestiert werden müsse, ist völlig wumpe, Juventus hatte für 90 Mio Higuain gekauft, der Aktienkurs verfünffachte sich dennoch.

Völlig unabhängig von der aktuellen Transferspekulation werden sämtliche Analysten ihre Prognosen deutlich nach oben anpassen müssen, weil schon der Transfer von Pascal Stenzel (4 Mio wurden vom Kicker bestätigt), der direkt ergebniswirksam wird, sowie das Pokalfinale weitere Anhebungen notwendig machen.

Bei der anstehenden CL Reform wird der TV Marktpool von derzeit 63 Mio auf unfassbare 150 - 200 Mio steigen: http://www.allesaussersport.de/archiv/2017/04/29/screensport….

Nix davon ist "eingepreist" wie es so schön heisst. Die Fussballbranche ist die Bommbranche schlechthin, sieht man auch am Football Index:

Einfaches Einfügen von wallstreetONLINE Charts: So funktionierts.

Obwohl Manchester United derzeit "nur" auf einem EL Platz steht, ist der Aktienkurs weiter gestiegen. Selbst in der EL werden die Einnahmen um mindestens 70% steigen.

Bei Borussia Dortmund ist zudem ein neuer Ausrüster Vertrag mit Puma zu erwarten, ich erwarte hier eine Verdopplung. Bei der Internationalisierung erwartet Borussia Dortmund künftig 8-stellige Beträge.

BVB Analyst Oddo Seydler wird spätestens 2018 die faire Bewertung von derzeit 9,91 auf ca. 12 Euro anheben, falls man 2018/19 CL spielt, da bin ich mir sicher.

Langfristig ist die BVB Aktie in jedem Fall ein strong buy, die neuesten Nachrichten also Kursentwicklung bei der Peergroup, sowie die Quellen zur TV Entwicklung beim CL Marktpool, stützen das Ganze.

Extrem wichtig bei der BVB Aktie ist der optimale Zeitpunkt beim kaufen. Dieser liegt JAHRELANG immer im gleichen Moment, nämlich Mai/Juni kaufen, Okt./Nov. verkaufen. So ist es 7 Jahre durchgehend passiert, es gab in dem Fall jedes Jahr fette Tradingchancen, siehe hier:

http://bvbaktie.blogspot.de/2014/06/die-bvb-aktie-in-der-som…

[Bulle2911]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.854.761 von halbgott am 03.05.17 14:13:47

Cytosorbents

Meiner Ancihst nach mit einem massiven Kaufsignal.
Ausbruch aus Bollinger, EMA und auch der MACD schwingt um.

Mal sehen wie nachhaltig das ist, aber sieht sehr gut aus!

[TenTimer]

Max21

Max21 drängt mit den beiden 100% Beteiligungen an Binect und KeyIdentity in zwei sehr zukunftsorientierte Geschäftsfelder vor. Nachdem das vorherige Management das Unternehmen in Schwierigkeiten gebracht hat, ist nun seit 2016 unter Götz Mäuser als Aufsichtsratsvorsitzender der Turnaround eingeläutet. Götz Mäuser ist ein Private-Equity Schwergewicht, war lange bei Permira und ist einigen noch als Aufsichtsratsvorsitzender bei ProSieben bekannt. Derzeit macht Max21 noch keinen Gewinn und da die Skalenerträge schwer zu bilanzieren sind ist das Unternehmen fundamental zunächst uninteressant.

Mit Binect und KeyIdentity (mehr zu den Produkten später) bietet das Unternehmen grundsätzlich eine spannende Produktpalette an. Problem: Trotz des offensichtlichen Mehrwerts durch beispielsweise der Postbox von Binect müssen die Produkte an den Mann gebracht werden. Hier wurde nach dem Wechsel an der Spitze und einer erfolgreichen Barkapitalerhöhunh mit dem Aufbau einer vernünftigen Vertriebsstruktur begonnen.

Binect
Das hybride Postsystem der Tochter ist das Hauptgeschäftsfeld und der Hoffnungsträger der Firma. Ein Grund für das vormalige Scheitern war eine gescheiterte Kooperation mit der Deutschen Post. Binect versucht nun das Produkt selbst an die Unternehmen zu verkaufen. Dabei profitiert das Unternehmen nicht nur vom Kauf der Box selbst die ca. 500€ kostet sondern auch von Skalenerträgen durch die Mengenrabatte die nur teilweise an die Kunden von Binect weitergeben werden. Durch eine neue Kooperationsvereinbarung mit der Deutschen Post profitiert Max21 künftig am über die E-POSTBUSINESS BOX abgewickelten Sendungsvolumen. Aus dieser Umstellung ergeben sich wachsende wiederkehrende Umsätze.


Mehrwert: Grund für die Unternehmen sich für das hybride Postsystem zu entscheiden ist zunächst die Kosteneinsparung durch die Mengenrabatte der deutschen Post. Zusätzlich spart man Personal, das normalerweise das Frankieren und verschicken der Briefe übernimmt.


Eigene Idee: Nicht nur der unternehmensinterne Vertrieb könnte den Unternehmen die Box schmackhaft machen, sondern auch Unternehmensberatungen, für die Cost Cutting das A und O ist.

KeyIdentity
KeyIdentity ist ein führender Hersteller im Bereich Anmeldesicherheit und Benutzerauthentifizierung sowie als Consulting-Dienstleister in der Security-Branche tätig. Der riesige Wettberwerbsvorteil liegt in diesem Bereich darin, dass es sich um kein amerikanisches NSA-Unternehmen handelt. Als bester Referenzkunde konnte das Bundesamt für Sicherheit in der Informationstechnik gewonnen werden. Weitere Neukunden sind z.B. adidas, Ebay, Bosch, Telekom, Deutsche Börse.

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Falls ihr Anmerkungen zur Investmentidee habt oder insbesondere weitere Chancen/Risiken seht, schreibt es gerne.

[Wertefinder1]

Schönes Interview mit dem CEO der PNE Wind AG:

https://www.brn-ag.de/32338-Das-europaeische-Wahljahr-2017--…

Nach seinen Aussagen in des Investoreninteresse an der AG stark angestiegen und der Aktienkurs sollte noch längst nicht am Ende der Entwicklung sein. Das Interview enthält auch Neuigkeiten und Sichtweisen. Z.B.:

Über 30 MW in Frankreich in Bau und die Genehmigung weiterer Projekte wird erwartet. Frankreich steht vor einem besonderen Problem, da viele Atomkraftwerke das Ende ihrer maximalen Laufzeit erreichen. Die PNE Gruppe ist dort seit Jahren mit mehreren Niederlassungen aktiv. Eine Wahl von Macron wäre positiver als Le Pen.

Der im Aufbau befindliche Eigenbestand von über 200 MW soll mit Projekten in Deutschland und Frankreich gefüllt werden.

Über 200 MW (!) onshore in Amerika in der Endphase der Genehmigung bzw. im Baubeginn und offshore in Beobachtung.

Weitere Meilensteinzahlungen auch aus dem großen Projektrechteverkauf in Grossbritannien möglich, da dort immer mehr PPA-Projekte ohne staatliche Einspeisevergütung realisiert werden.

Meilensteinzahlung aus dem jüngst bei der Ausschreibung erfolgreichen Offshoreprojekt Godewind 3 beim Start der Finanzierung (lt. GB ca. 20 Mio. Euro ausstehend)

Bundestagswahl quasi bedeutungslos, da jede mögliche Regierungskonstellation etwas zur Reduzierung der CO2-Emissionen tun muss, um die eingegangenen internationalen Verträge einzuhalten. Man sieht sich bei den Ausschreibungen in einer komfortablen Position, da man alle Kostenpositionen im Blick hat und sie optimieren kann.

[smartcash]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.855.919 von TenTimer am 03.05.17 16:14:33

Interessant, dass mal wieder jemand was zur Max schreibt. Da ist einiges passiert und man kommuniziert sehr vorsichtig und transparent. Das Unternehmen ist nicht mehr vergleichbar mit der alten Max21. Ich glaube, dass sie sich gut entwickeln werden, deswegen halte ich auch eine Basisposition, allerdings kann es auch noch dauern. Die Grundposition halte ich weil ich dabei sein Will wenn es los geht und ich keine großen Risiken für einen Downside sehe.

Meines Erachtens hängt es jetzt von der Acquisition größerer Kunden ab. Sowohl bei binect sind die Vertriebspartnerschaften noch nicht wirklich angelaufen, als auch bei Keyidentity fehlen die ganz Großen Adressen noch in der Menge, auch wenn hier namhafte Kunden schon am Start sind. das Produkt ist gut aber erklärungsbedürftig und in der Umsetzung sind viele Unternehmen oft einfach zu träge, um die kostenpotentiale in ihrem Postversand zu realisieren.

Aber ich denke das wird kommen. Momentan ist das Engagement von Götz Mäuser ein gewichtiges Argument zum Kauf, inzwischen aber nicht mehr das Einzige. Meines Erachtens bestehen noch Chancen auf Quartalsebene in 2017 EBITDA positiv zu werden, aber man wird sicher auch weiter stark investieren, wenn der Rubel mal wieder rollt.

[Top-Aktien]

AT & S

Streckung der Investentscheidung


Chongquing Phase II ( IC Substrates Linie 3 + 4 und PCB Linie 3 + 4 ) Investment dürfte in das Geschäftsjahr 18/19 und 19/20 fallen.
Die Investitionen in Chongquing Phase II können größtenteils durch den Cashflow der nächsten 3 Jahre finanziert werden.

Ein Aktienkurs bis 13 Euro sollte kurzfristig möglich sein.

[Effektenkombinat]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.855.919 von TenTimer am 03.05.17 16:14:33

Zitat von TenTimer: Max21 drängt mit den beiden 100% Beteiligungen an Binect und KeyIdentity in zwei sehr zukunftsorientierte Geschäftsfelder vor. Nachdem das vorherige Management das Unternehmen in Schwierigkeiten gebracht hat, ist nun seit 2016 unter Götz Mäuser als Aufsichtsratsvorsitzender der Turnaround eingeläutet. Götz Mäuser ist ein Private-Equity Schwergewicht, war lange bei Permira und ist einigen noch als Aufsichtsratsvorsitzender bei ProSieben bekannt. Derzeit macht Max21 noch keinen Gewinn und da die Skalenerträge schwer zu bilanzieren sind ist das Unternehmen fundamental zunächst uninteressant.

Mit Binect und KeyIdentity (mehr zu den Produkten später) bietet das Unternehmen grundsätzlich eine spannende Produktpalette an. Problem: Trotz des offensichtlichen Mehrwerts durch beispielsweise der Postbox von Binect müssen die Produkte an den Mann gebracht werden. Hier wurde nach dem Wechsel an der Spitze und einer erfolgreichen Barkapitalerhöhunh mit dem Aufbau einer vernünftigen Vertriebsstruktur begonnen.

Binect
Das hybride Postsystem der Tochter ist das Hauptgeschäftsfeld und der Hoffnungsträger der Firma. Ein Grund für das vormalige Scheitern war eine gescheiterte Kooperation mit der Deutschen Post. Binect versucht nun das Produkt selbst an die Unternehmen zu verkaufen. Dabei profitiert das Unternehmen nicht nur vom Kauf der Box selbst die ca. 500€ kostet sondern auch von Skalenerträgen durch die Mengenrabatte die nur teilweise an die Kunden von Binect weitergeben werden. Durch eine neue Kooperationsvereinbarung mit der Deutschen Post profitiert Max21 künftig am über die E-POSTBUSINESS BOX abgewickelten Sendungsvolumen. Aus dieser Umstellung ergeben sich wachsende wiederkehrende Umsätze.


Mehrwert: Grund für die Unternehmen sich für das hybride Postsystem zu entscheiden ist zunächst die Kosteneinsparung durch die Mengenrabatte der deutschen Post. Zusätzlich spart man Personal, das normalerweise das Frankieren und verschicken der Briefe übernimmt.


Eigene Idee: Nicht nur der unternehmensinterne Vertrieb könnte den Unternehmen die Box schmackhaft machen, sondern auch Unternehmensberatungen, für die Cost Cutting das A und O ist.

KeyIdentity
KeyIdentity ist ein führender Hersteller im Bereich Anmeldesicherheit und Benutzerauthentifizierung sowie als Consulting-Dienstleister in der Security-Branche tätig. Der riesige Wettberwerbsvorteil liegt in diesem Bereich darin, dass es sich um kein amerikanisches NSA-Unternehmen handelt. Als bester Referenzkunde konnte das Bundesamt für Sicherheit in der Informationstechnik gewonnen werden. Weitere Neukunden sind z.B. adidas, Ebay, Bosch, Telekom, Deutsche Börse.

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Falls ihr Anmerkungen zur Investmentidee habt oder insbesondere weitere Chancen/Risiken seht, schreibt es gerne.

Das ist eine interessante Beschönigung der Verhältnisse. Nur soviel: Das vorherige Management, dass das Unternehmen "in Schwierigkeiten" gebracht hat - das waren die Unternehmensgründer, die sich rund 15 Jahre, 10 davon an der Börse, erfolglos abgemüht haben, mit ihren Ideen auch nur einen Euro zu verdienen. Stattdessen gab es viele Versprechungen, Kapitalerhöhungen in enger Taktfolge und im Ergebnis eine totale Verwässerung der Altaktionäre.

Ach nee Moment, wo keine Substanz ist, kann auch nichts verwässert werden. Wie auch immer: Mag schon sein, dass hier doch noch was zu holen ist, aber man sollte Realist bleiben: Es gibt 100 andere Unternehmen an der Börse mit besserem CRV.

Im Übrigen hat der AR-Vorsitzende schon vor langer Zeit in Aktien investiert, damals zu irgendeinem Mondpreis von 4 Euro oder so. Was nur beweist, dass er schlicht keine Ahnung von dem Unternehmen hat, dessen Aufsichtsratsgremium er vorsitzt oder zuviel Geld. Ein Anhaltspunkt für steigende Kurse ist es nicht.

[Aktienangler]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.853.903 von Aktienangler am 03.05.17 12:14:18

Staramba: SMC Research sieht neues Kursziel von 54 €

Zitat von Aktienangler: Die Staramba-Aktie kann ich nach rund 200% in diesem Jahr auch nicht mehr wirklich für Neueinsteiger empfehlen.

Vielleicht ist es bei Staramba ja doch noch nicht zu spät, um einzusteigen. Schwer zu sagen. Aber gute Aktien erscheinen ja oft von Anfang an immer zu teuer...

SMC Research hat nach der jüngsten Prognoseanhebung durch Staramba heute ein Research-Update veröffentlicht. Darin kommt man zu einem neuen Kursziel von 54 € (vorher 21,15 €). Interessant ist, dass man in diesem Kursziel bereits eine weitere Kapitalerhöhung berücksichtigt hat.

Hier der Link zur Studie:
http://www.smc-research.com/wp-content/uploads/2017/05/2017-…

[timjn]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.856.636 von Effektenkombinat am 03.05.17 17:13:48

Neue Max

Dass das alte Management das Unternehmen fast vor die Wand gefahren hat ist kein Geheimnis.

Vorher war die Max eher eine Entwicklungsbude. Mit neuem Management und dem Fokus auf den beiden Hauptbeteiligungen kann man nach dem Aufbau einer soliden Vertriebsstruktur auf mehr hoffen.

[Kleiner Chef]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.857.500 von timjn am 03.05.17 18:43:55

Max21: Zu mehr als Watchlist reicht es noch nicht....

Zitat von timjn: Dass das alte Management das Unternehmen fast vor die Wand gefahren hat ist kein Geheimnis.

Vorher war die Max eher eine Entwicklungsbude. Mit neuem Management und dem Fokus auf den beiden Hauptbeteiligungen kann man nach dem Aufbau einer soliden Vertriebsstruktur auf mehr hoffen.

Bekanntermassen ist die MAX21 ein langer Wegbegleiter im Depot gewesen. Vereinfacht gesagt, kann man sagen, daß die Post nicht mitgespielt hat wie angestrebt und deshalb mußte der ganze Laden umgekrempelt werden.

Für 2017 nimmt man sich nun zweistellige Mio. Umsätze vor, bei einer Halbierung des EBITDA´s.
Den Weg dorthin werde ich aber von der Seitenlinie bestreiten, solange bis diese Ziele und die operative Entwicklung in 2017 dies auch bestätigen. Mir fehlt noch die Visibilität.

Gruß

[katjuscha-research]

Clere - Delisting und Übernahmeangebot zum Durchschnittskurs der letzten 6 Monate

http://www.ariva.de/news/uebernahmeangebot-angebot-zum-erwer…

sowas war irgendwie zu befürchten, aber ist zumindest keine "Enteignung" wie bei manch anderen Beispielen. Dennoch hat es van Aubel geschickt eingefädelt.

Durchschnittskurs dürfte etwa bei 16,5 € liegen.

[hzenger]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.858.094 von katjuscha-research am 03.05.17 19:55:32

Clere

"Geschickt eingefädelt" ist in meinen Augen recht positiv ausgedrückt. Ich sag mal so: wenn man am Ende seines Lebens auf sowas zurückblickt, wird man's nicht mögen.

Noch beim Übernahmeangebot vor ein paar Monaten hatte Herr van Aubel explizit schriftlich erklärt, dass ein Delisting nicht geplant sei. Jetzt hat man offenbar ganz kurzfristig herausgefunden, "dass der Nutzen der Börsennotierung der Aktien der CLERE AG den dadurch begründeten Aufwand nicht mehr rechtfertigt". Soso.

Wenn man selbst als dreistelliger Multimillionär noch jede rechtlich Nische zulasten seiner Mitmenschen bis auf den letzten Tropfen ausquetschen muss um noch ein, zwei Millionen obendraufzuhäufen, dann sagt das auch etwas über den Charakter.

Als Warren Buffett und Charlie Munger Blue Chip Stamps für 11$ kaufen konnten, obwohl das Unternehmen zuvor ein Übernahmeangebot einer anderen Firma für 17$ erhalten hatte, haben sie freiwillig 17$ statt der 11$ gezahlt. Nicht weil sie mussten, sondern weil sie es als unanständig empfunden hätten, ihre Mitaktionäre über den Tisch zu ziehen.

[Wertefinder1]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.848.344 von Wertefinder1 am 02.05.17 17:57:16

Zitat von Wertefinder1: "Wild zocken" und mit der Diskussion um Dieselnachrüstung Aktien der Baumot Group mikrobeimischen. Die könnten aber fundamental betrachten vllt. auch pleite gehen.

Heute weitere + 22 %. Fast 100 % plus in wenigen Tagen.

Das Eigenkapital pro Aktie sollte bei allerhöchstens noch 40 Cent je Aktie liegen - nach der KH. Daten zum 31.12.2016 kommen frühestens am 30.06.3017. Wichtige Teile der Gesellschaft - Kontec - sind in Insolvenz. Vertrauen an der Börse wurde mehrfach schon verspielt.

Aber trotzdem wird mit sehr hohem Risiko wild rumgezockt in der Aktie. Ein Graus für Fundamentalinvestoren.

[hzenger]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.858.277 von hzenger am 03.05.17 20:14:49

@straßenköter und andere Delisting-Spezialisten: Ist der Clere Fall nicht dermaßen offensichtlich und dreist, dass Hoffnung bestehen könnte, per Klage bzw. außergerichtliche Einigung eine bessere Abfindung als jene 16,30 zu bekommen, die jetzt wohl angeboten werden?

Immerhin ist der Wert der Aktie viel klarer und offensichtlicher bestimmbar als bei anderen Delistingfällen, da das Ganze im Wesentlichen aus Cash und dem Barwert von Verlustvorträgen besteht. Kein Wertgutachten der Welt würde zu dem Schluss kommen, 16,30 EUR wäre eine faire Abfindung für 25 EUR in Cash plus ca. 3 EUR Wert der Verlustvorträge.

Zudem ist die ganze Vorgehensweise von Herrn van Aubel ja sehr durchsichtig und kalkuliert gewesen. Noch im letzten Jahr wurde schriftlich erklärt, dass ein Delisting nicht geplant sei. Jetzt wählt man den Zeitpunkt des Delistings mehr oder weniger auf den Tag genau 6 Monate nach den letzten Directors' Dealings, um so eine Pflichtabfindung zum höheren Preis dieser Käufe zu vermeiden.

Davor gab's dann noch eine Kapitalherabsetzung, die ganz offensichtlich den einzigen Zweck hatte, Herrn van Aubel mit dem nötigen Cash zu versorgen, das jetzige Übernahmeangebot zu stemmen. Denn wenn es wirklich um eine Ausschüttung von Cash gegangen wäre, hätte man eigene Aktien zu 60% des Wertes über die Börse kaufen können, anstatt Cash zum Nennwert per Kapitalherabsetzung auszuschütten.

Ist ist daher recht offensichtlich, dass die ganze Sache von Herrn van Aubel genau so geplant und inszeniert war, mit dem Zweck, die anderen Aktionäre um einen großen Teil des Werts ihrer Beteiligung zu bringen.

[smartcash]

Eigentlich ein Fall für Scherzer, bei Clere einzusteigen und ein höheres Abfindungsangbeot anzustreben.

Ich rechne nicht unbedingt mit einer hohen andienungsquote. Das Ding ist für van Aubel noch lange nicht durch.

[smartcash]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.857.548 von Kleiner Chef am 03.05.17 18:50:16

Man ist mit den Prognosen bei Max21 extrem zurückhaltend geworden, Halbierung des EBITDA finde ich sehr tief gestapelt weil es enorme Einmaleffekte in 2016 gab. Ich denke man will positiv überraschen. Eine Kehrtwende, weil man früher immer den optimistischen Prognosen vom Vorstand hinterhergelaufen ist.

Bringt aber nix, immer die ollen Kamellen wieder aufzutischen. Es eine neue Firma und man muss sich damit auseinandersetzen. DEr aktuelle Geschäftsbericht ist ganz hilfreich...

[Wertefinder1]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.859.375 von hzenger am 03.05.17 22:18:02

Bitte nicht vergessen:

Es gab im Mai/Juni 2016 schon mal ein Angebot der Elector GmbH für Clere Aktien zu heute 16,50 Euro. Das haben 1,45 % des Grundkapitals angenommen. Damals wurde in der Angebotslage bzw. in der Stellungnahme von Vorstand/Aufsichtsrat explizit geschrieben, das die Aktie zu einem späteren Zeitpunkt aus dem Prime-Standard bzw. dem regulierten Markt genommen werden könnte. Das passiert nun ca. ein Jahr später und kommt nicht überraschend. Bzw. jetzt fast auf den Tag genau ein halbes Jahr + einen Tag nach dem Zukauf der Elector GmbH zu 19 Euro am 31.10.2016 und damit aus der Pflicht, ein Angebot zu 19 Euro vorlegen zu müssen.

Für eine Gesellschaft mit nur noch ca. 10 Mitarbeitern bietet sich der Prime Standard auch nicht unbedingt an. Hier werden ja viele Gesellschaften besprochen, die nur unreguliert notiert sind.

Ich kann der Meldungslage heute nicht entnehmen, das die Clere Aktie nicht weiter in einem unregulierten Markt notiert sein wird. Mit dem sehr hohen Streubesitz dürfte im Gegenteil ein Notierung an einer Freiverkehrsbörse auch ohne Zustimmung der Gesellschaft für die Börsenbetreiber mit Blick auf das Prosivinspotential attraktiv sein.

[hzenger]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.859.741 von Wertefinder1 am 03.05.17 22:55:53

Auf genau dieses Pflichtangebot bezieht sich ja mein Post. Zu diesem hatte der Vorstand damals erklärt: "Des Weiteren beabsichtigt sie nach eigenen Angaben nicht, Maßnahmen nach dem Umwandlungsgesetz in der Gesellschaft, ein Delisting der Gesellschaft oder ein Squeeze-Out durchzuführen."

Jetzt mag es sein, dass Clere gar nicht vom Handel zurückgezogen werden soll, sondern "nur" ein Downlisting vom Prime Standard in Scale oder m:access beabsichtigt ist. Letzteres hatte der Vorstand damals tatsächlich bereits als Möglichkeit in Erwägung gezogen. Allerdings deutet in der Presseerklärung meinem Empfinden nach nichts darauf hin. Wenn man einfach nur das Segment wechseln wollte, hätte man ja in der Adhoc schreiben können, wo die Aktie in Zukunft gelistet sein soll.

Ich gehe daher eher davon aus, dass man den Free Float rausdrängen will, ein regulierter Handel nicht mehr stattfinden wird und lediglich ein "inoffizieller" Handel via Börse Hamburg o.ä. weiterläuft.

[TheGame90]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.859.375 von hzenger am 03.05.17 22:18:02

Clere

Ich hab mir den Gesetzestext zum Delisting mal angeschaut. Wirklich handfeste Anhaltspunkte für Marktmissbrauch sehe ich hier nicht.
Du hast angesprochen, dass die ganze Geschichte zum Himmel stinkt und ich denke das sehen auch fast alle anderen Anleger ebenso. Ob das vor Gericht auch so gesehen wird wage ich aber zu bezweifeln.
Der Kurs hat ja mehr oder weniger das Vertrauen in v. Aubel widergespiegelt und liegt deshalb auch deutlich unter dem EK-Wert. Vom Markt als unfähig betrachtet zu werden ist leider kein juristisches Vergehen. Unterlassene Ad-hoc Meldungen etc. dürften schwer zu beweisen sein.

Soweit ist also alles erstmal Ordnungsgemäß abgelaufen. Die wichtige Frage ist wie es jetzt weiter geht?
Ich denke, dass ein höheres Angebot kurze Zeit nach dem Ablauf des ersten Angebots folgen könnte bis irgendwann ein Sqeeze-Out möglich wird. Erst dann würde es zum Gutachten kommen bei dem man auf den echten Wert hoffen könnte.

Das Ziel von v. Jubel ist ja klar er will den Cash-Berg haben und das so günstig wie möglich.
Jede Aktie die zum Pflichtangebot abgegeben wird ist für ihn reiner Gewinn.
Wie auch im Clere Thread geschrieben wurde wäre es möglich, dass er das Geld mit fragwürdigen Transaktionen in irgendwelchen Kanälen versickern lässt. Inwiefern das dann gesetzlich legal von statten geht könnten wohl nur entsprechend spezialisierte Juristen klären.
Sonderdividenden und Kapitalherabsetzungen sind eigentlich die teuersten Möglichkeiten weil alle anderen Aktionäre im gleichen Maßen daran beteiligt werde.

Ich gehe mal davon aus, dass der Handel in Hamburg auch nach dem Delisting noch möglich sein wird.
Von daher werde ich erstmal abwarten was sich weiterhin ergibt.
Bei BDI sind die Kurse nach dem Delisting nochmal 10% über das Erwerbsangebot gestiegen.
Die Situation bei Clere sollte eigentlich entsprechende Spezialisten anziehen die sich ab jetzt eindecken und bis zum Ende auf den echten Wert bestehen.

[Effektenkombinat]

Clere: Auf den weitergehenden Handel in Hamburg sollte man sich nicht verlassen. Es gibt Unternehmen, die hier juristisch Druck machen und für die Einstellung der Notiz in HH sorgen. Nach meiner Information hat es die IMW Immobilien z.B. so gemacht.

Der Vorstand der Clere sagte mir mal telefonisch, der niedrige Aktienkurs würde den Steuerabschlag wiederspiegeln, den man bei einer Liquidation als Aktionär zu tragen hätte. Soll' sich jeder selber einen Reim drauf machen.

Ägerlich ist es doch bloß in den wikifolios, dass man die Aktie dann nicht mehr länger halten kann. Privat sollte man die Sache einfach aussitzen. Fuck off, vA. Ich habe Zeit.

[hzenger]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.859.873 von TheGame90 am 03.05.17 23:22:47

Das steht zu befürchten. Der Fall zeigt jedenfalls einmal mehr die schlechte juristische Regelung. Schließlich ist Clere nicht deshalb so stark unter Wert gehandelt worden, weil der Markt Herrn van Aubel für unfähig hielt. Vielmehr wurde wenig für die Aktie gezahlt, weil der Markt genau das befürchtete, was jetzt eingetreten ist: eine Übervorteilung des Free Floats.

Insofern ein schönes Beispiel für die Schwäche des Gesetzes: der Marktpreis als Mindestabfindung soll vor Missbrauch schützen, was allerdings nur bedingt hilft, wenn der Marktpreis wegen Antizipation eben jenes Missbrauchs im Keller ist...

[straßenköter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.859.375 von hzenger am 03.05.17 22:18:02

Zitat von hzenger: @straßenköter und andere Delisting-Spezialisten: Ist der Clere Fall nicht dermaßen offensichtlich und dreist, dass Hoffnung bestehen könnte, per Klage bzw. außergerichtliche Einigung eine bessere Abfindung als jene 16,30 zu bekommen, die jetzt wohl angeboten werden?

Immerhin ist der Wert der Aktie viel klarer und offensichtlicher bestimmbar als bei anderen Delistingfällen, da das Ganze im Wesentlichen aus Cash und dem Barwert von Verlustvorträgen besteht. Kein Wertgutachten der Welt würde zu dem Schluss kommen, 16,30 EUR wäre eine faire Abfindung für 25 EUR in Cash plus ca. 3 EUR Wert der Verlustvorträge.

Zudem ist die ganze Vorgehensweise von Herrn van Aubel ja sehr durchsichtig und kalkuliert gewesen. Noch im letzten Jahr wurde schriftlich erklärt, dass ein Delisting nicht geplant sei. Jetzt wählt man den Zeitpunkt des Delistings mehr oder weniger auf den Tag genau 6 Monate nach den letzten Directors' Dealings, um so eine Pflichtabfindung zum höheren Preis dieser Käufe zu vermeiden.

Davor gab's dann noch eine Kapitalherabsetzung, die ganz offensichtlich den einzigen Zweck hatte, Herrn van Aubel mit dem nötigen Cash zu versorgen, das jetzige Übernahmeangebot zu stemmen. Denn wenn es wirklich um eine Ausschüttung von Cash gegangen wäre, hätte man eigene Aktien zu 60% des Wertes über die Börse kaufen können, anstatt Cash zum Nennwert per Kapitalherabsetzung auszuschütten.

Ist ist daher recht offensichtlich, dass die ganze Sache von Herrn van Aubel genau so geplant und inszeniert war, mit dem Zweck, die anderen Aktionäre um einen großen Teil des Werts ihrer Beteiligung zu bringen.

Da man alles gemäß den gesetzlichen Bestimmungen durchführt, sehe ich keinen Angriffspunkt. Mit der Meinungsänderung wird man wie Adenauer argumentieren: „Meine Herren, es kann mich doch niemand daran hindern, über Nacht klüger zu werden.“.
Für mich wird die Aktie erst jetzt interessant, weil man über den Delistingversuch jetzt weiß, was das Ziel von van Aubel ist. Das ist ja auch schon mal was. Durch die Börse Hamburg ist das Ereignis Delisting kaum der Rede wert. Unter dem Strich hat sich paradoxerweise das Chance-Risiko-Verhältnis eher verbessert als verschlechtert.

[halbgott]

Vectron

schaut Euch mal das Orderbuch bei Vectron an (geht z.Z. hoch bis 150):

http://aktienkurs-orderbuch.finanznachrichten.de/v3s.htm

[Bulle2911]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.862.141 von halbgott am 04.05.17 10:39:40

Vectrom

Moin Moin,

Im Zuge einer Umgruppierung meines Depots (unglücklicherweise hatte ich auf Minenbetreiber gesetzt), habe ich mir jetzt MBB, Vectrom, Viscom zugelegt.
Dazu Lion, AT&S und Petrowelt im Anlauf.

Vectrom habe ich glücklicherweise noch deutlich unter 100 bekommen.
Gibt es einiges an interessanten Newsflow zur Aktie.

[Bulle2911]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.863.077 von Bulle2911 am 04.05.17 12:02:17

Ach so, bei Verbio liege ich auch auf der Lauer und warte auf die Bodenbildung.

[Amplitude]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.862.141 von halbgott am 04.05.17 10:39:40

Vectron

Bei Vectron sind ja nur 725.000 Aktien im Freefloat. Das erklärt für mich auch den Kursverlauf. Solange der Kurs steigt und keiner verkaufen will sind das Knappheitskurse.

[Wertefinder1]

WTI Ölpreis im freien Fall - jetzt unter 47 USD. Dito der Aktienkurs der Deutschen Rohstoff AG mit. Mit fast 20 % Verlust seit Jahresanfang auch nach mehr als 4 Monaten die Totalenttäuschung unter den hier meistgenannten Favoriten.

Wenn da am 11.5. mit den Q1-Zahlen keine fulminante Trennwende kommt, dann dürfte es das für den Aktienkurs dieses Jahr gewesen sein und dieser Tip ein Totalflop.

[halbgott]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.864.235 von Amplitude am 04.05.17 13:48:50

Zitat von Amplitude: Bei Vectron sind ja nur 725.000 Aktien im Freefloat. Das erklärt für mich auch den Kursverlauf. Solange der Kurs steigt und keiner verkaufen will sind das Knappheitskurse.

ist für mich zu kurz gedacht. Es gibt bei der Vectron Aktie richtig fette Umsätze, bis jetzt wurde auf allen Handelsplätzen eine Million Euro umgesetzt, das passiert ständig. Anscheinend wird fleissig verkauft, gibt halt mehr Käufer als Verkäufer, that's all.

Zum Vergleich: Bei der UET Aktie gibt es bislang 0,00 Umsatz und bei Endor wurden 0,000223 Mio Euro umgesetzt.

Diejenigen die 50 Mio Nettogewinn in 2-3 Jahren für möglich halten, steigen jetzt ein oder verkaufen kein Stück. Wäre ja völlig idiotisch, wenn sich der Aktienkurs nächstes Jahr plötzlich verfünffacht o.ä. weil man da erst irgendwas mitbekommen hätte. Es wird bei Vectron Schritt für Schritt eingepreist, was in der Zukunft möglich sein könnte. Bei Pantaleon passierte das in ein paar Wochen und bei Vectron deutlich gesünder über einen wesentlich längeren Zeitraum.

Ich finde es ziemlich bizarr, wie oft man auf diese urdeutsche Skepsis trifft. Wäre kaum vorstellbar, daß eine Tesla Aktie erst mal Jahrzehntelang ein Tausendstel kostet, weil man an die Unternehmensstory nicht glaubt, oder eine Facebook, Google Aktie usw. usw. usw.

Andererseits ist es eine feine Sache für mich als Aktionär. Ich glaube an die Story, aber falls es nicht hinhaut, hat Stümmler vorsorglich darauf hingewiesen, daß es fast nix gekostet hat, die COLA Kooperation ist für Vectron richtig billig. Dann wäre man also wieder zurückgeworfen auf die jetzige Bewertung, die die Umstellung der Kassensysteme einpreisen muss. Und da wäre Vectron nicht besonders günstig bewertet, aber eben auch nicht irrsinnig teuer. Recht normal, nur wg. bonVito mit Vervielfachungschance, das passt schon.

[halbgott]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.866.269 von Wertefinder1 am 04.05.17 17:08:42

Deutsche Rohstoff AG

Zitat von Wertefinder1: WTI Ölpreis im freien Fall - jetzt unter 47 USD. Dito der Aktienkurs der Deutschen Rohstoff AG mit. Mit fast 20 % Verlust seit Jahresanfang auch nach mehr als 4 Monaten die Totalenttäuschung unter den hier meistgenannten Favoriten.

Wenn da am 11.5. mit den Q1-Zahlen keine fulminante Trennwende kommt, dann dürfte es das für den Aktienkurs dieses Jahr gewesen sein und dieser Tip ein Totalflop.

Es war hier im Forum der Top Favorit schlechthin, auch am meisten diskutiert. Letztes Jahr war es Hypoport, im Jahresverlauf ebenso enttäuschend. Letztlich fand ich bei meinen Topfavoriten für 2017 ganz gut, daß die Nennungen der Foristen bei diesen Aktien sehr überschaubar waren, die Aktien waren nicht so beliebt, ist eher ein Vorteil.

[Aktienangler]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.866.350 von halbgott am 04.05.17 17:17:35

Gesunde oder ungesunde Skepsis?

Zitat von halbgott: Ich finde es ziemlich bizarr, wie oft man auf diese urdeutsche Skepsis trifft. Wäre kaum vorstellbar, daß eine Tesla Aktie erst mal Jahrzehntelang ein Tausendstel kostet, weil man an die Unternehmensstory nicht glaubt, oder eine Facebook, Google Aktie usw. usw. usw.

Da kann ich dir nur zustimmen. Genau so ergeht es mir gerade im Staramba-Thread. Obwohl ich nur Fakten zusammentrage, gelte ich da als unermüdlicher Pusher. Bezüglich dieser Aktie überwiegt bei wirklich vielen die Skepsis. Aber auch deshalb hat der Kurs nach über 200% Plus immer noch Potential!

Ay caramba, Staramba! | wallstreet-online.de - Vollständige Diskussion unter:
http://www.wallstreet-online.de/diskussion/1248297-81-90/ay-…


Andererseits bin ich selbst nach wie vor bei Lion E-Mobility sehr skeptisch. Aufgrund der katastrophalen Unternehmenskommunikation kann man da kaum Fakten zusammentragen und muss auf alles gefasst sein.

[ChrisHamburg01]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.864.235 von Amplitude am 04.05.17 13:48:50

Zitat von Amplitude: Bei Vectron sind ja nur 725.000 Aktien im Freefloat. Das erklärt für mich auch den Kursverlauf. Solange der Kurs steigt und keiner verkaufen will sind das Knappheitskurse.

Wenn der Kurs weiter so abgeht, rechne ich mit einem Split. Das würde zumindest schonmal die Anzahl verdrei- oder vervierfachen. Dann tut sich manch Anleger vielleicht etwas leichter mit einem Teilverkauf.

Ich habe 270 Aktien und es würde mir bei einer größeren Anzahl leichter fallen mal einen Teilgewinn zu realisieren.

[Kampfkuh]

Ich möchte mal eine Firma ins Rennen bringen, über die hier m.W. noch überhaupt nicht diskutiert worden ist.

CLIQ DIGITAL (WKN: A0HHJR).

Läuft seit einem Jahr unglaublich (über 180% Kursgewinn), auch fundamental steckt hier eine interessante (Turnaround-) Story dahinter.

Es wurden sehr starke Zahlen für 2016 vermeldet und Mitte des Monats könnte hier durch Vorlage der erwarteten guten Q1 Zahlen für 2017 ein nochmaliger Schub erfolgen.

Ein weiterer Trigger für das zweite Halbjahr könnte sich durch folgende Meldung ergeben, auf die m.E. die Börse überhaupt noch nicht reagiert hat:

http://www.wallstreet-online.de/nachricht/9514918-dgap-news-…

Wenn ich mir den allerersten Thread überhaupt in diesem Forum ansehe, denke ich, mit Cliq Digital könnte hier ein absoluter Volltreffer im Sinne dieses Forums gelandet werden.

Ich bin in diese Aktie investiert und würde mich über Meinungen auch in diesem Forum freuen!

[halbgott]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.866.788 von ChrisHamburg01 am 04.05.17 18:01:21

Aktiensplit bei Vectron

Zitat von ChrisHamburg01: Wenn der Kurs weiter so abgeht, rechne ich mit einem Split. Das würde zumindest schonmal die Anzahl verdrei- oder vervierfachen. Dann tut sich manch Anleger vielleicht etwas leichter mit einem Teilverkauf.

Im Nachgang an die Präsentation bei der Münchener Kapitalmarktkonferenz (MKK) / 26.04. & 27.04.2017 hatte Herr Stümmler gesagt, dass ein Aktiensplit bei der Hauptversammlung vorgeschlagen werden soll.

Stümmler ist wahnsinnig überzeugt von bonVito. "Sollte sich alles den positiven Erwartungen entwickeln und bonVito ein Erfolgsmodel werden, stellte er auch die Möglichkeit in den Raum, die Kassen irgendwann umsonst anzubieten um dem Kunden ein Anreiz zu bieten, sich an bonVito anzuschließen, da dann alles aus einer Hand kommen würde."

[halodri99]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.866.269 von Wertefinder1 am 04.05.17 17:08:42

Zitat von Wertefinder1: WTI Ölpreis im freien Fall - jetzt unter 47 USD. Dito der Aktienkurs der Deutschen Rohstoff AG mit. Mit fast 20 % Verlust seit Jahresanfang auch nach mehr als 4 Monaten die Totalenttäuschung unter den hier meistgenannten Favoriten.

Wenn da am 11.5. mit den Q1-Zahlen keine fulminante Trennwende kommt, dann dürfte es das für den Aktienkurs dieses Jahr gewesen sein und dieser Tip ein Totalflop.

Abwarten. Entscheidend für die Tops 2017 war ja der Kurs am 31.12.17.
Die Q1-Zahlen sind bereits releativ klar. Entscheidend is viel mehr ist der Ausblick und Ziele für 2017 und evtl. ein Ausblick für die nächsten Jahre. Ich gehe hier für 2017 von > 80 Mio Umsatz und EPS von mehr als 6 Euro pro Aktie aus.
Der Ölpreis selbst ist für 2017 kein Problem, da die Produktion zu 47 USD abgesichert ist.

[Straßenkoeter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.866.923 von Kampfkuh am 04.05.17 18:13:37

Natürlich wurde Cliq Digital hier schon diskutiert. Die Aktie ist hier im Thread aber nicht gerade auf Gegenliebe gestoßen.

[ilsubstanzinvestore]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.866.788 von ChrisHamburg01 am 04.05.17 18:01:21

Zitat von ChrisHamburg01: Ich habe 270 Aktien und es würde mir bei einer größeren Anzahl leichter fallen mal einen Teilgewinn zu realisieren.

... macht echt Sinn, vor allem wenn man mal Aktien im Wert von weniger als 100€ verkaufen will!

Ansonsten sind auch diese 100er-Sprünge bei solchen Aktivitäten wirklich hinderlich.

Viele Grüße
il

[knigge-beatnik]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.866.923 von Kampfkuh am 04.05.17 18:13:37

Ich habe grad mal kurz überlegt, ob ich dich etwas 'veräppeln' soll.

[ChrisHamburg01]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.869.248 von ilsubstanzinvestore am 04.05.17 22:31:41

Zitat von ilsubstanzinvestore:

Zitat von ChrisHamburg01: Ich habe 270 Aktien und es würde mir bei einer größeren Anzahl leichter fallen mal einen Teilgewinn zu realisieren.

