SRH AlsterResearch AG Initiation: LS telcom AG - Software-Spezialist für 5G, Campusnetze und die Industrie 4.0

LS telcom AG (Initiation) Technology MCap EUR 43m BUY, PT EUR 10.50 (41% potential) Research_update Die LS telcom ist ein Spezialist für Softwaresysteme zur Planung, Vermessung und Überwachung von Funkspektrum. Die Gruppe ist global seit 30 Jahren aktiv und bedient zu rund 80% den bonitätsstarken öffentlichen Sektor - 50% des Umsatzes ist wiederkehrendes Service-Geschäft (GJ 2019/2020). LS telcom ist weltweit der einzige One-Stop-Shop und ein Hidden Champion auf einem Nischenmarkt. LS telcom bedient zunehmend Kunden wie Flughäfen (Schipol), Ölförderer (Saudi Aramco, Shell) oder Industriekunden (Bosch, Audi) in einem wachsenden Milliardenmarkt, getrieben durch die Industrie 4.0 und dem Internet of Things. Unserer Ansicht nach spiegelt sich weder die gute Qualität der LS telcom noch die guten Wachstumsaussichten oder die führende Marktposition angemessen im Aktienkurs wider. Seit Beginn des Geschäftsjahres wurden Aufträge im Volumen von über EUR_62,0 Mio. vermeldet, wodurch die nächsten 24 Monate trotz Pandemie sehr planbar und visibel sind. Wir nehmen die Coverage der LS telcom mit einer KAUFENEmpfehlung und einen DCF-basierten Kursziel von EUR 10,50 auf. Dies entspricht einen Kurspotenzial von über 40%. For 5 current investment ideas, check our Weekly Screener. This week we are looking for companies that are simply the cheapest (deep value). Please note that AlsterResearch publishes MiFID II compliant research only. For a detailed discussion on MiFID II, please visit https://www.research-hub.de