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Momo vs. Match Group – welche Aktie ist der bessere Kauf? - Seite 2
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0 KommentareMomos Gesamtzahl der monatlich aktiven Nutzer (MAUs) auf der Haupt-App stieg im letzten Quartal um 5 % jährlich auf 113,5 Millionen und die Gesamtzahl der bezahlten Nutzer (auf beiden Apps) stieg um 2 % auf 11,8 Millionen. Diese Wachstumsraten wurden jedoch durch eine vorübergehende Aussetzung von Tantan aus chinesischen App-Stores wegen angeblicher unangemessener Werbung, die Ende April begann und Ende Juli endete, gedrosselt.
Welches Unternehmen wächst schneller?
Sowohl Match als auch Momo verzeichneten im vergangenen Jahr ein langsameres Umsatzwachstum.
| Umsatzwachstum ggü. Vorjahr | Q2 2018 | Q3 2018 | Q4 2018 | Q1 2019 | Q2 2019 |
|---|---|---|---|---|---|
| Match | 36 % | 29 % | 21 % | 14 % | 18 % |
| Momo | 58 % | 51 % | 50 % | 35 % | 32 % |
Quelle: Quartalsberichte der Unternehmen
Das Wachstum von Match verlangsamte sich, weil seit der Einführung von Gold im Vorjahr nichts mehr nachgekommen ist. Das Wachstum von Match beschleunigte sich jedoch im zweiten Quartal, da mehr Tinder-Plus-Kunden auf Gold-Pläne wechselten. Man erwartet, dass sich diese Dynamik mit einem Wachstum von 21 bis 23 % im dritten Quartal fortsetzt.
Momos Wachstum verlangsamte sich, weil sich die Übernahme von Tantan verzögerte und neue Benutzer vorübergehend daran gehindert wurden, die App herunterzuladen oder Zahlungen auf iOS-Geräten zu leisten. Momo erwartet, dass sein Umsatz im dritten Quartal nur um 17 bis 19 % jährlich steigen wird, da der Umsatz mit Phanta City im Vorjahr nur schwer zu erreichen ist. Ohne diesen Effekt erwartet man ein Umsatzwachstum von 22 bis 25 % auf vergleichbarer Basis.
Die Wall Street erwartet hingegen, dass die Umsätze von Match und Momo in diesem Jahr um 19 bzw. 28 % steigen werden. Momo wächst schneller, aber auch das Wachstum von Match beschleunigt sich.
Rentabilität und Bewertungen
Momo und Match schaffen beide ein robustes Gewinnwachstum, da Abonnements (und Live-Videos für Momo) deutlich höhere Margen generieren als Onlinewerbung. Analysten erwarten, dass das bereinigte Ergebnis von Momo in diesem Jahr um 22 % und im nächsten Jahr um weitere 22 % steigen wird. Der bereinigte Gewinn von Match wird in diesem Jahr voraussichtlich um 17 % und im nächsten Jahr um 18 % steigen.
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