... macht echt Sinn, vor allem wenn man mal Aktien im Wert von weniger als 100€ verkaufen will!

Ansonsten sind auch diese 100er-Sprünge bei solchen Aktivitäten wirklich hinderlich.

Viele Grüße
il

Du hast ja recht, es ist einfach nur eine Kopfsache. Irgendwie tue ich mich auch schwer eine oder zwei Aktien von Amazon zu verkaufen. Es sieht einfach komisch aus im Formular.

[smartcash]

Kontron startet im Q1 schon mal ohne Verlust.

http://www.finanznachrichten.de/nachrichten-2017-05/40625978…

[Kleiner Chef]

Update

Im Zuge des AT&S Zukaufes habe ich 2 % Depotanteil von der Fintech-Group zu
14,5 Euro verkauft zwecks Aufrechterhaltung der Cashquote.

Gruß

[knigge-beatnik]

Hervorragende Quartalszahlen und angekündigte Dividendenerhöhung der Merkur Bank. Leider bin ich nicht so firm, die Pressemitteilungen zu verlinken. Ist keine Faulheit von mir. Ich konnte heute am Morgen für 7600€ - 1T. St. abgreifen und will diesmal langfristig die Merkur Bank halten.

[Bulle2911]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.872.416 von Kleiner Chef am 05.05.17 10:56:43

AT & S

So, habt mich überzeugt.
Eine Position aufgelöst, die mich seit Monaten stört (Leider -10%).

Und jetzt zu 9,98 bei AT & S eingestiegen.

[katjuscha-research]

Ausbruch bei Francotyp?!

http://www.wallstreet-online.de/diskussion/1162535-1321-1330…

[Aliberto]

CytoSorbents Announces Positive REFRESH I Trial Results

http://www.prnewswire.com/news-releases/cytosorbents-announc…

[Kleiner Chef]

Wochenupdate: Ereignisreiche Woche steht bevor!

Oft ist es so, daß man sich mehr Informationen aus den Unternehmen wünscht, die die Investoren auf dem aktuellen Informationsstand bringt. Genau so eine Woche steht den Depotwerten bevor. Einerseits stehen noch die Geschäftsberichte 2016 aus. Hier berichten die UET AG und die M4E AG und die DRAG und AT%S. Gleichzeitig kommen andere Unternehmen mit den Zahlen zum ersten Quartal. Cytosorbents und Polytec am Montag, den 08.05 gefolgt von der DRAG am 11.05.2017.

Weiterhin steht die DVFA Investoren-Konferenz auf der Agenda. Hier präsentieren die Fintech Group 08.05. und Vectron AG am 10.05. Man darf also gespannt sein, was die Woche bringen wird. Damit dürfte in der nächsten Woche für den ein oder anderen Investmentcase eine Überprüfung anstehen, was die Positionierung im weiteren Jahresverlauf angeht.



Wochengewinner und Verlierer im Überblick!

Obwohl sich an der Jahresperformance nichts verändert hat, ging es bei den Einzelwerten sehr volatil zu. Wochengewinner ist die Vectron AG. Hier hat sich der CEO mit Blick auf den weiteren Jahresverlauf optimistisch geäußert auf der MKK Konferenz und geht davon aus, daß sich der Wachstumstrend des Q1 2017 fortsetzt. Damit dürften meine Erwartungen für 2017 deutlich geschlagen werden. Konsequenz: Der erwartete Rücksetzer beim Kauf ist bisher nicht eingetreten. Bestätigt der CEO diese Erwartungen in der kommenden Woche auf der DVFA Konferenz, so spricht vieles dafür, daß ein Rücksetzer unter die 90er Marke kurzfristig ausbleibt.

Weiterer Gewinner war die Polytec AG. Verlierer der Woche waren die DRAG und Cytosorbents. Beide Unternehmen stehen nächste Woche mit Zahlenvorlagen im Mittelpunkt.

Dieses Bild ist nicht SSL-verschlüsselt: [url]http://oi68.tinypic.com/2lc5q8n.jpg

[/url]


Jahresperformance beträgt 5 %!

In der letzten Woche blieb die Jahresperformance mit 5 % stabil. Vordergründig also eine langweilige Woche. Aber bei Nevada Zinc verlor innerhalb des Wochenverlaufes 30 %, um am Freitag diesen Verlust an einem Tag auszugleichen.

Einerseits steht bei dem Unternehmen der Vollzug der Kapitalerhöhung noch aus, was die Unsicherheit im Wochenverlauf begründet haben dürfte. Hierzu erwarte in Kürze aber den Vollzug. Andererseits kam Glencore mit der Meldung heraus, wonach das Unternehmen nicht beabsichtigt in 2015/2016 geschlossene Zinkmienen wieder in Produktion zu bringen. Dies könnte die Konsolidierung beim Zinkpreis in den ersten 4 Monaten 2017 beenden und den Zinkpreis stabilisieren und das Szenario der Weltbank unterstützen, die in 2017 eine Steigerung des Zinkpreises von über 30 % erwarten. Für dieses Szenario sprechen die aktuell historisch niedrigen Zink-Lagerbestände:

Dieses Bild ist nicht SSL-verschlüsselt: [url]http://oi68.tinypic.com/2lc5q8n.jpg

[/url]


In der Depotübersicht habe ich die Termine der Depotwerte in einer separaten Spalte aufgeführt.

Dieses Bild ist nicht SSL-verschlüsselt: [url]http://oi68.tinypic.com/2lc5q8n.jpg

[/url]

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.881.440 von Kleiner Chef am 06.05.17 17:40:40

Bin ja echt mal auf die ganzen Nebenwerte in den nächsten Tagen gespannt. Gefühkt hat ja der Dax von den guten politischen News der letzten Wochen mehr profitiert, weil es meist große Tagesanstiege waren, die Nebenwerte zumindest an solchen Tagen oft nicht mitmachen. Ich geh aber mal davon aus, dass die Nebenwerte jetzt vielleicht aufholen, da die Unsicherheit komplett raus ist. Kommt natürlich dann auch auf die News der Unternehmen an. Berichtssaison beginnt ja jetzt erst so richtig im Nebenwertesektor.

Wer meldet die nächsten Tagen sonst noch alles, außer den von KC genannten Nebenwerte?

[BICYPAPA]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.887.186 von katjuscha-research am 08.05.17 00:37:55

So schlecht

So schlecht hat der S-DAX seit Jahresanfang gar nicht performed. Das Depot der meistgenannten Tipps hat noch mal einen Turbo eingelegt und hat mittlerweile ein Plus von fast 15%. Der S-DAX verzeichnet etwa 12% plus. Der DAX macht ca 10%. Ich beziehe mich auf die Performance seit Anfang des Jahres. Hier noch kurz der Chartverlauf der meistgetippten Werte und die Einzelperformance.
Letztens kamen einige Anfrage hierzu. Das sind nicht die besten Werte der Tipps sondern es sind die meistgenannten Tipps bei dieser Sammlung der Werte vom KC am Anfang des Jahres.

Dieses Bild ist nicht mehr verfügbar: [url]http://www.ariva.de/chart/images/chart.png?depot_id=800101&scale=&volume=0&size=free&width=595&compare=&indicator=none&indicator=depotVol&indicator=none&indicator=none&indicator=none&&t=free&start=1990-01-01[/url] 00:00:00

Einzelstatistik:

[valueanleger]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.881.440 von Kleiner Chef am 06.05.17 17:40:40

Guten Morgen,
Vectron und Polytec - Wachstum und Kursanstieg ohne Ende?
Sieht fast so aus.
Die letzte Woche brachte wieder hervorragende Ergebnisse bei den Nebenwerten.
Am Freitag nachmittag zogen sich zwar die deutschen Nebenwerteanleger (wahrscheinlich mehrheitlich Inländer) etwas zurück - der durch die Ausländer dominierte DAX kletterte hingegen auf ein neus Rekordhoch.
Für die Ausländer ist natürlich auch der steigende Euro von Bedeutung - hier winken Währungsgewinne.
Im Durchschnitt der gemeldeten Quartalszahlen der DAX Unternehmen stieg das EBIT um 27%!
Das haben viele nicht erwartet - das Wachstum wird zwar in dieser Stärke nicht bis zum Jahresende anhalten aber es zeigt das ein DAX von 14.000 Punkten bis Jahresende nicht unmöglich ist.
Kursrückschläge sind aber trotzdem im Jahresverlauf zu erwarten.
Bei den Nebenwerten ist weiterhin die richtige Auswahl entscheidend - mit einer Mischung aus Turnaroundwerten und guten Wachstumswerten sollte es auch in diesem Jahr möglich sein den DAX zu schlagen.
Auf eine weitere spannende Börsenwoche.

Gruß
Value

[valueanleger]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.887.186 von katjuscha-research am 08.05.17 00:37:55

Ausgewählte Nebenwerte haben auch in der letzten Woche ganz ordentlich performt (u.a. Vectron, Norcom, Bauer, Plan Optik, Einhell, Technotrans...)
Man konnte aber auch beobachten das die großen Gewinner die Zockeraktien waren.
Man sieht das, wie bei jeder Börsenhausse, die Zocker vermehrt angezogen werden.
Als Valueinvestor kann man zwar das ein oder andere Spiel "mitspielen" - man sollte aber seine Strategie nicht über Bord werfen.
Wenn die ersten Marktrückschläge kommen verlassen die Zocker panikartig das Parkett und ihre Aktien stürzen massiv ab.
Nicht alle Aktien die stark steigen sind gute Aktien und nicht alle fallenden Aktien sind schlechte Aktien.
Wer die Geschäftsberichte und Adhoc Meldungen liest erkennt den Unterschied.

Nun wer berichtet den sonst noch diese Woche:

Datagroup, EZAG, ElringKlinger, Mutares, Uniper, Data Modul, Sixt Leasing, GFT, MLP, Accentro ...und noch viele andere.

Es gibt somit viel Lesestoff und viele Gründe die Kurse in die ein oder andere Richtung zu treiben.

Gruß
Value

[Kleiner Chef]

Ereignisreiche Woche: Den Anfang macht Polytec mit sehr guten Q1 Zahlen!

Bei den Zahlen von Polytec zum Q1 formuliere ich es mal so.
Respekt: Hinsichtlich Umsatz und EPS dürften hier die Erwartungen
erneut übertroffen worden sein. Meine Erwartungen für 2017 liegen
ja bei einem EPS von 1,8 Euro. Damit lägen wir immer noch im
einstelligen KGV Bereich.


+ Konzernumsatz um 13,3% auf EUR 178,3 Mio. erhöht
+ EBITDA um 47,8% auf EUR 22,8 Mio. gesteigert, EBITDA-Marge 12,8%
+ EBIT um 69,9% auf EUR 15,9 Mio. erhöht, EBIT-Marge 8,9%
+ Ergebnis je Aktie verdoppelte sich auf EUR 0,52

Der Konzernumsatz der POLYTEC GROUP erhöhte sich im ersten Quartal 2017 deutlich um 13,3% auf EUR 178,3 Mio. (Q1 2016: EUR 157,4 Mio.). Sowohl der Serienumsatz als auch der Werkzeug- und Entwicklungsumsatz konnten im Vergleich zum ersten Quartal 2016 deutlich gesteigert werden.




Die gruppenweite Optimierung und intensivierte Digitalisierung von Produktionsabläufen sowie die Entwicklung der PKW-Kleinserienproduktion wirkten positiv auf die Ertragskennzahlen. Das EBITDA des Konzerns belief sich im ersten Quartal 2017 auf EUR 22,8 Mio. und lag mit einem Plus von 47,8% deutlich über dem Niveau des Vergleichszeitraums des Vorjahres (EUR 15,4 Mio.). Die EBITDA-Marge stieg von 9,8% auf 12,8% in den zweistelligen Bereich. Das EBIT der POLYTEC GROUP konnte in den ersten drei Monaten 2017 um 69,9% auf EUR 15,9 Mio. (Q1 2016: EUR 9,4 Mio.) gesteigert werden. Die EBIT-Marge verbesserte sich um 2,9 Prozentpunkte auf 8,9% (Q1 2016: 6,0%).

Der Konzern erzielte im ersten Quartal 2017 ein Nettoergebnis von EUR 11,6 Mio., das um EUR 5,7 Mio. bzw. 97,2% über dem Vorjahresergebnis lag. Das Ergebnis je Aktie verdoppelte sich von EUR 0,26 auf EUR 0,52.

Im Marktbereich Personenkraftwagen, dem mit 65,9% umsatzstärksten Bereich der POLYTEC GROUP, erhöhte sich der Umsatz im ersten Quartal 2017 gegenüber der Vorjahresperiode deutlich um 13,5% auf EUR 117,5 Mio. (Q1 2016: EUR 103,5 Mio.). Der Umsatz im Marktbereich Nutzfahrzeuge (24,1%) stieg gegenüber dem Vorjahreszeitraum ebenfalls deutlich um 17,5% auf EUR 42,9 Mio. Im Non-Automotive-Bereich (10,0%) erhöhte sich der Umsatz gegenüber dem sehr erfolgreichen Vergleichszeitraum Jänner bis März 2016 leicht um 2,9% auf EUR 17,9 Mio.

Die Bilanzsumme des Konzerns erhöhte sich zum Ende des ersten Quartals 2017 im Vergleich zum Bilanzstichtag 31. Dezember 2016 um EUR 23,4 Mio. auf EUR 524,8 Mio. Die Eigenkapitalquote zum 31. März 2017 erhöhte sich leicht um 0,5 Prozentpunkte auf 38,4%. Die Nettofinanzverbindlichkeiten blieben mit EUR 70,6 Mio. auf dem Niveau des Bilanzstichtages 31.12.2016. Das Nettoumlaufvermögen erhöhte sich zum Ende des ersten Quartals 2017 gegenüber dem 31. Dezember 2016 saisonal bedingt um EUR 14,6 Mio. auf EUR 54,7 Mio.

Ausblick
Das Management der POLYTEC GROUP geht für das Geschäftsjahr 2017 - auf Grundlage eines stabilen Konjunkturverlaufs sowie der positiven Geschäftsentwicklung aller Großkunden - von einem leichten Wachstum sowohl des Konzernumsatzes als auch der operativen Ergebniszahlen aus.

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.887.390 von valueanleger am 08.05.17 06:29:17

Seh ich im Grunde ähnlich, dass gute Nebenwerte weiter outperformen. Allerdings braucht es dazu halt News. Wenn der Dax aber steigt und die Nebenwerte bringen keine News, siehts halt zeitweise über Wochen umgekehrt aus.
Aber deshalb bin ich ja wie gesagt für die nächsten Tage und Wochen ganz positiv gestimmt, weil jetzt die Berichtsaison bei den Nebenwerten erst so richtig startet.

Bei meinem Depot kommen die nächsten Tage Ecotel, Berentzen, Francotyp Postalia und United Internet. Ecotel dürfte dabei keine guten Quartalszahlen bringen, aber einen sehr starken Ausblick. Bei den anderen drei Unternehmen erwarte ich gute Zahlen und guten Ausblick bei günstiger Bewertung. Aktuell bin ich vor allem von Francotyp überzeugt, da hier zusätzlich noch charttechnische Kaufsignale auf mehreren Zeitebenen frisch hinzukommen.

[straßenköter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.887.186 von katjuscha-research am 08.05.17 00:37:55

Einige Termine für den Mai

Zitat von katjuscha-research: Bin ja echt mal auf die ganzen Nebenwerte in den nächsten Tagen gespannt. Gefühkt hat ja der Dax von den guten politischen News der letzten Wochen mehr profitiert, weil es meist große Tagesanstiege waren, die Nebenwerte zumindest an solchen Tagen oft nicht mitmachen. Ich geh aber mal davon aus, dass die Nebenwerte jetzt vielleicht aufholen, da die Unsicherheit komplett raus ist. Kommt natürlich dann auch auf die News der Unternehmen an. Berichtssaison beginnt ja jetzt erst so richtig im Nebenwertesektor.

Wer meldet die nächsten Tagen sonst noch alles, außer den von KC genannten Nebenwerte?

10.05.2017 MyHammer HV
10.05.2017 Berentzen Q1
11.05.2017 GxP Q1
11.05.2017 ifa systems Q1
11.05.2017 Strabag GB
12.05.2017 Pferdewetten Q1
12.05.2017 m4e GB
16.05.2017 Muehlhan HV
19.05.2017 Berentzen HV
19.05.2017 Effectenspiegel HV
22.05.2017 Petro Welt Q1
22.05.2017 IFA Hotel GB
23.05.2017 Beta Systems HJB
30.05.2017 msg life Q1
31.05.2017 Mediclin HV
31.05.2017 UCA GB
31.05.2017 SNP HV
31.05.2017 IFA Hotel Q1

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.887.654 von Kleiner Chef am 08.05.17 07:59:25

typisches sell on good news heute bei Polytec bzw. der Kurs steigt zumindest nicht, da er die Monate zuvor sich schon verdoppelt hatte. Ich bleib trotzdem investiert. Sieht von den Perspektiven im Verhältnis zur Bewertung einfach zu gut aus.

Ansonsten Dax heute ähnlich schwach auf der Brust. Erste Anzeichen einer ermüdeten Rallye? Wobei es technisch ja im Dax immernoch klasse aussieht und wir durchaus deutlich höhere Kurse in den nächsten Wochen sehen könnten. Bis 15k kann ich mir den Dax durchaus vorstellen. Pessimismus hoch, Bewertung eher so im historischen Mittel, Charttechnik bullish ...

[ChrisHamburg01]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.887.426 von valueanleger am 08.05.17 06:45:16

Cliq Digital hat heute gemeldet und steigt ordentlich. Ich weiß aber nicht so recht warum. Die Marketingausgaben fielen um 0,8 Mio., das EBIT stieg aber nur um 0,4 Mio., der Gewinn gar nur um 0,1 Mio.

[h1as]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.888.101 von straßenköter am 08.05.17 08:56:16

Strabag wäre da sicher einen Blick wert. Gerade wegen dem Kurssturz letzte Woche!
Selbiges gilt auch für die Porr.

[katjuscha-research]

BVB Aktie bricht gerade über 6 € aus, was einem 15 Jahreshoch entspricht.

Dürfte sicherlich daran liegen, dass man jetzt nur noch 4 Punkte braucht, um sich direkt für die CL zu qualifizieren. Damit wird man an den weiter wachsenden TV Vermarktungseinnahmen der CL aber vor allem auch der Bundesliga in den nächsten 5 Jahren entsprechend stark partizipieren.

Mein Kursziel liegt fundamental wie technisch bei 7,0-7,5 € für die nächsten 6 Monate.

[fallencommunist]

Polytec

habe mich gerade von Polytec getrennt. Die Zahlen werden gut aufgenommen, ich hatte mir allerdings (noch) mehr erhofft. Der Rückgang der Marge im Vergleich zu Q4/2016 irritiert mich etwas. Ausschlaggebend für meine Entscheidung ist meine Annahme, dass die Margen langfristig (3-10 Jahre) wieder auf ein "typisches" Niveau zurückfallen könnten (~5,5%). Damit wäre die Aktie nach wie vor nicht teuer, aber ich sehe aktuell bessere Gelegenheiten und rotiere etwas. Wünsche allen Investierten weiterhin viel erfolg!

[Langzeit-Investor]

Polytec

Wer das BRN Interview zu en heutigen Zahlen anhört, wird zu einem anderen Schluss kommen, als, dass die Margen wieder zurückgehen werden:

https://www.brn-ag.de/32365-Boersenradio-AT-Polytec-verdoppe…

[Effektenkombinat]

Am Freitag war Hypoport HV. Jeder der dort war, und genau zugehört hat und dem Unternehmen eine hohe Erfolgswahrscheinlichkeit in seinem neuen Insuretech Geschäftsbereich zubilligt, kann eigentlich zu keinem anderen Schluss kommen, dass man an dieser Aktie unbedingt festhalten muss. Hinzu kommen weitere Zuwächse bei Europace, die das Unternehmen offenbar mühelos zu erreichen scheint, die letzten Quartalszahlen deuten darauf hin.

Mein Kursziel ist 190 Euro bis übernächstes Jahr.

[hzenger]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.889.922 von Effektenkombinat am 08.05.17 12:45:24

Hypoport

Ich kann das positive Feedback von der HV nur bestätigen. Im ariva Forum kann man detailliertere Berichte von der HV einsehen.

Ich habe meinen Bestand im wiki trotz des "hohen" KGVs daher wieder erhöht. (In meinem privaten Depot hat Hypoport ohnehin noch eine sehr hohe Gewichtung, da ich dort deutlich weniger trade.)

[Aliberto]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.890.237 von hzenger am 08.05.17 13:27:03

@hzenger Thema Hypoport

Sorry,

aber die Ausführungen im Ariva-Board zeigen, dass die meisten Boardteilnehmer dort nicht wirklich ein Verständnis vom Versicherungsmarkt und den riesigen Unterschieden zum Baufinanzierungsmarkt haben. Ich bin sowohl als Baufinanzierungs- als auch als Versicherungsmakler zugelassen und daher kann ich die Unterschiede m.M.n. recht gut beurteilen. Ich benutze sowohl u.a. Europace im Baufinanzierungsbereich, wie auch u.a. Innosystems und Innofinance im Versicherungsbereich.

Es ist halt ein riesiger Unterschied, ob ich einen Rechenkern einer Bank eingebunden habe und dort für die Vermittlung einer Finanzierung einmalig ein "relativ großes" Transaktionsentgeld bekomme (und damit hat sich der Aufwand im Großen und Ganzen schon) oder ob ich Rechenkerne von Versicherungen eingebunden habe. Hier wird ja nicht an der Vermittlung verdient, sondern entweder an der Benutzung der Software (monatliche Gebühr unabhängig von den Abschlüssen oder dem Volumen) oder an der Abwicklung und Betreuung der Verträge. Gerade die Betreuung der Verträge ist aber extremst arbeits- und personalintensiv und mit extrem niedrigen Margen; hieran sind in den vergangenen Jahren schon so einige Unternehmen gescheitert und hatten sich das wesentlich einfacher vorgestellt.

Schau Dir nur mal die Bilanz von Innosystems (diese stellt die Software zur Verfügung) und die Bilanz von Innofinance (diese ist für die Betreuung zuständig) im Bundesanzeiger an; beide Unternehmen gibt es ja nun schon seit etlichen Jahren.

Innosystems hat 2015 einen Jahresüberschuss erwirtschaftet von 15.000,- Euro !!
Innofinance hat 2015 einen Jahresüberschuss erwirtschaftet von gerade einmal 110.000,- Euro !!

[Effektenkombinat]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.891.518 von Aliberto am 08.05.17 15:42:22

Zitat von Aliberto: Sorry,

aber die Ausführungen im Ariva-Board zeigen, dass die meisten Boardteilnehmer dort nicht wirklich ein Verständnis vom Versicherungsmarkt und den riesigen Unterschieden zum Baufinanzierungsmarkt haben.

Sicher, selbst diejenigen Hypoport-Optimisten, die sich sehr intensiv mit der Materie beschäftigt haben, können sich irren.

Du hast Anfang 2015 geschrieben:

"Habe mir die Zahlen und die Bilanz von Hypoport nicht angeschaut und kann daher dazu auch nichts sagen, aber ehrlich gesagt verstehe ich Euren Optimismus bzgl. des Geschäftsfeldes nicht wirklich? Die Geschäftsbereiche in denen Hypoport aktiv ist werden meiner Meinung nach in 2015 folgend massiv leiden und daher bin ich hier doch eher skeptisch"

Es bleibt festzuhalten, dass sich die Aktie verzehnfacht hat und du zumindest mal anerkennen solltest, dass du in deinem Urteil trotz Profiwissen falsch gelegen hast.

[upanddown1]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.887.426 von valueanleger am 08.05.17 06:45:16

Das lasse ich nicht . .

Zitat von valueanleger: Ausgewählte Nebenwerte haben auch in der letzten Woche ganz ordentlich performt (u.a. Vectron, Norcom, Bauer, Plan Optik, Einhell, Technotrans...)


Nun wer berichtet den sonst noch diese Woche:

Datagroup, EZAG, ElringKlinger, Mutares, Uniper, Data Modul, Sixt Leasing, GFT, MLP, Accentro ...und noch viele andere.

Es gibt somit viel Lesestoff und viele Gründe die Kurse in die ein oder andere Richtung zu treiben.

Gruß
Value

. . .auf mir sitzen

Du hast unsere AGFA vergessen
Also, morgen Q1 von Agfa Geveart. Nachdem die Nettofinanzschulden nicht nur abgebaut wurden, sondern in eine Netttoposition i.H.v 18 Mio umgewandelt werden konnte, bin ich sehr optimistisch, was die Q 1 Zahlen betrifft. Wichtiger, wie immer, der Ausblick

Viel Erfolg allen hier

Gruß

up

[valueanleger]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.891.920 von upanddown1 am 08.05.17 16:28:30

Entschuldigung - du hast recht - wo hatte ich nur meinen Kopf?

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.891.920 von upanddown1 am 08.05.17 16:28:30

Es gibt jede Menge Nebenwerte, die gut performed haben, aber im Mittel (wenn man nicht gerade eunzelne Werte sehr hoch gewichtet hat) dürfte der Dax dieses Kalenderjahr mehr als gut mitgehalten haben.

Aber klar, es gibt viele gut gelaufene Nebenwerte.Oft sind es besonders die ganz kleinen SmallCaps. In meinem Depot waren das mit B+S Banksysteme (die ich Freitag allerdings verkauft habe), Norcom und Vivanco auch die besten Aktien in diesem Kalenderjahr. Liegt ja oft in der Natur der Sache, dass davor nicht beachtete SmallCaps (erst mit Turnaround-Charakter) am leichtesten stark zulegen können, sobald sie wieder in den Fokus der Anleger kommen.

Aber wie gesagt, so grundsätzlich war der Dax doch mit seinen knapp 11% gut dabei.

[hzenger]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.891.518 von Aliberto am 08.05.17 15:42:22

@Aliberto: Es ist bekannt, dass die Einzelbestandteile der zukünftigen Versicherungsplattform von Hypoport derzeit praktisch keinen Gewinn machen. Dies ist bei den meisten Komponenten so (wie z.B. den von Dir beschriebenen) und auch bei Hypoports Mitbewerbern.

Viele dieser kleinen Teilmärkte haben dermaßen unter Margendruck gelitten, dass hier in den letzten 5 Jahren viel zu wenig in Softwareentwicklung investiert werden konnte, so dass die Qualität der Software offenbar nicht immer allzu toll ist.

Hypoport verknüpft nun aber diverse komplementäre Einzelkomponenten zu einer integrierten Gesamtplattform. Hierfür hat man sich diverse Einzelunternemen (z.B. maklersoftware.com, NKK, Innosystems etc.) extern zugekauft, aber vor allem auch immens intern eine Plattform aufgebaut. Diese ist nun praktisch fertig und lässt erstmals eine integrierte Lösung zu.

Hierfür soll perspektivisch auch das Gebührenmodell geändert werden. Das von Dir beschriebene System soll perspektivisch durch eine Provision von ca. 0,75% auf den Bestand ersetzt werden. In den nächsten zwei, drei Jahren wird es hier wohl noch keine großen Erträge geben können. Innerhalb von 10 Jahren ist man aber optimistisch, eine EBIT-Marge von 40-50% zu erzielen.

Laut Hypoport CEO wird der Wandel zu integrierten Produkten ein zäher Prozess, weil man die Gewohnheit der Marktteilnehmer aufbrechen muss. Allerdings hält man die Qualität der eigenen Plattform für so hoch, dass man davon ausgeht, diesen Markt mittelfristig zu erobern.

Laut CEO sind die wahren Konkurrenten nicht die bestehenden Softwareanbieter mit Einzellösungen, sondern zwei größere Firmen, die wie Hypoport auch integrierte Lösungen anbieten wollen. Insbesondere ein großer Fintech-Player aus UK kauft sich (wie Hypoport) gerade einzelne Komponentenanbieter zusammen.

Hypoport geht davon aus, dass man daher durchaus auch Konkurrenz haben dürfte. Daher sehen die eigenen 10-Jahres Ziele einen Marktanteil von "nur" 10% im Gesamtmarkt voraus (bzw. ca. 25% im Makler-Markt).

Hypoport sieht diese Konkurrenz durchaus nicht nur negativ. Insbesondere erhöht dies den Druck für Makler, auf eine Gesamtlösung umzusteigen, wenn konkurrierende Makler dies bereits tun (wenn auch mit einem Hypoport-Konkurrenten), da Makler mit Plattform effizienter arbeiten können werden.

Laut CEO sind die großen Versicherer nicht scharf darauf, zu viele unterschiedliche Plattformlösungen am Markt zu sehen, weil man sonst zu viele unterschiedliche Softwareschnittstellen bedienen muss. Dies spielt Hypoport (und großen Konkurrenten von Hypoport) in die Karten, weil dieser Markt so von Beginn an oligopolisiert sein dürfte.

Ob/wie schnell das ganze so funktioniert, wie man sich das bei Hypoport vorstellt, wird man sehen. Hypoport selbst ist jedoch sehr optimistisch. Der verantwortliche Vorstand für das Projekt (Gawarecki) kommt aus dem Versicherungsbereich. Und man weist seit Q1 die Zahlen für die Insuretech Plattform separat aus, so dass wir den Fortschritt "live" mitverfolgen können. Dann wird man sehen, ob sie gute Fortschritte machen oder nicht.

[hopper09]

At&S Zahlen sind raus.

[Valueseeker]

Hypoport

@ Aliberto @ Hzenger

Nach meinen Erfahrungen ist es auch ziemlich schwer, in dem Bereich so eine dominante Stellung zu erarbeiten. Vor allem auch deshalb - und das hat Herr Gawarecki auf der HV auch bestätigt - weil es im Moment noch eine Zukuftsvision ist, dass man direkt an die Rechenkerne der Versicherer kommt.

Vorerst geht es darum den Prozess für den Makler zu unterstützen bzw. eine durchgängige digitale Abwicklung von der Beratungsunterstützung (mit Vergleich) bis zur Vertragsverwaltung und Kundenbetreuung zur Verfügung zu stellen. Das sollte es dem Makler erlauben sich noch mehr auf das Wesentliche - die Kundenbetreung und den Verkauf - zu konzentrieren.

Dass der Prozess quasi vor der Haustüre des Versicherers endet soll für den Makler kein Nachteil sein. Dieser bekommt die Rückmeldung des Versicherers wieder digital zur Verfügung gestellt (InsureTech scannt das alles wieder ein). Für InsureTech ist das allerdings eine ungünstige Position, die möglichst schnell verbessert werden sollte. Weil es teuer ist, weil es langsam ist, weil es für den Versicherer keinen Vorteil bietet, usw. Aber da müssen zuerst die Uralt-Rechenkerne der Versicherer "angebohrt" werden dürfen, und das kostet Zeit und Kapazitäten auf Seiten der Versicherer (und das haben die im Moment wohl nicht).

Und klar - es ist auch eine Frage des Preises. Aber wenn ich mir vorstelle, dass ich als Makler dieses Leistungspaket für 0,75% des Bestandsvolumens angeboten bekomme (im Sinne eines Full-Service-SAAS-Angebotes), dann erscheint mir das durchaus attraktiv. Die Provisionen liegen ja (je nach Firma und vor allem Sparte) bei 7% bis 25%. Da entsprechen dann 0,75% für die IT-Unterstützung etwa 5% des Umsates eines Maklers. Das sollte eigentlich ein attraktives Angebot sein?

Ich bin selber aber nicht Makler. Wie hoch sind denn die Ausgaben für IT-Programme derzeit bei dir Aliberto?

[trustone]

Deutsche Rohstoff AG ebenfalls mit Zahlen;

dass das Geschäftsmodell top funktioniert wird mit den Q1 Zahlen eindrucksvoll bestätigt;

http://www.finanznachrichten.de/nachrichten-2017-05/40648183…

Dividende wird angehoben;
5 Mio. Gewinn in Q1/2017
EBITDA von mindestens 40 Mio. in 2017 wird erwartet;
EBITDA und Umsätze sollen auch 2018 weiter steigen;

dem gegenüber wird die Aktie aktuell mit 100 Mio. bewertet;

EBITDA multiple von gut 2 für 2017 und von unter 2 was 2018 betrifft............

[hzenger]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.893.033 von hopper09 am 08.05.17 18:31:34

AT&S

Laut Guidance dürfte 2017/18 nach wie vor deutlich rot sein. Auf die schnelle berechnet:

Guidance Umsatz ist +10-16%. Im Mittelpunkt also 814,9 Mio. x 1,13 = 920,8 Mio. EUR.

Guidance EBITDA ist 16-18%. Im Mittelpunkt also 920,8 Mio. x 0,17 = 156,5 Mio. EUR.

Guidance Abschreibungen ist +25 Mio. EUR. Im Vorjahr waren es 124,7 Mio. EUR. Daher impliziert die Guidance für nächstes Jahr 149,7 Mio. EUR Abschreibungen. Somit liegt die EBIT-Guidance bei 6,8 Mio. EUR.

Das Finanzergebnis lag im letzten Jahr bei -17,5 Mio. EUR. Da die Schulden im Laufe des Jahres sehr massiv angestiegen sind (fast +50%), dürfte es nächstes Jahr tendenziell schlechter werden. Geht man von 23 Mio. EUR aus, liegt man bei -16,1 Mio. EUR EBT.

Steuern lagen letztes Jahr bei 12 Mio. EUR trotz negativem Ergebnis. Geht man von derselben Höhe für 2017/18 aus, kommt man auf Net Earnings von -28,1 Mio. EUR. Dies entspräche einem EPS von -0,72 EUR.

[Kleiner Chef]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.893.261 von hzenger am 08.05.17 18:57:47

AT&S - nach den GB Zahlen?

Zitat von hzenger: Laut Guidance dürfte 2017/18 nach wie vor deutlich rot sein. Auf die schnelle berechnet:

Guidance Umsatz ist +10-16%. Im Mittelpunkt also 814,9 Mio. x 1,13 = 920,8 Mio. EUR.

Guidance EBITDA ist 16-18%. Im Mittelpunkt also 920,8 Mio. x 0,17 = 156,5 Mio. EUR.

Guidance Abschreibungen ist +25 Mio. EUR. Im Vorjahr waren es 124,7 Mio. EUR. Daher impliziert die Guidance für nächstes Jahr 149,7 Mio. EUR Abschreibungen. Somit liegt die EBIT-Guidance bei 6,8 Mio. EUR.

Das Finanzergebnis lag im letzten Jahr bei -17,5 Mio. EUR. Da die Schulden im Laufe des Jahres sehr massiv angestiegen sind (fast +50%), dürfte es nächstes Jahr tendenziell schlechter werden. Geht man von 23 Mio. EUR aus, liegt man bei -16,1 Mio. EUR EBT.

Steuern lagen letztes Jahr bei 12 Mio. EUR trotz negativem Ergebnis. Geht man von derselben Höhe für 2017/18 aus, kommt man auf Net Earnings von -28,1 Mio. EUR. Dies entspräche einem EPS von -0,72 EUR.

Die Richtung Deiner Hochrechnung passt für das aktuelle GJ passt. Hier muss man aber den Call für die Details abwarten. Der Transfer auf die neue MSAP Technologie scheint ein ganz wesentlicher Meilenstein zu sein in 17/18.

Das Ergebnis 16/17 passt mit dem Unterschied, daß die Nettoverschuldung mit 380 Mill. deutlich unter meinem Ansatz von 450 Mill. liegt.

Gruß

[Wertefinder1]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.893.117 von trustone am 08.05.17 18:40:55

Zitat von wiener9: Deutsche Rohstoff AG ebenfalls mit Zahlen;

dass das Geschäftsmodell top funktioniert wird mit den Q1 Zahlen eindrucksvoll bestätigt;

http://www.finanznachrichten.de/nachrichten-2017-05/40648183…

Dividende wird angehoben;
5 Mio. Gewinn in Q1/2017
EBITDA von mindestens 40 Mio. in 2017 wird erwartet;
EBITDA und Umsätze sollen auch 2018 weiter steigen;

dem gegenüber wird die Aktie aktuell mit 100 Mio. bewertet;

EBITDA multiple von gut 2 für 2017 und von unter 2 was 2018 betrifft............

Und? - der Aktienkurs liegt noch immer bei 20 % Verlust in diesem Jahr. Diese Zahlen scheinen am Markt nicht anzukommen oder sie beeindrucken den Markt nicht. 17 Mio. EBITDA im Q1 - nur noch weitere 23 Mio. in den restlichen 3 Quartalen. Sind die Abschreibungen, Zinsen und Steuern im Q2-Q4 niedriger? - Gibt es die noch Steuererstattungen im Q2-Q4 oder sind die schon weitestgehend im Q1 geflossen?

Das Board könnte sich mächtig getäuscht haben bei diesem Wert. Und der DAX rennt und rennt und hat noch viele jahrelang vernachlässigte oder verkaufte Werte wie Auto- und Finanzwerte, sprich Steigerungspotential.

Hätte ich Ende 2016 lieber einen DAX-ETF statt Aktien der Deutschen Rohstoff AG gekauft. :-(

[ungierig]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.894.344 von Wertefinder1 am 08.05.17 20:38:08

... oder rechtzeitig verkauft
Die Story bleibt aber interessant und man ja an der Seitenlinie stehen bleiben und schauen wohin die Reise geht.

[trustone]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.894.344 von Wertefinder1 am 08.05.17 20:38:08

Zitat von Wertefinder1:

Zitat von wiener9: Deutsche Rohstoff AG ebenfalls mit Zahlen;

dass das Geschäftsmodell top funktioniert wird mit den Q1 Zahlen eindrucksvoll bestätigt;

http://www.finanznachrichten.de/nachrichten-2017-05/40648183…

Dividende wird angehoben;
5 Mio. Gewinn in Q1/2017
EBITDA von mindestens 40 Mio. in 2017 wird erwartet;
EBITDA und Umsätze sollen auch 2018 weiter steigen;

dem gegenüber wird die Aktie aktuell mit 100 Mio. bewertet;

EBITDA multiple von gut 2 für 2017 und von unter 2 was 2018 betrifft............

Und? - der Aktienkurs liegt noch immer bei 20 % Verlust in diesem Jahr. Diese Zahlen scheinen am Markt nicht anzukommen oder sie beeindrucken den Markt nicht. 17 Mio. EBITDA im Q1 - nur noch weitere 23 Mio. in den restlichen 3 Quartalen. Sind die Abschreibungen, Zinsen und Steuern im Q2-Q4 niedriger? - Gibt es die noch Steuererstattungen im Q2-Q4 oder sind die schon weitestgehend im Q1 geflossen?

Das Board könnte sich mächtig getäuscht haben bei diesem Wert. Und der DAX rennt und rennt und hat noch viele jahrelang vernachlässigte oder verkaufte Werte wie Auto- und Finanzwerte, sprich Steigerungspotential.

Hätte ich Ende 2016 lieber einen DAX-ETF statt Aktien der Deutschen Rohstoff AG gekauft. :-(

bitte einfach mal im Deutsche Rohstoff Thread quer lesen,
dort bekommst du die Antworten auf deine Fragen;
aber ja, die Abschreibungen werden Linear zur Produktion deutlich weniger die nächsten Quartale,
weiter geht man in der Prognose von mindestens 40 Mio. beim Ebitda aus; könnte also auch noch darüber liegen;

sämtliche Prognosen von heute beinhalten übrigens explizit nicht 22 neue Bohrungen die Ende 2017 oder Anfang 2018 in Produktion gehen;
gehen diese Bohrungen z.b schon im November/Dezember in Produktion würde das eine deutliche Anhebung der Prognose mit sich bringen,

EBITA bei gut 40 Mio., der Gewinn bei rund 20 Mio. könnte ich mir für 2017 vorstellen;
das haben auch andere heute errechnet;

2018 wird Umsatz und Gewinn dann weiter ansteigen wie heute vermeldet;
2017er KGV irgendwo zwischen 5-6,
2018er KGV dann wohl irgendwo bei 3 würde ich sagen;

plus steigende Dividende!

Konkurrenz Unternehmen im Öl Sektor werden aktuell schon wieder mit KGVs von 12-15 bewertet;

ich sehe bei der DRAG weiterhin ganz klar ein Kurspotential von 50% in 2017,
und auf Sicht von 12-18 Monate weiterhin einen Verdoppler;


ich kann mich hier nur wiederholen;
mit diesen 20 neuen Quellen hat man in Q1 schon 5 Mio. Gewinn erzielt,
im Q1/2018 werden bereits über 50 Quellen produzieren und der Quartalsgewinn bei gut 10 Mio. liegen;

insgesamt möchte man die Produktion von heute 20 Quellen auf über 100 die nächsten 2-3 Jahre ausbauen;

[Wertefinder1]

Heute abend fast für 1 Mio. Euro Insiderkäufe in Clere Aktien letzte Woche bei Bekanntgabe des Delisting-Übernahmeangebotes gemeldet. Ca. 1 % höher als das Niveau des von Warburg geschätzten und von der Bafin noch zu bestimmenden Mindestangebotspreises. Der Aufkäufer hatte im Oktober 2016 aber auch schon mal 19 % mehr bezahlt.

[Kleiner Chef]

Cytosorbents Zahlen in Line!

Weiter gehts mit den Zahlenvorgaben. Umsatz von 3,1 Mill. in Line
mit den Erwartungen. Nettoergebnis von 1,4 Mill. überrascht positiv.

Es gilt jetzt die installierten Katalysatoren zu heben beim Wachstum.
Wenn man dann die Produktumsätze von 2,6 Mill. Euro auf über 4 Mill.
Euro schafft, ist der Break-Even visibel. Ich schaue dabei auf das Q4 2017.

In diesem Szenario ist der visibel werdende Break-Even der Kurstrigger
für 2017. Alle weiteren Ereignisse wie weitere Produktfortschritte oder
die Refresh II Updates sind Nebenkriegsschauplätze.

Gruß

[straßenköter]

Eckert & Ziegler vermeldet gerade ein barenstarkes Q1-Ergebnis. Bestätigt Q2 den Trend, hat die Aktie Luft bis 40€.

