DZ BANK – EURO STOXX 50: Europas Champions in einem Index

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Anpfiff zur Fußball-EM 2021. Millionen Fans fiebern mit auf der Suche nach dem europäischen Meister. Kann Portugal seinen Titel verteidigen? Holt sich die französische oder gar die deutsche Elf den Pokal? Europäische Champions finden sich auch im EURO STOXX 50. Mit Blick auf die im Blue-Chip-Index der Eurozone vertretenen Unternehmen liegen Frankreich und Deutschland an der Spitze.

Eigentlich hätte die „UEFA EURO 2020“ bereits im vergangenen Jahr stattfinden sollen. Aufgrund des Coronavirus wurde sie jedoch um ein Jahr verschoben. Nun ist es so weit. Der Ball rollt wieder. Vom 11. Juni bis zum 11. Juli 2021 wird die 16. Europameisterschaft ausgetragen. Gesucht wird der Nachfolger von Titelverteidiger Portugal. Insgesamt treten die Mannschaften von 24 Nationen an. Dabei gibt es ein Novum: Erstmals in der Geschichte des Turniers findet der Wettbewerb in 10 verschiedenen Ländern statt.

Führende Sektor-Vertreter in einem Index

Ein breites regionales Spektrum an Unternehmen aus verschiedenen Ländern bildet auch der EURO STOXX 50 ab. Er gilt als die Benchmark für die Entwicklung der Blue Chips und umfasst insgesamt 50 Werte aus 8 Ländern der gemeinsamen Währungszone. Zahlenmäßig am stärksten vertreten sind französische (16) und deutsche (15) Aktien. Gemessen an der Marktkapitalisierung sind die drei größten Indexmitglieder der Luxuskonzern LVMH, der Chipmaschinen-Hersteller ASML und der Konsumgüterkonzern L’Oréal. Auf dem 4. Platz rangiert der deutsche Autobauer Volkswagen, der einer der offiziellen Sponsoren des aktuellen Fußball-Events ist. Mit dem Sportartikelhersteller adidas gehört zudem ein weiterer Wert aus dem EURO STOXX 50 zu den offiziellen Lizenznehmern der „UEFA EURO 2020“.

Anhand der genannten Indexmitglieder, die aus fünf verschiedenen Branchen stammen, wird bereits der hohe Diversifizierungsgrad innerhalb des Kursbarometers deutlich. Insgesamt ist die Zusammensetzung so angelegt, dass die in ihren jeweiligen Sektoren führenden Unternehmen im Index abgebildet werden.

Nächstes Ziel 2007er-Hoch?

Charttechnisch betrachtet zeigt der EURO STOXX 50 seit dem Corona-Crash-Tief eine Aufwärtsbewegung. Im März dieses Jahres wurden dabei die markanten Hochs bei 3.836 Punkten (von Februar 2015) und 3.867 Zählern (von Februar 2020) überwunden. Damit wurde die mehrjährige Seitwärtsbewegung nach oben aufgelöst. In dem im Mai erfolgten erfolgreichen Pullback an die ehemalige Widerstandszone sehen wir eine Bestätigung dieses Ausbruchs. Damit steigt unserer Einschätzung nach die Wahrscheinlichkeit einer fortgesetzten Aufwärtsbewegung. In diesem Szenario stellt mittel- bis längerfristig das Zwischenhoch von Juni 2007 bei 4.573 Zählern eine potenzielle Anlaufstelle dar.

Trotz der positiven charttechnischen Konstellation ist jedoch festzuhalten, dass die Bewertungsrelationen relativ hoch sind und die Aktien immer „teurer“ werden. Viele Modelle zur Aktienmarktbewertung deuten in der Tendenz bereits auf eine Überbewertung hin. Das könnte den weiteren Kursspielraum einschränken. Allerdings haben eine ganze Reihe von Faktoren Einfluss auf die Preisbildung am Aktienmarkt. Aus dem sich daraus ergebenden komplexen System können deshalb nicht nur einzelne Bausteine betrachtet werden. Dennoch sehen wir derzeit in der hohen Bewertung eines der Hauptrisiken.

Produktidee: Discount-Zertifikat Classic auf EURO STOXX 50

Eine attraktive Alternative zur Direktanlage in die Aktie sind Discount-Zertifikate. Anlegern steht eine Auswahl an entsprechenden Produkten auf den Basiswert EURO STOXX 50 zur Verfügung. Ein Beispiel ist ein Discount-Zertifikat, das am 22.07.2022 fällig wird (Rückzahlungstermin) und aktuell mit einem Discount von rund 9% zum Kurs des EURO STOXX 50 notiert. Der Anleger erhält keine sonstigen Erträge (z.B. Dividenden) und hat keine weiteren Ansprüche aus dem Basiswert. Die Höhe der möglichen Rückzahlung wird durch den Cap bei 4.000 Punkten begrenzt.

Für die Rückzahlung des Zertifikats gibt es zwei Möglichkeiten:
1. Liegt der Schlusskurs des EURO STOXX 50 am 15.07.2022 (Referenzpreis) auf oder über dem Cap, erhält der Anleger den Höchstbetrag von 40,00 Euro.
2. Liegt der Referenzpreis unter dem Cap, erhält der Anleger einen Rückzahlungsbetrag, der dem Referenzpreis multipliziert mit dem Bezugsverhältnis (0,01) entspricht. Der Anleger erleidet einen Verlust, wenn der Rückzahlungsbetrag unter dem Erwerbspreis des Produkts liegt.

Ein gänzlicher Verlust des eingesetzten Kapitals ist möglich (Totalverlustrisiko). Ein Totalverlust tritt ein, wenn der Referenzpreis null ist. Ein Totalverlust des eingesetzten Kapitals ist auch möglich, wenn die DZ BANK als Emittent ihre Verpflichtungen aus dem Zertifikat aufgrund behördlicher Anordnungen oder einer Insolvenz (Zahlungsunfähigkeit/Überschuldung) nicht mehr erfüllen kann.

Das vorliegend beschriebene Discount-Zertifikat richtet sich an Anleger, die einen Anlagehorizont bis zum 22.07.2022 haben und davon ausgehen, dass der Basiswert EURO STOXX 50 am 15.07.2022 auf oder über 4.000 Punkte liegen wird.

Risikobeschreibung
Eine ausführliche Erläuterung der genannten Fachbegriffe finden Sie in unserem Glossar.

Stand: 11.06.2021
Emittentin: DZ BANK AG / Online-Redaktion

Discount 4.000 2022/07: Basiswert Euro Stoxx 50 DV2DJ9 Quelle: DZ BANK: Geld 11.06. 17:13:28, Brief 11.06. 17:13:28
37,39 EUR	37,41 EUR	0,35%	Basiswertkurs: 4.121,22 PKT
Geld in EUR	Brief in EUR	Diff. Vortag in %	Quelle: STOXX , 17:00:30
Max Rendite		6,95%	Max Rendite in % p.a.	6,23% p.a.
Discount in %		9,28%	Cap	4.000,00 PKT
Abstand zum Cap in %		-,298%	Bezugsverhältnis (BV) / Bezugsgröße	0,01

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Ein gänzlicher Verlust des eingesetzten Kapitals (Totalverlust) ist möglich. Sie sind dem Risiko der Insolvenz, das heißt einer Überschuldung oder Zahlungsunfähigkeit der DZ BANK ausgesetzt (Emittentenrisiko).

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Ihr DZ BANK Sales Team

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