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Wann ist der beste Zeitpunkt für das Investieren in Small-Cap-Aktien?
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Wenn die meisten Anfänger ihre Jagd nach einer neuen Aktie beginnen, beginnt und endet sie mit einem Large-Cap-Namen im Wert von über 10 Milliarden US-Dollar. Es sind oft die bekanntesten Unternehmen auf dem Markt und einfach leichter zu finden. Man denke an weithin bekannte Unternehmen wie Apple, Facebook, Berkshire Hathaway und ExxonMobil.
Obwohl es viele gute Gründe gibt, großkapitalisierte Aktien zu besitzen, sollten Investoren auch Small-Cap-Aktien aussuchen – solche mit einer Marktkapitalisierung von 300 Millionen bis 2 Milliarden US-Dollar. Als Gruppe sind diese Unternehmen viel kleiner als ihre Pendants mit größerer Marktkapitalisierung und haben daher ein größeres Wachstumspotenzial. Unter den richtigen Umständen sind Small Caps eine gute Wette, um ihre größeren Konkurrenten zu übertreffen.
Potenzial zur Renditemaximierung
Der beste Grund für das Investieren in kleinkapitalisierte Aktien ist ihr größeres Potential, überhohe Renditen zu erzielen, als bei großen Unternehmen. Zum Beispiel ist es für ein 1 Milliarden US-Dollar Unternehmen wesentlich einfacher, ein 10 Milliarden US-Dollar Unternehmen zu werden, als für ein 100 Milliarden US-Dollar Unternehmen, auf 1 Billion US-Dollar zu wachsen. In diesem Zusammenhang haben einige der größten Unternehmen der Weltfrüher einmal im Small-Cap-Bereich gehandelt, wie Amazon und Netflix. Wenn du diese Aktien gekauft und gehalten hättest, als sie noch klein waren, dann hättest du deine anfängliche Investition mehr als 100 Mal steigen sehen.
Small-Cap-Aktien haben in der Regel höhere Wachstumsraten. Auch ist es für ein kleineres Unternehmen einfacher, seinen Umsatz zu verdoppeln, wohingegen reifere Unternehmen dazu neigen, ein langsameres Umsatzwachstum zu verzeichnen. Allerdings ist es auch wahrscheinlicher, dass Small Caps unprofitabel sind. Das macht sie volatiler als Large Caps, da sie anfälliger für Rezessionen, Marktcrashs und andere Schocks sind. Während des Börsencrashs im Jahr 2020, als die Coronavirus-Pandemie in den USA ausbrach, fielen beispielsweise die Aktien der Small Caps weiter als die der Large Caps.
Außerdem werden die Small-Cap-Aktien von weniger Anfängern und Analysten an der Wall Street verfolgt, so dass sie oft größere Ausschläge bei Nachrichten wie Geschäftsberichten haben.
Wenn Small-Cap-Aktien sich besser entwickeln können als Large-Cap-Aktien
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Aufgrund der höheren Volatilität tendieren Small-Cap-Aktien dazu, während junger Bullenmärkte, wenn die Aktien schnell steigen, eine Outperformance zu erzielen. Seit der Russell 2000 zum Beispiel, der die Performance von Small-Cap-Aktien verfolgt, am 18. März 2020 die Talsohle durchschritten hat, hat er sich deutlich besser entwickelt als der viel größere S&P 500, wie die Grafik unten zeigt.
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