[Top-Aktien]

AT & S - 100% Kurspotenzial

4 Quartal

EBITDA-Marge von 14,4 %
Umsatz: 199,8 Mio. EUR

28,8 Mio. EUR EBITDA
-34,0 Mio. EUR Abschreibungen
-------------------------------------------------
-5,2 Mio. EUR EBIT
1,1 Mio. EUR Finanzergebnis
1,0 Mio. EUR Ertragsteuern
==================================
-3,1 Mio. EUR Konzernergebnis


546,8 Mio. EUR Eigenkapital 31.12.2016
-3,1 Mio. EUR Konzernergebnis
-3,6 Mio. EUR Währungsumrechnungsdifferenzen
==========================================
540,1 Mio. EUR Eigenkapital 31.03.2017


Eigenkapital = 13,9 € / Aktie


Covenants für das Fremdkapital

- Eigenkapitalquote mindestens 35 %
- Nettoverschuldung/EBITDA >3 (Step-up Covenant)
- Eine Überschreitung des Step-up Covenants führt zu einer Margenerhöhung von 75 Basispunkten

31.12.2016 Nettoverschuldung 451,8 Mio. EUR

31.03.2017 Nettoverschuldung 380,5 Mio. EUR

Geschäftsjahr 2016/17 Eigenkapitalquote: 37,6%
Geschäftsjahr 2016/17 Nettoverschuldung/EBITDA: 2,9

Covenants für das Fremdkapital wurden zu 100% eingehalten.

Keine Notwendigkeit für zusätzliche Finanzierung (Eigenkapital oder Schulden) in 2017/18 (ohne Chongqing Phase 2)

http://www.ats.net/de/files/2017/05/ATS_ConferenceCall-09052…


Operative Verbesserung - Chongqing

Negative Anlaufeffekten aus dem Werk in Chongqing

1 Quartal 2016/17 = 19,3 Mio. EUR

2 Quartal 2016/17 = 18,0 Mio. EUR

3 Quartal 2016/17 = 14,3 Mio. EUR

4 Quartal 2016/17 = 12,3 Mio. EUR

Negative Anlaufeffekten von 1,64 Euro pro Aktie aus dem Werk in Chongqing im Geschäftsjahr 2016/17.


Wenn die Produktionslinien in Chonqing in Serienproduktion sind, werden die negativen Anlaufeffekten nicht mehr da sein und AT&S wird neue Rekordgewinne schreiben.

[smyl]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.896.657 von Top-Aktien am 09.05.17 08:11:31

ab wann sollen die negativen effekte denn wegfallen

[Kleiner Chef]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.896.486 von straßenköter am 09.05.17 07:55:36

Eckert & Ziegler: Setze auch auf schwarz!

Zitat von straßenköter: Eckert & Ziegler vermeldet gerade ein barenstarkes Q1-Ergebnis. Bestätigt Q2 den Trend, hat die Aktie Luft bis 40€.

Danke für den Hinweis. Ich setze ebenfalls auf schwarz mit 4 % Kauf Depotanteil zu 28,5 Euro!

Gruß

[Bulle2911]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.894.518 von trustone am 08.05.17 20:58:10

DRAG und Eckert Ziegler Charts

Hi,

Bei der DRAG liest man hier fast ausschließlich Positives, was ja auch ok ist, aber am Ende befindet sich die Aktie trotzdem in einem völlig intakten Abwärtskanal.
Ich weiß, dass hier viele die Charttechnik als nebensächlich ansehen, aber trotzdem sollte mans ie nicht außer Acht lassen.
Mit ein wenig Phantasie könnte jetzt aber der Boden entsstehen und bei einem Ausbruch über, sagen wir mal 22,50, wäre auch der Trend gebrochen.
Bis dato bleibe ich jedenfalls an der Seitenlinie. Zumal die Rohstoffe auch nicht so recht wissen, was sie wollen.

Eckert & Ziegler hingegen dann aufgrunde der Zahlen einen wunderschönen Ausbruch aus der Flagge (Jahreschart). Mal sehen, was die nächsten Tage passiert, aber hier könnte es eine schöne Trendwende geben.

Nur meine Meinung

[Bulle2911]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.896.435 von Kleiner Chef am 09.05.17 07:49:25

Zitat von Kleiner Chef: Weiter gehts mit den Zahlenvorgaben. Umsatz von 3,1 Mill. in Line
mit den Erwartungen. Nettoergebnis von 1,4 Mill. überrascht positiv.

Es gilt jetzt die installierten Katalysatoren zu heben beim Wachstum.
Wenn man dann die Produktumsätze von 2,6 Mill. Euro auf über 4 Mill.
Euro schafft, ist der Break-Even visibel. Ich schaue dabei auf das Q4 2017.

In diesem Szenario ist der visibel werdende Break-Even der Kurstrigger
für 2017. Alle weiteren Ereignisse wie weitere Produktfortschritte oder
die Refresh II Updates sind Nebenkriegsschauplätze.

Gruß

Mhhh, Reaktion ist aber leider nicht sonderlich positiv.

[Top-Aktien]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.896.717 von smyl am 09.05.17 08:17:34

Zitat von smyl: ab wann sollen die negativen effekte denn wegfallen

AT & S - Status Chongqing

Zum Stichtag 31. März 2017 hat AT&S EUR 455,3 Mio. in das Projekt Chongqing investiert.

Werk 1 - IC-Substrate

Die zweite Produktionslinie wurde im Dezember 2016 gestartet und läuft erwartungsgemäß. Beide Linien sollten im zweiten Halbjahr 2017 den geplanten Level an Output und Effizienz erreichen.

Werk 2 - mSAP

Im Werk 2 wird die erste Produktionslinie auf mSAP Technologie umgerüstet, die zweite Produktionslinie für mSAP befindet sich in Qualifikation.


mSAP Project
Investmen Phase 1: ~ € 230 Mio.
Investment 31/03/2017: € 192 Mio.

IC substrate Project
Investment Phase 1: ~ € 280 Mio.
Investment 31/03/2017: € 263 Mio


http://www.ats.net/de/files/2017/05/ATS_ConferenceCall-09052…

[ValueTitel]

Zahlen mutares

9. Mai 2017

mutares startet mit starken Zahlen im Q1 2017

Der mutares-Konzern (ISIN: DE000A0SMSH2) konnte im ersten Quartal 2017 einen deutlichen Umsatzanstieg um 36 Prozent auf EUR 208,2 Mio. und ein sehr starkes operatives Ergebnis (EBITDA) von EUR 21,5 Mio. erzielen. Der Vorstand erwartet für 2017 ein Rekordjahr mit einer regen Transaktionsaktivität in den kommenden Monaten.

Im ersten Quartal 2017 konnte der mutares-Konzern den Umsatz im Vergleich zum Vorjahreszeitraum um 36 Prozent auf EUR 208,2 Mio. (Q1-2016: EUR 152,7 Mio.) steigern. Besonders erfreulich ist das starke Umsatzwachstum der Beteiligungen STS (plus 59 Prozent im Vergleich zu Q1-2016, inkl. Add-on-Akquisition), Elastomer Solutions (13 Prozent) und Zanders (10 Prozent). Ein weiterer Umsatztreiber war die Erstkonsolidierung von Balcke-Dürr.

Das operative Ergebnis (EBITDA) belief sich auf EUR 21,5 Mio. (Q1-2016: EUR 4,2 Mio.). Hervorzuheben sind signifikante Ergebnisverbesserungen im ersten Quartal 2017 bei A+F (plus 60 Prozent im Vergleich zu Q1-2016), STS (53 Prozent) und Elastomer Solutions (40 Prozent). Der größte Beitrag wurde durch den Erlös aus dem Verkauf von EUPEC Deutschland generiert.

Um Investoren noch häufiger über die operative Entwicklung der Konzernsegmente zu informieren wird mutares von nun an den NAV quartalsweise veröffentlichen. Der stärkste Treiber für den NAV war die sehr gute Entwicklung im Automotive-Segment, die das Budget deutlich übertroffen hat.

Segment
NAV zum 31.03.2017 (in Mio. EUR)

Automotive
113,1

Wood & Paper
39,3

Construction & Infrastructure
51,2

Engineering & Technology
66,4

Consumer Goods & Logistics
26,3

Nettofinanzmittel
20,9


Gesamt
317,2


Aufgrund der nachhaltig attraktiven Transaktionspipeline rechnet der Vorstand mit weiteren drei Akquisitionen in den kommenden Monaten. Der Vorstand erwartet für 2017 ein Rekordjahr und sieht mutares für das Erreichen der Wachstumsziele gut gerüstet.

Unternehmensprofil der mutares AG

Die mutares AG, München (www.mutares.de), erwirbt mittelständische Unternehmen und Unternehmensteile, die im Zuge einer Neupositionierung des Eigentümers veräußert werden und ein klares operatives Verbesserungspotenzial besitzen. mutares unterstützt seine Beteiligungsunternehmen aktiv mit eigenen Teams mit dem Ziel, eine deutliche Wertsteigerung zu erreichen. Dabei steht die Ausrichtung des Unternehmens auf nachhaltiges Wachstum im Vordergrund. Die Aktien der mutares AG werden an der Frankfurter Börse unter dem Symbol „MUX“ (ISIN: DE000A0SMSH2) gehandelt.

Für weitere Informationen wenden Sie sich bitte an:

mutares AG

Soh-Pih Mariette Nikolai

Investor Relations & Corporate Communications

Tel. [phone]

Fax [phone]

[e-mail]

www.mutares.de

[hzenger]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.896.657 von Top-Aktien am 09.05.17 08:11:31

AT&S

Top-Aktien: Danke für die Zusammenfassung, ich teile Deine Wertung.

Allerdings verursacht eine Sache bei mir doch auch vermehrtes Stirnrunzeln: die Qualitätsprobleme in der Fertigung in Chongqing sind immer noch nicht behoben nach all den Monaten. Schon als das losging vor knapp einem Jahr hieß es, man arbeite daran und werde bald die erwartete Effizienz erreichen. Jetzt benutzt man mehr oder weniger immer noch dieselbe Sprache dafür.

Ich frage mich auch, wie das ein Kunde wie Intel so findet, dass ein zentraler Zulieferer weiter am pfuschen ist und seit einem Jahr die Qualität nicht in den Griff bekommt. Einen nicht unerheblichen Teil des schlechten Ergebnis dürften wir der schlechten Ausbringung verdanken--sprich, dem wiederholten Scheitern der AT&S Techniker, die neuen Anlagen auf Serienbetrieb zu trimmen.

Als zweiten kritischen Punkt muss man wohl anmerken, dass die eigentlich effiziente Phase II nun verschoben wird. Von der Finanzmathe hilft das natürlich erstmal, weil man so ein bisschen Luft bekommt, die bedrohliche Verschuldung etwas abzubauen. Aber: wenn Phase II kommt, werden auch die FInanzkennzahlen wieder entsprechend schlechter werden. Dann wird es kurzfristig nichts mit "Rekordgewinnen". Und wenn es nicht kommt, wird man sich fragen, warum Intel den Zulieferer gewechselt hat für diese eigentlich geplante Produktion mit AT&S.

Ich denke daher, dass man bei AT&S auch in Zukunft noch geduldig wird sein müssen. Bis die Rekordergebnisse kommen, könnte noch ein wenig Zeit vergehen. Und es wird wirklich, wirklich Zeit, dass die Techniker die Produktionsprobleme in den Griff bekommen. Mir ist bewusst, dass das schwierige Technologie ist. Aber so langsam bekommt man den Eindruck, dass AT&S technisch nur Leiterplatten kann und mit IC Substraten einfach überfordert ist.

[00Joker]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.897.410 von hzenger am 09.05.17 09:19:53

Vielleicht interpretiere ich das zu großzügig aber die Aussage O-Ton von Herrn Gerstenmeyer
"Sehr beschäftigt hat uns jedoch der Anlauf

des IC-Substrate-Werks in China: bis zum Ende des Geschäftsjahres war das Werk

für IC-Substrate aufgrund technischer Herausforderungen mit den Anlagen noch

nicht auf dem geplanten Level in Hinblick auf Output und Effizienz. Wir haben

die technischen Themen weitgehend gelöst und uns operativ klar verbessert"

Das GJ endete m.W. am 31.03. so sollten die Probleme "weitgehend" der Vergangenheit angehören.

Zudem stellt es imho nicht nur ein Problem dar, wenn sich beim als Vorreiter trotz hohem "know-how" anfangs technische Probleme einstellen. Sollte es für Unternehmen mit geringerer Expertise eine ungleich höhere Eintrittshürde darstellen. (Zumindest ein zeitlicher Vorteil.)

Darüber hinaus teile ich deine und hier bereits erwähnte Ansicht: Die Perspektive ist sehr verheißungsvoll allerdings eher mittelfristiger Natur.

[hzenger]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.898.019 von 00Joker am 09.05.17 10:16:34

00Joker: Das kann man sicher so sehen. Allerdings war die Sprachregelung "wir wind dran und werden es sehr bald ganz im Griff haben" schon seit Monaten so. Man wurde einfach von Quartal zu Quartal neu vertröstet. Das ist leider ein ziemliches Rumgeier. Wenn man sagt "wir haben's jetzt so gut wie im Griff", dann muss das auch im nächsten Quartal laufen und sich nicht wieder mehrere Quartale hinziehen.

Ich fürchte einfach, dass man auch diesmal wieder nur beschwichtigt und in Wahrheit Heerscharen an zusätzlichen Arbeitskräften vorhalten muss, weil die Automation nicht wie geplant läuft.

[00Joker]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.898.211 von hzenger am 09.05.17 10:34:36

Zitat von hzenger: 00Joker: Das kann man sicher so sehen. Allerdings war die Sprachregelung "wir wind dran und werden es sehr bald ganz im Griff haben" schon seit Monaten so. Man wurde einfach von Quartal zu Quartal neu vertröstet. Das ist leider ein ziemliches Rumgeier. Wenn man sagt "wir haben's jetzt so gut wie im Griff", dann muss das auch im nächsten Quartal laufen und sich nicht wieder mehrere Quartale hinziehen.

Ich fürchte einfach, dass man auch diesmal wieder nur beschwichtigt und in Wahrheit Heerscharen an zusätzlichen Arbeitskräften vorhalten muss, weil die Automation nicht wie geplant läuft.

Kann ich nachvollziehen.
Meiner Natur nach ist ein Glas eher halbvoll (was nicht nur Vorteile birgt).

[00Joker]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.898.274 von 00Joker am 09.05.17 10:42:08

btw

btw

mVise rennt weiter, immer weiter.

http://www.finanzen.net/nachricht/aktien/dgap-adhoc-mvise-ag…




Anm.
Wurden hier glaub ich das erste Mal bei ca. 1,5€ erwähnt.

[BeeBob77]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.898.349 von 00Joker am 09.05.17 10:51:33

Zitat von 00Joker: btw

mVise rennt weiter, immer weiter.


Anm.
Wurden hier glaub ich das erste Mal bei ca. 1,5€ erwähnt.

Nein, bei 1,05€



VG,
Bee

[Aktienangler]

Sell in May and Go Away?

Ich habe mein Portfolio in den letzten Tagen einer Analyse in Bezug auf den Beitragstitel unterzogen. Die Frage war, welche Portfolioaktien reif für Gewinnmitnahmen sind mit Sicht auf die wahrscheinlich bevorstehende Sommerdümpelphase mit niedrigen Umsätzen an den Aktienmärkten. Und natürlich will auch ich damit meine Cashquote erhöhen, um dann spätestens im August/September ein paar über den Sommer vergessene Perlen für den Jahresschlussspurt einzusammeln.

Die zwei Hauptkriterien lauteten also:
1. Gewinne zum Absichern vorhanden
2. keine signifikanten kursbewegenden News in den nächsten 3 Monaten (Juni-August) zu erwarten.

Das Ergebnis: komplette Gewinnmitnahme bei Muehlhan (nach der HV erwarte ich über den Sommer hier wieder Einstiegskurse bei 2,30-2,40 €) und Verkauf 50% meiner Staramba-Position.

Die meisten Werte bleiben entsprechend als langfristige Anlage über das "Sommerloch" hinweg im Depot.

Weiter aufgestockt (und ich werde noch mehr aufstocken wenn die Kurse da bleiben wo sie jetzt sind) habe ich VERIANOS Real Estate und Erlebnis Akademie.

VERIANOS hat Überraschungspotential bei den nächsten Zahlen, wenn man die Prognosen tatsächlich erreicht bzw. bestätigt. Die Prognosen sind bei Kursen von 1,20-1,25 € auf keinen Fall voll eingepreist. Der dicke Verkaufsorder-Brocken auf XETRA ist brüchig geworden und hat sich in den letzten Tagen und Wochen von über 30.000 Stück auf nur noch rund 10.000 Stück reduziert. Darüber ist das Orderbuch im Grunde leer.

Erlebnis Akademie konnte ein sehr gutes 1. Quartal vorlegen - trotz einer Verschiebung der diesjährigen Osterbesucherströme ins 2. Quartal. Dazu kommen die Wachstumsaussichten mit Neueröffnungen im Jahresverlauf, so dass im Grunde schon fast feststeht (die Gefahr von Extrem-Wetter-Perioden mal gänzlich außen vor gelassen), dass 2017 ein neues Rekordjahr wird und die Aktie eigentlich deutlich über 10 € notieren müsste. Das wird sie bis Jahresende mit Sicherheit...

Weiterhin auf dem Schirm habe ich Auden. Hier soll am morgigen Mittwoch Auden-Chef Radic auf der DVFA Frühjahrkonferenz in Frankfurt präsentieren (offenbar aus Krankheitsgründen von Montag auf Mittwoch verschoben, was für einen neuerlichen Kurseinbruch gesorgt hat). Nach dem Aktionärsbrief letzte Woche sehe ich hier den nächsten wichtigen Schritt, um Anleger zu beruhigen. Zudem sehe ich das für Sommer geplante IPO der Beteiligung ViaLight als Trigger für höhere Kurse. Sollte es hier eine Bodenbildung und weitere Insiderkäufe geben, werde ich einen Einstieg erwägen. Aktuell sieht die Aktie aber nach einem ganz heißen Zock aus.

[sirmike [Blogger]]

Technotrans mausert sich heimlich, still und leise...


Technotrans macht weiter mächtig Druck

▫️ Top Zahlen! Top Ausblick! Top Wert! Top Aktie?

Der Technologiekonzern Technotrans ist weiter sehr erfolgreich unterwegs. Nachdem man für das Geschäftsjahr 2016 kürzlich die besten Geschäftszahlen seit 9 Jahren hatte präsentieren können, legte man mit den Zahlen zum ersten Quartal 2017 nun noch eine Schippe oben drauf und konnte auch die eigenen Erwartungen noch übertreffen.

> hier weiterlesen...

[straßenköter]

Karwendelbahn AG

Hier kann man nicht nur eine Aktie kaufen: Man bekommt 1a Entertainment. Die Sache endet sicher als Tatort-Verfilmung!
https://www.pressetext.com/#news/20170509024

[Aliberto]

@Effektenkombinat (#29.267)
Sehr interessant, dass Du hier ein altes Posting von Anfang 2015 von mir zitierst und dieses immer noch im Hinterkopf hattest. Ich habe absolut kein Problem damit zuzugegeben bzw. anzuerkennen, dass ich mich in verschiedenen Punkten damals ziemlich geirrt habe und auch gewisse Dinge falsch „beurteilt habe“, dies waren vor allen Dingen zwei Punkte:

1) Ich habe Anfang 2015 absolut nicht damit gerechnet, dass die Zinsen weiter bzw. anscheinend nun für einen doch deutlich längeren Zeitraum auf diesem niedrigen Niveau verharren und wir hier in Deutschland sogar zwischenzeitlich in den Negativbereich bei Bundesanleihen abrutschen konnten. Wer mir vor 5 oder 10 Jahren gesagt hätte, es wird einmal eine negative Rendite bei einer 5- oder sogar einer 10-jährigen Bundesanleihe geben, den hätte ich -und viele andere wahrscheinlich auch- für verrückt erklärt.....man lernt nie aus (sage niemals nie) !!
Dies hatte und hat natürlich im Wohnungs- und Baufinanzierungsmarkt die letzten Jahre einen regelrechten Boom ausgelöst und davon hat bzw. profitieren natürlich alle im Baufinanzierungsmarkt tätigen Unternehmen und Personen (inkl. Baufimakler und Finanzierungsplattformen...wie Hypoport etc.).

2) Ich konnte mir wirklich nicht vorstellen, dass örtliche Banken (hier rede ich vor allen Dingen von den örtlichen Sparkassen und Volksbanken) sich einer Finanzierungsplattform anschließen und dort mit „Kampfkonditionen“ teilweise auftreten. Der Einnahme-Druck im Bankenbereich scheint aber dermaßen groß, dass örtliche Banken jedwedes Geschäft mitnehmen müssen und ihre Margen dadurch weiter massiv schrumpfen.

Beispiele aus meiner Tätigkeit:
Ich habe Kunden bereits Finanzierungen von örtlichen Volksbanken und Sparkassen vermittelt und dies obwohl diese Banken die Hausbanken der Kunden waren.
Die Kunden haben sich vorher dort auch beraten lassen und Finanzierungsangebote bekommen; im Maklermarkt über Baufinanzierungsplattformen (hier wird sehr sehr aggressiv „gepreist“) haben bzw. bieten diese örtlichen Banken dann aber deutlich bessere Zinssätze und folglich haben die Kunden dann die Finanzierung nicht direkt über die Hausbank, sondern über mich als Baufinanzierungsmakler abgeschlossen.

Da verwundert es dann wohl auch keinen mehr, dass es immer mehr Zusammenschlüsse von Sparkassen und Volksbanken etc. gibt bzw. zukünftig geben wird.
Bankaktien (auch Deutsche Bank oder Commerzbank etc.) meide ich daher grundsätzlich und die haben alle ihre Probleme; sprich weiterhin hohe Personal- und IT- Kosten (inkl. regulatorische Vorgaben) und gleichzeitig weiter schrumpfende Einnahmen bzw. Margen.

Ich konnte mir auch nicht vorstellen, dass Banken einmal Finanzierungen anderer Institute vermitteln (ich also bei der Commerzbank über Europace eine Finanzierung der örtlichen Sparkasse angeboten bekomme) und sich die Institute damit quasi selber obsolet machen; dies ist ja das eigentliche Kerngeschäft einer jeden Bank und mit dem Angebot bzw. dem Abschluss einer Finanzierung einer Fremdbank öffne ich ja auch direkt das Einfallstor für andere Geschäfte (Stichwort: cross-selling) ....ist mir immer noch ziemlich unverständlich!!

Das ist ja im Grunde genommen genau so, als wenn ich zu einem BMW-Vertragshändler gehe und mich dort nach einem Neuwagen umschaue und der verkauft mir dann einen Mercedes oder Tesla der Konkurrenz (weil deren Modelle vielleicht ein besseres Preis-Leistungsverhältnis haben).

Hypoport (also der „Nichtkauf“) ist eine der wenigen Fehlentscheidungen in den letzten Jahren, welche ich wirklich bedauere.

Aber da bleibe ich meiner Anlagephilosophie treu und wenn mir ein Geschäftsmodell nicht wirklich gefällt oder ich eine negative Einschätzung zu gewissen Punkte habe, dann bleibe ich lieber an der Seitenlinie.....von entgangenen Gewinnen ist noch keiner verarmt...Verlustvermeidung ist oberste Priorität bei mir !

@hzenger und @valueseeker
Antwort auf #29.271 #29.273 folgt irgendwann die Tage, wenn ich Zeit habe.

[Rainolaus]

AT&S klingt nicht so gut:

https://industriemagazin.at/a/ats-hat-schwierigkeiten-mit-se…

[Rainolaus]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.896.435 von Kleiner Chef am 09.05.17 07:49:25

Zitat von Kleiner Chef: Weiter gehts mit den Zahlenvorgaben. Umsatz von 3,1 Mill. in Line
mit den Erwartungen. Nettoergebnis von 1,4 Mill. überrascht positiv.

Es gilt jetzt die installierten Katalysatoren zu heben beim Wachstum.
Wenn man dann die Produktumsätze von 2,6 Mill. Euro auf über 4 Mill.
Euro schafft, ist der Break-Even visibel. Ich schaue dabei auf das Q4 2017.

In diesem Szenario ist der visibel werdende Break-Even der Kurstrigger
für 2017. Alle weiteren Ereignisse wie weitere Produktfortschritte oder
die Refresh II Updates sind Nebenkriegsschauplätze.

Gruß

Der Markt sieht das aber scheinbar anders. Bleibe trotzdem dabei.

[hzenger]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.899.507 von Aliberto am 09.05.17 13:01:03

Danke für die ausführliche Rückmeldung. Das macht alles sehr viel Sinn. Deine Beschreibung ist übrigens auch einer der Gründe, warum ich nach wie vor optimistisch für Hypoport bin. Wie in anderen digitalen Märkten wandert hier schleichend die Marktmacht weg von den traditionellen Anbietern, die sich auf der Plattform Konkurrenz bis ans Messer ausgesetzt sehen. Die Marktmacht wandert hingegen zu den Plattformen wie Hypoport, die das ganze Spiel kontrollieren und ohne die die Anbieter irgendwann nicht mehr leben können.

Ähnliches sieht man ja z.B. in bei Onlineverkäufen (mit der Plattform Google) oder im Hotelbuchungsmarkt (mit Plattformen wie booking.com). Und es ist nicht so, dass die Anbieter auf dem Marktplatz das gerne so wollen. Natürlich wollen sie es nicht! Aber der Konkurrenzdruck zwingt sie, erfolgreiche Vertriebskanäle zu nutzen.

Es würde mich daher nicht total wundern, wenn "Bankenfilialen" in 20 Jahren offene Vertriebszentren sind, die softwarebasiert die Produkte unterschiedlicher Banken offerieren. Eben so etwas wie Dr. Klein oder Interhyp. Und was heute noch eine klassische "Bank" ist, könnte sich möglicherweise als reines Backend erweisen. D.h., diese Anbieter stellen lediglich das Kapital zur Verfügung, haben aber kaum noch direkte Interaktion mit den Kunden.

Man wird sehen, wie weit diese Entwicklung geht. Bisher hat es noch niemand gewagt, ein Konto als offene Plattform anzubieten, welche Module unterschiedlicher Anbieter zulässt. Also z.B. die Kreditkarte von Bank X, das Sparprodukt von Bank Y und den Dispokredit von Bank Z. Das könnte aber durchaus kommen. Z.B. offerieren die Töchter der FinTech AG ja bereits recht rege bestimmte Drittprodukte.

Auch Hypoport setzt zaghaft erste Schritte in diese Richtung. Neben einer Kreditplattform und Versicherungsplattform hat man kürzlich auch eine kleine Investmentplattform billig übernommen. Vielleicht sehen wir bei Hypoport irgendwann einfach nur noch eine große, integrierte Finanzplattform mit allen Finanzprodukten, die modular zusammengestellt werden können. Aber das ist dann wirklich Zukunftsmusik für 2050.

[Rainolaus]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.896.870 von Kleiner Chef am 09.05.17 08:31:30

Zitat von Kleiner Chef:

Zitat von straßenköter: Eckert & Ziegler vermeldet gerade ein barenstarkes Q1-Ergebnis. Bestätigt Q2 den Trend, hat die Aktie Luft bis 40€.

Danke für den Hinweis. Ich setze ebenfalls auf schwarz mit 4 % Kauf Depotanteil zu 28,5 Euro!

Gruß

Bin hier auch eingestiegen. Das liest sich gut. Vor allem der charttechnische Ausbruch über die ~27€ lässt hier noch einen deutlichen Sprung im Chart erwarten.

[Bulle2911]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.899.528 von Rainolaus am 09.05.17 13:05:12

AT&S
Ja, Markt reagiert erst einmal nicht bzw. eher negativ, aber ok, dass ausgeführte Szenario hier im Forum zielt ja auch eher auf mittelfristiges Anspringen ab.

Ich bin jetzt (Obwohl es eigentlich relativ weit über meinem Einstiegspreis war) bei Verbio rein. Ich erhoffe mir am 11.05 endgültige Signale für einen Ausbruch nach oben.
Eigentlich ist alles dafür angerichtet.
Bei Rücksetzern werde ich hier weiter zukaufen.

Dazu warte ich weiter bei Lion auf ein Ende der Konsolidierung.

[Rainolaus]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.896.486 von straßenköter am 09.05.17 07:55:36

Zitat von straßenköter: Eckert & Ziegler vermeldet gerade ein barenstarkes Q1-Ergebnis. Bestätigt Q2 den Trend, hat die Aktie Luft bis 40€.

Erläuterst Du später hier nochmal DEINEN Investment Case zu E&Z Kleiner Chef?

[Kleiner Chef]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.900.374 von Rainolaus am 09.05.17 14:36:46

Eckert & Ziegler: Man liefert mit dem Q1 eine Steilvorlage für eine Anhebung der Prognose!

Zitat von Rainolaus:

Zitat von straßenköter: Eckert & Ziegler vermeldet gerade ein barenstarkes Q1-Ergebnis. Bestätigt Q2 den Trend, hat die Aktie Luft bis 40€.

Erläuterst Du später hier nochmal DEINEN Investment Case zu E&Z Kleiner Chef?

Ich kann den Kommentar von Straßenköter aufgrund einer überschlagsmässigen Prüfung heute morgen nachvollziehen. Die Vorlage der Q1 Zahlen ist die beste Voraussetzung im Jahresverlauf die Prognosen anzuheben. Eine EBT Marge von 15 % rechtfertigt etwa ein EV von 225 Mill. Euro. Dies wäre eine deutlich höher als aktuell aktuell mit 125 Mill. Euro. (Market-Cap 150 ./. Nettofinanzposition 25 Mill.).

Wenn man annimmt, daß die Prognosen übertroffen werden, so kann man das Kursziel von 40 Euro nachvollziehen. Kann E&Z das Ertragsniveau sogar bestätigen in den kommenden Quartalen, so ergeben sich deutlich höhere Kursziele.

Gruß

[Rainolaus]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.900.935 von Kleiner Chef am 09.05.17 15:28:14

Zitat von Kleiner Chef: Ich kann den Kommentar von Straßenköter aufgrund einer überschlagsmässigen Prüfung heute morgen nachvollziehen. Die Vorlage der Q1 Zahlen ist die beste Voraussetzung im Jahresverlauf die Prognosen anzuheben. Eine EBT Marge von 15 % rechtfertigt etwa ein EV von 225 Mill. Euro. Dies wäre eine deutlich höher als aktuell aktuell mit 125 Mill. Euro. (Market-Cap 150 ./. Nettofinanzposition 25 Mill.).

Wenn man annimmt, daß die Prognosen übertroffen werden, so kann man das Kursziel von 40 Euro nachvollziehen. Kann E&Z das Ertragsniveau sogar bestätigen in den kommenden Quartalen, so ergeben sich deutlich höhere Kursziele.

Gruß

Das deckt sich in etwa mit dem was jemand auf Ariva vorhin geschrieben hat.
Dort schrieb jemand:

http://www.ariva.de/forum/rekordzahlen-aber-jetzt-noch-kaufe…

Fundamental: Zahlen heute

10:20

Na Donnerwetter , das nennen ich mal echte
Skaleneffekte die da heute verkündet wurden .
Bei nur geringen Umsatzzuwächsen das EPS
um beinahe 50% gesteigert . Das könnte dann
wohl eher in ein EPS Richtung 3 € statt 2 €
laufen , insbesondere wenn sich die Umsätze
weiter positiv entwickeln was zu erwarten ist .

Dazu noch die außerordentliche Erträge aus
dem Verkauf der Zyklotronsparte aus dem Mai
von 13 Mio. bedeuten zusätzlich ( wenn auch
einmalig ) etwa 1.70 € EPS nach Steuern .

Also hier dürfte wenigstens bis zu den nächsten
Zahlen ordentlich die Post abgehen .

( nur meine persönliche Meinung )

[Kleiner Chef]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.899.624 von Rainolaus am 09.05.17 13:20:02

Cytosorbents - gibt vorbörslich bis auf 4,4 nach!

Zitat von Rainolaus:

Zitat von Kleiner Chef: Weiter gehts mit den Zahlenvorgaben. Umsatz von 3,1 Mill. in Line
mit den Erwartungen. Nettoergebnis von 1,4 Mill. überrascht positiv.

Es gilt jetzt die installierten Katalysatoren zu heben beim Wachstum.
Wenn man dann die Produktumsätze von 2,6 Mill. Euro auf über 4 Mill.
Euro schafft, ist der Break-Even visibel. Ich schaue dabei auf das Q4 2017.

In diesem Szenario ist der visibel werdende Break-Even der Kurstrigger
für 2017. Alle weiteren Ereignisse wie weitere Produktfortschritte oder
die Refresh II Updates sind Nebenkriegsschauplätze.

Gruß

Der Markt sieht das aber scheinbar anders. Bleibe trotzdem dabei.

Wie fast immer schlagen die Kommentare extrem in beide Richtungen aus in den
Übersee-Foren. Von Rücktrittsforderungen des CEO bis hin zur Sichtweise wie ich
sie heute morgen geäußert habe.

Wenn man aber diesem Beitrag mit dem Zahlenwerk und der Argumentation folgt,
wie hier verlinkt, dann ist ein Kursrückgang zwar ärgerlich, aber wie vom Unternehmen
auch angekündigt werden sich die Katalysatoren beim Wachstum in den kommenden
Quartalen einstellen. Eine Rückerstattung der Therapie in DE durch die Krankenkassen
wird eben nicht gleich im ersten Quartal einstellen. Weiterhin wird deutlich, daß sich auch
sowas wie einen saisonalen Verlauf bei Cytosorbents ausprägt.

https://investorshub.advfn.com/boards/read_msg.aspx?message_…

Jedenfalls werde ich mich nicht den paar vorbörslichen Verkäufen in Übersee anschließen, die
den Kurs auf 4,4 Dollar drücken. Darauf haben einige in DE reagiert miot Verkäufen.

Gruß

[straßenköter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.900.935 von Kleiner Chef am 09.05.17 15:28:14

Zitat von Kleiner Chef:

Zitat von Rainolaus: ...

Erläuterst Du später hier nochmal DEINEN Investment Case zu E&Z Kleiner Chef?

Ich kann den Kommentar von Straßenköter aufgrund einer überschlagsmässigen Prüfung heute morgen nachvollziehen. Die Vorlage der Q1 Zahlen ist die beste Voraussetzung im Jahresverlauf die Prognosen anzuheben. Eine EBT Marge von 15 % rechtfertigt etwa ein EV von 225 Mill. Euro. Dies wäre eine deutlich höher als aktuell aktuell mit 125 Mill. Euro. (Market-Cap 150 ./. Nettofinanzposition 25 Mill.).

Wenn man annimmt, daß die Prognosen übertroffen werden, so kann man das Kursziel von 40 Euro nachvollziehen. Kann E&Z das Ertragsniveau sogar bestätigen in den kommenden Quartalen, so ergeben sich deutlich höhere Kursziele.

Gruß

Das Problem bei E&Z war in der Vergangenheit u.a., dass das Management nicht gerade für punktgenaue Prognosen berühmt geworden ist. Es gab immer irgendwelchen Sonderfaktoren, die die Ergebnisse verhagelten oder auf der Stelle treten ließen. Zudem ließ das Wachstum zu wünschen übrig. Das führte im Ergebnis dazu, dass ein Titel aus der Medizintechnisch auf Basis vieler Kennzahlen sehr günstig werden konnte. Deshalb kam das hohe Wachstum in Q1 für alle wohl überraschend. Der Vorstand ist noch ebenfalls recht vorsichtig, allerdings wird eine Prognoseanhebung schon angedeutet: "...Für das Jahr 2017 wird unter der Annahme konstanter Wechselkurse und ohne Akquisitionen und Spartenverkäufe mit einem steigenden Ergebnis gerechnet, das 2,00 Euro / Aktie übersteigen kann..."

In drei Monaten sind wir hier schlauer.

[Aliberto]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.901.082 von Kleiner Chef am 09.05.17 15:40:37

CTSO

Bzgl. CytoSorbents Q1-Zahlen und dem CC habe ich mal einige Worte im entsprechenden Thread geschrieben; auch zu den Auswirkungen der neuen Erstattungsregelungen in Deutschland seit dem 01.01.2017 (diese wurden im CC sehr ausführlich erläutert).

[valueanleger]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.900.935 von Kleiner Chef am 09.05.17 15:28:14

EZAG ist schon ein relativ alter Depotwert - nun könnten sie endgültig durchstarten.
40€ sind durchaus möglich.

[valueanleger]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.898.349 von 00Joker am 09.05.17 10:51:33

Zitat von 00Joker: btw

mVise rennt weiter, immer weiter.

http://www.finanzen.net/nachricht/aktien/dgap-adhoc-mvise-ag…




Anm.
Wurden hier glaub ich das erste Mal bei ca. 1,5€ erwähnt.

Only the sky is the limit.
Gebe keine Stücke aus der Hand.

[Ahnung?]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.900.935 von Kleiner Chef am 09.05.17 15:28:14

DZ Bank erhöht Kursziel heute auf 34,00 €

[Ahnung?]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.903.347 von Ahnung? am 09.05.17 19:06:40

Kurszielerhöhung von DZ Bank auf 34 € für Eckert & Ziegler

[Rainolaus]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.903.383 von Ahnung? am 09.05.17 19:12:01

Zitat von Ahnung?: Kurszielerhöhung von DZ Bank auf 34 € für Eckert & Ziegler

charttechnisch dürfte der Weg dahin jetzt frei sein nachdem heute unter hohen Umsätzen das alte Hoch endlich überwunden wurde auf SK Basis:

[imperatom]

Um vielleicht mal ein paar neue Antworten zu bekommen und nicht immer nur die gleichen Promotions:

Kennt Ihr Aktien aus der DACH-Region, die bezogen auf 2016 und den AKTUELLEN Kurs ohne Sondereffekte ein KGV von unter 10 haben und bei denen zu erwarten ist, dass sie diese Gewinne 2017 beibehalten können?

Ausdrücklich soll es NICHT um Hoffnungen für 2017 gehen.

Welche?

[JohannesWild]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.904.721 von imperatom am 09.05.17 21:22:09

Aktien mit KGV von unter 10 basierend auf dem Ergebnis 2016

Im Automobilsektor wird man fündig --> z.B. Daimler und BMW

[hugohebel]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.904.721 von imperatom am 09.05.17 21:22:09

Die Autoaktien aus dem Dax. Aber es wird knapp. Überall da draußen wo ich schaue nur noch die reinsten Fahnenstangencharts. Bewertungen scheinen keine Rolle mehr zu spielen. Höher schneller und weiter. IT Butzen die vor 2 Jahren noch mit 10er PE's gepreist waren werden jetzt zu 35er PE's rumgereicht und gelten als günstig

Zitat von imperatom: Um vielleicht mal ein paar neue Antworten zu bekommen und nicht immer nur die gleichen Promotions:

Kennt Ihr Aktien aus der DACH-Region, die bezogen auf 2016 und den AKTUELLEN Kurs ohne Sondereffekte ein KGV von unter 10 haben und bei denen zu erwarten ist, dass sie diese Gewinne 2017 beibehalten können?

Ausdrücklich soll es NICHT um Hoffnungen für 2017 gehen.

Welche?

[Juergen_2000]

Das stimmt, ich dachte vor 3 Monaten beim Verkauf KPS und Fabasoft höher kanns nicht mehr gehen... vollkommen verrückt deren Bewertungen im Moment. Ich habe macnhmal das Gefühl die Leute denken, dass diese Geschäftsmodelle alle genau wie Google und co skalieren. Doch viele dieser IT-Unternehmen brauchen für ihre Projekte oder Verbesserung der Produkte für einen größeren Nutzerkreis Leute für die Abarbeitung und können nicht ohne Weiteres beliebig hoch skalieren.

[hzenger]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.904.721 von imperatom am 09.05.17 21:22:09

Publity ist auch so ein Kandidat mit Trailing-PE < 10. Allerdings begibt man sich da halt in die Hände eines Aufschneiders. Nachdem man schon im letzten Jahr die 8% Dividende durch eine Kapitalerhöhung finanzierte, muss dieses Jahr nun eine neue Wandelschuldverschreibung herhalten.

[Aktienangler]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.904.721 von imperatom am 09.05.17 21:22:09

Aktien KGV 2016 und 2017 unter 10

Zitat von imperatom: Kennt Ihr Aktien aus der DACH-Region, die bezogen auf 2016 und den AKTUELLEN Kurs ohne Sondereffekte ein KGV von unter 10 haben und bei denen zu erwarten ist, dass sie diese Gewinne 2017 beibehalten können?

Mir fallen da spontan nur Zapf Creation und VERIANOS Real Estate ein.

Bei Zapf Creation gibt es ein Übernahmeangebot zu 10 € durch Larian Living - kann mir kaum vorstellen, dass das angesichts der Ergebnisse sehr erfolgreich war (Ablauf 10.05.2017). 2016 hat Zapf über 8 Mio € bei 6,4 Mio ausstehenden Aktien verdient. Entsprechend Gewinn von über 1,25 € je Aktie (endgültige Zahlen fehlen noch) und KGV 8. Es gibt hier wohl keine Zweifel daran, dass 2017 ähnlich gute Zahlen bringen dürfte.
Zapf vorläufige Zahlen 2016: http://www.dgap.de/dgap/News/adhoc/zapf-creation-vorlaeufige…
Zapf Übernahmeangebot: http://www.dgap.de/dgap/News/adhoc/zapf-creation-oeffentlich…

Bei VERIANOS werden die endgültigen Zahlen erst im Mai oder Juni veröffentlicht. Im November 2016 hatte man ein Ergebnis am oberen Ende des Zielkorridors von 1,2-1,5 Mio € prognostiziert. Bei 1,5 Mio Gewinn und 10,35 Mio ausstehenden Aktien wären das 14 Cent je Aktie. Letzte Kurse 1,25-1,30 € und damit KGV 2016 von 9. Für 2017 hatte man im November 2016 einen Zielkorridor von 1,6-2,0 Mio € ausgegeben - entsprechend 0,15-0,19 €/Aktie und KGV 7-8. Seither gab es immer wieder Insiderkäufe.
Verianos Prognoseanhebung: http://www.dgap.de/dgap/News/adhoc/verianos-real-estate-akti…

[kraftvoll]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.905.798 von Aktienangler am 10.05.17 00:44:26

nach den Zahlen und Berichten dieser Woche scheint klar dass die Deutsche Rohstoff 2017 und 2018 ein KGV von deutlich unter 10 vorweisen wird

[Aktienangler]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.905.816 von kraftvoll am 10.05.17 00:54:07

Zitat von kraftvoll: nach den Zahlen und Berichten dieser Woche scheint klar dass die Deutsche Rohstoff 2017 und 2018 ein KGV von deutlich unter 10 vorweisen wird

Es ging in der Frage von imperatom aber vor allem um 2016. Und ob die DRAG in 2017 und 2018 wirklich so viel verdient, hängt leider sehr vom Ölpreis ab, dessen Prognose wiederum aufgrund der massiven Überproduktion in den USA alles andere als gut ist.

[straßenköter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.904.721 von imperatom am 09.05.17 21:22:09

Zitat von imperatom: Um vielleicht mal ein paar neue Antworten zu bekommen und nicht immer nur die gleichen Promotions:

Kennt Ihr Aktien aus der DACH-Region, die bezogen auf 2016 und den AKTUELLEN Kurs ohne Sondereffekte ein KGV von unter 10 haben und bei denen zu erwarten ist, dass sie diese Gewinne 2017 beibehalten können?

Ausdrücklich soll es NICHT um Hoffnungen für 2017 gehen.

Welche?

Neben der genannten Zapf Creation, die für mich als Nebenwerteinvestor ein Pflichtkauf darstellt, bietet noch Deufol ein einstelliges KGV von 9. Die Norddeutsche Steingut sollte auch auf ein einstelliges KGV kommen. Allerdings ist hier der GB noch nicht veröffentlicht. Ebenso muss man auch noch bei IFA Hotel auf den GB warten. Auch hier sollte man noch zu einem KGV von 10 kaufen können, obwohl die Aktie schon gut angezogen hat. Hier muss man sogar noch berücksichtigen, dass das im Bau befindliche Hotel in der Dom Rep noch keine Erträge abwirft. Wo man genau hingucken sollte, ist Matica. Hier gibt es leider gewollt wenig Informationen. Nach Andeutungen zum EBITDA müsste das EBIT auch deutlich einstellig sein. Leider muss man auch hier noch mit der Veröffentlichung des GB warten.

[valueanleger]

Guten Morgen,
durch die Zahlenflut von gestern ist ElringKlinger ganz untergegangen.
Wer hier rechtzeitig auf den Turnaround gesetzt hat liegt mehr als 50% vorne.

ElringKlinger erfolgreich ins Jahr 2017 gestartet

DGAP-News: ElringKlinger AG / Schlagwort(e): Quartalsergebnis ElringKlinger erfolgreich ins Jahr 2017 gestartet 09.05.2017 / 07:27 Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent verantwortlich.

ElringKlinger erfolgreich ins Jahr 2017 gestartet

- Umsatz im ersten Quartal 2017 um 12,5 % gesteigert, organisch um 10,9 %

- EBIT-Marge vor Kaufpreisallokation auf 9,0 % verbessert, EBIT vor Kaufpreisallokation um 22 % auf 39,1 Mio. Euro erhöht

- Cashflow beinhaltet Auszahlungen für den Beteiligungserwerb an der hofer-Gruppe

- Ausblick für 2017 bestätigt

Dettingen/Erms (Deutschland), 9. Mai 2017 +++ Die ElringKlinger AG hat im ersten Quartal 2017 die gute Entwicklung des Schlussquartals 2016 fortgesetzt und steigerte seinen Umsatz deutlich. Der Konzern konnte verglichen mit dem ersten Quartal 2016 um 12,5 % oder 48,1 Mio. Euro zulegen und erzielte Umsatzerlöse in Höhe von 433,3 (385,2) Mio. Euro. Dazu der Vorstandsvorsitzende Dr. Stefan Wolf: "ElringKlinger hat im ersten Quartal in allen Segmenten und in allen Regionen stark zugelegt. Neben der höheren Anzahl an Arbeitstagen waren dafür die positive Entwicklung der globalen Automobilmärkte sowie mehrere Produktneuanläufe verantwortlich. Mit dieser Quartalsentwicklung liegen wir voll auf Kurs, unsere Wachstumsziele zu erreichen."

Zu dem organischen Umsatzzuwachs von 41,9 Mio. Euro oder 10,9 % kamen positive Effekte durch Wechselkurse - in erster Linie des brasilianischen Reals, des Schweizer Franken und des US-Dollars - in Höhe von 2,9 Mio. Euro oder 0,7 % sowie die Umsatzbeiträge durch Veränderungen im Konsolidierungskreis gegenüber dem ersten Quartal 2016 hinzu. Aus Akquisitionen war insgesamt ein zusätzlicher Umsatz von 3,3 Mio. Euro oder 0,9 % zu verzeichnen, wozu auch die erstmalige Einbeziehung der hofer powertrain products GmbH (hpp) zum 6. Februar 2017 beitrug.

Das starke Umsatzwachstum schlug sich positiv im Ergebnis nieder: Das EBIT vor Kaufpreisallokation legte gegenüber dem Vorjahresvergleichsquartal um 7,1 Mio. Euro oder 22,2 % auf 39,1 Mio. Euro zu, so dass sich die Marge mit 9,0 % gegenüber der Vorjahresperiode um 0,7 Prozentpunkte verbessern konnte. Neben dem Umsatzanstieg war dafür vor allem die sich stetig verbessernde Situation am von Kapazitätsengpässen betroffenen Schweizer Standort ausschlaggebend. Beide Effekte werden auch im Gesamtjahr die wesentlichen Faktoren zur Margenverbesserung und zum Erreichen des Jahreszieles darstellen.

Der Cashflow aus Investitionstätigkeit beinhaltet den Vollzug der Beteiligungserwerbe an der hofer-Gruppe, die im Februar (hpp) bzw. im März (hofer AG) erfolgten. Der operative Free Cashflow, der Zahlungen für Beteiligungserwerbe nicht berücksichtigt, hat sich im Vergleich zum letztjährigen ersten Quartal um 12,2 Mio. Euro auf minus 11,6 (0,6) Mio. Euro verringert. Dieser Rückgang ist im Wesentlichen auf das gestiegene Net Working Capital zurückzuführen, da zum Quartalsstichtag vor allem die Forderungsbestände infolge des umsatzstarken Monats März erhöht waren. Die Investitionen in Sachanlagen und Immobilien waren mit 29,6 (37,5) Mio. Euro rückläufig.

Trotz der derzeit vielfältigen politischen und wirtschaftlichen Unwägbarkeiten geht ElringKlinger für den Gesamtmarkt von einem soliden Jahr 2017 aus. Insgesamt erwartet der Konzern ein Wachstum der globalen Automobilproduktion von 1 bis 2 % und rechnet damit, dieses 2017 um rund 2 bis 4 Prozentpunkte zu übertreffen. Auf dieser Basis und bei einer weiterhin positiven Entwicklung des Schweizer Standorts bekräftigt der Vorstand den Ausblick für das Ergebnis 2017. Dieser liegt für die EBIT-Marge vor Kaufpreisallokation bei rund 9 bis 10 %. Die mittelfristigen Umsatz- und Ergebnisziele werden ebenfalls bestätigt.

in Mio. Euro Q1 2017 Q1 2016 abs. rel. Auftragseingang 494,3 424,0 + 70,3 + 16,6 % Auftragsbestand 993,5 835,0 + 158,5 + 19,0 % Umsatz 433,3 385,2 + 48,1 + 12,5 % davon Währungseffekte + 2,9 + 0,7 % davon Akquisitionen + 3,3 + 0,9 % davon organisch + 41,9 + 10,9 % EBIT vor Kaufpreisallokation 39,1 32,0 + 7,1 + 22,2 % EBIT-Marge vor 9,0 8,3 + 0,7 PP - Kaufpreisallokation (in %) Kaufpreisallokation 1,2 1,2 + 0,0 + 0,0 % EBIT 37,9 30,8 + 7,1 + 23,1 % Finanzergebnis - 3,4 - 6,3 + 2,9 + 46,0 % EBT 34,5 24,4 + 10,1 + 41,4 % Ertragsteuern - 8,5 - 6,5 - 2,0 - 30,8 % Effektiver Steuersatz (in %) 24,7 26,6 - 1,9 PP - Periodenergebnis 25,1 17,2 + 7,9 + 45,9 % (nach Minderheiten) Ergebnis je Aktie (in EUR) 0,40 0,27 + 0,13 + 48,1 % Investitionen (in Sachanlagen) 29,6 37,5 - 7,9 - 21,1 % Operativer Free Cashflow - 11,6 0,6 - 12,2< - 100,0 % Net Working Capital 572,9 529,1 + 43,8 + 8,3 % Eigenkapitalquote (in %) 46,3 47,8 - 1,5 PP - Nettofinanzverbindlichkeiten 581,1 481,9 + 99,2 + 20,6 % Mitarbeiter (per 31. März) 8.738 8.126 + 612 + 7,5 % Weitere Informationen erhalten Sie von: ElringKlinger AG Dr. Jens Winter Investor Relations / Corporate PR Max-Eyth-Straße 2 D-72581 Dettingen/Erms Fon: [phone] [IMAGE] Fax: [phone] [IMAGE] E-Mail: [e-mail]

Über die ElringKlinger AG Als Automobilzulieferer ist ElringKlinger ein verlässlicher Partner für die Hersteller, um die Mobilität der Zukunft zu gestalten. Ob optimierter Verbrennungsmotor, leistungsfähiger Hybridmotor oder umweltfreundliche Batterie- und Brennstoffzellentechnologie - ElringKlinger bietet für alle Antriebsarten innovative Lösungen. Unsere Leichtbaukonzepte reduzieren das Fahrzeuggewicht, wodurch sich entweder bei Verbrennungsmotoren der Kraftstoffverbrauch samt CO2-Ausstoß verringert oder bei alternativen Antrieben die Reichweite erhöht. Für die immer komplexeren Verbrennungsmotoren entwickelt der Konzern sein Leistungsspektrum rund um Dichtungen kontinuierlich weiter, um stets den höchsten Anforderungen gerecht zu werden. Thermische und akustische Abschirmtechnik sowie Partikelfilter und komplette Abgasreinigungssysteme für Motoren im stationären und mobilen Sektor runden das Angebot ab. Produkte aus dem Hochleistungskunststoff PTFE - auch für Branchen außerhalb der Automobilindustrie - ergänzen das Portfolio. Insgesamt engagieren sich innerhalb des ElringKlinger-Konzerns über 8.700 Menschen an 47 Standorten weltweit.

09.05.2017 Veröffentlichung einer Corporate News/Finanznachricht, übermittelt durch DGAP - ein Service der EQS Group AG. Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber verantwortlich.

[valueanleger]

Ach ja,
das Kursziel für EK wurde auf bis zu 27€ angehoben - da ist noch Luft nach oben.
http://www.finanznachrichten.de/nachrichten-2017-05/40656918…

Könnte somit sogar ein Verdoppler werden.

[Effektenkombinat]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.905.816 von kraftvoll am 10.05.17 00:54:07

Zitat von kraftvoll: nach den Zahlen und Berichten dieser Woche scheint klar dass die Deutsche Rohstoff 2017 und 2018 ein KGV von deutlich unter 10 vorweisen wird

Der Aktienkurs beinhaltet wie bei jedem Unternehmen dieser Branche eine Option auf den Ölpreis. KGV-Betrachtungen sind hier sekundär bis irrelevant - selbst dann, wenn die DRAG sich preislich abgesichert hat. Wer da investiert, gibt sich im Wesentlichen dem Wunschdenken hin, die Ölpreisentwicklung vorhersagen zu können.

[ValueTitel]

FinTech Group AG

für mich derzeit mit Eckert & Ziegler einer
der interessantesten Wachstumswerte auf
dem deutschen Kurszettel

https://www.welt.de/wirtschaft/bilanz/article164406824/Europ…


( nur meine persönliche Meinung )

[Cutter_Slade]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.905.855 von Aktienangler am 10.05.17 01:31:07

Zitat von Aktienangler: aufgrund der massiven Überproduktion in den USA alles andere als gut ist.

Hä ? Die USA produzieren gut 7 Mio barrel Öl weniger als sie verbrauchen - wo ist da in den USA eine Überproduktion ?

[Rainolaus]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.906.818 von ValueTitel am 10.05.17 08:45:50

Zitat von ValueTitel: für mich derzeit mit Eckert & Ziegler einer
der interessantesten Wachstumswerte auf
dem deutschen Kurszettel

https://www.welt.de/wirtschaft/bilanz/article164406824/Europ…


( nur meine persönliche Meinung )

Ich habe vor einigen Monaten bei der Deutschen Bank einen hohen Kredit aufgenommen, da sagte mir der Sachbearbeiter, dass Ihnen die Fintechs mittlerweile doch sehr zusetzen und viel abgrasen, was bisher zum konventionellen Banken-/Filialgeschäft gehört hat...
Hat die Fintech Group evtl. das Zeug dazu eine zweite Hypoport zu werden? Klingt so wenn ich den Kurs sehe, und den Bericht sowie die ausgerufenen Kursziele auf Sicht der nächsten Monate/Jahre lese.

[trustone]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.906.956 von Cutter_Slade am 10.05.17 09:05:00

Zitat von Cutter_Slade:

Zitat von Aktienangler: aufgrund der massiven Überproduktion in den USA alles andere als gut ist.

Hä ? Die USA produzieren gut 7 Mio barrel Öl weniger als sie verbrauchen - wo ist da in den USA eine Überproduktion ?

so ist es,
man sollte beim Ölpreis schon alle Faktoren beachten;
das US ÖL Produktionswachstum deckt gerade mal die hälfte des weltweiten Verbrauchswachstums ab;
das ist jetzt nicht wenig, aber wenn die OPEC wie die letzten Tage signalisiert diese Förderbegrenzung bis 2018 hinein deutlich verlängert entsteht die nächsten Monate trotz des US Wachstums ein Defizit;

sprich es wird mehr Öl verbraucht werden als gefördert;
genau das ist ja auch das OPEC Ziel, die Rohöl Lager zu leeren;

da rechne ich dann die nächsten Quartale doch mit zumindest stabilen Preisen um die 50 Dollar;
und genau das genügt der DRAG bereits um deutlich profitabel zu Fördern;

wer sich den Geschäftsbericht durchgelesen hat sieht z.b auch dass man die letzten 2 Jahre über 250 Mio. Dollar an Ölreserven aufgebaut hat; genauer gesagt beträgt der Barwert dieser Reserven über 250 Mio.
der Barwert ist durchaus der Wert welchen man bei einem Projekt Verkauf bekommen würde;

die Aktie wird aktuell mit 100 Mio. bewertet,
jeder Euro Börsenwert ist also schon mal mit mehr als 2 Euro an Öl Reserven hinterlegt.........

[Rainolaus]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.904.334 von Rainolaus am 09.05.17 20:35:17

Zitat von Rainolaus:

Zitat von Ahnung?: Kurszielerhöhung von DZ Bank auf 34 € für Eckert & Ziegler

charttechnisch dürfte der Weg dahin jetzt frei sein nachdem heute unter hohen Umsätzen das alte Hoch endlich überwunden wurde auf SK Basis:

charttechischer Ausbruch wie erwartet bestätigt sich gerade. Da ist jetzt erstmal Luft nach oben.

[sirmike [Blogger]]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.906.575 von Effektenkombinat am 10.05.17 08:16:34

Zitat von Effektenkombinat:

Zitat von kraftvoll: nach den Zahlen und Berichten dieser Woche scheint klar dass die Deutsche Rohstoff 2017 und 2018 ein KGV von deutlich unter 10 vorweisen wird

Der Aktienkurs beinhaltet wie bei jedem Unternehmen dieser Branche eine Option auf den Ölpreis. KGV-Betrachtungen sind hier sekundär bis irrelevant - selbst dann, wenn die DRAG sich preislich abgesichert hat. Wer da investiert, gibt sich im Wesentlichen dem Wunschdenken hin, die Ölpreisentwicklung vorhersagen zu können.

Wenn Du meinst, man könne exakt den Kurs vorhersagen aufgrund der Mengen und Preise, dann liegste richtig. Investieren hingegen kann man schon. Denn dabei geht es um den Wert des Unternehmens und um die Frage, ob man beim aktuellen Aktienkurs die Aktie eher günstig oder eher teuer einkauft. In der Folge geht es dann wieder um den Aktienkurs. Und es wird immer Phasen geben, wo dieser deutlich über dem fairen Wert notiert und solche, wo er deutlich darunter liegt. Wann das jeweils der Fall ist, das kann niemand voraussagen. Nur dass es irgendwann wieder so sein wird. Also liegt es doch auf der Hand, bei einer Untertreibung nach unten, wenn die Unsicherheit groß und die Aktie unbeliebt ist, einzusteigen. Und genau diese Phase haben wir momentan...

[ValueTitel]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.907.016 von Rainolaus am 10.05.17 09:11:49

Zitat von Rainolaus: Ich habe vor einigen Monaten bei der Deutschen Bank einen hohen Kredit aufgenommen, da sagte mir der Sachbearbeiter, dass Ihnen die Fintechs mittlerweile doch sehr zusetzen und viel abgrasen, was bisher zum konventionellen Banken-/Filialgeschäft gehört hat...
Hat die Fintech Group evtl. das Zeug dazu eine zweite Hypoport zu werden? Klingt so wenn ich den Kurs sehe, und den Bericht sowie die ausgerufenen Kursziele auf Sicht der nächsten Monate/Jahre lese.

Der aktuelle Bericht WELT n24 gestern bringt
es ja sehr schön auf den Punkt . FinTech hat
den Turnaround eindrucksvoll bewiesen und
gibt weiter einen äußerst positiven Ausblick .

Durch die Konstellation mit der Vollbank-Lizenz
und der Tech-Sparte verfügt man über absolute
Alleinstellungsmerkale Inder Branche . Man hat
Stand heute die verstaubten Banken und Spar-
kassen in puncto Tech links überholt und ist in
dem Segment B2B damit ein Player , um den
kaum jemand noch herumkommen wird .

Auch wenn die Konstellation mit den Anteilen
von Bernd Förtsch vielleicht kritisch betrachtet
wird , beweist Niehage mittlerweile nachhaltig
mit Übertreffen der (konservativen) Prognosen
die Seriosität des Managements . Sogar trotz
( oder gerade wegen ) des Negativzins wächst
selbst das sanierte flatex weiterhin profitabel .

Auf Basis der Mittelfrist-Prognose von 30 Mio. €
Überschuss notiert der Kurs aktuell mit einem
KGV von 8 und bietet weitere Fantasie in einem
sich stark verändernden Markt wie wohl kaum
ein anderes Unternehmen derzeit .


( das ist aber nur meine persönliche Meinung )

[Top-Aktien]

AT & S - 100% Kurspotenzial


Börsen-Radio-Network - Interview mit CEO Andreas Gerstenmayer


https://www.brn-ag.de/32377-Boersenradio-AT-und-S-Jahreszahl…

[Bulle2911]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.907.154 von Rainolaus am 10.05.17 09:28:23

Zitat von Rainolaus:

Zitat von Rainolaus: ...

charttechnisch dürfte der Weg dahin jetzt frei sein nachdem heute unter hohen Umsätzen das alte Hoch endlich überwunden wurde auf SK Basis:

charttechischer Ausbruch wie erwartet bestätigt sich gerade. Da ist jetzt erstmal Luft nach oben.

Ja, ich hatte da auch abgewartet, wie sich der Ausbruch entwickelt, die scheinen es aber Ernst zu meinen.
Bei einem Rücksetzer auf unter 28 werde ich mir eine Anfangsposition aufbauen.

Meine genannte Verbio scheint vor den Zahlen auch schon mal gut loszulegen. Leider hatte ich meine Position sehr klein gehalten (350).

Für mich jetzt neu auf meiner Kurzfristwatchlist ist Helma, dort scheint sich ein Boden zu bilden. Fundamental für mich eigentlich mit guter Ausrichtung.

[Schlaeger_Lilly]

Fintech Group:

Link:
Europas aussichtsreichste Fintech-Aktie

Interessante Auszüge aus dem Artikel:

Für die nächsten Jahre ist Fintech-Primus Niehage ausgesprochen optimistisch: „Wir stehen gerade erst am Anfang der Digitalisierung der Finanzbranche, und wir sind mit der Xcom und der Biw-Bank quasi der Schaufelhersteller des Goldbooms. Wir sprechen zum Beispiel mit vielen Banken, die aufgrund des Brexit eine deutsche Bankinfrastruktur brauchen. Und mit Flatex haben wir zudem einen direkten Zugang zu den handelsaktiven Endkunden in Deutschland und bald auch in anderen europäischen Ländern.“

Eines der wichtigsten Alleinstellungsmerkmale der Fintech Group: Das Unternehmen vereint als eine der ganz wenigen Firmen „Fin“ – nämlich eine Vollbanklizenz – mit „Tech“ – mehr als 200 Programmierer und Entwickler.

„Wie Amazon nutzen auch wir unsere hoch automatisierte Technologieplattform zum einen für unser eigenes Endkundengeschäft, stellen diese aber gleichzeitig auch mehr als 100 institutionellen Kunden zur Verfügung. Das schafft massive Synergien, die wir in Form der kompetitivsten Preise an unsere Kunden weitergeben können.“

Übernahmekandidat:
Eine solche Aufstellung positioniert die Fintech Group freilich auch als potenziellen Übernahmekandidaten. Laut der „Hyperfinance-Studie“ der internationalen Anwaltskanzlei Simmons & Simmons wollen 31 Prozent der befragten Finanzunternehmen innerhalb der nächsten zwölf bis 18 Monate ein Fintech-Unternehmen akquirieren, um ihre digitale Innovationskraft zu verbessern.
Insbesondere in reiferen Märkten sei in den kommenden Jahren mit weit mehr Übernahmen zu rechnen, so die Studienautoren. Marktgerüchten zufolge haben bereits zwei Institute bei der Fintech Group angeklopft, aber „eine Mehrheitsübernahme, zumindest bei den aktuellen Bewertungen, kommt für uns nicht in Frage“, so Niehage.


Aussage vor 2 Jahren:
Innerhalb von fünf Jahren wolle er die Eine-Milliarde-Marktkapitalisierung knacken – was Kurse um die 60 Euro bedeuten würde.

Fazit:
Kurzfristig sollte die Fintech Group aber auf jeden Fall zur Peergroup aufschließen, was Kurse um die 25 bis 30 Euro hieße.


Wenn Ihr nun neugierig geworden seid, dann lest doch am besten den ganzen, oben verlinkten, Artikel.
Lesezeit 5 Minuten, das sollte es einem als interessierten Anleger allemal Wert sein.

[Rainolaus]

Fintech Group jetzt auch mit Ausbruch nach oben aus dem seit Monaten in die Spitze laufenden Dreieck.

[straßenköter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.908.042 von Rainolaus am 10.05.17 10:53:35

Rückmeldung Petro Welt zu Fragen GB 2016

Ich habe heute eine Rückmeldung von Petro Welt zu meinen Fragen (Planung Rubelkurs 2017 bzw. Entwicklung Q4 bzw. Steuerquote) erhalten. Verkürzt die Antworten:

Die interne Budgetkalkulation basiert auf einem durchschnittlichen EUR/RUB-Wechselkurs für 2017 im Bereich von 67-69.

Das EBIT belief sich im vierten Quartal 2016 auf 6 Mio. EUR und lag über dem Niveau des Vorjahresquartals (4,3 Mio. EUR). In Q2 und Q3 erreichte das EBIT 13,2 Mio. EUR und 15,1 Mio. EUR. Das Ergebnis vor Steuern in Q4 betrug EUR 6,5 Mio. (Q1 - EUR 5,3, Q2 - 13,3, Q3 - 15,7). Die größte Auswirkung auf die Situation des negativen Nettogewinns im vierten Quartal 2016 wurde durch die latenten Steuern und Ertragsteuern aus den Vorjahren geschaffen.

Der konzernwirksame Steuersatz erhöhte sich vor allem aufgrund des Anstiegs des latenten Steueraufwands (Erträge) aus der Entstehung und Auflösung von temporären Differenzen und Ertragsteuern aus früheren Jahren.

Petro Welt -- ehem. C.A.T. oil AG - Ölfeld-Service-Unternehmen | catoil | cat oil | wallstreet-online.de - Vollständige Diskussion unter:
http://www.wallstreet-online.de/diskussion/1057788-neustebei…

[Kleiner Chef]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.907.922 von Schlaeger_Lilly am 10.05.17 10:43:05

Fintech-Group: Upgrade im Börsenlisting!

Zitat von Schlaeger_Lilly: Fintech Group:

Link:
Europas aussichtsreichste Fintech-Aktie

Interessante Auszüge aus dem Artikel:

Für die nächsten Jahre ist Fintech-Primus Niehage ausgesprochen optimistisch: „Wir stehen gerade erst am Anfang der Digitalisierung der Finanzbranche, und wir sind mit der Xcom und der Biw-Bank quasi der Schaufelhersteller des Goldbooms. Wir sprechen zum Beispiel mit vielen Banken, die aufgrund des Brexit eine deutsche Bankinfrastruktur brauchen. Und mit Flatex haben wir zudem einen direkten Zugang zu den handelsaktiven Endkunden in Deutschland und bald auch in anderen europäischen Ländern.“

Eines der wichtigsten Alleinstellungsmerkmale der Fintech Group: Das Unternehmen vereint als eine der ganz wenigen Firmen „Fin“ – nämlich eine Vollbanklizenz – mit „Tech“ – mehr als 200 Programmierer und Entwickler.

„Wie Amazon nutzen auch wir unsere hoch automatisierte Technologieplattform zum einen für unser eigenes Endkundengeschäft, stellen diese aber gleichzeitig auch mehr als 100 institutionellen Kunden zur Verfügung. Das schafft massive Synergien, die wir in Form der kompetitivsten Preise an unsere Kunden weitergeben können.“

Übernahmekandidat:
Eine solche Aufstellung positioniert die Fintech Group freilich auch als potenziellen Übernahmekandidaten. Laut der „Hyperfinance-Studie“ der internationalen Anwaltskanzlei Simmons & Simmons wollen 31 Prozent der befragten Finanzunternehmen innerhalb der nächsten zwölf bis 18 Monate ein Fintech-Unternehmen akquirieren, um ihre digitale Innovationskraft zu verbessern.
Insbesondere in reiferen Märkten sei in den kommenden Jahren mit weit mehr Übernahmen zu rechnen, so die Studienautoren. Marktgerüchten zufolge haben bereits zwei Institute bei der Fintech Group angeklopft, aber „eine Mehrheitsübernahme, zumindest bei den aktuellen Bewertungen, kommt für uns nicht in Frage“, so Niehage.


Aussage vor 2 Jahren:
Innerhalb von fünf Jahren wolle er die Eine-Milliarde-Marktkapitalisierung knacken – was Kurse um die 60 Euro bedeuten würde.

Fazit:
Kurzfristig sollte die Fintech Group aber auf jeden Fall zur Peergroup aufschließen, was Kurse um die 25 bis 30 Euro hieße.


Wenn Ihr nun neugierig geworden seid, dann lest doch am besten den ganzen, oben verlinkten, Artikel.
Lesezeit 5 Minuten, das sollte es einem als interessierten Anleger allemal Wert sein.

Das Unternehmen hat im Jahr 2016 angekündigt in den Prime Standard zu wechseln 2017.
Wenn diese Ankündigung jetzt durch Umsetzung realisiert wird, so würde ich meine Position aufstocken. Ein Unternehmen mit den Ambitionen gemäß Artikel oben, sollte nicht nur zweimal
im Jahr Berichte vorlegen, sondern häufiger. Bin mir sicher, das das in der Wahrnehmung ein Trigger
für eine Höherbewertung wäre.

Gruß

[fallencommunist]

Bakkafrost

Mal als Gegenpol zu Fintech

Vor einer Weile ging es hier ja auch kurz um Lachse. Nach längerer Einlesezeit komme ich zu dem Schluss, dass sich die Lachszucht bzgl. Margen nicht vergleichen lässt mit anderen Lebensmittelbranchen. Die Lachszucht hat den einen oder anderen Burggraben, der mMn auch nicht so ohne weiteres erodieren kann:

- geografisch gibt es nur eine Hand voll Orte, die sich zur Lachszucht eignen (v.a. Norwegen, Chile, Schottland, Faröer), da es eine moderate Strömung und eine stabile, niedrige Wassertemperatur braucht
- die Lizenzen, die diese Länder verteilen sind vergeben, die maximal erlaubten Stückzahlen pro Becken sind ausgereizt
- laut CEO von Bakkafrost ist es kaum möglich, in den nächsten Jahren, die Produktion von Lachsen weltweit um mehr als ein paar wenige Prozent zu erhöhen (experimentiert wird beispielsweise mit einer verlängerten Haltung von Junglachsen an Land um den Zyklus im Meer zu verkürzen), d.h.
- die (steigende) Nachfrage nach Lachs trifft auf ein mittlerweile starres Angebot.

Die operating margin von Bakkafrost lag im Schnitt bei 28,75% in den letzten 10 Jahren. Die Peer-Group sieht freilich ebenfalls gut aus (z.B. Salmar, op. margin: 25%). Meines Erachtens spricht für Bakkafrost, dass es eine Reihe von weiteren Burggräben ggü. den Peers gibt, die die höhere op. margin von Bakkafrost erklären können:

- die Temperatur in den Faröer-Inseln ist niedriger und stabiler, was dazu führt das
- Lachse größer sind und bessere Preise erzielen
- seltener erkranken (eines der Hauptprobleme in der Lachszucht sind riesige Produktionsausfälle)
- Die Faröer-Inseln machen im Gegensatz zu Norwegen scheinbar keine fixen Vorschriften über die Stückzahlen pro Becken. D.h. Bakkafrost kann u.U. mehr Lachse auf derselben Fläche halten (unter Einhaltung der Umweltauflagen)
- Bakkafrost profitiert im Moment noch vom Russland Embargo, da dieses für Faröer nicht gilt und Lachse teuer nach Russland verkauft werden können (dieser Moat wird allerdings auf absehbare Zeit verschwinden).

Ebenfalls erwähnenswert:

- der CEO hält ca. 10% der Aktien
- die Korrelation mit dem Index ist sehr gering


Risiken:

- Lizenzverlust wg. nicht Einhalten von Umweltauflagen (halte ich für begrenzt, da Bakkafrost ein bedeutender Arbeitgeber ist, da wird man sich nicht ohne Not ins Knie schießen)
- Technologie um Lachse an anderen Geografien zu halten (z.B. im offenen Meer). Kann ich nicht einschätzen.
- Entwicklung des Lachspreises (Nachfrage). Kann ich ebenfalls schwer abschätzen. Ich finde Lachs als Lebensmittel auch bei aktuellen Preisen durchaus kompetitiv ggü. anderem Fisch und Fleisch.

Ich habe mein Polytec Geld komplett in Bakkafrost umgeschichtet, d.h. eine "doppelte Position". In meinen Augen handelt es sich um ein "great busniess at a fair price" und ich plane hier langfristig (unbestimmte Haltedauer) investiert zu sein.

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.908.408 von fallencommunist am 10.05.17 11:30:15

Wurde mir kürzlich schon mal empfohlen.

Sicherlich eine gut positionierte Firma, und auch sicherlich mit gewissem Burggraben. Was mich abhält, bei Bakkafrost einzusteigen, ist die Frage wie man solche Unternehmen bewertet, die ja bereits hohe Margen haben (Ebitda-Marge rund 40%, Ebit-Marge knapp 30%). Am Ende wachsen die Gewinne halt mit den Umsatzwachstumsraten von geschätzt 3-5% p.a. mit. Da frag ich mich dann, ob man trotz der ganzen von dir genannten Gründe jemals KGVs von mehr als 12-13 zahlen wird.
Div-Rendite von 4,0-4,5% ist allerdings sicherlich nicht zu verachten.

Sagen wir mal so. Depotbeimischung in einem stark diversifizierten Depot gerne, aber gleich Polytec komplett verkaufen, um Bakkafrost womöglich hoch zu gewichten, dafür fehlen mir dann einfach Dinge wie Margenpotenzial und überdimensionales Umsatzwachstum.

[Cutter_Slade]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.906.575 von Effektenkombinat am 10.05.17 08:16:34

Zitat von Effektenkombinat: Wer da investiert, gibt sich im Wesentlichen dem Wunschdenken hin, die Ölpreisentwicklung vorhersagen zu können.

Und diese Aussage in diesem thread, wo sich schon ganz andere ganz anderem Wunschdenken bzgl. der Vorhersage zur Entwicklung des eigenen oder empfohlenen investments hingegeben haben...

[fallencommunist]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.908.801 von katjuscha-research am 10.05.17 12:18:39

in den letzten Jahren hat man bei Bakkafrost noch einiges investiert. Ein neues Schiff, ein neue Aufzuchtstation. Man hat sich stärker vertikal integriert (Fischfutter in Eigenproduktion) und es passiert ggf. noch das eine oder andere. Z.B. denkt man über eine kleine Premiumräucherei nach, mit der man das Label Bakkafrost dann potenziell stärkt. Aktuell ist Bakkafrost zwar premium aber sie labeln nicht, weil der Handel gerne sein eigenes Label drauf macht, d.h. man verzichtet auf Markenimage zugunsten des Vertriebs. Ich rechne grob so, dass es noch ca. 3 Jahre solides Wachstum gibt und danach vielleicht ein kleines (~3%) wie du auch schreibst. Allerdings denke ich, dass die Multiples steigen müssen, da bei einem stagnierenden Wachstum und gleichzeitig hohen Margen vermutlich das Eigenkapital steigt, ebenso die Dividendenrendite und ggf. in die Stärkung der Marktposition investiert wird. D.h. es wird ein Teil der Unsicherheit verschwinden und die Aktie womöglich stärker in Fonds aufgenommen (by the way: Dirk Müller ist investiert. Es gibt ein höchst (!) interessantes Video auf Youtube, wo Dirk Müller die Lachsfarm besichtigt und den CEO interviewt. https://www.youtube.com/watch?v=_RtLCO31Bik )
Als Beispiel: wenn Bakkafrost beispielsweise von einer Seuche getroffen wird und alle/viele Fische verliert, dann gibt es plötzlich wieder Möglichkeiten, Kapital bei 20-40% Rendite zu allozieren, bis innerhalb eines Zyklus die Becken wieder voll sind. D.h. mindestens wird man langfristig das aktuelle Niveau halten können. Andere Firmen, denen man 3% Wachstum p.a. zugesteht und von denen man verlässliche Cashflows erwartet werden mit Multiples von 25-30 bewertet. Ich habe bei Bakkafrost wenig bedenken, ausnahmesweise statt 7% auch mal eine Diskontrate von 4-5% anzulegen.

Polytec habe ich unabhängig davon verkauft. Dass das zeitlich aufeinanderfällt hat mir einfach eine größere Position ermöglicht, die ich ansonsten über einen längeren Zeitraum in mehreren Tranchen aufgebaut hätte.

Zur Dividende noch kurz, das hatte ich vergessen: Hier sehe ich eigentlich das größte Problem. Die Faröer Inseln behalten 35% der Dividende als Quellensteuer ein. Ich habe hierzu vor Kurzem an die entsprechende Behörde geschrieben ob/wie man zurückfordern kann, habe aber dazu noch keine Antwort. Unterm Strich geht durch solche Späße 1-1.5% p.a. Rendite verloren.

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.909.356 von fallencommunist am 10.05.17 13:21:41

Dirk Müller hat die Lachsfarm besichtigt?

Oh je, jetzt lass ich die Finger erst recht davon.

[sirmike [Blogger]]

MBB

Kaufempfehlung in der Printausgabe von Börse Online: "Millionenschwere Unterbewertung, klarer Kauf". Kursziel 105 Euro.

[Wertefinder1]

Wurde hier schon etwas zum jetzt unter den Namen "Coreo" firmierenden Freiverkehrswert geschrieben? - Fällt mir in der heutigen Meldungsflut auf.

[fallencommunist]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.909.557 von katjuscha-research am 10.05.17 13:46:29

Zitat von katjuscha-research: Dirk Müller hat die Lachsfarm besichtigt?

Oh je, jetzt lass ich die Finger erst recht davon.

so schlimm? Ich fand ihn eigentlich immer recht seriös.

[hzenger]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.909.704 von fallencommunist am 10.05.17 14:03:08

Auch zwei Jahre nach Emission steht der Dirk Müller Premium Aktionefonds immer noch mit mehr als 10% in den Miesen, obwohl der Gesamtmarkt in beiden Jahren gut gelaufen ist.

Ich finde es immer wieder interessant, dass die Korrelation zwischen Medienpräsenz und Aktienperformance bei den Prominenten doch sehr bescheiden ist. Ähnliches wie bei Müller gilt ja für Max Otte, Stranzl und all die anderen Finanzgurus aus Film, Funk und Fernsehen. (Gar nicht erst zu sprechen von Aufschneidern wie Maschmeyer.)

Es hört sich halt immer alles ganz plausibel an, was die Ottes, Hellmeiers und Halvers so erzählen. Aber letztlich sind's doch überwiegend Labertaschen. Wenn man da mal auf nachweisbare Performance abstellen würde als Indikator für Expertise würde es schnell sehr ruhig werden in den Börsenblättern. Denn letztlich leben die Experten finanziell doch eher vom medialen Verwerten ihrer Selbstdarstellung und nicht von Aktienerträgen.

Ist schon interessant: wenn man zum Arzt geht, würde es einem nie als Expertise ausreichen, dass jemand "gut über Medizin sprechen kann". Vielmehr fordert man als Patient nachweisbare Erfahrung und früheren Erfolg in Form einer ärztlichen Zulassung oder Facharztprüfung. Bei Finanzfragen lassen sich die Menschen hingegen gerne von Leuten "operieren", die gut über die Börse sprechen können--auch wenn es keinerlei Indiz gibt, dass sie jemals besser abgeschnitten haben als ein Orang-Utan, der per Bananenwurf Aktien auswählt.

Deshalb höre ich deutlich lieber Börsengurus zu, die einen nachweisbaren Track Record haben. In Deutschland gibt es da nur wenige (und die erfolgreichen unter ihnen sind tendenziell eher medienscheu). Immerhin gibt es in den USA diverse Gurus, die gerne aus dem Nähkästchen plaudern und deren Track Record tadellos ist (z.B. Warren Buffett, Stan Druckenmiller und David Tepper).

[currahee]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.909.356 von fallencommunist am 10.05.17 13:21:41

bzgl. Bakkafrost:
Eine interessante Diskussion war vor ein paar Wochen in Timburg's Thread. Auch der Vergleich mit Marine Harvest. Wenn ich mich recht erinnere war das einzigste Argument gegen einen Kauf, dass der Lachspreis im letzten Jahr auf Höchststand war. Einfach mal die Filterfunktion in dem Thread benutzen um an Infos zu kommen.

Grüße currahee

[fallencommunist]

@currahee danke für den Hinweis! Ja, der Preis für Lachs ist stark gestiegen, das beunruhigt mich auch. Wenn der Preis stark fallen sollte und so auch Bakkafrost, dann werde ich voraussichtlich einfach üppig zukaufen. Ich fühle mich mit ca 7% noch nicht überinvestiert.

@hzenger "Labertasche" trifft es nicht schlecht. Ich würde ihn dennoch nicht als Negativindikator sehen. Das Müller/Bakkafrost Video ist trotzdem sehenswert, v.a. weil man einen Einblick in den Automatisierungsgrad kriegt und wegen der Aussagen des CEOs.

Den Gurus würde ich evtl. noch hinzufügen: Mason Hawkins, Thomas Russo, Howard Marks, Chuck Akre. Wer sind deiner Meinung nach die wenigen Deutschen? Ich finde es auch regelmäßig schade, dass solche Leute in Deutschland rar sind. Gerne angehört habe ich mir noch Hermann Simon. Er ist aber kein Investor.

[trustone]

da hier ja mittlerweile mehrere Öl Werte besprochen werden noch ein interessanter Bericht von der Internationalen Energie Agentur von heute;

http://www.marketwatch.com/story/further-opec-cuts-will-deep…


die Förder Kürzungen sind ja erst seit dem 1.1. 2017 in Kraft;
das Q1 ist saisonal und weltweit immer das klar schwächste Quartal was den Ölverbrauch betrifft;
dazu mussten auch noch die Lager und vollen Tanker in den Öl Ländern selbst geleert werden;

dieser OPEC Deal entfaltet Ihre Wirkung also erst in den nächsten Monaten so richtig wenn man dieser Grafik glauben darf;
ab dem 2. Quartal sieht die IEA den Verbrauch höher als die Förderung; dieser Trend soll sich in Q3 und Q4 dann sogar noch verstärken;

kommt das so in etwas sehe ich jedenfalls stabile und tendenziell wieder steigende Preise weil die Fundamentaldaten dann so gut wie seit Jahren nicht mehr am Ölmarkt wären;

[hzenger]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.910.205 von fallencommunist am 10.05.17 14:54:40

Ja, Dirk Müller ist sicher kein Negativindikator, sondern in meinen Augen einfach nur "white noise". Sagt weder positives noch negatives, dass er wo investiert ist.

Was die deutschen Gurus an fällt es mir schwer, da groß Namen zu nennen. Heiko Thieme hat für bestimmte Teilstrecken seiner Karriere einen nachweisbaren Trackrecord, der wohl teilweise sehr gut war (allerdings auch diverse echte Ausfälle zu verkraften hatte). Es ist jemand, den ich respektiere, aber Aktientipps würde ich persönlich wohl auch nicht folgen. Da ist es mir wichtiger, wenn hier im Forum jemand eine interessante Aktie vorstellt.

Die halb-aktivistischen Investoren aus Deutschland (Scherzer, Balaton, Shareholder Value etc.) haben oft gute Trackrecords, sind aber tendenziell medienscheu.

Von den Fondsmanagern fällt mir keiner ein, der mit Milliarden-AUM deutlich über Markt performt hat über einen längeren Zeitraum. Da gibt es immer wieder mal erfolgreiche Smallcapfonds. Aber dann kann ich auch gleich in die wikifolios von straßenköter, katjuscha oder pantarhei schauen. Da wird tendenziell interessanteres zu finden sein als Anregung.

Bei Börsen-Radio-Network gibt es einige Leute, denen ich gern zuhöre. Was einen dauerhaft guten Trackrecord angeht, ist da aber wenig los. Herr Hlinka hat glaube ich traditionell gut abgeschnitten. Wer jedoch einen extrem guten Langzeit-Track Record hat ist der Österreicher Rosinger. Dessen aktuelle Positionen sind auch öffentlich einsehbar:

https://www.gregor-rosinger.at/rosinger-index/

Rosinger hält übrigens auch AT&S. Er hat über Jahrzehnte >20% pro Jahr gemacht--auch mit großen Summen--und hatte meines Wissens noch kein einziges negatives Jahr in seiner Karriere.

[Effektenkombinat]

TLG krallt sich offenbar WCM

http://www.reuters.com/article/wcm-ma-tlg-immobilien-idUSL8N…

German property group TLG prepares offer for peer WCM - sources
May 10 German property group TLG Immobilien is preparing a takeover offer for peer WCM as it seeks to buy stakes from the company's largest shareholders, three people close to the matter said.

TLG is close to striking a deal to buy a 26 percent stake in WCM from DIC Asset and a 14 percent stake belonging to the Ehlerding family, the people said.

Following the acquisition of these stakes, TLG would launch an offer to buy out all remaining shareholders, they added.

The deal may be announced as early as this week, they said.

TLG, DIC and WCM declined to comment, while Ehlerding was not immediately available. (Reporting by Alexander Hübner and Arno Schuetze; Editing by Maria Sheahan)

[Schlaeger_Lilly]

Jetzt hört aber mal auf, den armen Dirk Müller durch den Fischsud zu ziehen. Jeder hat schließlich das

Recht sich einen geeigneten Laichplatz zu suchen. Und selbst wenn dann auch noch Max Maria Otte (der

heilige Fischotter?) Lust haben sollte in der in Brühe mit den Lachsen synchron zu schwimmen, dann ist

das sein Privatvergnöögen, das ihm niemand nehmen darf, und möchte. Hauptsache das Alles wird von

Robert Halver kommentiert, dann kommt dabei nämlich auch der künstlerische Anspruch nicht zu kurz.


So, und jetzt macht Euch mal ganz fix auf zur Delphin-Therapie (aber ohne Harpune)

Ihr lieben Börsenjunkies und Badewannen-Kapitäne!


P.S.:
Falls Euch mal ein Schwertfisch ins Boot springen sollte, nicht an der Flosse packen, das gibt ´ne Klatsche. Auch nicht am Schwert ergreifen, es sei denn man ist Masochist und liebt Blutorgien. Werft dem blinden Passagier einfach ein Stück Textil, z.B. Eure Schmusedecke, über die Augen, dann beruhigt er sich nämlich relativ schnell. Ihr könnt Euch dann selbstzufrieden ein Bier aufmachen und schon mal den Fischgrill anwerfen. Aber lasst noch was übrig!

[imperatom]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.908.408 von fallencommunist am 10.05.17 11:30:15

Bakkafrost

Ein KGV von rund 11 ist erstmal nicht schlecht, aber leider gibt es wohl Probleme mit der Dividende, die jährlich im April gezahlt wird.

Wie willst Du bei einer Firma von den Färöern mit der Steuerproblematik umgehen?

[naphta1]

Was ist denn heute los bei ElringKlinger ? Gestern hochgelobt und stark im Plus, heute wird geschmissen, als ob sie eine KE angekündigt hätten. Kennt einer Gründe, einfach nur sell on good news ?

[Pep92]

Hallo Freunde der Sonne. Beschäftigt sich jemand mit H&R? Kommen in einen interessanten Kursbereich.

[sebduction]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.911.981 von Pep92 am 10.05.17 17:46:26

Zitat von Pep92: Hallo Freunde der Sonne. Beschäftigt sich jemand mit H&R? Kommen in einen interessanten Kursbereich.

Ja, ich Im Bereich 12.40-12.90 Euro liegt meine Kaufzone.

[Inhaberschuldverschreibung]

Zapf Creation AG

Guten Tag,

weiß nicht ob hier schon auf den Wert aufmerksam gemacht wurde. Es geht um die Zapf Creation AG, Hersteller von Puppen zu dessen berühmtesten Produkten wohl die Baby Born zählt.
Man hat im GJ16 ein EPS von 1,38 EUR erzielt. Dies resultiert nicht aus Sondererffekten sondern nur aus der hoihen Akzeptanz der Produkte, wie es im Geschäftsbericht heißt. Ohne die negativen Währungseffekte des britischen Pfunds, wäre das Ergebnis sogar noch besser gewesen.
Die EK Quote liegt bei soliden 62%.

13.03.17
Die vorläufigen Geschäftszahlen wurden veröffentlicht. Zu diesem Zeitpunkt konnte noch nicht ausgeschlossen werden, dass das gute Ergebnis aus Sondereffekten resultiert.

01.04.17
Vorlage eines Kaufangebots zu 10 EUR pro Aktie durch folgendes Konstrukt
Larian Living Trust, Trustees Isaac E. Larian and Angela Larian

Anfang Mai
Veröffentlichung des GB. Jetzt wird deutlich, dass die Gewinne aus dem operativen Geschäft stammen.

10.05.17
Heute läuft das Angebot um 24 Uhr aus.



Der "Larian-Clan" ist bei Zapf zwei mal im Aufsichtsrat vertreten. Bei der MGA Entertainment ist Herr Isaac Larian im Vorstand vertreten. Vermögen laut Wikipedia 1,17 Milliarden USD (Kapital für eine Erhöhung des Angebots sollte also ausreichend vorhanden sein). Weiter haben diese Unternehmen schon lange eine Kooperation und stellen zusammen Puppen her.

Seit der Veröffentlichung des Angebots sind lediglich 28243 Aktien zu 10 EUR dem Larian-Clan zugeflossen. Sie halten jetzt insgesamt 2.706.645 Aktien, was ca. 42% vom GK entspricht.

Ich bin der Meinung, dass das Kaufangebot noch erhöht wird. Die Übernahme-Offerte ist viel zu günstig. Man hat dieses Jahr gemerkt, dass Zapf Creation nach einer schweren Zeit wieder profitabel arbeitet und wollte zu einem Schnäppchenpreis das Unternehmen übernehmen. Auch wenn das Angebot nicht erhöht wird, ist die Aktie für mich ein klarer Kauf. Ein Angebot zu 15 EUR wäre da schon realistischer.



Quellen:
http://www.zapf-creation.com/index.php?id=560
https://en.wikipedia.org/wiki/Isaac_Larian

[imperatom]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.905.909 von straßenköter am 10.05.17 02:55:58

Zitat von straßenköter: Neben der genannten Zapf Creation, die für mich als Nebenwerteinvestor ein Pflichtkauf darstellt, bietet noch Deufol ein einstelliges KGV von 9. Die Norddeutsche Steingut sollte auch auf ein einstelliges KGV kommen. Allerdings ist hier der GB noch nicht veröffentlicht. Ebenso muss man auch noch bei IFA Hotel auf den GB warten. Auch hier sollte man noch zu einem KGV von 10 kaufen können, obwohl die Aktie schon gut angezogen hat. Hier muss man sogar noch berücksichtigen, dass das im Bau befindliche Hotel in der Dom Rep noch keine Erträge abwirft. Wo man genau hingucken sollte, ist Matica. Hier gibt es leider gewollt wenig Informationen. Nach Andeutungen zum EBITDA müsste das EBIT auch deutlich einstellig sein. Leider muss man auch hier noch mit der Veröffentlichung des GB warten.

Erstmal danke für die Tipps, auch wenn letztlich nichts für mich dabei war. Vielleicht interessieren Dich aber noch meine Ausschlussgründe:

- deufol hat ein um 10-20% sinkendes EBITDA für 2017 angekündigt

- Bei Zapf ist das IFRS-Ergebnis 2016 bereits zurückgegangen, das schreckt mich, insbesondere angesichts des Übernahmekurssprungs, doch von einem Kauf auf dem deutlich erhöhten Kursniveau ab

- Bei Steingut wird das 2016er-KGV deutlich über 10 liegen, denke ich. Sowohl Prognose als auch HJB lassen auf ein EBT von knapp 5 schließen, so dass das KGV eher bei 13 liegen dürfte

- IFA hat sich wirklich toll entwickelt, ärgerlich weil ich es schonmal auf der Liste hatte. Das 2016er-KGV von unter 10 schafft es aber nur wegen eines fetten Sondereffektes im Q3 (Hotelverkauf mit über 8 Mio GEWINN).

- Matica ist vom Geschäftsfeld her wirklich sehr interessant, aber die vermutlich intransparenteste AG der Welt. Ich finde nicht einmal einen alten GB oder HJB auf ihrer Homepage (was auch an mir liegen mag...). Offenbar gab es 2015 sehr schwere Verluste.

Auch wenn ich nix gefunden habe, nochmal herzlichen Dank für die Tipps!

[imperatom]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.905.798 von Aktienangler am 10.05.17 00:44:26

Danke auch für die Tipps mit VERIANOS und PUBLITY. Von Immobilienbesitzern lasse ich in Blasenzeiten aber lieber die Finger (Ausnahme: Eyemaxx als Projektierer).

Zugeschlagen habe ich nach der ADhoc und vor dem QB morgen aber bei einer alten Bekannten:

Die Sektkellerei Schloss Wachenheim hat ihre Jahresprognose erhöht, morgen gibts Details. Ich hab mich schonmal eingedeckt mit ein paar Stücken.

[Bulle2911]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.909.611 von sirmike am 10.05.17 13:53:06

Zitat von sirmike: MBB

Kaufempfehlung in der Printausgabe von Börse Online: "Millionenschwere Unterbewertung, klarer Kauf". Kursziel 105 Euro.

Ja, schönes "sell on good news" gerade....

[fallencommunist]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.911.027 von imperatom am 10.05.17 16:14:19

Zitat von imperatom: Ein KGV von rund 11 ist erstmal nicht schlecht, aber leider gibt es wohl Probleme mit der Dividende, die jährlich im April gezahlt wird.

Wie willst Du bei einer Firma von den Färöern mit der Steuerproblematik umgehen?

weiss ich noch nicht. Ich bin zunächst mal nach der Dividende eingestiegen und irgendwann steige ich vor der Dividende aus, so spare ich mir zwei Quellensteuern. Dann hängt es davon ob man zurückfordern kann und falls ja, mit welchen Kosten. Je nachdem gehe ich dann den günstigsten Weg. Falls man unabhängig vom Wohnsitz niemals zurückfordern kann, dann würde mich das eigentlich auch trösten, weil das dann zumindest nicht langfristig von der erwarteten Rendite abgeht. Also mal einen effizienten Markt angenommen, dann würde die Diskontrate um 0.35*E[Dividendenrendite] steigen, d.h. der Kurs wäre in einem effizienten Markt bereits billiger, um diesem Umstand Rechnung zu tragen. Das blödeste Szenario wäre, wenn Institutionelle das zurückfordern können und Privatpersonen ausserhalb der Faröer Inseln nicht und gleichzeitig die Dividendenrendite noch ansteigt sobald keine Wachstumsmöglichkeiten mehr existieren. Mal sehen. Ich kanns mir ja jetzt 11 Monate überlegen. Ich bekomme hoffentlich auch noch eine Antwort auf meine Email an die Steuerbehörde, dann weiss ich genaueres. Im schlimmsten Fall könnte ich auch vor der Dividende verkaufen und zurückkaufen. Kostet mich ca. 0.6% plus den Spread. Aber ab einer Dividende von 5-6% könnte das sogar günstiger sein. Aber ja.. ist mir ein ziemlicher Dorn im Auge die Sache.

[katjuscha-research]

interessiert wahrscheinlich (zurecht) niemanden mehr, aber Solarworld nun (endlich will man fast sagen, wenn nicht so viele Arbeitsplätze dranhängen würden) mit Insolvenzmeldung.

http://www.ariva.de/news/ad-hoc-solarworld-ag-insolvenz-6191…

[fallencommunist]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.912.104 von imperatom am 10.05.17 18:04:19

In Schloss Wachenheim bin ich auch investiert. Markennamen, stabile Cashflows, niedrige Multiples. Ich vermute weltbewegend wird die Prognoseanhebung nicht sein, aber unabhängig davon sehe ich bei SWA eine deutliche Unterbewertung. Und ich kann nur jedem hier empfehlen sich stets aus dem Sortiment einen 6er Pack Blû Prosecco Dosen auf Vorrat zu halten. Die ideale Größe, um jederzeit spontan einen soliden Coq au vin oder eine schmackhafte Rahmsauce anzufertigen.

[Effektenkombinat]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.913.307 von fallencommunist am 10.05.17 19:55:28

Zitat von fallencommunist: In Schloss Wachenheim bin ich auch investiert. Markennamen, stabile Cashflows, niedrige Multiples. Ich vermute weltbewegend wird die Prognoseanhebung nicht sein, aber unabhängig davon sehe ich bei SWA eine deutliche Unterbewertung. Und ich kann nur jedem hier empfehlen sich stets aus dem Sortiment einen 6er Pack Blû Prosecco Dosen auf Vorrat zu halten. Die ideale Größe, um jederzeit spontan einen soliden Coq au vin oder eine schmackhafte Rahmsauce anzufertigen.

Aber dazu muss ich doch nicht so Dosenplörre nehmen. Da kann man auch eine ordentliche Flasche Kochwein im Kühlschrank haben. Ist außerdem billiger

[fallencommunist]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.910.484 von hzenger am 10.05.17 15:18:04

vielen Dank für die umfassende Aufzählung! Ich werde mir die Herren mal genauer ansehen. Das Portfolio von Rosinger liest sich schon mal interessant.

bei BRN werde ich mich evtl. mal anmelden. Das wird ja hier oft zitiert. Mich hat es bislang abgeschreckt, dass man sich registrieren muss. Gibt es irgendeinen Haken bei der Sache?

[fallencommunist]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.913.397 von Effektenkombinat am 10.05.17 20:03:53

Zitat von Effektenkombinat:

Zitat von fallencommunist: In Schloss Wachenheim bin ich auch investiert. Markennamen, stabile Cashflows, niedrige Multiples. Ich vermute weltbewegend wird die Prognoseanhebung nicht sein, aber unabhängig davon sehe ich bei SWA eine deutliche Unterbewertung. Und ich kann nur jedem hier empfehlen sich stets aus dem Sortiment einen 6er Pack Blû Prosecco Dosen auf Vorrat zu halten. Die ideale Größe, um jederzeit spontan einen soliden Coq au vin oder eine schmackhafte Rahmsauce anzufertigen.

Aber dazu muss ich doch nicht so Dosenplörre nehmen. Da kann man auch eine ordentliche Flasche Kochwein im Kühlschrank haben. Ist außerdem billiger

Das ist keine Plörre das ist ein ganz sauberer, trockener Prosecco. Keine Fehlnoten und zusätzlich zur Säure (die dein Flaschenkochwein sicher hat) gibt der Prosecco ein kräftiges, hefiges Aroma an die Sauce, das ich mittlerweile sehr schätze. Weitere Kochdiskussionen sollten wir aber wohl besser auf BM verlegen.

Nur eins noch zu meiner Verteidigung: der Blusecco ist hier leider das einzige verfügbare Produkt von SWA. Da ich immer gerne Zeugs aus "meinen Fabriken" esse (heute gab es Lachs von den Faröer Inseln), bin ich nicht drum herum gekommen, diese Dosen zu verkosten und schließlich bin ich drauf hängen geblieben.

[hzenger]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.913.406 von fallencommunist am 10.05.17 20:04:27

BRN

Nope, kein Haken (auch keine Werbemails/SPAM). BRN ist ein tolles Programm mit Marktanalysen und aktuellen Vorstandsinterviews. Sollte man sich nicht entgehen lassen. Mit der Zeit lernt man, welche Interviewpartner Mehrwert bieten und welche nicht.

[fallencommunist]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.913.805 von hzenger am 10.05.17 20:40:40

thanks! dann höre ich heute Abend gleich mal rein

[straßenköter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.912.059 von imperatom am 10.05.17 17:57:11

Zitat von imperatom:

Zitat von straßenköter: Neben der genannten Zapf Creation, die für mich als Nebenwerteinvestor ein Pflichtkauf darstellt, bietet noch Deufol ein einstelliges KGV von 9. Die Norddeutsche Steingut sollte auch auf ein einstelliges KGV kommen. Allerdings ist hier der GB noch nicht veröffentlicht. Ebenso muss man auch noch bei IFA Hotel auf den GB warten. Auch hier sollte man noch zu einem KGV von 10 kaufen können, obwohl die Aktie schon gut angezogen hat. Hier muss man sogar noch berücksichtigen, dass das im Bau befindliche Hotel in der Dom Rep noch keine Erträge abwirft. Wo man genau hingucken sollte, ist Matica. Hier gibt es leider gewollt wenig Informationen. Nach Andeutungen zum EBITDA müsste das EBIT auch deutlich einstellig sein. Leider muss man auch hier noch mit der Veröffentlichung des GB warten.

Erstmal danke für die Tipps, auch wenn letztlich nichts für mich dabei war. Vielleicht interessieren Dich aber noch meine Ausschlussgründe:

- deufol hat ein um 10-20% sinkendes EBITDA für 2017 angekündigt

- Bei Zapf ist das IFRS-Ergebnis 2016 bereits zurückgegangen, das schreckt mich, insbesondere angesichts des Übernahmekurssprungs, doch von einem Kauf auf dem deutlich erhöhten Kursniveau ab

- Bei Steingut wird das 2016er-KGV deutlich über 10 liegen, denke ich. Sowohl Prognose als auch HJB lassen auf ein EBT von knapp 5 schließen, so dass das KGV eher bei 13 liegen dürfte

- IFA hat sich wirklich toll entwickelt, ärgerlich weil ich es schonmal auf der Liste hatte. Das 2016er-KGV von unter 10 schafft es aber nur wegen eines fetten Sondereffektes im Q3 (Hotelverkauf mit über 8 Mio GEWINN).

- Matica ist vom Geschäftsfeld her wirklich sehr interessant, aber die vermutlich intransparenteste AG der Welt. Ich finde nicht einmal einen alten GB oder HJB auf ihrer Homepage (was auch an mir liegen mag...). Offenbar gab es 2015 sehr schwere Verluste.

Auch wenn ich nix gefunden habe, nochmal herzlichen Dank für die Tipps!

Zu Deufol muss man sagen, dass zwar das EBITDA zurückgehen soll, aber nicht das Ergebnis.

Bei Zapf resultierte der Gewinn in 2015 teilweise aus einem Sondereffekt. Die 1,38€ in 2016 wurden operativ verdient. Insofern gab es keinen wirklichen Gewinnrückgang. Das Übernahmeangebot ist ein Witz. Das Unternehmen ist schuldenfrei.

Bei Steingut sollte man eher auf den Cash Flow achten, denn man hat in den letzten Jahren enorme Investitionen gestemmt, um auf großformatige Fliesen umzustellen. Die Ernte sollte jetzt kommen.

Bei IFA gab es zwar in der Tat einen Effekt aus dem Verkauf, allerdings gibt es zwei Investitionen, mit denen man erst zukünftig Geld verdient. Die eine Investition ist der angesprochene Neubau in der Dom Rep, die andere Investition ist der am Ende des Jahres erfolgte Kauf der ehemaligen Timesharing- Appartements.

Die Großaktionäre bei Matica sind Verbrecher. Anders kann man es in der Tat nicht ausdrücken. Ich glaube, dass der Abschluss im Bundesanzeiger zu finden ist. Ansonsten muss man sich in der Tat den Bericht zuschicken lassen. Die 2015er Verluste resultieren aus einer Abschreibung auf die Mondbewertung der Sach-KE als der Großaktionär seine Anteile eingebracht hat. Das war auch so eine Sauerei der Italiener. Genau aus diesem Grund sollte die Aktie so günstig sein. Die Zahlen für 2016 bestätigen dies hoffentlich.

[Straßenkoeter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.913.307 von fallencommunist am 10.05.17 19:55:28

fallencommunist du hast wohl alle Freß und-Drinkaktien.

[fallencommunist]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.914.255 von Straßenkoeter am 10.05.17 21:33:38

Zitat von Straßenkoeter: fallencommunist du hast wohl alle Freß und-Drinkaktien.

Nicht ganz, aber ich habe die meisten auf dem Radar weil das am ehesten mein Circle of Competence ist. Was weiß ich schon Industriebetrieben... da bleibe ich bei Brot und Wurst.

Ich habe: Bell, Wachenheim, Bakkafrost, Fleury Michon
Ich hatte: Savencia (still hot)
Auf dem Radar sind Bonduelle, Indofood, Nongshim, Sanderson Farms, Cranswick, Emmi (schon zu teuer)
Die meisten Aktien aus der Branche habe ich zumindest zwei-drei Blicke weit angeschaut und aktiv nicht in die Watchlist genommen (z.B. Aryzta, Nestle, die ganzen anderen großen, Hochdorf, Hügli, uvm.), werde die aber auch alle Jahre mal wieder anschauen.

Neben den Lebensmittelaktien habe ich zudem Verpackungen für Lebensmittel auf dem Radar: Miko (Watchlist), Groupe Guillin (wieder verkauft), Br. Hartmann (im Depot; da hat heute wohl die Eierschachtelfabrik gebrannt), Vetropack (Watchlist).

[Straßenkoeter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.914.414 von fallencommunist am 10.05.17 21:50:35

Ja da hst du recht , beim Essen und Drinken kennen wir uns alle aus. Schloß Wachenheim hatte ich auch mal. Aktuell aus dieser Kategorie nur Marine Harvest. Dass du dich hier nicht für Berentzen inspirieren liest wundert mich schon.

[fallencommunist]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.914.498 von Straßenkoeter am 10.05.17 22:03:53

Zitat von Straßenkoeter: Ja da hst du recht , beim Essen und Drinken kennen wir uns alle aus. Schloß Wachenheim hatte ich auch mal. Aktuell aus dieser Kategorie nur Marine Harvest. Dass du dich hier nicht für Berentzen inspirieren liest wundert mich schon.

Ja, bereue ich natürlich etwas. Hat mich damals nicht überzeugt und heute auch nicht, habe mir das aber durchaus näher angeschaut. Das Zahlenwerk hat für mich nicht so richtig Sinn ergeben und die Marken sind mMn nicht so stark. Campari habe ich z.B. noch auf dem Radar und die Remy Cointreau Wandelanleihe, auch Pernod Ricard, das sind markentechnisch ganz andere Kaliber.

[Wertefinder1]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.913.406 von fallencommunist am 10.05.17 20:04:27

Zitat von fallencommunist: ..,
bei BRN werde ich mich evtl. mal anmelden. Das wird ja hier oft zitiert. Mich hat es bislang abgeschreckt, dass man sich registrieren muss. Gibt es irgendeinen Haken bei der Sache?

Was - ein Börsenleben ohne Börsenradio? - Unvorstellbar für mich!

Ich surfe die Seite jeden Tag an. Z.B. das letzte Interview mit dem CEO von PNE Wind ist aufschlussreicher als der Quartalsbericht von heute. Auch die Einordnung von Entwicklungen durch Folker Hellmeyer finde ich immer wieder interessant, weil sie mit vielen Fakten untermauert sind, die man so im Medienkonzert selten hört.

[BICYPAPA]

Deutsche Biotechwerte

Wollte mich noch mal kurz melden. Die deutschen Biotechwerte durchbrechen die 35% Marke. Allerorts nur positive Meldungen. Übernahmen. Gute Quartalszahlen Formycon mit Bekanntgabe des dritten Wirkstoffkandidaten. Nur Cytotools schafft seine Kapitalmassnahme nicht. Das Vertrauen der Anleger ist gestört. Hier rechne ich mit weiteren Kursrückgängen.
Habe jetzt mit meinem Biotechdepot viele Gewinne mitgenommen und es verbleiben nur noch Formycon und Probiodrug im Depot. Ich warte auf Konsolidierungen oder Sondersituationen. In der Breite möchte ich mich nicht mehr so engagieren und werde wie zu Anfang des Jahres vorsichtig agieren. Mein Tradingdepot verzeichnet zur Zeit ein Plus von 21,5%. Es gilt jetzt hier bis zum Jahresende die Beute zu sichern und in besonderen Situationen das eine oder andere Pünktchen zu ergaunern. Im Vergleich dazu der amerikanische NBI Nasdaq Biotechindex. Er schwankt in letzter Zeit so um die 10-12% im Plus.

Heute nur der Chartverlauf der Biotechs seit Jahresanfang. Eine Einzelaufstellung gibt's wieder Ende des Monats. Bei vielen Werten macht es kaum Sinn über die Quartalszahlen zu sprechen. Es geht darum die Entwicklungsschritte und Perspektiven aufzuzeigen. Gewinne werden bis auf Ausnahmen von Qiagen, Morphosys, Evotec, Biotest und Formycon nicht nennenswert gemacht. Die Entwicklung der Pipeline kostet viel Geld und bis zur Zulassung mus man Geld über Kapitalmaßnahmen sichern. Die Dauer in der Regel 8-12 Jahre. So leben diese Werte oftmals von der Phantasie, die irgendwann in x Jahren nach Zulassung anstehen..
Einen Dank von mir an alle Mitstreiter hier im Board mit der Vorstellung der Werte mit den Zahlen. Sie sind sehr hilfreich für mich.

Dieses Bild ist nicht mehr verfügbar: [url]http://www.ariva.de/chart/images/chart.png?depot_id=800044&scale=&volume=0&size=free&width=595&compare=&indicator=&indicator=depotVol&&t=free&start=1990-01-01[/url] 00:00:00

[halbgott]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.909.836 von hzenger am 10.05.17 14:21:01

die sogenannten Börsengurus und Medienhelden

Zitat von hzenger: Auch zwei Jahre nach Emission steht der Dirk Müller Premium Aktionefonds immer noch mit mehr als 10% in den Miesen, obwohl der Gesamtmarkt in beiden Jahren gut gelaufen ist.

Ich finde es immer wieder interessant, dass die Korrelation zwischen Medienpräsenz und Aktienperformance bei den Prominenten doch sehr bescheiden ist. Ähnliches wie bei Müller gilt ja für Max Otte, Stranzl und all die anderen Finanzgurus aus Film, Funk und Fernsehen. (Gar nicht erst zu sprechen von Aufschneidern wie Maschmeyer.)

Es hört sich halt immer alles ganz plausibel an, was die Ottes, Hellmeiers und Halvers so erzählen. Aber letztlich sind's doch überwiegend Labertaschen. Wenn man da mal auf nachweisbare Performance abstellen würde als Indikator für Expertise würde es schnell sehr ruhig werden in den Börsenblättern. Denn letztlich leben die Experten finanziell doch eher vom medialen Verwerten ihrer Selbstdarstellung und nicht von Aktienerträgen.

Ist schon interessant: wenn man zum Arzt geht, würde es einem nie als Expertise ausreichen, dass jemand "gut über Medizin sprechen kann". Vielmehr fordert man als Patient nachweisbare Erfahrung und früheren Erfolg in Form einer ärztlichen Zulassung oder Facharztprüfung. Bei Finanzfragen lassen sich die Menschen hingegen gerne von Leuten "operieren", die gut über die Börse sprechen können--auch wenn es keinerlei Indiz gibt, dass sie jemals besser abgeschnitten haben als ein Orang-Utan, der per Bananenwurf Aktien auswählt.

Deshalb höre ich deutlich lieber Börsengurus zu, die einen nachweisbaren Track Record haben. In Deutschland gibt es da nur wenige (und die erfolgreichen unter ihnen sind tendenziell eher medienscheu). Immerhin gibt es in den USA diverse Gurus, die gerne aus dem Nähkästchen plaudern und deren Track Record tadellos ist (z.B. Warren Buffett, Stan Druckenmiller und David Tepper).

Letztlich gibt es keinen einzigen deutschen Börsenguru mit großer Medienpräsenz der irgendwas auf die Reihe bekommen hat. Das hält weiterhin viele deutsche Anleger von der Börse fern. Man sieht die Leute bei n-tv denkt das wären Profis, versteht deren Argumentationen, kauft deren Fonds und hat schwuppdiwupp ein Riesenminus.

Stefan Riße war jahrelang bekannt durch Telebörse bei n-tv. Auch so ein total Gescheiterter:

http://www.fondsprofessionell.de/news/vertrieb/headline/riss…

[WissenMacht]

Deutsche Rohstoff

Guten Morgen Zusammen,

ich habe mir eine erste Position Deutsche Rohstoff zugelegt.

Meiner Meinung nach hat Öl einen Boden gefunden und die zittrigen bei DRAG sind die letzten Tage auch raus.

[WissenMacht]

Deutsche Rohstoff AG Zahlen

Deutsche Rohstoff AG: Starker Umsatz- und Ergebnisanstieg im 1. Quartal

Mannheim. Der Deutsche Rohstoff Konzern erzielte im 1. Quartal 2017 mit 20,9 Mio. EUR (1. Quartal 2016: 0,3 Mio. EUR) mehr als doppelt so hohe Umsätze wie im Gesamtjahr 2016 (2016: 9,2 Mio. EUR). Das Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen (EBITDA) belief sich auf 17,2 Mio. EUR (1. Quartal 2016: -2,9 Mio. EUR) und ist damit fast dreimal so hoch wie im Gesamtjahr 2016 (2016: 6,4 Mio. EUR). Auch das Konzernergebnis von 5,0 Mio. EUR (1. Quartal 2016: -3,6 Mio. EUR) im ersten Quartal übertrifft das gesamte Vorjahr bereits deutlich.

Der Umsatzsprung resultiert aus der Öl- und Gasproduktion der drei US-Tochterunternehmen, die im ersten Quartal zusammen eine Nettoproduktion, d.h. der auf den Deutsche Rohstoff-Konzern entfallende Anteil der Produktion, von 582.994 BOE erreichten, davon entfallen 435.885 Barrel auf Öl, der Rest auf Erdgas und Kondensate. Der größte Umsatz- und Ergebnisbeitrag kam von der Tochter Cub Creek, die in der zweiten Jahreshälfte 2016 21 Bohrungen niedergebracht und alle Bohrungen gegen Ende des Jahres erfolgreich in Produktion gebracht hatte.

Thomas Gutschlag, CEO der Deutsche Rohstoff, kommentierte: "Die Ergebnisse des ersten Quartals zeigen, welches Ertragspotential in unseren Aktivitäten in den USA steckt. Wir haben noch sehr viele Bohrungen gleicher Qualität in unserem Portfolio. Die Entwicklung beginnt gerade erst."

Cub Creek hat Ende März mit weiteren Bohrungen begonnen. Sie werden bereits Ende dieser Woche abgeschlossen sein, da Deutsche Rohstoff und Cub Creek entschieden haben, zunächst nur sieben statt der ursprünglich geplanten neun Bohrungen niederzubringen. Das Management erwartet dadurch eine höhere Rendite der Bohrungen, da zwar die Gesamtproduktion geringer ausfällt, aber vermutlich durch die geringeren Investitionskosten überkompensiert wird. Die neuen Bohrungen werden voraussichtlich Anfang August die Produktion aufnehmen. Im Gesamtjahr 2017 plant Cub Creek mehr Bohrungen niederzubringen als 2016.

Der Quartalsbericht kann auf der Webseite der Deutsche Rohstoff AG abgerufen werden:

www.rohstoff.de/investor-relations/

http://rohstoff.de/wp-content/uploads/2017/05/Q1-2017_final_…

Mannheim, 11. Mai 2017

Die Deutsche Rohstoff identifiziert, entwickelt und veräußert attraktive Rohstoffvorkommen in Nordamerika, Australien und Europa. Der Schwerpunkt liegt in der Erschließung von Öl- und Gaslagerstätten in den USA. Metalle wie Gold, Kupfer, Seltene Erden, Wolfram und Zinn runden das Portfolio ab. Weitere Informationen unter www.rohstoff.de

Kontakt

Deutsche Rohstoff AG Dr. Thomas Gutschlag Tel. [phone] [e-mail]

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.916.187 von halbgott am 11.05.17 08:08:36

Risse hat doch auch ein wikifolio 2013 eröffnet.

Das läuft ja auch eher schlecht als recht, weil er sich vor zwei Jahren ganz auf Goldaktien konzentrierte, und damit scheiterte. Er hatte dann mal einen kurzen erfolgreichen Trade mit Puts auf den Aktienmarkt, sonst sähe es übel im wiki aus. Seitdem handelt er aber dort faktusch nicht mehr, obwohl er anfangs durchaus ganz gute Mittelzuflüsse hatte. Daran sieht man, dass sich Anleger irgendwann verabschieden, wenn der Trader nichts mehr tut. Sein AUM ist mittlerweile auf nur noch 47k abgestürzt.

Aber gut, solche Leute machen wohl mit anderen Dingen ihr Geld und sind auf sowas wie wikifolio nicht angewiesen.

[WissenMacht]

Deutsche Rohstoff sau stark... perfektes Timming gehabt

[trustone]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.917.102 von WissenMacht am 11.05.17 09:33:14

naja,
wohl kein Wunder bei diesen Aussichten;

nachdem Ende 2016 die ersten 21 Ölquellen die Produktion aufgenommen haben konnte man nun im Q1 die große Profitabilität dieses Geschäftsmodells unter beweis stellen;

bis Ende 2017 werden bereits rund 50 also mehr als doppelt so viele Quellen fördern;

ich gehe z.b davon aus dass im 1. Quartal 2018 sich der Gewinn gegenüber Q1 2017 verdoppelt;

insgesamt haben die Flächen der DRAG ein Potential deutlich über 100 solcher Bohrungen in Produktion zu bringen;


wie es der CEO eben treffend beschreibt;

Thomas Gutschlag, CEO der Deutsche Rohstoff, kommentierte: "Die Ergebnisse des ersten Quartals zeigen, welches Ertragspotential in unseren Aktivitäten in den USA steckt. Wir haben noch sehr viele Bohrungen gleicher Qualität in unserem Portfolio. Die Entwicklung beginnt gerade erst."

[sirmike [Blogger]]

TLG, DIC Asset, WCM: Wirklich nur Gewinner bei der WCM-Übernahme durch TLG?

Die TLG Immobilien AG startet eine freundliche Übernahme des Gewerbeimmobilienspezialisten WCM Beteiligungs- und Grundbesitz AG und überrascht damit die Märkte. Denn nachdem vor gut einem Jahr der Konkurrent DIC Asset klammheimlich durch die Hintertür rund 25% der Anteile erworben hatte, war über die gemeinsame Strategie der beiden Konzerne spekuliert worden. Zuletzt hatte Karl Ehlerding seinen WCM-Anteil ausgebaut und auch die DIC Asset die magische Schwelle von 25% überschritten, obwohl mit diesem Schritt anteilig Verlustvorträge bei der WCM verloren gingen. Ich hatte ja schon schon spekuliert, dass die DIC Asset mit diesem Zukauf vor allem Druck auf die Verhandlungspartner bei WCM ausüben wollten, endlich zu einer gemeinsamen Lösung zu kommen. Und nun wurde aus der möglichen kleinen Lösung eine große. Eine ganze Große...

>>> ganzen Artikel lesen...

[fallencommunist]

Schloss Wachenheim Zwischenbericht

https://www.schloss-wachenheim.com/upload/dokumente/10307.pd…

[Rainolaus]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.904.850 von hugohebel am 09.05.17 21:37:32

Zitat von hugohebel: Die Autoaktien aus dem Dax. Aber es wird knapp. Überall da draußen wo ich schaue nur noch die reinsten Fahnenstangencharts. Bewertungen scheinen keine Rolle mehr zu spielen. Höher schneller und weiter.

Unglaublich, oder?
Es muss derzeit aber wohl auch unheimlich viele Insiderverkäufe geben. Offensichtlich bereiten sich im Hintergrund schon Einige auf etwas ganz Grosses vor, was da demnächst kommen möge.
Was im Moment abgeht erinnert schon an 2001. Wie das endete wissen ja Einige hier sicherlich noch.

[trustone]

warum Investments in Öl Unternehmen gerade jetzt sehr interessant werden könnten;

http://www.handelsblatt.com/finanzen/maerkte/devisen-rohstof…

[Aliberto]

Vergesst mir LuS nicht, dort brummt es derzeit und in zwei Wochen kommen die Zahlen für Q1 (ausgerechnet auf Vatertag.....dann wirds entweder ein Frustbier oder ein Bierchen auf die guten Zahlen) und im Juli gibts dann eine ansehnliche Dividende von 1,13 Euro. Ich persönlich tippe dieses Jahr auf ein Ergebnis oberhalb von 2,- Euro je Aktie.

Thema Wikifolio:
Auch wenn es hier viele wahrscheinlich nicht mehr hören können oder wollen, aber einige Wikifolios dürften gerade im Nebenwertebereich doch schon eine "teils kursbeeinflussende" Auswirkung haben. Das investierte Kapital wächst weiter "rasant", bei einigen sogar ziemlich rasant und daher möchte ich doch mal einen Wikifolio-Trader (Junolyst ist bzw. war ja hier im Board auch recht aktiv; AUM-Entwicklung sieht bei Katjuscha oder hzenger etc. ja "ähnlich" aus) zitieren:

Kommentar vom 02.03.2017
"> Investiertes Kapital < Heute konnte im wikifolio "Chancen suchen und finden" erstmals die Marke von 1,25 Mio. € beim investierten Kapital erreicht werden. Zudem wurde somit das nach Erreichen der Marke von 1 Mio. € gesteckte Ziel von 1,25 Mio. € in weniger als 2 Monaten erreicht. Das nächste Ziel lautet daher in 2017 das Erreichen der 1,50 Mio. € Marke."

Kommentar vom 10.05.2017 (mittlerweile 4 Mio AUM !!)
"> Danke/Thank you/Merci < Liebe Investorinnen und Investoren, ich möchte an dieser Stelle einmal mehr die Gelegenheit nutzen, um mich bei all Ihnen, die in mein wikifolio investiert haben, für das entgegengebrachte Vertrauen zu bedanken. Ich freue mich sehr, das meine Arbeit von Ihnen offensichtlich geschätzt bzw. entsprechend gewürdigt wird, wie man an der Entwicklung des investierten Kapitals sieht. Allein in diesem Monat, der gerade 7 Handelstage hatte, ist das investierte Kapital nun schon um >1 Mio. € angestiegen - Wow!......"

Gerade wurde z.B. zwischen 13.45 Uhr und 13.48 Uhr mal eben 1.56 Mio in verschiedene Wikifolios investiert (295.000 in WKN LS9EAE, 393.000 in WKN LS9BTJ, 194.000 in WKN LS9AVD und 682.000 in LS9AJF).

Die diversen Webinare seitens Wikifolio zusammen mit Comdirect, S-Broker etc. und die Besicherung der Zertifikate durch LuS scheinen nun doch ziemlich deutliche Auswirkungen zu zeigen und davon dürfte auch LuS profitieren.

LuS also nicht vergessen und zumindest auf die Watchlist setzen.

[imperatom]

Aus Dank für Eure interessanten Tipps von gestern möchte ich Euch auch gerne aktuelle Tipps von mir zurückgeben:

Ganz leise hat heute Nordwest Handel seinen Q1-Bericht veröffentlicht, obwohl sie durchaus Grund hätten, laut zu jubeln: Man macht 30% mehr Gewinn als im Vorjahr, das KGV ist sehr attraktiv, das Unternehmen lange etabliert und gut diversifiziert.

Außerdem hat Sixt schon wieder brilliante Q1-Zahlen vorgelegt und berichtet, dass im neuesten Expansionsziel Italien die Nachfrage schon jetzt deutlich größer ist als Sixt erwartet hatte. Außerdem entnahm man den Medien vom gerade geschlossenen Vertrag der Hansestadt Hamburg mit DriveNow - das könnte Vorbildcharakter für viele andere Städte haben und zeigt einmal mehr der Wert des in Sixt zu 50% enthaltenen Startups.

Und schließlich ist da noch die DRAG, um die ich lange einen Bogen gemacht habe, weil sie mir eher Ankündigungsweltmeister als Umsetzungsweltmeister zu sein schien (mal abgesehen von den täglichen, mittlerweile insgesamt gefühlt 5 Millionen Werbe-Postings hier im Thread, die eher kontraproduktiv wirken, weil sie nerven!) Nach den nun geradezu unglaublich guten Q1-Zahlen heute und der Lektüre von JB und Q1-Bericht sehe ich hier nun aber tatsächlich außergewöhnliche Chancen. Und mehr schreibe ich für meinen hier im Thread erstmal nicht mehr zu dem Unternehmen, versprochen

[kraftvoll]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.921.017 von imperatom am 11.05.17 15:33:01

Zitat von imperatom: Aus Dank für Eure interessanten Tipps von gestern möchte ich Euch auch gerne aktuelle Tipps von mir zurückgeben:

Und schließlich ist da noch die DRAG, um die ich lange einen Bogen gemacht habe, weil sie mir eher Ankündigungsweltmeister als Umsetzungsweltmeister zu sein schien (mal abgesehen von den täglichen, mittlerweile insgesamt gefühlt 5 Millionen Werbe-Postings hier im Thread, die eher kontraproduktiv wirken, weil sie nerven!) Nach den nun geradezu unglaublich guten Q1-Zahlen heute und der Lektüre von JB und Q1-Bericht sehe ich hier nun aber tatsächlich außergewöhnliche Chancen. Und mehr schreibe ich für meinen hier im Thread erstmal nicht mehr zu dem Unternehmen, versprochen

sehe bei der DRAG Aktie mittlerweile ebenfalls diese außergewöhnlichen Chancen,
die Firma steht wie im Quartalsbericht erwähnt noch ganz am Anfang Ihrer Entwicklung,
es ist bemerkenswert dass man nach den Investitionen nun bereits im ersten richtigen Umsatz Quartal hoch profitabel wirtschaftet, das unterstreicht das exzellente Geschäftsmodell für die nächsten Jahre

[valueanleger]

Wer noch Aktien mit einem KGV von unter 10 sucht sollte bei meiner Verianos fündig werden:

VERIANOS Real Estate Aktiengesellschaft: Zielsetzungen für 2016 erreicht - Jahresabschluß festgestellt

DGAP-Ad-hoc: VERIANOS Real Estate Aktiengesellschaft / Schlagwort(e): Sonstiges VERIANOS Real Estate Aktiengesellschaft: Zielsetzungen für 2016 erreicht - Jahresabschluß festgestellt 11.05.2017 / 17:53 CET/CEST Veröffentlichung einer Insiderinformation gemäß Artikel 17 MAR, übermittelt durch DGAP - ein Service der EQS Group AG. Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent verantwortlich.

11.05.2017

Zielsetzungen für 2016 erreicht - Jahresabschluß festgestellt

Der Aufsichtsrat der VERIANOS Real Estate Aktiengesellschaft hat in seiner heutigen Sitzung den testierten Jahres- und Konzernabschluss der VERIANOS Real Estate Aktiengesellschaft für das Geschäftsjahr 2016 bestätigt und festgestellt.

Das Konzernergebnis wurde im Vergleich zum Vorjahr um TEUR 496 auf TEUR 1.559 gesteigert und bewegt sich damit am oberen Ende des mit TEUR 1.200 bis TEUR 1.500 geplanten Zielkorridors. Das Jahresergebnis wurde damit zum 5. Mal in Folge verbessert.

Die Ergebnissteigerung um 46,7 % im Vergleich zum Vorjahr basiert auf Beteiligungserträgen aus mehreren erfolgreichen Co-Investments in unsere Anlageprodukte und den insgesamt um TEUR 2.515 auf TEUR 7.770 gesteigerten Umsatzerlösen.

Die Zielmarke von 20 % Umsatzrentabilität wurde in 2016 übertroffen. Die Eigenkapitalrentabilität erreichte 14,31 %.

Das laufende Geschäftsjahr 2017 verläuft ebenfalls planmäßig, so dass wir aus heutiger Sicht mit einer weiteren Ergebnissteigerung und dem Erreichen des geplanten Zielkorridors für das Ergebnis von TEUR 1.600 bis TEUR 2.000 rechnen.

Wesentliche Kennzahlen für das Geschäftsjahr 2016:

in TEUR - 2016 2015 2014 2013

Bilanzsumme 19.493 14.311 11.218 10.088

Eigenkapital 10.891 9.332 8.226 6.212

Eigenkapitalquote 55,9 % 65,2 % 73,3 % 61,6 %

Umsatz (inkl. Erträge aus 7.770 5.255 4.333 3.133 Beteiligungen)

Veränderung Umsatz 47,86 21,28 38,31 6,61 % % % %

Konzernergebnis 1.559 1.063 432 -786

Umsatzrentabilität 20,06 20,23 9,97 % -25,09 % % %

Kontakt:
Weitere Informationen zur VERIANOS Real Estate Aktiengesellschaft finden Sie unter www.verianos.com. Diese Veröffentlichung stellt weder ein Angebot zum Verkauf noch eine Aufforderung zum Kauf von Wertpapieren dar.

IR-Kontakt: VERIANOS Real Estate Aktiengesellschaft Investor Relations Christian Bähringer, RA Bethmannstraße 56 D-60311 Frankfurt am Main T [phone] F [phone] Mail: [e-mail] Unternehmenskontakt: VERIANOS Real Estate Aktiengesellschaft Gürzenichstraße 21 D-50667 Köln T [phone] F [phone] Mail: [e-mail]

11.05.2017 CET/CEST Die DGAP Distributionsservices umfassen gesetzliche Meldepflichten, Corporate News/Finanznachrichten und Pressemitteilungen. Medienarchiv unter http://www.dgap.de

[valueanleger]

Endlich einmal ein Tag zum durchatmen.
Die extremen Kursanstiege der letzten Tage im Nebenwertebereich waren schon atemberaubend.
Ich werde nun bei den extrem stark gestiegenen Aktien Teilgewinne mitnehmen.
Die starken Ausschläge der Kurse zeigen das immer mehr Zocker in den Markt kommen.
Ich ziehe meine Schlüsse daraus und werde weiterhin nur in Sondersituationen investieren, aber in Summe mehr Verkäufe als Käufe vornehmen.

Gruß
Value

[Aktienangler]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.922.685 von valueanleger am 11.05.17 17:59:13

Zitat von valueanleger: Wer noch Aktien mit einem KGV von unter 10 sucht sollte bei meiner Verianos fündig werden:

Da muss ich etwas widersprechen. Ist auch MEINE Verianos. Und weil ich in den letzten Wochen mehrfach auf die Unterbewertung hinsichtlich der Prognosen und die Insiderkäufe hier im Thread hingewiesen habe, sind wir zwei wahrscheinlich nicht die beiden einzigen hier, die dem morgigen Tag hinsichtlich Verianos-Kurs gespannt entgegen sehen.

[washiwashi]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.922.763 von valueanleger am 11.05.17 18:09:26

Value, das ist wohl wahr. Immer dann, wenn die breite Masse sich darin sicher fühlt, dass Gewinnmitnahmen lediglich zu einer Kanibalisierung der Performance führen und man aus Angst die nächsten 10-30% zu verpassen erstarrt, ja dann wird es an der Zeit einen oder zwei Gänge runter zu schalten. Denn schon bald werden die ersten Besoffenen umfallen.

[Crowww]

Schaut euch morgen früh mal die Quirin Bank an.

http://www.wallstreet-online.de/aktien/quirin-bank-aktie#t:1…

Technisch im 10 Jahres Chart extrem interessant. 2,5 oder 3,5 Euro wären dann noch Marken.

Turnaround vollzogen, sogar mit Dividende.

Stetiges Kundenwachstum bei Quirin.

100 % Beteiligung am führenden Robo Advisor in Deutschland und somit Fintech pur. Quirion!

Unternehmerbank dürfte für Überraschungen gut sein bei dem Umfeld.

[katjuscha-research]

Hi Leute

Hier wurde ja kürzlich schon mal bei der KGV unter 10 Diskussion über Daimler und BMW geredet. Mich würde mal interessieren, welche der beiden Aktien ihr eher bevorzugen würdet. Überlege mein Depot auch mal mit 1-2 Bluechips aus Dax oder zumindest MDax zu diversifizieren. Die Autowerte dürften nicht allzu sexy sein, aber EV/Ebitda von 2,5 und KGV von 8 bei BMW ist schon irgendwie verführerisch.

Aber wenn ihr einen besseren Vorschlag aus Dax oder MDax habt, immer her damit! Ich tue mich ehrlich gesagt bei der Erstanalyse solcher Aktien extrem schwer.

[fallencommunist]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.925.139 von katjuscha-research am 11.05.17 23:15:54

Daimler sieht auf den ersten Blick günstiger aus als BMW. Generell sehen beide günstig aus. Ich denke mir aber, es muss irgendwo einen Haken geben. Wenn unsereins bei Microcaps eine Unterbewertung findet, dann ist die Chance, dass diese tatsächlich eine Unterbewertung ist - und kein Analysefehler - nicht so schlecht. Bei Blue Chips, e.g. Daimler/BMW, wäre aber die Annahme, dass zahlreiche Analysten alle etwas übersehen, was ex ante schon mal keine vernünftige Annahme ist. Bis auf wenige Ausnahmen fische ich daher nur unterhalb von 100m Marketcap, weil dort die Odds eher auf meiner Seite sind.

[Straßenkoeter]

Baader Bank

Kurs am 10 Jahrestief.

Turnaroundspekulation direkt aus em Babybauch heraus. Das Kücken ist noch nicht geschlüpft. Von der Quelle weg.

In 2016 Verlust deutlich verringert, aber eben immer noch Verlust. Dennoch wurde in 2016 einiges angekurbelt, dass 2017 ff Früchte tragen sollte:

Das betreute Vermögen in den Asset Management Services lag Ende 2016 bei 5,35 Mrd. Euro und somit um 118,2 % über Vorjahr.

Die Baader Bank etabliert sich als starker Partner für klassische und digitale Vermögensverwalter und übernimmt vollumfängliche Banking Services für Fintechs, unter anderem für den aktuell größten Robo-Adviser Europas.

2015 sehr hohe Abschreibungen auf Bestände aus dem Rohstoffsektor. Hier ist eine große Wertaufholung denkbar(stille Reserven).

Geschäftsverlauf 2016 Im Market Making behauptete die Baader Bank ihre führende Rolle an deutschen Börsenplätzen. Bei vier der fünf Börsengänge im Prime Standard der Frankfurter Börse wurde sie als Spezialist mandatiert.

Die Zusammenarbeit mit Partnerbanken im außerbörslichen Handel konnte in 2016 entscheidend ausgebaut werden. Nahezu alle großen Direktbanken im deutschsprachigen Raum nutzen nun die Handelsangebote. Damit wurde auch in diesem Segment eine führende Marktposition erarbeitet.

Im Jahresverlauf 2016 setzte die Baader Bank neue Schwerpunkte in der Kooperation mit Vermögensverwaltern, Family Offices sowie Asset Managern und erweiterte ihr Angebot von Banking Services für deren Endkunden im Bereich Konto- und Depotgeschäft. Sie wird damit der progressiven Marktpräsenz digitaler Asset Manager und Fintechs und einer deutlich wachsenden Nachfrage an Handels-, IT- als auch Regulatorik-Expertise gerecht

Das Depotvolumen stieg im Geschäftsjahresverlauf 2016 um 73 % auf rund 1,6 Mrd. Euro, die Anzahl der Depots erhöhte sich von 3.300 auf knapp 5.800 (+75 %). Auch hinsichtlich dem generierten Orderflow weist dieses Geschäftsfeld großes Potenzial auf.

Sicher es gibt besser Werte. Aber hier haben wir eine Turnaroundspekulation von der Quelle weg. Hier kann man von Beginn an mitmischen und das bei einer sehr soliden Bilanz. 2016 wurde viel in die Wege geleitet, dass 2017 deutlich besser wird.

Bis auf Straßenkoeter Research hat diesen Wert niemand auf dem Zettel. In Anbetracht des doch hoch bewerteten Marktes eine Rarität.

[Crowww]

Während die Konkurrenz von Baader (Tradegate) Rekorde erzielt, ist Baader schon seit Jahren im Niedergang. Das hat operative Gründe. 2016 nochmal mit Verlust ist schon heftig, wann soll hier mal die Wende kommen?

[Wertefinder1]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.925.139 von katjuscha-research am 11.05.17 23:15:54

Die Unternehmen sind schon sehr unterschiedlich: Daimler ist stark bei LKW's unterwegs - Mercedes, Freightliner, Fuso etc. Und im Bereich Vans. Gibt es bei BMW beides gar nicht.

Gerade gibt ist aber wieder in Deutschland die Diesel-diskussion. Jetzt mit Blick auf Nachrüstung von kleiner Euro6 Diesel - wer bezahlt das? Dürfte es auch in anderen Ländern geben. Und es wird in Deutschland vom BUND eine Klage gegen den Verkauf der meisten Dieselneuwagen geprüft, da auch dort die meisten Fahrzeuge die Abgaswerte im Fahrbetrieb weit überschreiten.

Auch Benzinautos haben ein Stickoxidproblem. Hochverdichtete Benziner ein Partikelproblem. Steht aber derzeit nicht im Fokus.

Es muss ausgeschlossen sein, das in den USA noch etwas kommt an Zahlungen seitens anderer Autohersteller. Das ist aber auch nach Jahren nicht erkennbar. Sonst stünde eine Daimler Aktie längst über 100€. So gibt es trotz traumhafter operativer Entwicklung nur Kurstristesse.

[ChrisHamburg01]

Übernahme von Drillisch durch United Internet. Gerade mal 50 Euro werden geboten. Der Kurs bei Tradegate aktuell: knapp 52 Euro. Schade, hätten sie Freenet für den Preis übernommen, würde ich jubeln.

[Crowww]

Da rechnet jemand damit, das 50 Euro nicht ausreicht und noch nachgelegt werden muss.

[WissenMacht]

Stockchat hat sein Musterdepot wieder gefüllt.

Aktien wie DRAG und Greiffenberger dabei.
Glaube die Performance des Musterdepots in den letzen 2 Jahren hat kaum jemand am Markt geschafft. (274%)
http://stockchat.de/stockchat-depot/

[ChrisHamburg01]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.926.393 von Crowww am 12.05.17 08:43:44

Zitat von Crowww: Da rechnet jemand damit, das 50 Euro nicht ausreicht und noch nachgelegt werden muss.

"Drillisch-Aktionäre erhalten damit die Wahl: Sie können entweder in der Drillisch-Aktie investiert bleiben und von den erheblichen Wachstums- und Synergiepotenzialen der Transaktion profitieren oder ihre auf den Inhaber lautenden nennwertlosen Stückaktien zu einem Preis von 50,00 Euro je Aktie andienen."


Zu 50 Euro werde ich nichts andienen. Die Frage ist aber ob UI über seine Mehrheit die Dividendenzahlung stoppt oder kappt um einen subtilen Druck auf die Aktionäre auszuüben. Kurs gerade bei 52,50 Euro.

[Rainolaus]

Eckert&Ziegler

Mini Konsolidierung auf erhöhtem Niveau. Schätze bald kommt der nächste Schub.

Mit dem Sonderertrag aus dem Verkauf von ca. 1,7€/Aktie und vorsichtig geschätzten 2,3€/Aktie aus dem operativen Geschäft (könnten auch 2,8-3,0€ werden, wenn man die Q1 Zahlen hoch rechnet) kommt man dann rein rechnerisch für 2017 auf ein stolzes EPS von 4+€ (4,7€).

Auch wenn das von einem Einmaleffekt geprägt ist wirkt die Bewertung der Aktie doch äusserst niedrig auf dem aktuellen Niveau.

[Rainolaus]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.921.017 von imperatom am 11.05.17 15:33:01

Zitat von imperatom: Außerdem hat Sixt schon wieder brilliante Q1-Zahlen vorgelegt und berichtet, dass im neuesten Expansionsziel Italien die Nachfrage schon jetzt deutlich größer ist als Sixt erwartet hatte.

mag sein dass die Zahlen gut sind. Ich wollte da vor ein paar TAgen eine Wagen leihen und musste feststellen, dass die nur kostenpflichtige 0180 Nummern anbieten (sind bei mir gesperrt), wenn man einen Wagen buchen bzw. eine Frage hat.
Habe die per Mail angeschrieben, ob die nicht möchten dass sie ihre Kunden anrufen bzw. warum es keine Festnetznummern gibt.
Nach Stunden kam eine Antwort ich könne per Mail mein Anliegen mitteilen oder die 0180 Nummern wählen. Da hatte ich schon woanders was gebucht.

[Kleiner Chef]

Update

Verkauf 2,5 % Depotanteil Polytec zu 18,25 Euro: Grund: Gewinnmitnahme und Aufrechterhaltung Cashquote

Gruß

[Straßenkoeter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.926.024 von Crowww am 12.05.17 08:03:18

Tradegate hat sich auch vervielfacht und Baader steht im tiefsten Kellerloch. Das Unternehmen als solche hat sicherlich Defizite. Es hat seine Gründe warum der Kurs so tief steht. Ich habe doch dargelegt, warum hier großes Potential vorhanden ist. Wenn bei Baader Verbesserungen eintreten sind hier eben auch hohe Kursgewinne möglich. Klar ist Tradegate das bessere Unternehmen, aber das zahlt man auch. Ich denke jedem sollte klar sein auf welcher Grundlage wir uns hier unterhalten. Keine Qualitätsaktie, aber scheiß billig mit Potential. Natürlich müssen sie etwas vom Potential heben.

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.926.822 von ChrisHamburg01 am 12.05.17 09:16:57

viel mehr wird UI da aber nicht bieten.

Die DRI Story ist zwar noch nicht zu Ende, aber in Anbetracht dessen, dass DRI nicht mehr ganz billig ist und sicherlich auch die letzten Wochen schon durch Insiderkäufe (vielleicht auch UI direkt bzw. über Dritte) stark gestiegen war, würd ich die aktuellen 52,5 € zum Verkauf nutzen, wenn ich noch investiert wäre.

Das waren geile Zeiten mit DRI von 2008 bis 2015. Die letzten knapp 15 € beim Kursanstieg hab ich leider nicht mehr mitgemacht.


UI bleibt aktuell für meinen Geschmack interessanter.



ps: Hat jemand von euch mal eine relativ aktuelle DAX-Rangliste? Meine letzte ist leider von Oktober 2016, und aktuell hat die Deutsche Börse wohl jetzt endgültig die frei verfügbaren Daten eingestellt. Ich frage deshalb, weil mich interessiert, ob United Internet mittelfristig Chancen auf DAX-Aufsteig hat. So völlig weit weg scheint mir das nicht zu sein.

[Inhaberschuldverschreibung]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.925.139 von katjuscha-research am 11.05.17 23:15:54

BMW

Hallo Katjuscha,

im aktuellen Handelsblatt wird BMW hinsichtlich seiner Stärken und Schwächen beurteilt. Zu dem Thema gibt es zwei Seiten und nochmal zwei zur Bilanz. Die Wertschöpfung im Peergroup Vergleich ist schon der Wahnsinn. (Handelsblatt S. 4-7)

btw. Der "Übernahme-Poker" bei Zapf geht weiter. Nachdem gestern das offizielle Angebot zu 10 EUR abgelaufen ist, kann man heute schon fast überall im Ask die 11 sehen. Nur noch eine Frage der Zeit, bis dieses lachhafte Kaufangebot angepasst wird auf einen fairen Wert zu dem auch irgendwer verkaufen will.

Gruß

[Rainolaus]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.927.389 von katjuscha-research am 12.05.17 10:04:07

Zitat von katjuscha-research: UI bleibt aktuell für meinen Geschmack interessanter.

hab grad mal geschaut. der nächste Fahnenstangen Chart.

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.928.688 von Rainolaus am 12.05.17 12:08:41

Zitat von Rainolaus:

Zitat von katjuscha-research: UI bleibt aktuell für meinen Geschmack interessanter.

hab grad mal geschaut. der nächste Fahnenstangen Chart.

Fahnenstange?

Ich würd eher sagen, klassischer Ausbruch mit diversen Kaufsignalen.

[sirmike [Blogger]]

Deutsche Beteiligung

Der nächste gewinntreibende Exit. Die DBAG wird weiter kräftig unterschätzt, die hat noch eine zweistellige Zahl an vor vielen Jahren eingekauften "reifen" Unternehmen im Bestand, für die man Käufer sucht. Und findet...


DBAG veräußert Beteiligung an Formel D

- Schlusspunkt einer erfolgreichen Familiennachfolge durch MBO
- Wachstumsstrategie mit zweistelligem Umsatzwachstum und Verdreifachung der Mitarbeiteranzahl sehr erfolgreich umgesetzt
- 3i erwirbt Dienstleistungsunternehmen für die Automobilindustrie
- Positiver Wertbeitrag zum DBAG-Konzernergebnis des dritten Quartals 2016/2017

> ganze Meldung lesen...

[sirmike [Blogger]]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.929.588 von sirmike am 12.05.17 13:39:07

Zitat von sirmike: Deutsche Beteiligung

Der nächste gewinntreibende Exit. Die DBAG wird weiter kräftig unterschätzt, die hat noch eine zweistellige Zahl an vor vielen Jahren eingekauften "reifen" Unternehmen im Bestand, für die man Käufer sucht. Und findet...


DBAG veräußert Beteiligung an Formel D

- Schlusspunkt einer erfolgreichen Familiennachfolge durch MBO
- Wachstumsstrategie mit zweistelligem Umsatzwachstum und Verdreifachung der Mitarbeiteranzahl sehr erfolgreich umgesetzt
- 3i erwirbt Dienstleistungsunternehmen für die Automobilindustrie
- Positiver Wertbeitrag zum DBAG-Konzernergebnis des dritten Quartals 2016/2017

> ganze Meldung lesen...

Aus der DBAG-Meldung: "Der auf die DBAG entfallende Teil des jetzt vereinbarten Veräußerungserlöses übersteigt den Wertansatz der Beteiligung im IFRS-Abschluss der DBAG zum 31. März 2017. Die Veräußerung führt deshalb im dritten Quartal 2016/2017, das am 30. Juni 2017 endet, zu einem Ergebnisbeitrag von rund zehn Millionen Euro. Dieser Ergebnisbeitrag ist in der am vergangenen Dienstag veröffentlichten Ergebnisprognose für das Geschäftsjahr 2016/2017 nicht berücksichtigt gewesen".

[imperatom]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.927.071 von Rainolaus am 12.05.17 09:37:05

Zitat von Rainolaus:

Zitat von imperatom: Außerdem hat Sixt schon wieder brilliante Q1-Zahlen vorgelegt und berichtet, dass im neuesten Expansionsziel Italien die Nachfrage schon jetzt deutlich größer ist als Sixt erwartet hatte.

mag sein dass die Zahlen gut sind. Ich wollte da vor ein paar TAgen eine Wagen leihen und musste feststellen, dass die nur kostenpflichtige 0180 Nummern anbieten (sind bei mir gesperrt), wenn man einen Wagen buchen bzw. eine Frage hat.
Habe die per Mail angeschrieben, ob die nicht möchten dass sie ihre Kunden anrufen bzw. warum es keine Festnetznummern gibt.
Nach Stunden kam eine Antwort ich könne per Mail mein Anliegen mitteilen oder die 0180 Nummern wählen. Da hatte ich schon woanders was gebucht.

Ne Email-Antwort am gleichen Tag find ich jetzt erstmal nicht schlecht verglichen mit anderen Anbietern. Auch wenn Du es verständlicherweise schneller gebraucht hättest, kann man mehr tatsächlich nicht erwarten, denke ich.

Wenn Du mal ohne 0180er bei Sixt buchen willst, schau hier:
https://www.0180.info/suche.html?s=sixt

[Pep92]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.929.660 von sirmike am 12.05.17 13:44:09

Zitat von sirmike:

Zitat von sirmike: Deutsche Beteiligung

Der nächste gewinntreibende Exit. Die DBAG wird weiter kräftig unterschätzt, die hat noch eine zweistellige Zahl an vor vielen Jahren eingekauften "reifen" Unternehmen im Bestand, für die man Käufer sucht. Und findet...


DBAG veräußert Beteiligung an Formel D

- Schlusspunkt einer erfolgreichen Familiennachfolge durch MBO
- Wachstumsstrategie mit zweistelligem Umsatzwachstum und Verdreifachung der Mitarbeiteranzahl sehr erfolgreich umgesetzt
- 3i erwirbt Dienstleistungsunternehmen für die Automobilindustrie
- Positiver Wertbeitrag zum DBAG-Konzernergebnis des dritten Quartals 2016/2017

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Aus der DBAG-Meldung: "Der auf die DBAG entfallende Teil des jetzt vereinbarten Veräußerungserlöses übersteigt den Wertansatz der Beteiligung im IFRS-Abschluss der DBAG zum 31. März 2017. Die Veräußerung führt deshalb im dritten Quartal 2016/2017, das am 30. Juni 2017 endet, zu einem Ergebnisbeitrag von rund zehn Millionen Euro. Dieser Ergebnisbeitrag ist in der am vergangenen Dienstag veröffentlichten Ergebnisprognose für das Geschäftsjahr 2016/2017 nicht berücksichtigt gewesen".

Haben hier nicht welche nach Unternehmen mit KGV von kleiner als 10 gefragt? Die DBAG müsste das Kriterium locker erfüllen. Hinzukommen wundervolle Zukunftsaussichten in Form von höheren Gebühreneinnahmen durch größere Fonds und ein (zumindest momentan noch) steigender Markt, der die Bewertungsmultiples nach oben treibt. Solange die Zinsen so niedrig bleiben wird es viele willige Käufer geben die sich zu 1% Fremdkapital holen und bereit sind schöne Preise zu zahlen. Sehe hier momentan große Chancen.

[Straßenkoeter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.926.726 von WissenMacht am 12.05.17 09:10:34

WissenMacht ist das dein Blog? Depot sehr erfolgreich. Greiffenberger verstehe ich nicht. Aber auch dieser Wert ist gestiegen. Eine Baader Bank würde da auch gut noch reinpassen.

[imperatom]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.929.951 von Pep92 am 12.05.17 14:14:57

Danke für den Tipp! Ich werds mir am Wochenende nochmal genau angucken, habe nach der Meldung gerade aber direkt ein paar Aktien gekauft, die ich im schlimmsten Fall Montag wieder verkaufe. Es erscheint mir aber auf die ersten Blicke erstmal sehr wahrscheinlich, dass die DBAG noch deutlich unterbewertet ist, erst recht nach den jüngsten Meldungen, so dass ich den fahrenden Zug nicht verpassen wollte.

[imperatom]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.929.951 von Pep92 am 12.05.17 14:14:57

Es gibt sie eben doch, die wenigen Perlen mit niedrigem KGV, hier eine weitere Top-Adhoc von ABO Wind:

http://www.finanznachrichten.de/nachrichten-2017-05/40694325…

[Straßenkoeter]

Schöner Beitrag von urpferdchen zur Baader Bank. urpferdchen war ja mal Kleiner Chefs Haus-und Hoftchartist.

http://www.wallstreet-online.de/diskussion/1170870-37771-377…

[Effektenkombinat]

Karlsruhe kippt Regelung gegen Mantelkäufe

Dieses Urteil dürfte für das eine oder andere Unternehmen Konsequenzen haben.


BERLIN (Dow Jones)--Das Bundesverfassungsgericht hat deutsche Regelungen zum Verlustuntergang beim Beteiligungserwerb gekippt, mit denen der Gesetzgeber verhindern wollte, dass Unternehmen durch so genannte "Mantelkäufe" ihre Steuerlast drücken. Das Parlament muss nun bis Ende kommenden Jahres eine Neuregelung für die Zeit von 2008 bis 2015 beschließen. Ansonsten ist die entsprechende Bestimmung nach dem Urteil der Karlsruher Richter nichtig.

Die Bundesregierung kündigte an, sie wolle "die Entscheidung des Bundesverfassungsgerichts prüfen und die erforderlichen Maßnahmen ergreifen". Die Karlsruher Richter hätten die Entscheidung aber "überraschend ohne mündliche Verhandlung" getroffen, betonte das Finanzministerium.

Nach der in Frage stehenden Vorschrift des Paragrafen 8c des Körperschaftsteuergesetzes entfällt ein Verlustvortrag einer Kapitalgesellschaft anteilig, soweit innerhalb von fünf Jahren mehr als 25 Prozent und bis zu 50 Prozent der Anteile wechseln. Der Zweite Senat des Verfassungsgerichts bemängelt aber, es fehle "ein sachlich einleuchtender Grund für die Ungleichbehandlung von Kapitalgesellschaften bei der Bestimmung ihrer steuerpflichtigen Einkünfte im Fall eines sogenannten schädlichen Beteiligungserwerbs".

Das Finanzministerium wies darauf hin, dass die Entscheidung nicht die ab dem 1. Januar 2016 geltende Rechtslage zum Verlustabzug bei Körperschaften betreffe. Das Gericht nimmt nach Dafürhalten des Ministeriums "ausdrücklich nicht" zu der Frage Stellung, ob die Einführung von Paragraf 8d mit Wirkung vom 1. Januar 2016 den Anwendungsbereich der bemängelten Regelung derart reduziert, dass diese nun grundgesetzkonform ist. Paragraf 8d lässt Verlustvorträge weiter zu, wenn der bestehende Geschäfts-betrieb fortgeführt wird.

[fallencommunist]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.930.212 von imperatom am 12.05.17 14:40:31

Zitat von imperatom: Es gibt sie eben doch, die wenigen Perlen mit niedrigem KGV, hier eine weitere Top-Adhoc von ABO Wind:

http://www.finanznachrichten.de/nachrichten-2017-05/40694325…

danke für den Hinweis. Habe meine Position aufgestockt.

[valueanleger]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.924.566 von Aktienangler am 11.05.17 21:45:25

Richtig - Varianos ist natürlich nicht nur "meine" Aktie sondern gehört auch den anderen Anteilseignern.
Zu einem höheren Bekanntheitsgrad hast du erheblich beigetragen.
Wollen wir hoffen das viele Forumsteilnehmer dies auch nutzen konnten.
Es heißt zwar immer an der Börse wird nicht geklingelt - bei Varianos höre ich aber ein deutliches läuten.

[urpferdchen]

Hier im Forum wurde ich auf die Baader Bank aufmerksam - seht euch mal die Fundamental-Daten auf www.onvista.de - an - Kurs-Buch-Verhältnis 0,9 und KGV 8 -
Ein Graham Wert ist wenn KBV mal KGV unter 22 ist.

die machen dieses Jahr wieder guten Gewinn. Erst mal Teilkauf - und beobachten - wenn es 10 % nach unten geht - Nachkauf - wenn es über die rote Linie steigt - Nachkauf - der 5 Jahres-Chart. Man sieht den Doppeltop unten vor dem Anstieg und den Doppeltopp oben Vor der starken Korrektur. Und nun unter dem Doppeltopp von 2013 Der Trend ist noch fallend - Durch die dünnen Umsätze, kann man mit wenig Umsatz den Kurs beeinflussen.

link zu den Fundamentaldaten
http://www.onvista.de/aktien/fundamental/BAADER-BANK-AG-Akti…

[Aliberto]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.932.003 von urpferdchen am 12.05.17 17:23:34

Baader

Wie kommst Du denn auf ein KGV von 8 bei einem negativen Konzernergebnis 2016 ??:

"Die Baader Bank erzielt auf Konzernebene ein Vorsteuerergebnis von minus 2,1 Mio. Euro im Jahr 2016..........Zum Bilanzstichtag kam es weder zu außerordentlichen Abschreibungen auf assoziierte Unternehmen des Baader Bank Konzerns noch zu Wertberichtigungen im Anlagevermögen."

[urpferdchen]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.932.351 von Aliberto am 12.05.17 17:52:35

Das sind die Daten von -onvista - siehe link. - von der Bader Bank.

[Aliberto]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.932.390 von urpferdchen am 12.05.17 17:56:19

Sollte man schon mal prüfen, bevor man sowas übernimmt. Die Zahlen sind der totale Schwachsinn !!! Trotz massiver Kostensenkungen (z.B. 14% im letzten Jahr) und boomenden Märkten hat man es 2015 und 2016 immer noch nicht in die Gewinnzone geschafft und die Konkurrenz (Deutsche Börse, Tradegate und LuS eilen weiter davon)!

[sirmike [Blogger]]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.929.951 von Pep92 am 12.05.17 14:14:57

Zitat von Pep92: Haben hier nicht welche nach Unternehmen mit KGV von kleiner als 10 gefragt? Die DBAG müsste das Kriterium locker erfüllen. Hinzukommen wundervolle Zukunftsaussichten in Form von höheren Gebühreneinnahmen durch größere Fonds und ein (zumindest momentan noch) steigender Markt, der die Bewertungsmultiples nach oben treibt. Solange die Zinsen so niedrig bleiben wird es viele willige Käufer geben die sich zu 1% Fremdkapital holen und bereit sind schöne Preise zu zahlen. Sehe hier momentan große Chancen.

Noch ein paar sehr interessante Infos zu dem heutigen Verkauf...


DBAG reicht Formel D an 3i weiter

Von Philipp Habdank und Michael Hedtstück

Die DBAG trennt sich nach vier Jahren von dem Automotive-Zulieferer Formel D. Der neue Eigentümer 3i greift für die Übernahme tief in die Tasche. Bei der DBAG klingelt die Kasse.

Der Höhenflug der Deutschen Beteiligungs AG ( DBAG) geht weiter: Für einen nicht genannten Preis verkaufen die Frankfurter den Industriedienstleister Formel D an den Private-Equity-Investor 3i. Formel D unterstützt vor allem Autohersteller und Automobilzulieferer beim Qualitäts- und Prozessmanagement. Seit dem Einstieg der DBAG vor vier Jahren hat sich die Mitarbeiterzahl auf 7.000 verdreifacht.

Einen genauen Kaufpreis nannten die beiden Finanzinvestoren nicht, jedoch gibt 3i an, bis zu 247 Millionen Euro Eigenkapital investieren zu wollen. Dies lässt auf einen Kaufpreis von mindestens 500 Millionen Euro schließen. Da eine solche Summe auch für 3i vergleichsweise hoch ist, beabsichtigen die Briten, nach dem Closing Co-Investoren an Bord zu holen, um so ihr Eigenkapitalinvestment auf rund 150 Millionen Euro zu senken. Formel D erwirtschaftetet zuletzt einen Umsatz von 250 Millionen und ist unter der Ägide der DBAG nach Angaben des Finanzinvestors jedes Jahr um über 20 Prozent gewachsen.

3i will für Formel D in den USA und Asien zukaufen
Die Rendite, die die DBAG auf das Investment in Formel D einfährt, dürfte enorm hoch sein. Als die Beteiligungsgesellschaft den Industriedienstleister Anfang 2013 im Rahmen einer Nachfolgeregelungen von den Gründungsgesellschaftern erwarb, wurde Formel D Marktkreisen zufolge mit weniger als 100 Millionen Euro bewertet.

3i will nun die Internationalisierungsstrategie von Formel D vorantreiben. In der Tatsache, dass Formel D immer noch 75 Prozent der Umsätze in Europa erzielt, erkennen die Briten „reichlich Wachstumschancen in Asien und den USA“, wie es in einer Pressemitteilung heißt – „auch durch M&A-Transaktionen“.

DBAG: Drei Exits in drei Monaten, Aktie auf 15-Jahres-Hoch
Formel D ist für die DBAG schon der dritte Exit in den vergangenen drei Monaten: Im Februar verkauften die Frankfurter das französische Portfoliounternehmen FDG und erst Anfang voriger Woche den Maschinenbauer Romaco an einen Chinesen.

Nach dem Exit bei Romaco hatte die börsennotierte DBAG bereits ihre Gewinnprognose für das laufende Geschäftsjahr deutlich angehoben. Diese Zielvorgabe ist jetzt schon wieder obsolet: „In unserer neuen Prognose war der Ergebnisbeitrag aus dem Exit von Formel D noch nicht berücksichtigt gewesen“, schreibt die DBAG. Finanzchefin Susanne Zeidler und Vorstandschef Torsten Grede können sich über einen weiteren Kursanstieg freuen, der die DBAG-Aktie auf ein Fünfzehnjahreshoch treibt.

http://www.finance-magazin.de/strategie-effizienz/ma/dbag-re…

[Kleiner Chef]

Feedback aus den Unternehmen Part I: Petrowelt

Einige Antworten habe ich im Wochenverlauf aus den
Unternehmen bekommen. Diese werde ich hier sukzessive
ungefiltert weitergeben. Es handelt sich um KSB, 7C und mit
Petrowelt will ich anfangen. Leider hat man mir die Antworten
nur in Englisch gegeben:

Petrowelt: Zur Nettofinanzposition, Steuerquote und Cashflows!

Question 1:

Is the significantly higher tax rate in the current annual report also applicable for the following years?

Group effective tax rate increased mainly due to the rise of Deferred tax expense (income) relating to the origination and reversal of temporary differences and Income taxes from previous years from minus EUR 3.6 mio in 2015 to EUR 2.8 mio in 2016 and from EUR 1.15 in 2015 to EUR 3 mio accordingly.
Please refer to the note 22 Income tax (table of Reconciliation of effective tax rate)


Question 2:
Determination of net financial position: Unusually the Trade Payables are substracted from this. Why? As far as the net debt is concerned, the company is thus worse off than necessary.

We follow to the more conservative approach (approved by auditors) which supposes inclusion of trade payables in the estimation of net debt. So, we do not see any sense to exclude them from calculation.


Question 3a:
How investment- / capital-intensive will be 2017 and the following years?

Capital expenditures (without M&A) for 2017 are estimated at the level of EUR 35 mio (depending on the exchange rate).

Question 3b:
Is further such a high free cash flow planned?

It will depend on the revenue flow and our capacity to maintain planned profitability taking into account capex and investment opportunities. But, we can say that cash generation in 2016 was unprecedently successful.


Question 4:
How many of the 3,000 employees are employed in the Russian Federation and / or Kazakhstan?

Average number of employees in 2016 was 3,313. In PeWete Kazakhstan worked 50 people, in the Kazakh subsidiary of Katkoneft 56 people.


Question 5:
Concerning to the outlook in the annual report: If the whole thing is currency-adjusted to the Euro, is then a further decline expected and why?

If you mean financial results (EBIT, EBITDA, PBT, net profit) planned for 2017 it will be determined by the revenue generation and our ability to provide anticipated profitability. Its expression in euro terms of course depends on currency rate in our operating areas (RUB zone, tenge zone).


Question 6:
Is the stock exchange listing under discussion in the foreseeable future?

It was never subject of discussion.

Fazit: Die Annahmen für die Umsatzprognose wurde hier im Wochenverlauf ja eingestellt. Mal sehen, ob das Unternehmen weitere Informationen zugänglich macht im Rahmen der Analystenkonferenz am 16.05.2017.

Gruß

[imperatom]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.933.995 von sirmike am 12.05.17 20:38:52

Zitat von sirmike: Noch ein paar sehr interessante Infos zu dem heutigen Verkauf...

DBAG reicht Formel D an 3i weiter
Die Rendite, die die DBAG auf das Investment in Formel D einfährt, dürfte enorm hoch sein. Als die Beteiligungsgesellschaft den Industriedienstleister Anfang 2013 im Rahmen einer Nachfolgeregelungen von den Gründungsgesellschaftern erwarb, wurde Formel D Marktkreisen zufolge mit weniger als 100 Millionen Euro bewertet.

Wieso spekulieren? Den aus dem Verkauf generierten Gewinn hat die DBAG doch sehr transparent bereits in ihrer Mitteilung genannt:
"Die Veräußerung führt deshalb im dritten Quartal 2016/2017, das am 30. Juni 2017 endet, zu einem Ergebnisbeitrag von rund zehn Millionen Euro. Dieser Ergebnisbeitrag ist in der am vergangenen Dienstag veröffentlichten Ergebnisprognose für das Geschäftsjahr 2016/2017 nicht berücksichtigt gewesen."

Die Investitionskosten findest Du im aktuellen GB, wenn Dich eher die prozentuale Rendite interessieren sollte. Raum für Spekulation ("dürfte hoch sein") bleibt da nicht.

[sirmike [Blogger]]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.937.850 von imperatom am 13.05.17 16:33:08

Zitat von imperatom:

Zitat von sirmike: Noch ein paar sehr interessante Infos zu dem heutigen Verkauf...

DBAG reicht Formel D an 3i weiter
Die Rendite, die die DBAG auf das Investment in Formel D einfährt, dürfte enorm hoch sein. Als die Beteiligungsgesellschaft den Industriedienstleister Anfang 2013 im Rahmen einer Nachfolgeregelungen von den Gründungsgesellschaftern erwarb, wurde Formel D Marktkreisen zufolge mit weniger als 100 Millionen Euro bewertet.

Wieso spekulieren? Den aus dem Verkauf generierten Gewinn hat die DBAG doch sehr transparent bereits in ihrer Mitteilung genannt:
"Die Veräußerung führt deshalb im dritten Quartal 2016/2017, das am 30. Juni 2017 endet, zu einem Ergebnisbeitrag von rund zehn Millionen Euro. Dieser Ergebnisbeitrag ist in der am vergangenen Dienstag veröffentlichten Ergebnisprognose für das Geschäftsjahr 2016/2017 nicht berücksichtigt gewesen."

Die Investitionskosten findest Du im aktuellen GB, wenn Dich eher die prozentuale Rendite interessieren sollte. Raum für Spekulation ("dürfte hoch sein") bleibt da nicht.

Die 10 Mio. Euro sind nur der Gewinnanteil, der über dem Wertansatz per 31.12.2016 liegt. Da die DBAG nach IFRS bilanziert, hat sie die Werte ihrer Beteiligung aktuell angesetzt und daher auch schon in den vergangenen Jahren hoch geschrieben. Die 10 Mio. sind also nicht der Gesamterfolg bzw. Gesamtgewinn, die die DBAG (und ihre Fonds sowie das beteiligte Management) mit dem Deal gemacht hat.

[imperatom]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.938.468 von sirmike am 13.05.17 19:48:04

Das ist selbstverständlich.

Die in der Vergangenheit bereits bilanzierten Buchgewinne sind für den kommenden Geschäftsbericht irrelevant. Entscheidend sind dafür die genannten 10 Mio.

[Kleiner Chef]

Wochenupdate: 7C Solarparken zur Strategie 2018 und dem Kursziel 3 Euro oder höher!

Auf Nachfrage zu den weiteren Details zur strategischen Ausrichtung der 7C Solarparken befragt, antwortete der CEO folgendes, was ich ungefiltert weitergebe:

Die weiteren Meilensteine zur Strategie 2018 und 2019:

- 2016-18 in Sep ‚16
o 2016: 100 MWp
o 2017: 115 MWp + neue optimierungsrunde + vorbereiten der Optionen um zu steigen nach 200 MWp oder 200 Mio
o 2018: Veroeffentlichung des Deals
- 2017-19 in Sep ‚17: wir werden die konkreten Vorhaben des Deals vorstellen


Mehrwert durch Effizienzsteigerungen und Erreichung der kritischen Unternehmensgröße!

Das groesste Upside fuer die Aktionaere ist das wir beim Erreichen von 200 Mio Marker-Cap oder 200 MWp, ein grosseres Volumen haben. Wenn man ein Portfolio veraeussert von 100 MWp wird dafuer 5x Cash Flow bezahlt (bei uns 5x 0.48 = 2.40/Aktie, so ganz nachvollziehbar). Wann man ein Portfolio von 200 – 500 MWp veraeussert, ist dies eher in die Range bis max 6.0x also fast EUR 3/Aktie fuer uns.

Identisch sieht man dies an die Kapitalmarkten: Bewertungen fuer tier-3 (9x EBITDA) sind niedriger wie tier-2 (10x EBITDA) oder tier-1 (11x EBITDA) da man in einem anderen Boersensegment gelistet ist mit einer besseren Wahrnehmung, andere institutionelle Investoren usw.

Ohne Strategic Deal wird unsere Aktie wenig spannend sein und so eher bei 2.40 liegen und die minimale Wachstum in Cash Flow pro Aktie folgen. Deswegen ist das wichtigste: steigen nach 200 MWp ohne das diese Verwasserung bringt auf Cash Flow pro Aktie, ansonsten bringt es nicht so viel da man CFPS verliert und nur theoretische Multiple Gewinn erzielt.

Bezüglich Verwasserung haben wir doch einen Track-Record der nach jeder Kapitalerhohung auch eine Erhoehung der CFPS mitbringt. Dieser Ansatz ist Grundlage für die weiteren Meilensteine.

Das ist was wir auf jeder Konferenz auch sagen, aber was für Kleinaktionäre immer schwierig ist nachzuvollziehen wenn nochmal eine KE kommt. Wir sind aktiv in einem sehr kapitalintensiven Geschäft, und wir sind notiert am Kapitalmarkt. Also ist es für jeden klar der effiziente Kapitaleinsatz ein Kernwort ist. Und wir haben gezeigt, daß wir mit neuen, zugeführten Kapital werterhöhend im Sinne unserer Aktionäre umgehen.


Mein Fazit: Defensives Basisinvestment mit gutem CRV!

Bei 7C werden die jährlichen strategischen Businesspläne wie auf Schienen abgearbeitet und am Ende werden die Zielvorgaben übererfüllt. Die nächsten Meilensteine liegen bei einem Cashflow oberhalb von 50 Cent/Aktie und die Wertsteigerung der Aktie über die Erreichung der kritischen Unternehmensgröße einer Market-Cap von 200 Mill. Euro. Am Ende wird der Weg über die 3 Euro Marke länger dauern als ursprünglich veranschlagt. 7C bleibt ein defensives Basisinvestment mit einem attraktiven CVR.


Wochengewinner und Verlierer im Überblick!

In der vergangenen Woche gab es hohe Ausschläge in beide Seiten. AT&S, Cytosorbents konnten die Erwartungen nicht erfüllen, wenn man dem Kursverlauf folgt. Bei AT&S sorgte der Ausblick auf das aktuelle GJ für Verstimmung, da sich technologische Trends nicht im geplanten Zeitraum vollziehen und deshalb Preisnachlässe zu Unsicherheiten führen, was die Gewinnerwartung angeht. Für mich folgt daraus zwar einen längeren Atem zu haben, die Investment-Story ändert sich deshalb aber nicht.

Bei Cytosorbents hatte man 6 Quartale in Folge deutliches Wachstum gezeigt. Im aktuellen Quartal war die Bestätigung der Q4 Produktumsätze den Investoren zu wenig und Cytosorbents ist der Wochenverlierer. Wer seine Masstäbe an den Konsenz bei Cytosorbents anlehnt im Umsatz, für den ist die Kursentwicklung schon überraschend, zumal man beim Verlust mit 5 Cent bzw. 1,4 Mill. Dollar deutlich besser abschnitt als der Konsenz mit 11 Cent. Ich bleibe bei Cytosorbents am Ball und für mich hat sich der Investmentcase nicht geändert.

Blue-Cap konsolidierte in der Vorwoche und musste 7 % abgeben. Wochengewinner der Woche war die Fintech-Group nachdem man sich auf der DVFA Konferenz präsentiert und medial die mittelfristigen Zielsetzungen bestätigte.

Noch ein Wort zur DRAG: Einerseits hat man ein beeindruckendes Q1 vorgelegt, was den Investmentcase bestätigt. Gleichzeitig hat man den Ausblick 2017 zurückgenommen und vorsichtiger formuliert, weil man für den Rollout des Bohrprogramms vorsichtigere Annahmen trifft. Für meinen Investmentcase gelten zwei Bedingungen: Erstens fühlt man sich als Investor bei der DRAG gut aufgehoben durch eine offene Kommunikation und weitere Dividendenanhebung. Zweitens muss die Perspektive beim Ölpreis intakt sein. Auf diese zweite Rahmenbedingung hat die DRAG nur einen sehr begrenzten Einfluss.

Dieses Bild ist nicht SSL-verschlüsselt: [url]http://oi67.tinypic.com/nl4p6s.jpg

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Jahresperformance beträgt 5 %!

In der letzten Woche blieb das Depot stabil. Die Jahresperformance beträgt 5 %.

Dieses Bild ist nicht SSL-verschlüsselt: [url]http://oi67.tinypic.com/nl4p6s.jpg

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[imperatom]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.940.457 von Kleiner Chef am 14.05.17 13:25:42

Über zwei Deiner Kursprognosen wundere ich mich insbesondere:

1. m4e: Wieso sollte die Aktie ein solches Kurspotential haben und wieso vertraust Du den Aussagen des Vorstands da noch? Zur Erinnerung: Anfang 2016 war der Ausblick:

"Der Start in das neue Geschäftsjahr 2016 ist für die m4e AG sehr verheißungsvoll verlaufen. [...] Der Vorstand blickt zuversichtlich ins Geschäftsjahr 2016 und rechnet mit einer Steigerung der Umsatzerlöse gegenüber dem Vorjahr bei gleichzeitiger Verbesserung des Konzernergebnisses."

Dann hieß es am 30.9., nachdem drei Viertel des Jahres bereits gelaufen waren:

"Der Vorstand hält vor dem Hintergrund der aussichtsreichen Vermarktungsthemen des Konzerns am weiteren Umsatz- und Ergebniswachstum der Unternehmensgruppe fest."

Und plötzlich liefert man jetzt Ende April ein negatives Jahresergebnis 2016 bei deutlich fallenden Umsätzen. Begründet wird dies damit, dass sich wichtige Vertragsgespräche bis Sommer 2016 hingezogen hätten. Aha.

Wieso bekräftigt man Ende September dann noch eine so vielversprechende Prognose? Wieso gab es während der ganzen Zeit bis April keine Adhoc dazu, dass die Umsätze und Gewinne völlig entgegen der jüngsten Prognose schlecht ausfallen? Sogar eine Kapitalerhöhung wurde notwendig.

Wieso vertraust Du dem Vorstand da noch?

2. Polytec:
Hast Du den Q1-Bericht schon eingearbeitet? Ich denke, die Aktie hat hiernach kurzfristig locker Luft bis 25 Euro, Du siehst kurzfristig nur 10%. Wieso?

[Kleiner Chef]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.940.991 von imperatom am 14.05.17 16:38:18

M4E und Polytec Einschätzung!

Zitat von imperatom: Über zwei Deiner Kursprognosen wundere ich mich insbesondere:

1. m4e: Wieso sollte die Aktie ein solches Kurspotential haben und wieso vertraust Du den Aussagen des Vorstands da noch? Zur Erinnerung: Anfang 2016 war der Ausblick:

"Der Start in das neue Geschäftsjahr 2016 ist für die m4e AG sehr verheißungsvoll verlaufen. [...] Der Vorstand blickt zuversichtlich ins Geschäftsjahr 2016 und rechnet mit einer Steigerung der Umsatzerlöse gegenüber dem Vorjahr bei gleichzeitiger Verbesserung des Konzernergebnisses."

Dann hieß es am 30.9., nachdem drei Viertel des Jahres bereits gelaufen waren:

"Der Vorstand hält vor dem Hintergrund der aussichtsreichen Vermarktungsthemen des Konzerns am weiteren Umsatz- und Ergebniswachstum der Unternehmensgruppe fest."

Und plötzlich liefert man jetzt Ende April ein negatives Jahresergebnis 2016 bei deutlich fallenden Umsätzen. Begründet wird dies damit, dass sich wichtige Vertragsgespräche bis Sommer 2016 hingezogen hätten. Aha.

Wieso bekräftigt man Ende September dann noch eine so vielversprechende Prognose? Wieso gab es während der ganzen Zeit bis April keine Adhoc dazu, dass die Umsätze und Gewinne völlig entgegen der jüngsten Prognose schlecht ausfallen? Sogar eine Kapitalerhöhung wurde notwendig.

Wieso vertraust Du dem Vorstand da noch?

2. Polytec:
Hast Du den Q1-Bericht schon eingearbeitet? Ich denke, die Aktie hat hiernach kurzfristig locker Luft bis 25 Euro, Du siehst kurzfristig nur 10%. Wieso?

zu m4E: Die schlechten Nachrichten sind alle draussen!

Habe mich ja schon oft zu M4E hier geäußert. Ich halte sie, weil ich glaube, daß 3 Eigenproduktionen und 3 grosse Agentur-Themen mehr wert sind als die gut 10 Mill. Euro, die das Unternehmen repräsentiert durch die Market-Cap.

Ich erinnere daran, das allein das JV Hahn & M4E in 2015 einen Überschuss von 2,6 Mill. Euro erwirtschaftete aus Mia & Me vor dem Rechtezukauf in 2016 von Franchise. Was bedeutet das für 2016, wenn jetzt die Staffel 3 ausgeliefert wird?

Um ein Agenturthema aufzugreifen - Yo-Kai Watch. Hier hält man die Merchandising Rechte für DACH. Was sich hier tut in 2017 zeigen die beiden Beiträge. Das Thema wird gerade hochgefahren. An den Umsätzen verdient man 25 % an Provisionen.

Hier der Roll-Out-Plan der Merchandising Produkte für Yo-Kai-Watch:

https://www.google.de/url?sa=t&rct=j&q=&esrc=s&source=web&cd…

YO-Kai-Watch: Zweite Staffel und Kinofilm stehen in 2017 auf der Agenda:

https://www.google.de/url?sa=t&rct=j&q=&esrc=s&source=web&cd…

Noch ein Wort zu den 2016er Zahlen: Wer sich mit dem Zahlenwerk der vergangenen Jahre auseinandergesetzt hat, für den sind die 2016er Zahlen keine Überraschung, weil die dritte Staffel in 2016 nicht zur Auslieferung kam. Das Handelsgeschäft mit den Abschreibungen war eine unschöne Sache, ist aber für die Gesamtbewertung von M4E von untergeordneter Bedeutung.

Fazit: Ich denke alle schlechten Nachrichten sind draussen bei M4E. Zu diesem Zeitpunkt zu verkaufen halte ich für den schlechtesten Zeitpunkt. Ich denke der Wert des Portfolios ist höher anzusiedeln als die 10 Mill. Euro. Der Gegenwert, der Studio 100 bezahlt hat waren 2,5 Euro. Der CEO wird über den Earn-Out Vertrag deutlich mehr für seine Stücke erhalten als die 2,5 Euro. Das ist aber alles nur meine bescheidende Meinung. Welche Rolle Studio 100 künftig spielen wird, werden wir sehen.


zu Polytec: Ein Einschätzung für 2017 hat sich nicht geändert!

Rechne in 2017 mit einem EPS von 1,8 Euro, vor und nach den Q1 Zahlen. Das liegt immer noch oberhalb des Konsenz. Viele Trigger sehe ich nach dem enormen Anstieg deshalb nicht mehr.

Gruß

[trustone]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.940.457 von Kleiner Chef am 14.05.17 13:25:42

nur kurz ein Detail, bzw. Klarstellung;
die DRAG hatte letzte Woche das erste mal einen Ausblick für 2017 formuliert,
"die Rücknahme des Ausblicks" ist so nicht richtig,

und, dieser Ausblick von zumindest einem EBITDA in Höhe von 40 Mio. beinhalten nur die aktuell produzierenden Bohrungen plus 7 weitere welche im Sommer in Produktion gehen,
explizit nicht in diesem Ausblick enthalten sind rund 20 weitere Bohrungen welche ab mitte Mai gebohrt werden,
sollten diese Bohrungen z.b noch im November-Anfang Dezember die Produktion aufnehmen wäre wohl automatisch eine Prognose Anhebung nötig;

[valueanleger]

Guten Morgen zusammen,
heftige Gewitter gab es nicht nur in Bayern sondern auch in NRW.
Der Schulz-zug ist mit der Hanne-lohre entgleist.
Für Aktionäre ist das in Bezug auf die Bundestagswahl keine schlechte Nachricht.
Aus meinem Portfolio hat Boersengefluester.de die DRE in ihrer Datenbank aufgenommen:

http://boersengefluester.de/deutsche-real-estate-neuzugang-i…

Sie schätzen ein KGV von 3,45 für 2018 - wobei man bei Immobiliengesellschaften wegen der Bestandhochrechnungen immer vorsichtig sein muss.
Der NAV beträgt 2,67€ - aktueller Kurs knapp über 2€.

Gruß
Value

[imperatom]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.942.719 von valueanleger am 15.05.17 06:22:53

Ich würde die NRW-Wahl hinsichtlich des Bundestrends nicht überbewerten. Ich kenne viele Leute in NRW und den meisten, auch klassischen SPD-Wählern war mittlerweile einfach oberste Priorität, dass sie die Löhrmannsche grüne Schulpolitik (G8, Inklusion, keiner bleibt mehr sitzen,...) endlich loswerden, die die Schulqualität in NRW arg angegriffen hat, nur um auf dem Papier Erfolge zu erzielen (es bleibt eben wirklich keien mehr sitzen, wenn es nicht mehr geht - das lag dann aber nicht an mehr Qualität, wie Frau Löhrmann vermitteln wollte). In NRW haben daher dann viele Wähler einfach auch nicht mehr SPD gewählt, weil sie Sorge vor Rot-Grün hatten. Im Bund besteht weniger Sorge vor den Grünen, die dort nicht so weit links außen stehen wie die in NRW zuletzt.

[trustone]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.940.457 von Kleiner Chef am 14.05.17 13:25:42

in der Nacht sprachen der Saudische und russiche Ölminister,
alle Staaten sind für eine Verlängerung der Kürzungen,
sogar zumindest 9 Monate bis Ende März 2018 scheinen nun realistisch;
der Ölpreis reagierte sofort,

vor dem OPEC Treffen Ende Mai scheint klar,
da wird es eine Einigung/Verlängerung geben;

https://www.bloomberg.com/news/articles/2017-05-15/saudi-ara…

[trustone]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.942.884 von trustone am 15.05.17 07:49:52

Zitat von wiener9: in der Nacht sprachen der Saudische und russiche Ölminister,
alle Staaten sind für eine Verlängerung der Kürzungen,
sogar zumindest 9 Monate bis Ende März 2018 scheinen nun realistisch;
der Ölpreis reagierte sofort,

vor dem OPEC Treffen Ende Mai scheint klar,
da wird es eine Einigung/Verlängerung geben;

https://www.bloomberg.com/news/articles/2017-05-15/saudi-ara…

http://mobil.n-tv.de/wirtschaft/Saudis-einigen-sich-mit-Mosk…


die DRAG kann und wird stabile Ölpreise in 2017 dazu nutzen auch den großteil der 2018er Produktion preislich abzusichern;
würde sagen es läuft;

[allavista]

Für alle Pantaleon Interessierte

http://www.ariva.de/news/bruno-wu-s-sun-seven-stars-media-un…

Partnerschaft zur Implementierung eines globalen VoD-Systems - Deutsch-Chinesisch-Amerikanisches VoD-Joint Venture - Zielgruppe Retail-Konsumenten und Business-to-Business - Globale Verfügbarkeit ohne territoriale Restriktionen Shanghai / Hongkong / New York / Berlin, 15. Mai 2017 - Der chinesische Medienmogul Bruno Wu und PANTALEON-Vorstand Dan Maag haben heute in Shanghai einen Vertrag unterzeichnet, der den gemeinsamen Aufbau eines Joint Ventures im Bereich Video-on-Demand (VoD) vorsieht. Das Joint Venture verbindet die globalen Ressourcen von Bruno Wu's Sun Seven Stars Media Group und deren Unternehmen wie der amerikanischen Wecast Network Inc. aus New York und der in Hongkong ansässigen Redrock Capital Limited mit der innovativen VoD-Infrastruktur der PANTAFLIX GmbH, einer hundertprozentigen Tochter der PANTALEON Entertainment AG (XETRA: PAL). Das neue Unternehmen mit Hauptsitz in Deutschland und Standorten in China und den USA soll mit der Technologie von PANTAFLIX und dem Content und Marktzugängen der Unternehmensgruppe von Bruno Wu in die Lage versetzt werden, weltweit innovative und einzigartige Lösungen in den Bereichen Retail-Konsumenten und Business-to-Business anzubieten. Die Unternehmen der Gruppe von Bruno Wu werden 50 Prozent des Joint Ventures halten, die verbleibenden 50 Prozent hält PANTAFLIX. Das Joint Venture vereint innovatives "German Engineering" im VoD-Sektor mit den überwältigenden Ressourcen einer der größten und am meisten diversifizierten privaten Medien- und Investmentfirmen Chinas. Neben der von PANTAFLIX bereitgestellten technologischen Infrastruktur, die eine weltweite Vermarktung von Filmen und anderen Inhalten ermöglicht, werden 100.000 Filmtitel in den kommenden zwei Jahren erwartet, die mit hochkarätigen Partnern weltweit kommerzialisiert werden. Bruno Wu, Co-Vorsitzender und CEO der Sun Seven Stars Entertainment & Media Group Limited, erklärt: "Wir werden die weltweit erste transaktionsbasierte PaaS-Lösung (Platform as a Service) zur Erschließung des derzeit offline basierten, 95 Milliarden US-Dollar schweren Film- und TV-B2B-Lizenzierungsmarktes anbieten. Für die Nutzung der App gibt es keine territorialen Einschränkungen." "Mit Bruno Wu und seiner Unternehmensgruppe haben wir den bestmöglichen Partner gefunden, um im globalen VoD-Geschäft eine bedeutende Position einzunehmen", ergänzt PANTALEON-CEO Dan Maag. "Dieses erste deutsch-chinesische Joint Venture im Bereich VoD wird in der Lage sein, den globalen Unterhaltungsmarkt nachhaltig zu verändern."

[Wertefinder1]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.945.431 von allavista am 15.05.17 12:39:45

Zitat von allavista: ...
Für die Nutzung der App gibt es keine territorialen Einschränkungen.

Aber nur solange wie nur Filme gezeigt werden, die in die Leitlinien der kommunistischen Parteipolitik passen. Sonst ist man schnell abgeschaltet und bestensfalls im Arbeitslager interniert.

[allavista]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.945.779 von Wertefinder1 am 15.05.17 13:38:25

Ich denke der Markt den man mit der jetzigen Koop erschließt, ist groß genug um eine höhere Bewertung zu rechtfertigen.

Der Partner ist schon ein Schwergewicht. Bin gespannt was man noch zu dem Bereich B to B erfährt.
Der Ansatz ist für mich nach wie vor einzigartig und macht durch die hohe Eigenmarge der Contentinhaber, für alle Sinn...

[trustone]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.384.067 von trustone am 22.02.17 16:18:29

Zitat von wiener9: nach MyHammer im Sommer 2015 und Lotto24 in 2016 (beides verdoppler nach Vorstellung) möchte ich Euch meinen Internet Favoriten 2017 vorstellen:

die wallstreet-online AG,

das Geschäft ist schnell erklärt,
1. das Portal wallstreet-online.de welches wir alle hier seit vielen Jahren nutzen,
man ist in diesem Segment der finanz community in Deutschland klarer Marktführer;
2. IT Dienstleistungen für Branchengrößen wie Goldman Sachs oder Lang & Schwarz
die wichtigste und größte Ertrags Säule ist jedoch das Portal wallstreet-online.de

ich beobachte die Aktie im Prinzip schon seit Jahren, doch nun passiert etwas was meiner Meinung nach eine Neubewertung nach sich ziehen dürfte;

die wallstreet online AG entwickelt sich vom unbeachteten Nischen Player zu einer kleinen aber feinen Cash Cow;

Wallstreet online wächst seit Jahren zweistellig was den Umsatz betrifft!
In 2016 konnte man beim Umsatz um über 13% wachsen, der Gewinn wurde sogar fast verdreifacht.

Bei der Präsentation der Jahreszahlen vor einigen Tagen wurde nun auch für 2017 erneut ein deutliches Wachstum bei Umsatz und Ergebnis in Aussicht gestellt.

Original Zitat: Für das Jahr 2017 plant die wallstreet:online AG mit einem Umsatz von 3.150 TEUR, das entspräche
einer Steigerung um ca. 10 Prozent gegenüber 2016, und einem deutlichen Gewinnanstieg.

http://img.wallstreet-online.de/woag/unterlagen/Pressemittei…


Umsatz/Gewinn Entwicklung der wallstreet-online AG

Dieses Bild ist nicht SSL-verschlüsselt: [url]http://img5.fotos-hochladen.net/uploads/dlw425rbqzla.png

bei den 2017er Zahlen handelt es sich natürlich um eine Prognose;
der Umsatz wird vom Unternehmen im Ausblick angegeben,
beim Gewinn wurde auf der HV eine Prognose von 0,59 Mio. für 2017 angegeben,
weiters verdiente wallstreet-online alleine im Q4/2016 rund 0,145 Mio.,
man sollte auch wissen dass in 2016 nochmals einiges an Einmal Kosten für den Ausbau des Portals investiert wurde;
(rund 0,5 Mio. Gewinn in 2017 halte ich dadurch für absolut realistisch)

zwei weitere positive Gründe möchte ich nun noch anführen:

Die wallstreet-online AG verfügt über eine Blitzsaubere Bilanz!
Das Unternehmen hat keinen Euro Schulden oder sonstige Verbindlichkeiten.
In Q3 wurde der Cash Betrag mit rund 1,3 Mio. angegeben - Ende 2016 rechne ich mit rund 1,5 Mio. Cash in der Kassa.
Abzüglich dieses Cash Betrags wird wallstreet online aktuell mit etwas weniger als 5 Mio. am Markt bewertet.
Für 2017 rechne ich also mit einem KGV von 10 oder sogar leicht darunter, andere profitable Wachstumswerte werden da gerne mal mit dem doppelten bewertet.

weiters herrscht bei der Aktie große Übernahme Phantasie;
im Vorjahr wurde bekannt dass sich der Japanische Konzern Minkabu die Mehrheit von rund 72% der Anteile sichert wolle;
eine komplett Übernahme scheint also jederzeit möglich;
mein Investment Case selbst stützt sich aber wie oben angeführt klar auf die sehr gute Geschäftsentwicklung der AG;

abschließend noch meine Zusammenfassung warum ich die Aktie als Depot Beimischung für sehr aussichtsreich halte;

die Aktie ist noch weitestgehend unentdeckt und für einen Wachstumswert noch sehr moderat bewertet,
die Bilanz Blitzssauber und negative Überraschungen somit praktisch ausgeschlossen;
ein erfahrenes Management welches schon viele Jahre mit an Bord ist;
das aktuelle Börsenklima und der Anlagen Notstand dürften die Werbeeinnahmen auf Finanzportalen weiter deutlich steigen lassen;
als Zugabe sehe ich noch die vorhandene Übernahme Phantasie bei nur noch rund 25% Streubesitz;

für mich jedenfalls eine klare 50-100% Chance auf Sicht der nächsten rund 12 Monate,
(der Wert ist relativ markt eng, man sollte generell nur mit Limit Orders arbeiten)

[/url]


wallstreet online,
auch danke der sehr starken Q1 Zahlen hat sich mein Internet Favorit 2017 seit der Empfehlung hier im Februar nun ebenfalls binnen ein paar Monaten verdoppelt;
langsam wird es unheimlich mit den verdopplern;

ganz ähnlich wie bei myhammer oder lotto24 kamen hier erstmal einige negative Postings zu dem Wert, und fast nichts zustimmendes bzw. positives;
diese Stimmung (also keiner Investiert) war mal wieder ein sehr guter Indikator;

[trustone]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.946.805 von trustone am 15.05.17 15:50:57

[Wertefinder1]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.909.626 von Wertefinder1 am 10.05.17 13:54:10

Zitat von Wertefinder1: Wurde hier schon etwas zum jetzt unter den Namen "Coreo" firmierenden Freiverkehrswert geschrieben? - Fällt mir in der heutigen Meldungsflut auf.

Treffer.

[sirmike [Blogger]]

Meine größte Depotposition MBB macht heute eine großen Satz!


MBB: Neues Kursziel 120 Euro

Die Analysten von Hauck + Aufhäuser bestätigen die Kaufempfehlung für die Aktien von MBB. Das Kursziel sahen sie bisher bei 86,00 Euro. In der heutigen Studie steigt das Kursziel für die Aktien von MBB auf 120,00 Euro an.

Quelle

[trustone]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.948.950 von sirmike am 15.05.17 20:47:11

Glückwunsch!
der Kurs dort ist mir leider immer davon gelaufen,

[Spekulatius666]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.948.950 von sirmike am 15.05.17 20:47:11

@ sirmike

Bist du eigentlich noch in Genworth Financial investiert?

Wie beurteilst du aktuell die Situation mit der geplanten Übernahme? Glaubst du, dass sie kommen wird?

Das Upside Potential bis zum Kaufpreisangebot ist schon verlockend

[Bulle2911]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.949.358 von Spekulatius666 am 15.05.17 21:55:40

MBB

Gut das ich mich hier hab inspirieren lassen und MBB recht üppig ins Depot gelegt habe.

Meiner Ansicht nach wird es jetzt sehr spannend bei Lion und DRAG.
DRAG mit dem Sprung über die 22 einen Wiederstand gebrochen, bleibt es dabei, werde ich kaufen.

Lion knapp davor, dass gleich zu tun! Über 8,50 mMn auch ein schönes Signal!

[sirmike [Blogger]]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.949.358 von Spekulatius666 am 15.05.17 21:55:40

Zitat von Spekulatius666: Bist du eigentlich noch in Genworth Financial investiert?

Wie beurteilst du aktuell die Situation mit der geplanten Übernahme? Glaubst du, dass sie kommen wird?

Das Upside Potential bis zum Kaufpreisangebot ist schon verlockend

Ja, bin noch investiert bei Genworth Financial. Bin aber unschlüssig, was ich davon halten soll, denn man hat ja gerade das Genehmigungsverfahren neu gestartet, weil man mehr zeit braucht für die Gespräche mit den Behörden. Hm... Kaufe momentan nicht nach, würde aber auch nicht verkaufen. Kommt die Fusion, ist es schnell verdientes Geld. Kommt sie nicht, sollte es langsam verdientes Geld werden - klassischer Turnaround und/oder Zerschlagungsplay eben.

Habe zuletzt eher bei den operativ toll laufenden Unternehmen aufgestockt, Corning, Corestate und Deutsche Beteiligung. Und bei den jeweils knapp 5% Kursrücksetzern in den letzten Tagen habe ich MBB, Deutsche Rohstoff, Technotrans und Vectron zugekauft. Bis auf Vectron haben die sich alle wieder schön erholt, Vectron liegt noch bei meinem Nachkaufkurs.

[katjuscha-research]

So langsam fühl ich mich an den Neuen Markt erinnert. Nicht falsch verstehen! Das bezieht sich nicht auf die Bewertungen. Da sind wir weit davon entfernt. Aber wie in den letzten Monaten diverse Kaufempfehlungen durch Forenuser und besonders Börsenbriefe begründet werden, ist in ihrer Art und Weise schon fragwürdig.

Mal als Beispiel dieses heutige Video mit 5 Empfehlungen durch Der Aktionär.

http://www.deraktionaer.de/aktie/schroeders-nebenwerte-watch…

Also bitte, wo sind denn dort nachhvollziehbare Begründungen? Soll es jetzt nachvollziehbar und gut begründet sein, wenn man meint, eine Aktie ist wegen KGV von 20 günstig und müsse den Bewertungsunterschied zur Peergroup mit KGV von 40 aufholen? Ist es gut begründet, wenn man lustige Bewegungen mit dem Stift macht, wohin Aktien gehen müssten, ohne es konkret chartanalytisch oder fundamental zu begründen? Oder addiert man heutzutage einfach mal Quartale und unterstellt, das 4.Quartal muss demnach auch mindestens so gut werden, ohne (im Fall von Verbio beispielsweise) die Abhängigkeit von Rohstoffpreisen anzusprechen?


So langsam denk ich immer mehr drüber nach, ob das bei vielen Nebenwerten noch so sinnvoll ist, und ich lieber vorsichtiger werden sollte. Andererseits ist der Markt im allgemeinen, wenn man darunter den Dax versteht, alles andere als teuer, erst recht in dem Zinsumfeld. Deshalb werd ich sicher nicht stark verkaufen. Aber ich werd jetzt im Sommer genauer hinschauen, wie sich das weiter entwickelt. Und bei Überhitzungen und einer hohen Anzahl selten dümmlicher Kaufempfehlungen dann sukzeissive abbauen. Denn 199 und 2007 war das irgendwie ähnlich, wenn auch mit andeen Gründen wieso die Märkte dann ein Jahr später jeweils abstürzten.

[valueanleger]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.950.060 von katjuscha-research am 16.05.17 00:43:08

Das sind alles für mich Indikatoren das der Markt etwas heiß gelaufen ist bzw. neue unerfahrene Anleger nach den DAX Rekordständen eingestiegen sind.
Die guten Aktien sind für viele inzwischen zu teuer, obwohl Qualität eben Geld kostet - somit werden nun auch die schlechteren Aktien nach oben gezockt.
Die Korrektur wird kommen - nur wann ist die Frage?
Beim "Neuen Markt" hat es auch eine Zeit lang gedauert bis er eingebrochen ist.
Soweit sind wir aber noch lange nicht - es fehlt noch die Neuemissionswelle (bzw. Schwemme).

[Svabo]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.946.331 von allavista am 15.05.17 14:52:42

Zitat von allavista: Ich denke der Markt den man mit der jetzigen Koop erschließt, ist groß genug um eine höhere Bewertung zu rechtfertigen.

Der Partner ist schon ein Schwergewicht. Bin gespannt was man noch zu dem Bereich B to B erfährt.
Der Ansatz ist für mich nach wie vor einzigartig und macht durch die hohe Eigenmarge der Contentinhaber, für alle Sinn...

Die jetzige Kooperation ist in meinen Augen eine "Absichtserklärung" wie zu besten "Neuer Markt Zeiten". Wu und Maag haben die Absicht, erklärt miteinander etwas aufzubauen. Naja, sehen wir mal was da kommt.

Interessanter wäre für mich gewesen, wie hoch die Umsätze von Pantaflix im 1 Quartal 17 waren, wieviel Downloads man verkauft hat und wie viele Neukunden gewonnen. Zu allen diesen Dingen hält sich Pantaleon bedeckt und präsentiert stattdessen eine Zusammenarbeit mit Wu.

Was ich interessant finde, dass die Umsätze die einige Wochen gar nicht vorhanden waren einige Tage vor der Verkündung der Zusammenarbeit wieder anzogen - auch das erinnert mich irgendwie an damals...

Weiß eigentlich einer was aus der Partnerschaft BT Capital von Wu und Middelhoff wurde?
http://www.manager-magazin.de/magazin/artikel/bruno-wu-spric…

[allavista]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.950.840 von Svabo am 16.05.17 08:14:49

Interessanter Link Svabo.

Schätze mal Middelhof, hat die passende Plattform gefehlt. Für mich passt der Partner ideal zu Pantaflix.
Man will auch den Bereich BtoB erschließen, hört sich recht spannend an. Mal schaun was wir dazu noch hören.

So langsam passt der Wechsel von Langefeld von Apple zu Pantaleon, auch ins Bild.

Schaun wir mal

[Rainolaus]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.950.060 von katjuscha-research am 16.05.17 00:43:08

Zitat von katjuscha-research: So langsam fühl ich mich an den Neuen Markt erinnert. Nicht falsch verstehen! Das bezieht sich nicht auf die Bewertungen. Da sind wir weit davon entfernt. Aber wie in den letzten Monaten diverse Kaufempfehlungen durch Forenuser und besonders Börsenbriefe begründet werden, ist in ihrer Art und Weise schon fragwürdig.

Mal als Beispiel dieses heutige Video mit 5 Empfehlungen durch Der Aktionär.

http://www.deraktionaer.de/aktie/schroeders-nebenwerte-watch…

Also bitte, wo sind denn dort nachhvollziehbare Begründungen? Soll es jetzt nachvollziehbar und gut begründet sein, wenn man meint, eine Aktie ist wegen KGV von 20 günstig und müsse den Bewertungsunterschied zur Peergroup mit KGV von 40 aufholen?

man kann es auch so zuammen fassen:

Das Up Potenzial nach oben ist jetzt vielleicht noch max. 10%, nach unten aber deutlich höher.
Nachdem der Dow die letzten Monate vorgerannt ist und Deutschland/Europa nach der Frankreich Wahl beim DAX eigentlich aufholen müsste, ist es fraglich, ob sich Dax&Co bei einer überfälligen DJ Korrektur (da sind die Bewertungen jedenfalls nicht moderat) dann nach oben abkoppeln könnte. Wohl eher nicht.

[hsv_1887]

Moin, Moin in die Runde Verfolge schon seit einigen Jahren diese Community und möchte mal ein großes Lob aussprechen. Viele vorgestellte Werte und die Diskussionskultur in diesem Thread ist sehr informativ .

Und da wir wohl alle auf der Suche nach Perlen, unentdeckte Werte sind, möchte ich gerne mal die Diskussion bzw Meinung zum Unternehmen Deutsche Konsum Reit AG (WKN A14KRD) hören/anregen.

Gestern wurden mE starke Zahlen präsentiert, der Kurs auch danach auch gleich einen ordentlichen Sprung absolviert.

Deutsche Konsum REIT-AG mit erfolgreichem ersten Halbjahr 2016/2017

- Mieterlöse steigen auf EUR 8,9 Mio.
- FFO von 4,5 Mio. EUR / aFFO von EUR 3,6 Mio.
- Bilanziertes Immobilienvermögen steigt auf EUR 188,4 Mio.
- EPRA NAV steigt um EUR 1,44 auf EUR 4,96 je Aktie
- Net-LTV beträgt 36,1%
- Weitere attraktive Einzelhandelsimmobilien für rund EUR 49 Mio. erworben
- FFO-Prognose bestätigt
http://www.deutsche-konsum.de/corporate-news/pressemeldungen…

Die Aussichten sind zudem sehr positiv. Und ein zusätzliches Plus aus meiner Sicht liegt in der Personalie Rolf Elgeti. Für mich ein Macher der sein Handwerk versteht.

Sitzt bereits jemand mit im Zug oder wartet noch jemand an einem Bahnhof?

[sirmike [Blogger]]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.950.060 von katjuscha-research am 16.05.17 00:43:08

Neuer Markt?

Na, ich weiß nicht, der Vergleich passt kaum. Heute sprechen wir von einer hohen Bewertung, damals gab es keine Bewertung, kaum ein Unternehmen hat Gewinne gemacht, es ging nur um Umsatz und Verlustwachstum und ständig neue Kapitalerhöhungen bzw. Neuemissionen. Der neue Markt war spätestens ab 1999 eher ein Schneeballsystem, das genau so lange funktionierte, bis kein frisches Geld mehr reingepumpt wurde. Und heute? Die Nebenwerte fahren zumeist Gewinne ein und weisen eine leicht überdurchschnittliche Bewertung auf. Allerdings... berücksichtigt man die niedrigen Zinsen, dann relativiert sich die Bewertung auch schon wieder ein Stück. Und wenn die Konjunktur weiter so robust bleibt, müssen die höheren Bewertungen auch kein Problem darstellen. Von einer Spekulationsblase wie 1999/2000 sind wir jedenfalls meilenweit entfernt. Daher glaube ich, dass es ab und zu reinigende Gewitter geben wird, also Kurskorrekturen bis 10%, aber das dürften auf Sicht eher wieder Nachkaufchancen sein.

[Kleiner Chef]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.951.395 von sirmike am 16.05.17 09:17:16

Bewertungsaspekte - Wieviel Zukunft darf eingepreist werden?

Zitat von sirmike: Neuer Markt?

Na, ich weiß nicht, der Vergleich passt kaum. Heute sprechen wir von einer hohen Bewertung, damals gab es keine Bewertung, kaum ein Unternehmen hat Gewinne gemacht, es ging nur um Umsatz und Verlustwachstum und ständig neue Kapitalerhöhungen bzw. Neuemissionen. Der neue Markt war spätestens ab 1999 eher ein Schneeballsystem, das genau so lange funktionierte, bis kein frisches Geld mehr reingepumpt wurde. Und heute? Die Nebenwerte fahren zumeist Gewinne ein und weisen eine leicht überdurchschnittliche Bewertung auf. Allerdings... berücksichtigt man die niedrigen Zinsen, dann relativiert sich die Bewertung auch schon wieder ein Stück. Und wenn die Konjunktur weiter so robust bleibt, müssen die höheren Bewertungen auch kein Problem darstellen. Von einer Spekulationsblase wie 1999/2000 sind wir jedenfalls meilenweit entfernt. Daher glaube ich, dass es ab und zu reinigende Gewitter geben wird, also Kurskorrekturen bis 10%, aber das dürften auf Sicht eher wieder Nachkaufchancen sein.

Richtig ist, daß es schwieriger wird Perlen zu finden. Und wieviel Zukunft darf bei diesen Perlen eingepreist werden?

Charakteristisch war für den Neuen Markt, daß die optimitischen Zukunftsszenarien für die kommenden drei Jahre schon eingepreist waren. Das diese Szenarien nicht aufgegangen sind, ist heute bekannt. Übertragen auf heute: Die Wahrheit liegt in der Mitte. Einige Unternehmen, die heute teuer erscheinen, deren Bewertung ist gerechtfertigt. Die zu erkennen und richtig einzuschätzen ist die Schwierigkeit eines Investors.

Ich tue mich schwer mit Bewertungen jenseits des 20fachen Gewinns für das Folgejahr und davon gibt es genug. Umgekehrt sind die Autobauer und Zulieferer auf dieser Basis teilweise bei 10 unter darunter angesiedelt.

Ist das eine jetzt teuer oder das andere jetzt günstig? Ich lasse die Antwort generell mal offen, weil das jeder für sich selbst beantworten muss. Wir hatten im einen Beispiel Polytec, als ich gefragt wurde, weshalb ich kein höheres kurzfristiges Kurspotential sehe als 10 %? Die Antwort ist, wenn eine Polytec mehr als weitere 10 % zulegt, dann treten im Peer-Vergleich andere Unternehmen in den Vordergrund, die eher noch günstiger sind, um EK als Beispiel anzuführen.

Im anderen Fall von hohen Bewertungen muss man die hier diskutiert Pantaleon nennen, für die in 2018 der Durchbruch bei Pantaflix in den Prognosen enthalten ist. Ob es so kommt, muss jeder selbst bewerten. Klar ist: Wenn es nicht so kommt, dann führt der Weg nach Süden für Pantaleon. Klar ist auch, daß mich eine Kooperationsmeldung von gestern nicht wirklich überzeugt. Auch war diese Meldung aus meiner Sicht bereits im Kurs enthalten.

Um auf das Ausgangsposting zurückzukommen. Ich kann die Argumentation von KAT nachvollziehen und würde ich kein Unternehmen investieren. Wenn ich in Vectron investiert bin, dann hat das den Grund, daß es mehrere Katalysatoren gibt für ein nachhaltiges Wachstum. Hinzu kommt, daß mich Vectron bei Umsetzung des digitalen Marktplatzes "GetHappy/Bonvito" überzeugt, bei Pantaleon und Pantaflix sehe ich bis heute mehr Ankündigungen als Fortschritte, die das 2018er Szenario begründen. Aber das ist nur meine persönliche Meinung.

Fazit: Es gibt aktuell nur wenige Unternehmen die ich auf dem Schirm habe um sie einzukaufen. Eine MBB wurde hier angeführt, weil der innere Werte 25 % Luft hat. Ich habe nicht zugeschlagen und es war ein Fehler. Jetzt werde ich die anderen Unternehmen weiter beobachten, um dann eine Entscheidung zu treffen.

[hugohebel]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.951.755 von Kleiner Chef am 16.05.17 09:50:44

Wie heißt es so schön, immer locker durch die Hose atmen.

Man kennt das Gefühl, man baut schon ordentlich Cash auf und der Markt scheint unkaputtbar immer weiter zu steigen. Mir geht es ähnlich.

Geht man jetzt der Neigung nach und springt auf Teufel komm raus noch irgendwie rein oder übt man sich in Geduld, mit dem Wissen dass es auch wieder bessere Gelegeneheiten geben wird. Ich bin zu lange dabei um jetzt meine gesamte Strategie über den Haufen zu werfen und nach dem Prinzip Hoffnung zu handeln. Prinzip Hoffnung heisst, nicht der letzte Dumme in der Schlange zu sein, der die Aktien dann in den Händen hält wenn sie wieder in sich zusammenfallen

Ich habe dieses Jahr gut verdient, sogar sehr gut. Ich bin nun schon über 50% in Cash und leide weil ich underperforme. Aber ich hab auch letztes Jahrb eim Brexit und beim Trump ordentlich reingegriffen. Solche Gelegenheiten kommen mit Sicherheit wieder

Durch das ständige glotzen auf dem Bildschirm wird man aber sicher etwas irre wenn alles immer weiter steigt

Zitat von Kleiner Chef:

Zitat von sirmike: Neuer Markt?

Na, ich weiß nicht, der Vergleich passt kaum. Heute sprechen wir von einer hohen Bewertung, damals gab es keine Bewertung, kaum ein Unternehmen hat Gewinne gemacht, es ging nur um Umsatz und Verlustwachstum und ständig neue Kapitalerhöhungen bzw. Neuemissionen. Der neue Markt war spätestens ab 1999 eher ein Schneeballsystem, das genau so lange funktionierte, bis kein frisches Geld mehr reingepumpt wurde. Und heute? Die Nebenwerte fahren zumeist Gewinne ein und weisen eine leicht überdurchschnittliche Bewertung auf. Allerdings... berücksichtigt man die niedrigen Zinsen, dann relativiert sich die Bewertung auch schon wieder ein Stück. Und wenn die Konjunktur weiter so robust bleibt, müssen die höheren Bewertungen auch kein Problem darstellen. Von einer Spekulationsblase wie 1999/2000 sind wir jedenfalls meilenweit entfernt. Daher glaube ich, dass es ab und zu reinigende Gewitter geben wird, also Kurskorrekturen bis 10%, aber das dürften auf Sicht eher wieder Nachkaufchancen sein.

Richtig ist, daß es schwieriger wird Perlen zu finden. Und wieviel Zukunft darf bei diesen Perlen eingepreist werden?

Charakteristisch war für den Neuen Markt, daß die optimitischen Zukunftsszenarien für die kommenden drei Jahre schon eingepreist waren. Das diese Szenarien nicht aufgegangen sind, ist heute bekannt. Übertragen auf heute: Die Wahrheit liegt in der Mitte. Einige Unternehmen, die heute teuer erscheinen, deren Bewertung ist gerechtfertigt. Die zu erkennen und richtig einzuschätzen ist die Schwierigkeit eines Investors.

Ich tue mich schwer mit Bewertungen jenseits des 20fachen Gewinns für das Folgejahr und davon gibt es genug. Umgekehrt sind die Autobauer und Zulieferer auf dieser Basis teilweise bei 10 unter darunter angesiedelt.

Ist das eine jetzt teuer oder das andere jetzt günstig? Ich lasse die Antwort generell mal offen, weil das jeder für sich selbst beantworten muss. Wir hatten im einen Beispiel Polytec, als ich gefragt wurde, weshalb ich kein höheres kurzfristiges Kurspotential sehe als 10 %? Die Antwort ist, wenn eine Polytec mehr als weitere 10 % zulegt, dann treten im Peer-Vergleich andere Unternehmen in den Vordergrund, die eher noch günstiger sind, um EK als Beispiel anzuführen.

Im anderen Fall von hohen Bewertungen muss man die hier diskutiert Pantaleon nennen, für die in 2018 der Durchbruch bei Pantaflix in den Prognosen enthalten ist. Ob es so kommt, muss jeder selbst bewerten. Klar ist: Wenn es nicht so kommt, dann führt der Weg nach Süden für Pantaleon. Klar ist auch, daß mich eine Kooperationsmeldung von gestern nicht wirklich überzeugt. Auch war diese Meldung aus meiner Sicht bereits im Kurs enthalten.

Um auf das Ausgangsposting zurückzukommen. Ich kann die Argumentation von KAT nachvollziehen und würde ich kein Unternehmen investieren. Wenn ich in Vectron investiert bin, dann hat das den Grund, daß es mehrere Katalysatoren gibt für ein nachhaltiges Wachstum. Hinzu kommt, daß mich Vectron bei Umsetzung des digitalen Marktplatzes "GetHappy/Bonvito" überzeugt, bei Pantaleon und Pantaflix sehe ich bis heute mehr Ankündigungen als Fortschritte, die das 2018er Szenario begründen. Aber das ist nur meine persönliche Meinung.

Fazit: Es gibt aktuell nur wenige Unternehmen die ich auf dem Schirm habe um sie einzukaufen. Eine MBB wurde hier angeführt, weil der innere Werte 25 % Luft hat. Ich habe nicht zugeschlagen und es war ein Fehler. Jetzt werde ich die anderen Unternehmen weiter beobachten, um dann eine Entscheidung zu treffen.

[Wertefinder1]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.950.060 von katjuscha-research am 16.05.17 00:43:08

Also ich finde den Herrn Schröder ziemlich substanzlos. Verbio ist da ein Musterbeispiel: Kein Wort zu den Patentstreitigkeiten und den längerfristigen Aussichten. Und das der Ergebnisdreh nur möglich war, weil man angesichts der heimischen Politik die heimische Produktion beim Diesel aufgeben und auch Palmöl aus dem Ausland importieren musste.

Also ich würde mich da nicht an solchen Beiträgen ausrichten.

Viel wichtiger ist, das die Niedrigzinsphase erst im Ansatz in den Anleihedepots angekommen ist. Der durchschnittliche Zinssatz wird noch viel tiefer gehen - egal ob der aktuelle Zinssatz jetzt Mal wieder auf 1 % steigt. Und wenn der Zins ansteigt, dann wollen viele aus den hochgekauften Langläufern raus, um dort Kursverluste zu vermeiden.

Ergo könnte noch ungeahnt viel Geld an den Aktienmarkt fließen. Und dort gibt es ja weiter sehr günstige Aktien. Nur mal wieder Daimler mit einem KGV wohl unter 8 und über 5 % Dividendenrendite bei nur 40% Ausschüttungsquote - ein potentieller fast Verdoppler. Oder manche weit unter EK notierende Bankaktie.

2014 hat unser Bundesland 4,5 % Zinsen bezahlt. Letztes Jahr ist ein Großteil zu 1,3 % bis zum Jahr 2068 neu verhandelt worden! Der fehlende Zinsertrag muss woanders herkommen. Aus Immobilien, aus Windkraftanlagen, aus Dividenden ... .

[sirmike [Blogger]]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.951.755 von Kleiner Chef am 16.05.17 09:50:44

DBAG - die Beteiligungsperle


Deutsche Beteiligungs AG: Nur zwei Wochen nach der Prognoseanhebung steht schon die nächste vor der Tür...

Eigentlich hat die Deutsche Beteiligungs AG ein eher altbackenes und langweiliges Image, immerhin bereichert der SDAX-Wert schon seit mehreren Jahrzehnten den Deutschen Kurszettel. Doch was das Unternehmen unter der Führung von Torsten Grede gerade abliefert, sprengt auch die optimistischsten Annahmen.

> hier weiterlesen...

[halbgott]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.950.060 von katjuscha-research am 16.05.17 00:43:08

Neuer Markt

Zitat von katjuscha-research: So langsam fühl ich mich an den Neuen Markt erinnert.

geht mir nicht so. Damals wurden viele Unternehmen extrem hoch bewertet, obwohl diese nie Gewinn machten, Intershop zum Beispiel. Bei anderen war es ein KGV von mindestens 100 oder gar 1000.

Ich sehe in den Diskussionen eher das Phänomen German Angst. So Bewertungen wie beim Börsengang von Google oder Facebook wurden hierzulande extrem kritisch gesehen, es waren aber Vervielfacher, die Facebook Aktie hatte sich sogar verfünffacht. Von der Tesla Aktie brauchen wir auch nicht zu reden.

[Svabo]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.952.091 von halbgott am 16.05.17 10:25:39

Zitat von halbgott:

Zitat von katjuscha-research: So langsam fühl ich mich an den Neuen Markt erinnert.

geht mir nicht so. Damals wurden viele Unternehmen extrem hoch bewertet, obwohl diese nie Gewinn machten, Intershop zum Beispiel. Bei anderen war es ein KGV von mindestens 100 oder gar 1000.

Ich sehe in den Diskussionen eher das Phänomen German Angst. So Bewertungen wie beim Börsengang von Google oder Facebook wurden hierzulande extrem kritisch gesehen, es waren aber Vervielfacher, die Facebook Aktie hatte sich sogar verfünffacht. Von der Tesla Aktie brauchen wir auch nicht zu reden.

Für jedes Google, Amazon, oder Facebook sind auch X Firmen den Bach runter gegangen - die wären dann quasi das Beispiel für genau das Gegenteil, zumal Tesla ja auch keinen Gewinn macht und in den nächsten Jahren auch keinen zu machen beabsichtigt.

Ich habe den Eindruck und das ist mein persönliches Bauchgefühl, dass wir zwar nicht den Neuen Markt Hype sehen wie damals und auch die Unternehmensbewertungen andere sind, sich die Argumente der Analysten und auch der Marktteilnehmer zumindest ähneln.

Von daher bin ich, als jemand der "Kursziel dausend" und "EMTVs Filmrechte sind so werthaltig wie Immobilien" live mitgemacht hat, etwas skeptisch wenn (zu?) optimistische Prognosen für die Zukunft schon eingepreist werden oder alleine durch eine Absichtserklärung der Börsenwert einer Aktie am Tag der Verkündung (und ein paar Tage davor) um 20-30% steigt.

Es ist wie Sirmike gesagt hat, man kann sicherlich das alles nicht 1 zu 1 vergleichen, aber es gibt doch einzelne Dinge, die einen an die damalige Zeit erinnern oder wo man Paralellen sieht.

[Schlaeger_Lilly]

Deutsche Konsum REIT:

Directors Dealings
Wow!

Der Vorstand Rolf Elgeti hat gestern mal wieder fleißig über seine Beteiligungsgesellschaft Obotritia

Aktien der Dt. Konsum Reit im Volumen von 851600 € (Kurs 8,516) außerbörslich gekauft.

Meldung von Heute

Interessantes Interview in der Vorstandswoche:
Deutsche Konsum Verdopplungspotenzial ?

Der Artikel in der Vorstandswoche ist zwar schon mehr als 2 Monate alt, kann aber dennoch eine sehr gute Info-Grundlage darstellen.

Da bei der Deutschen Konsum anscheinend alles bestens läuft, starker Halbjahresbericht, der Vorstand Rolf Elgeti deckt sich immer weiter mit Aktien ein, ist es wahrscheinlich kein Fehler sich auch ein paar Stücke ins Depot zu legen. Der gute Rolf Elgeti liegt schließlich meistens absolut richtig mit seinen Anlageentscheidungen, besonders wenn er einen ganz genauen Einblick in die Geschäfte einer Firma hat. Das sollte ihm in dem Fall als Vorstand also nicht besonders schwer fallen.

[fallencommunist]

mir stellt sich beim Thema heissgelaufener Markt immer die Frage, wie man optimalerweise damit umgehen sollte. Da ich alle meine Aktien für unterbewertet halte, würde ich eigentlich ungern Cash halten. Zudem kommt dazu, dass die Zinserwartung heute noch tiefer sind als zu Zeiten des neuen Markts, was höhere Multiples im Vergleich ein Stück weit rechtfertigen kann.
Es stellt sich mir daher die Frage, ob meine Aktien bei einer allgemeinen Korrektur auch in Mitleiderschaft gezogen würden. Bei Microcaps sehe ich da kein so großes Risiko, da diese nicht so sehr in Fonds vertreten sind, spezieller sind, und daher weniger Korrelation mit dem Gesamtmarkt aufweisen. Einzige Ausnahme in meinem Portfolio ist der BVB, der eine gewisse Korrelation mit dem SDAX hat. Allgemein ist mein Vorgehen daher, nahe 0% Cash zu bleiben, die Korrelation meines Portfolios mit dem Index (beta ist ca. 0.1 bei mir) abzusichern, indem ich mir kleinere Mengen Puts beimenge. Das ist aktuell Netflix und Tesla. Ich fände es eigentlich spannend, hier auch mal in diese Richtung zu diskutieren. Das geht zwar ein bisschen am Thread-Motto vorbei, aber gegeben die Marktphase ist es vielleicht interessant, auch in diese Richtung mal zu überlegen. Hier sind ja zahlreiche Leute, die gute Valueanalysen machen. Wer sehen kann was unterbewertet ist sieht ja womöglich auch, was überbewertet ist

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.951.395 von sirmike am 16.05.17 09:17:16

Ich hab doch extra dazu geschrieben, dass es mir nicht um die Bewertung ging. Ja klar hinkt der Vergleich. Versteht sich von selbst. Ich hab den NM ja in allen Zügen mitgemacht. Mir ging es um das Dummgepushe, was in der Art (nicht im Ausmaß) jetzt langsam anfängt, in Foren und Börsenbriefen um sich zu greifen.

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.952.091 von halbgott am 16.05.17 10:25:39

Zitat von halbgott:

Zitat von katjuscha-research: So langsam fühl ich mich an den Neuen Markt erinnert.

geht mir nicht so. Damals wurden viele Unternehmen extrem hoch bewertet, obwohl diese nie Gewinn machten, Intershop zum Beispiel. Bei anderen war es ein KGV von mindestens 100 oder gar 1000.

Ich sehe in den Diskussionen eher das Phänomen German Angst. So Bewertungen wie beim Börsengang von Google oder Facebook wurden hierzulande extrem kritisch gesehen, es waren aber Vervielfacher, die Facebook Aktie hatte sich sogar verfünffacht. Von der Tesla Aktie brauchen wir auch nicht zu reden.

Sagt mal, wieso zitiert ihr mich alle nur zur Hälfte, also immer nur den einen einzigen Satz zum Neuen Markt, um dann die unterschiedlichen Bewertungen anzusprechen?


Konkret hatte ich geschrieben

So langsam fühl ich mich an den Neuen Markt erinnert. Nicht falsch verstehen! Das bezieht sich nicht auf die Bewertungen. Da sind wir weit davon entfernt. Aber wie in den letzten Monaten diverse Kaufempfehlungen durch Forenuser und besonders Börsenbriefe begründet werden, ist in ihrer Art und Weise schon fragwürdig. ....



Wir brauchen daher über die Bewertung garnicht reden.

[Rainolaus]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.952.781 von Schlaeger_Lilly am 16.05.17 11:44:11

Zitat von Schlaeger_Lilly: Deutsche Konsum REIT:

Directors Dealings
Wow!

Der Vorstand Rolf Elgeti hat gestern mal wieder fleißig über seine Beteiligungsgesellschaft Obotritia

Aktien der Dt. Konsum Reit im Volumen von 851600 € (Kurs 8,516) außerbörslich gekauft.

die kaufen da ja schon seit 2 Monaten ganz gut zu.


12.04.17 Kauf
5.453 8,590EUR 46.841,27EUR
Obotritia Capital KGAA,
in enger Beziehung

31.03.17 Kauf
26.598 8,590EUR 228.476,82EUR
Obotritia Capital KGAA,
in enger Beziehung

28.03.17 Kauf
28.011 8,610EUR 241.174,71EUR
Obotritia Capital KGAA,
in enger Beziehung

15.03.17 Kauf
31.684 8,710EUR 275.967,64EUR
Obotritia Capital KGAA,
in enger Beziehung

10.03.17 Kauf
8.301 8,730EUR 72.467,73EUR
Obotritia Capital KGAA,
in enger Beziehung

07.03.17 Kauf
3.334 8,800EUR 29.339,20EUR
Midgard Beteiligungs GmbH,
in enger Beziehung

03.03.17 Kauf
20.000 8,710EUR 174.200,00EUR
Obotritia Capital KGAA,
in enger Beziehung

[Rainolaus]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.952.781 von Schlaeger_Lilly am 16.05.17 11:44:11

Zitat von Schlaeger_Lilly: Deutsche Konsum REIT:

Directors Dealings
Wow!

Der Vorstand Rolf Elgeti hat gestern mal wieder fleißig über seine Beteiligungsgesellschaft Obotritia

Aktien der Dt. Konsum Reit im Volumen von 851600 € (Kurs 8,516) außerbörslich gekauft.

Meldung von Heute

Interessantes Interview in der Vorstandswoche:
Deutsche Konsum Verdopplungspotenzial ?

Der Artikel in der Vorstandswoche ist zwar schon mehr als 2 Monate alt, kann aber dennoch eine sehr gute Info-Grundlage darstellen.

Da bei der Deutschen Konsum anscheinend alles bestens läuft, starker Halbjahresbericht, der Vorstand Rolf Elgeti deckt sich immer weiter mit Aktien ein, ist es wahrscheinlich kein Fehler sich auch ein paar Stücke ins Depot zu legen. Der gute Rolf Elgeti liegt schließlich meistens absolut richtig mit seinen Anlageentscheidungen, besonders wenn er einen ganz genauen Einblick in die Geschäfte einer Firma hat. Das sollte ihm in dem Fall als Vorstand also nicht besonders schwer fallen.

was bedeutet das EPRA NAV? Es liegt deutlich unter dem aktuellen Kurs. Warum sollte man dennoch hier investieren?
Wo liegt der FFO im Vergleich mit anderen Immowerten? woher soll ein Verdopplungspotenzial gem. Vorstandswoche kommen?

[Crowww]

Die Quirin Bank bricht technisch grad aus. Die Umsätze sind immer noch extrem niedrig. Operativ läuft es super und mit Quirion ist man an einem reinen Fintech Untnehmen mit 100 Prozent beteiligt.

Geld bei 1,57 Euro in Frankfurt.

[Wertefinder1]

Zum 2017er TOP-Favoriten PNE Wind AG:

Im Energiekontor Thread hat der User Tiefseetaucher eine Studie von Norton Rose Fulbright, Berenberg Bank, BayernLB und Hypoport zum aktuellen Windkraftmarkt in Deutschland gefunden:

http://www.nortonrosefulbright.com/files/studie_ausschreibun… - 5,4 MByte gross

Demnach wollen fast alle der befragten 24 Investoren zumindest ein "Preferred Partnership"-Modell mit Projektentwicklern aufbauen.
25 % haben erklärt, eine Beteiligung an einem Projektierer zu planen und sich so Zugang zu Projekten zu sichern.
5 der befragten 6 Hersteller erwägen, bestehende Kooperationen mit Projektentwicklern in Form von Rahmenverträgen mit Mindestabnahmemengen bis hin zu Vorfinanzierungen auszuweiten
3 der 6 befragten Hersteller erwägen die Übernahme von Projektentwicklern oder aternativ den Aufbau eigener Projektentwicklungsteams zur Absatzförderung oder zur Verbesserung der Marge.

[Rainolaus]

Habe Elring Klinger zu 18,51 gekauft. 2018er KGV jetzt nur noch knapp 11. Heute HV mit DiviBeschluss 0,50€.
Mit etwas Glück wird das heute noch ein Hammer bei den Candles und sie findet jetzt möglicherweise wieder ihren Boden.

[Rainolaus]

Aktionäre von ElringKlinger stimmen über Dividendenkürzung a…

[Crowww]

Das geht jäh jetzt recht schnell bei Quirin, plus 11 Prozent, bis 2 Euro ist da jetzt keinerlei Widerstand mehr.

[Rainolaus]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.953.768 von Rainolaus am 16.05.17 13:35:47

Zitat von Rainolaus:

Zitat von Schlaeger_Lilly: Deutsche Konsum REIT:

Directors Dealings
Wow!

Der Vorstand Rolf Elgeti hat gestern mal wieder fleißig über seine Beteiligungsgesellschaft Obotritia

Aktien der Dt. Konsum Reit im Volumen von 851600 € (Kurs 8,516) außerbörslich gekauft.

Meldung von Heute

Interessantes Interview in der Vorstandswoche:
Deutsche Konsum Verdopplungspotenzial ?

Der Artikel in der Vorstandswoche ist zwar schon mehr als 2 Monate alt, kann aber dennoch eine sehr gute Info-Grundlage darstellen.

Da bei der Deutschen Konsum anscheinend alles bestens läuft, starker Halbjahresbericht, der Vorstand Rolf Elgeti deckt sich immer weiter mit Aktien ein, ist es wahrscheinlich kein Fehler sich auch ein paar Stücke ins Depot zu legen. Der gute Rolf Elgeti liegt schließlich meistens absolut richtig mit seinen Anlageentscheidungen, besonders wenn er einen ganz genauen Einblick in die Geschäfte einer Firma hat. Das sollte ihm in dem Fall als Vorstand also nicht besonders schwer fallen.

was bedeutet das EPRA NAV? Es liegt deutlich unter dem aktuellen Kurs. Warum sollte man dennoch hier investieren?
Wo liegt der FFO im Vergleich mit anderen Immowerten? woher soll ein Verdopplungspotenzial gem. Vorstandswoche kommen?

Das liest sich schon sehr interessant alles zu Deutsche Konsum Reit. Mich würde nur trotzdem die Meinung eines Immobilien Experten hier interessieren.

Deutsche Konsum REIT-Aktie: Verdopplungspotenzial?

...
Mit dem weiteren uns zur Verfügung stehenden Kapital von rund EUR 50 Mio. werden wir gemäß unseren Investmentkriterien weitere interessante Objekte zukaufen. Dadurch wären wir in der Lage, einen annualisierten FFO von deutlich über EUR 0,60 je Aktie zu generieren (auf Basis von derzeit 24,76 Mio. Aktien). Gleichzeitig verdeutlicht die Steigerung des NAV je Aktie auch ohne signifikante Neubewertungen des Immobilienbestands um 41 % im ersten Halbjahr das Wertschöpfungspotential der Aktie."

[halbgott]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.953.462 von katjuscha-research am 16.05.17 13:04:39

Katjuscha

Zitat von katjuscha-research:

Zitat von halbgott: ...

geht mir nicht so. Damals wurden viele Unternehmen extrem hoch bewertet, obwohl diese nie Gewinn machten, Intershop zum Beispiel. Bei anderen war es ein KGV von mindestens 100 oder gar 1000.

Ich sehe in den Diskussionen eher das Phänomen German Angst. So Bewertungen wie beim Börsengang von Google oder Facebook wurden hierzulande extrem kritisch gesehen, es waren aber Vervielfacher, die Facebook Aktie hatte sich sogar verfünffacht. Von der Tesla Aktie brauchen wir auch nicht zu reden.

Sagt mal, wieso zitiert ihr mich alle nur zur Hälfte, also immer nur den einen einzigen Satz zum Neuen Markt, um dann die unterschiedlichen Bewertungen anzusprechen?


Konkret hatte ich geschrieben

So langsam fühl ich mich an den Neuen Markt erinnert. Nicht falsch verstehen! Das bezieht sich nicht auf die Bewertungen. Da sind wir weit davon entfernt. Aber wie in den letzten Monaten diverse Kaufempfehlungen durch Forenuser und besonders Börsenbriefe begründet werden, ist in ihrer Art und Weise schon fragwürdig. ....



Wir brauchen daher über die Bewertung garnicht reden.

Was du sagst stimmt natürlich. Die Argumentationen der Schreiberlinge sind völlig hanebüchen und fahrlässig. Das betrifft mich aber nicht und Dich auch nicht, weil wir die Sache selber analysieren und andere Kommentare oder Analysteneinstufungen allenfalls begleitend wahrnehmen als Ergänzung für unsere eigenen Argumentationen.

Folglich bleibt als Kern eigentlich nur der Bewertungsaspekt. Aber egal, so wichtig ist das alles nicht. In meiner Twitter Timeline gibt es gerade diesen Kommentar:

Wer vor 20 Jahren 2000 Dollar in #Amazon investiert hat, besitzt heute Anteile im Wert von 1,28 Millionen Dollar.
https://twitter.com/AnisMicijevic/status/864556249739874304

[valueanleger]

Guten Morgen,
gestern war ein relativ ruhiger, positiver Börsentag mit nur geringen Schwankungen im Depot.
Postitiv aufgefallen sind neben der bereits hier im Forum erwähnten Quirin (+13%) die Pferdewetten AG (+8%) und wieder mal Vivanco (+10%).
Der hohe Cashbestand bei den Investmentgesellschaften hält die großen Werte stabil.
Der Aufschwung an den Börsen kann somit noch eine zeitlang weiterlaufen - aber man sollte für eine Korrektur gewappnet sein.

Gruß
Value

[Crowww]

Derzeit kann man richtig Geld bei den kleinen Werten verdienen.

[sirmike [Blogger]]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.959.837 von Crowww am 17.05.17 08:30:46

Zitat von Crowww: Derzeit kann man richtig Geld bei den kleinen Werten verdienen.

Oder verlieren (siehe z.B. Auden). Ich würde es daher anders formulieren: Derzeit kann man richtig Geld mit den richtigen kleinen Werten verdienen.

[Aliberto]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.925.139 von katjuscha-research am 11.05.17 23:15:54

Thema Autoaktien BMW Daimler etc.

@Katjuscha-Research #29.397
"Hi Leute Hier wurde ja kürzlich schon mal bei der KGV unter 10 Diskussion über Daimler und BMW geredet. Mich würde mal interessieren, welche der beiden Aktien ihr eher bevorzugen würdet. Überlege mein Depot auch mal mit 1-2 Bluechips aus Dax oder zumindest MDax zu diversifizieren. Die Autowerte dürften nicht allzu sexy sein, aber EV/Ebitda von 2,5 und KGV von 8 bei BMW ist schon irgendwie verführerisch......"

Der Wikifolio-Trader "Goldesel" hat einen (wie ich meine) ganz interessanten Link zu Markus Koch und seine Meinung zu den Autowerten gepostet, kann bzw. sollte man sich ruhig mal kurz ansehen:

https://www.youtube.com/watch?v=TVzYuIcRKpY

[skipper2004]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.961.352 von Aliberto am 17.05.17 10:51:07

Wenn du mich fragst, eindeutig BMW. Wenns dich interessiert, hier die Einschätzung der Aktionärs zu Daimler.

http://www.deraktionaer.tv/video/maydorn-daimler-hat-gleich-…

mfg
skipper

Ps...wie wär's denn mit Porsche?

[Rainolaus]

Beitrag aus dem ElringKlinger Thread zur gestrigen HV:

Zitat von bruzzi222: Hi Erwin,

es war sehr voll, geschätzt 500 Rentner....um Catering kann ich nix sagen, hatte keine Zeit mich anzustellen, es gab aber Wein...hab ich noch nie erlebt....

Schweiz: die Probleme haben EK in 2016 1-2% Marge gekostet, soll heißen ohne diese Probleme wäre man bei 10-11% Ebitmarge gelandet. Das mittelfristige Ziel wurde bestätigt(13%)

Bei der Analystenkonferenz spach Wolf von einem Zielumsatz Schweiz 120-140 Mio, auf der HV war nur noch von 120 die Rede und von ca. 60 Mio in Ungarn.

Man hat das zweite Werk in Mexiko auf Eis gelegt, man wartet Trumps Politik ab.

Dieselgate hat keine Auswirkungen auf EK

Emobility(Ziel 2020 ca. 10-15% vom Umsatz) Herr Wolf ist zuversichtlich, dass ein gleitender Übergang erreicht wird und hat betont, dass er mit höheren Umsätzen rechnet, da die Teile für Elektrofahrzeuge teuerer seien als die klassischen Dichtungen(z.B. Organobleche) - die Margen hierbei seien gut!

Margentreiber mittelfristig seien die Leichtbauteile und das Ersatzteilgeschäft.

Ich war nur bis 13.30 da, den Rest kann vielleicht jemand anderes beisteuern.

bruzzi

[Rainolaus]

Insbesondere bei diesem fett hervor gehobenen Zitat sehe ich doch viel Fantasie für ElringKlinger hinsichtlich der Umstrukturierungen im PKW Geschäft bzw. E-Autos für die Zukunft. KGV von etwas über 10 für 2018 finde ich aktuell auch äusserst moderat bei den Perspektiven:

Emobility(Ziel 2020 ca. 10-15% vom Umsatz) Herr Wolf ist zuversichtlich, dass ein gleitender Übergang erreicht wird und hat betont, dass er mit höheren Umsätzen rechnet, da die Teile für Elektrofahrzeuge teuerer seien als die klassischen Dichtungen(z.B. Organobleche) - die Margen hierbei seien gut!

Margentreiber mittelfristig seien die Leichtbauteile und das Ersatzteilgeschäft.

[Wertefinder1]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.961.352 von Aliberto am 17.05.17 10:51:07

Das ist mit den USA nicht neu. Darauf hat Folker Hellmeyer auch schon im Börsenradio öfters hingewiesen. Das was man vor einigen Jahren mit Häusern in den USA bis zum Immobilienkredit-KO gemacht hat, hat man in den letzten Jahren anscheinend mit den Autos gemacht. D.h. Autos auf Kredit an Kunden "verkauft", die sich eigentlich gar kein Auto leisten konnten. Überhaupt soll in den USA - im Gegensatz zu Europa oder gar Deutschland - der Privatsektor wieder hoch verschuldet sein.

Allerdings ist das der US-Markt - und nicht der Weltmarkt.

[Schlaeger_Lilly]

BUY

Deutsche Beteiligungs AG:

Warburg erhöht Kursziel nach endgültigen Halbjahreszahlen auf 45 € (zuvor 39,50)

[Bulle2911]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.962.699 von Wertefinder1 am 17.05.17 13:11:10

ADVA

Falls noch jemand knapp davor ist, die Gewinne der letzten Monate mitzunehmen,
Hier noch ein aktueller Artikel über ADVA.

http://www.onvista.de/news/adva-chance-von-128-prozent-62467…

Ich bin trotzdem sehr vorsichtig und knapp davor wieder an die Seitenlinie zu treten und die 25% Gewinn einzustreichen.
Die grundsätzliche Lage scheint weiter aber sehr gut zu sein.

Charttechnisch aber eher ein Ausstieg, falls sich nicht kurzfristig eine Flagge bildet.

Nur meine Meinung

[Bulle2911]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.963.110 von Schlaeger_Lilly am 17.05.17 14:12:18

Ja,

Bin entgegen meiner Natur hier eingestiegen.
Wollte eigentlich auf einen Rücksetzer auf 38 warten, aber charttechnisch sieht es im Moment nicht danach aus.

Also rein bei 39,15.

[Rainolaus]

und noch ein HV Bericht zu ElringKlinger auf Ariva.de:

War gestern auf der HV

und bin mehr denn je von EK überzeugt.
So macht EK z:B. nur noch ca. 20% Umsatz mit dem Verbrennermotor; die meistenn Umsätze mit Abschirmtechnik, Spezialdichtungen und Leichtbau. Und beides braucht man in einem Elektroauto ebenfalls. Ferner haben sie den Antriebsstrang in E-Autos, Batterien und Zubehör fertig entwickelt und warten nur noch, dass die Elektomobilität ins Rollen kommt. Das kann zwar noch einige Jahre dauern, aber EK steht bereit. Sie erwarten, dass ab 2022 der Verbrennerumsatz zurückgeht und der e-mobility Umsatz stark ansteigt (Überschrift Geschäftsbericht "pure mobility")

So nebenbei : EK baut in Freemont gerade ein Werk für Leichtbauteile für einen amerikanischen Autobauer. Es fiel zwar nicht der Name (EK hat einen Vertrag mit strikter Geheimhaltung), aber jedem war klar, dass dies Tesla mit den Model 3 ist.


Zuden betonte CEO Wolf, dass EK mit jeden Verbrennerauto 30 €, mit einem E-Auto mehr als 100 € Umsatz machen kann. Und das mit einer wesentlich höheren Marge.

Meiner Meinung nach besitzt EK eine größere, reale Kursphantasie als Tesla, obwohl beide hinsichtlich der Marktkapitalisierung noch Welten trennt.

[hzenger]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.963.125 von Bulle2911 am 17.05.17 14:13:10

ADVA

Interview mit CFO Döpfner Montag in der Vorstandswoche.

Zu den Margen: "Unser Ausblick für Q2 zeigt bei den Margen die Richtung an. Wir wollen uns quartalsweise steigern. Ich halte die Annahmen von bis zu 10% im Q4 durchaus für erreichbar."

Zum Umsatz: "Unser Markt wächst mit 8 bis 12% pro Jahr. In der Vergangenheit sind wir immer schneller als der Markt gewachsen. Wir sollten das dieses Jahr auch tun, und das 2. Halbjahr fällt ohnehin traditionell etwas stärker aus als das 1. Halbjahr."

Kurz: es dürfte ein Top-Jahr werden, mit von Quartal zu Quartal immer besseren Ergebnissen.

Konsens für das EPS sind momentan 0,70 EUR, was einem KGV von 13,7 entspräche. Drei Bemerkungen dazu:

- Diese Schätzung basiert auf der Annahme einer EBIT-Marge von 5,4%. Angesichts der Aussagen von Herrn Döpfner erscheinen 7% realistischer.

- Zudem basiert der Konsens auf der Annahme einer Stezerquote von 14%. Tatsächlich wird die Steuerquote allerdings bei spürbar unter 10% rauskommen für 2017, wie ADVA im Earnings Call berichtet hat.

- Allerdings liegt der Konsens beim Umsatz mit 635 Mio. EUR (12% Steigerung). Tatsächlich dürfte man wohl ein wenig tiefer bei 8-10% Wachstum rauskommen.

In Summe erscheint mir auf Basis der Q1 Ergebnisse, der Q2 Guidance und der jüngsten Aussegen des Managements zum Gesamtjahr sehr wahrscheinlich, dass es für das Gesamtjahr einen Earnings-Beat geben wird. Meine persönliche Schätzung liegt bei knapp unter 80 cent. Damit wären wir bei einem KGV von 12,2.

Noch erwähnen könnte man folgende Punkte:

- Der Wachstumszyklus für Netzwerkequipment (wegen Streaming und Datacenter-Ausbau für Cloud) dürfte 2018 für weiteres Wachstum sorgen.

- Das Unternehmen hält Net Cash von 15 Mio. EUR und erwägt weiteres anorganisches Wachstum durch M&A

- Verlustvorträge > 100 Mio. EUR können steuerlich genutzt werden

Auf der Downside gibt es folgende Punkte:

- Traditionell zyklischer Markt (befindet sich wegen Cloud, Streaming und 5G aber möglicherweise am Anfang eines sekularen Ucycles)

- Traditionell sehr kompetitiver/fragmentierter Markt

- Traditionell hohe Aktivierung von Eigenleistungen (R&D-intensives Geschäft mit früher teils mäßigen Cashflows--FCFs sind mittlerweile aber positiv und wachsend)

[hzenger]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.963.305 von hzenger am 17.05.17 14:41:49

P.S.: Noch zwei kleine Punkte:

- ADVA berichtet "adjusted" und IFRS Earnings. Die Adjustments sind überwiegend PPAs und Management-Optionen. Ersteres ist in meinen Augen eine akkurate Korrektur. Letzteres eine US-Unart, die man sich von den US Peers abgeschaut hat. Stock-based compensation verursacht echte Kosten!

- Die Verlustvorträge werden logischerweise nicht für immer halten. Dies sollte man bei der Betrachtung des KGV im Hinterkopf behalten.

[trustone]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.946.805 von trustone am 15.05.17 15:50:57

Zitat von wiener9:

Zitat von wiener9: nach MyHammer im Sommer 2015 und Lotto24 in 2016 (beides verdoppler nach Vorstellung) möchte ich Euch meinen Internet Favoriten 2017 vorstellen:

die wallstreet-online AG,

das Geschäft ist schnell erklärt,
1. das Portal wallstreet-online.de welches wir alle hier seit vielen Jahren nutzen,
man ist in diesem Segment der finanz community in Deutschland klarer Marktführer;
2. IT Dienstleistungen für Branchengrößen wie Goldman Sachs oder Lang & Schwarz
die wichtigste und größte Ertrags Säule ist jedoch das Portal wallstreet-online.de

ich beobachte die Aktie im Prinzip schon seit Jahren, doch nun passiert etwas was meiner Meinung nach eine Neubewertung nach sich ziehen dürfte;

die wallstreet online AG entwickelt sich vom unbeachteten Nischen Player zu einer kleinen aber feinen Cash Cow;

Wallstreet online wächst seit Jahren zweistellig was den Umsatz betrifft!
In 2016 konnte man beim Umsatz um über 13% wachsen, der Gewinn wurde sogar fast verdreifacht.

Bei der Präsentation der Jahreszahlen vor einigen Tagen wurde nun auch für 2017 erneut ein deutliches Wachstum bei Umsatz und Ergebnis in Aussicht gestellt.

Original Zitat: Für das Jahr 2017 plant die wallstreet:online AG mit einem Umsatz von 3.150 TEUR, das entspräche
einer Steigerung um ca. 10 Prozent gegenüber 2016, und einem deutlichen Gewinnanstieg.

http://img.wallstreet-online.de/woag/unterlagen/Pressemittei…


Umsatz/Gewinn Entwicklung der wallstreet-online AG

Dieses Bild ist nicht SSL-verschlüsselt: [url]http://img5.fotos-hochladen.net/uploads/dlw425rbqzla.png

bei den 2017er Zahlen handelt es sich natürlich um eine Prognose;
der Umsatz wird vom Unternehmen im Ausblick angegeben,
beim Gewinn wurde auf der HV eine Prognose von 0,59 Mio. für 2017 angegeben,
weiters verdiente wallstreet-online alleine im Q4/2016 rund 0,145 Mio.,
man sollte auch wissen dass in 2016 nochmals einiges an Einmal Kosten für den Ausbau des Portals investiert wurde;
(rund 0,5 Mio. Gewinn in 2017 halte ich dadurch für absolut realistisch)

zwei weitere positive Gründe möchte ich nun noch anführen:

Die wallstreet-online AG verfügt über eine Blitzsaubere Bilanz!
Das Unternehmen hat keinen Euro Schulden oder sonstige Verbindlichkeiten.
In Q3 wurde der Cash Betrag mit rund 1,3 Mio. angegeben - Ende 2016 rechne ich mit rund 1,5 Mio. Cash in der Kassa.
Abzüglich dieses Cash Betrags wird wallstreet online aktuell mit etwas weniger als 5 Mio. am Markt bewertet.
Für 2017 rechne ich also mit einem KGV von 10 oder sogar leicht darunter, andere profitable Wachstumswerte werden da gerne mal mit dem doppelten bewertet.

weiters herrscht bei der Aktie große Übernahme Phantasie;
im Vorjahr wurde bekannt dass sich der Japanische Konzern Minkabu die Mehrheit von rund 72% der Anteile sichert wolle;
eine komplett Übernahme scheint also jederzeit möglich;
mein Investment Case selbst stützt sich aber wie oben angeführt klar auf die sehr gute Geschäftsentwicklung der AG;

abschließend noch meine Zusammenfassung warum ich die Aktie als Depot Beimischung für sehr aussichtsreich halte;

die Aktie ist noch weitestgehend unentdeckt und für einen Wachstumswert noch sehr moderat bewertet,
die Bilanz Blitzssauber und negative Überraschungen somit praktisch ausgeschlossen;
ein erfahrenes Management welches schon viele Jahre mit an Bord ist;
das aktuelle Börsenklima und der Anlagen Notstand dürften die Werbeeinnahmen auf Finanzportalen weiter deutlich steigen lassen;
als Zugabe sehe ich noch die vorhandene Übernahme Phantasie bei nur noch rund 25% Streubesitz;

für mich jedenfalls eine klare 50-100% Chance auf Sicht der nächsten rund 12 Monate,
(der Wert ist relativ markt eng, man sollte generell nur mit Limit Orders arbeiten)

wallstreet online,
auch danke der sehr starken Q1 Zahlen hat sich mein Internet Favorit 2017 seit der Empfehlung hier im Februar nun ebenfalls binnen ein paar Monaten verdoppelt;
langsam wird es unheimlich mit den verdopplern;

ganz ähnlich wie bei myhammer oder lotto24 kamen hier erstmal einige negative Postings zu dem Wert, und fast nichts zustimmendes bzw. positives;
diese Stimmung (also keiner Investiert) war mal wieder ein sehr guter Indikator;

[/url]



Berlin, 17. Mai 2017 - Der Vorstand der wallstreet:online AG hat in seiner heutigen Sitzung beschlossen, die Umsatz- und Ergebnisprognose für das Gesamtjahr 2017 zu erhöhen.

http://www.finanznachrichten.de/nachrichten-2017-05/40738686…

[valueanleger]

Es gibt sie noch - die Tage mit schwächeren Kursen.
Nun gilt es zu beobachten bei welchen Aktien zu viele zittrige Hände investiert sind.
Bei den hochgezockten Luftnummern ist die Rückschlagsgefahr am größten.
Sollten bei Qualitätsaktien einige Stop-Loss Orderns ausgelöst werden stehe ich bereit.

[Aliberto]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.964.421 von valueanleger am 17.05.17 16:36:06

Wir sind nur ca. 1,5% unter dem all-time-high, da kann man wohl nicht wirklich von schwachen oder schwächeren Tagen reden; wir werden auch irgendwann mal wieder Kursrückgänge von 3% oder 4% an einem Tag bzw. 10% die Woche erleben.....ist nur eine Frage der Zeit und dann wird es erst interessant.

[valueanleger]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.964.508 von Aliberto am 17.05.17 16:46:03

Zitat von Aliberto: Wir sind nur ca. 1,5% unter dem all-time-high, da kann man wohl nicht wirklich von schwachen oder schwächeren Tagen reden; wir werden auch irgendwann mal wieder Kursrückgänge von 3% oder 4% an einem Tag bzw. 10% die Woche erleben.....ist nur eine Frage der Zeit und dann wird es erst interessant.

Oft reichen aber bereits kleine Kursrückgänge im DAX um ganze Verkauflawinen bei einzelnen Nebenwerten auszulösen.
Ich halte mich bereits jetzt bereit - man muss ja nicht sofort zukaufen.

[Kleiner Chef]

Update

Verkauf 3 % Depotanteil Polytec Position zu 18,30 Euro:
Grund Gewinnmitnahme und ich plane in den kommenden Tagen eine neue Positione aufzunehmen.

Gruß

[fallencommunist]

ElringKlinger

Ich komme mit mehreren verschiedenen Bewertungsansätzen eigentlich auch zu dem Schluss, dass EK günstig ist. Was mich ein bisschen verunsichert ist der relativ geringe Cash ggü. recht hohen Verbindlichkeiten. Das muss ja prinzipiell kein Problem sein, könnte aber. Hat hier einer der EK interessierten eine Meinung dazu?

[Kleiner Chef]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.967.364 von fallencommunist am 17.05.17 23:33:28

EK - Trend zu mehr EK im Auto wird anhalten

Zitat von fallencommunist: Ich komme mit mehreren verschiedenen Bewertungsansätzen eigentlich auch zu dem Schluss, dass EK günstig ist. Was mich ein bisschen verunsichert ist der relativ geringe Cash ggü. recht hohen Verbindlichkeiten. Das muss ja prinzipiell kein Problem sein, könnte aber. Hat hier einer der EK interessierten eine Meinung dazu?

Habe Polytec jetzt verkauft und EK ist schon eine Option, denn der Track-Record beim Wachstum bestätigt sich auch in 2017. Wo kann man schon sagen, das es aufgrund von Auftragsüberhängen zu Ineffizienzen kommt. Das wird auch bis 2020 so weitergehen, wenn man den Trend zu Hybridfahrzeugen sieht und damit "Mehr EK im Auto" wird anhalten. Daran glaubt der Markt nicht so recht. Ab 2020 wird dann erst das Thema E-Mobilität richtig interessant bei EK. Aber hier arbeitet man ja durch die Akquisition in 2016 dran.

Die EK-Quote von knapp 50 % bei etwa Nettoverschuldung von 400 Mill. kritisch? Wenn sie diesen Trend umkehren wollen, weil nur 7-9 % in die Invests geht bei EBITDA von 13-15 % ist alles im grünen Bereich.
Immerhin schüttet man 30-40 Mill. Euro an Dividenden p.a. in diesem Kontext aus.

Gruß

[straßenköter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.968.069 von Kleiner Chef am 18.05.17 08:23:30

Zitat von Kleiner Chef:

Zitat von fallencommunist: Ich komme mit mehreren verschiedenen Bewertungsansätzen eigentlich auch zu dem Schluss, dass EK günstig ist. Was mich ein bisschen verunsichert ist der relativ geringe Cash ggü. recht hohen Verbindlichkeiten. Das muss ja prinzipiell kein Problem sein, könnte aber. Hat hier einer der EK interessierten eine Meinung dazu?

Habe Polytec jetzt verkauft und EK ist schon eine Option, denn der Track-Record beim Wachstum bestätigt sich auch in 2017. Wo kann man schon sagen, das es aufgrund von Auftragsüberhängen zu Ineffizienzen kommt. Das wird auch bis 2020 so weitergehen, wenn man den Trend zu Hybridfahrzeugen sieht und damit "Mehr EK im Auto" wird anhalten. Daran glaubt der Markt nicht so recht. Ab 2020 wird dann erst das Thema E-Mobilität richtig interessant bei EK. Aber hier arbeitet man ja durch die Akquisition in 2016 dran.

Die EK-Quote von knapp 50 % bei etwa Nettoverschuldung von 400 Mill. kritisch? Wenn sie diesen Trend umkehren wollen, weil nur 7-9 % in die Invests geht bei EBITDA von 13-15 % ist alles im grünen Bereich.
Immerhin schüttet man 30-40 Mill. Euro an Dividenden p.a. in diesem Kontext aus.

Gruß

Wer wäre denn eigentlich der Hauptprofiteuer im Bereich von Sensoren/Kameras, sofern das selbstfahrende Auto kommt? So ein selbstfahrendes Auto müsste doch vollgestopft mit Sensoren bzw. Kameras sein.