DZ BANK – Infineon: Der Branchenboom hält an

Werbung

Das Geschäftsumfeld für Infineon ist derzeit angesichts der strukturellen Chipknappheit sehr positiv. Megatrends wie beispielsweise Elektromobilität und Digitalisierung sprechen perspektivisch für eine steigende Nachfrage.

Zuversichtlicher Blick nach vorn

Anlässlich seines jährlichen Investorentags hatte der Halbleiterhersteller Anfang Oktober seine Prognosen für das Geschäftsjahr 2020/21 (bis Ende September) bestätigt. Laut vorläufigen Zahlen erzielte er einen Umsatz von rund 11 Mrd. Euro sowie eine Marge auf Basis des um Sondereffekte bereinigten Ergebnisses vor Zinsen und Steuern (EBIT) von 18%. Die vollständige Bilanz für das Geschäftsjahr 2020/21 wird das Unternehmen am 10. November 2021 vorlegen.

Infineon blickt zudem zuversichtlich nach vorn. Auch im laufenden Geschäftsjahr erwartet der Vorstand steigende Umsätze und Gewinne. Im Vorfeld des Kapitalmarkttags hat er die Prognosen für 2021 bestätigt und erstmals Ziele für 2022 genannt. Konkret stellte das Management ein „starkes Jahr in Aussicht“, in welchem der Umsatz im mittleren Zehnerprozentbereich zulegen soll. Bei der bereinigten EBIT-Marge (Segmentergebnismarge) wird eine Verbesserung um 2 Prozentpunkte auf rund 20% angepeilt. Und auch über das laufende Geschäftsjahr hinaus ist der Ausblick positiv. Infineon bestätigte die mittelfristigen Wachstumsziele, die unter anderem ein Wachstum von mindestens 9% über den Zyklus vorsehen.

 

Elektrifizierung und Digitalisierung

Mit seinen bestätigten Prognosen für das abgelaufene Geschäftsjahr 2020/21 sowie den positiven Erwartungen für das laufende Geschäftsjahr 2021/22 wird unserer Einschätzung nach einmal mehr das positive Branchenumfeld deutlich, in dem sich Infineon gerade bewegt. Das Unternehmen hat einen starken Auftragsbestand, der zu Planungssicherheit in den nächsten Monaten führt.

Außerdem sehen wir weiterhin positive Katalysatoren durch Megatrends wie Elektromobilität, autonomes Fahren, erneuerbare Energien sowie digitale Vernetzung mit der Fokussierung auf Wachstumsfelder wie Energieeffizienz, Mobilität, Sicherheit, IoT und Big Data. Sie werden zu einer steigenden Nachfrage nach Halbleiterchips führen. Wir sehen das Unternehmen dabei mit seiner Marktführerschaft bei Halbleitern für die Automobilindustrie sowie weiteren führenden Positionen (u.a. Sicherheits-ICs, Leistungshalbleiter) bestens gerüstet, um von der anhaltenden Digitalisierung und Elektrifizierung zu profitieren. Weitere positive Aspekte sehen wir in der Großserienfertigung sowie in dem Ausbau der 300-mm-Fertigung.

Als Risiken für die Geschäftsentwicklung bewerten wir die für die Halbleiterbranche charakteristischen starken zyklischen Schwankungen. Hinzu kommen die große Abhängigkeit von der Automobilindustrie als wichtigste Abnehmergruppe sowie negative Wechselkurseffekte aufgrund des hohen Umsatzanteils im Ausland. Darüber hinaus wird Infineon weiterhin kräftig in Forschung und Entwicklung sowie den Ausbau der eigenen Fertigungskapazitäten investieren müssen.

Aus charttechnischer Sicht sind bei der Infineon-Aktie intakte Aufwärtstrends zu konstatieren. Innerhalb der übergeordneten Aufwärtsbewegung hat sich dabei zuletzt nach dem Investorentag ein kurzfristiger Aufwärtsimpuls gebildet. Dadurch konnte das Zwischenhoch von September dieses Jahres überschritten werden, womit es dem Kurs gelang, die Widerstandszone von etwa 37,30 bis 38,50 Euro zu überwinden. Aufgrund der zuletzt dynamischen Aufwärtsbewegung ist eine Korrektur möglich, mit der vielleicht noch einmal das ehemalige Ausbruchsniveau von 38,50 Euro getestet wird. Grundsätzlich sehen wir derzeit jedoch Chancen auf der Long-Seite, die mithilfe von trendfolgenden Handelsstrategien umgesetzt werden können. Beim Risikomanagement könnte u.E. knapp unter dem Zwischentief von Anfang Oktober von 33,96 Euro ein Stop-Loss gesetzt werden, weil ein Rückfall unter diese Marke das derzeit konstruktive charttechnische Bild merklich eintrüben würde.

Trading-Idee: Endlos-Turbo Long auf Infineon Technologies

Mit Hebelprodukten können Anleger überproportional an allen Kursentwicklungen des zugrunde liegenden Basiswerts partizipieren. Aufgrund der Hebelwirkung reagiert das Produkt auf kleinste Kursbewegungen des Basiswerts. Da die Wertentwicklung des Basiswerts im Laufe der Zeit schwanken oder sich nicht entsprechend den Erwartungen des Anlegers entwickeln kann, besteht das Risiko, dass das eingesetzte Kapital nicht in allen Fällen in voller Höhe zurückgezahlt wird. Der Kapitalverlust kann ein erhebliches Ausmaß annehmen, sodass ein Totalverlust entstehen kann.

Auf den Basiswert Infineon Technologies AG stehen verschiedene Endlos-Turbos zur Verfügung. Ein Beispiel ist der Endlos-Turbo Long mit einem Basispreis von 30,5915 Euro sowie einer Knock-Out-Barriere von 30,5915 Euro. Das Produkt eignet sich für Anleger, die auf steigende Kurse des Basiswerts setzen wollen. Der Endlos-Turbo Long auf die Infineon Technologies AG hat keine feste Laufzeit, kann aber während der Laufzeit verfallen, sofern ein Knock-Out-Ereignis eintritt. Ein Knock-Out-Ereignis tritt ein, wenn der Beobachtungspreis (jeder Kurs des Basiswerts an einem Beobachtungstag, wie er von der maßgeblichen Börse berechnet wird) mindestens einmal auf oder unter der Knock-Out-Barriere liegt. Tritt ein solches Knock-Out-Ereignis ein, verfällt das Produkt ohne weiteres Tätigwerden des Anlegers wertlos, sodass es zu einem Totalverlust des eingesetzten Kapitals kommt.

 

Risikobeschreibung
Eine ausführliche Erläuterung der genannten Fachbegriffe finden Sie in unserem Glossar.

Stand: 03.11.2021
Emittentin: DZ BANK AG / Online-Redaktion

 

ENDLOS TURBO LONG 30,5915 OPEN END: BASISWERT INFINEON TECHNOLOGIES DV351B // Quelle: DZ BANK: Geld 03.11. 15:44:44, Brief 03.11. 15:44:44
1,11 EUR	1,12 EUR	3,74%	Basiswertkurs: 41,560 EUR
Geld in EUR	Brief in EUR	Diff. Vortag in %	Quelle: Xetra , 15:43:21
Basispreis		30,5915 EUR	Abstand zum Basispreis in %	26,69%
Knock-Out-Barriere		30,5915 EUR	Abstand zum Knock-Out in %	26,69%
Hebel		3,77x	Bezugsverhältnis (BV) / Bezugsgröße	0,10

Wenn Sie regelmäßig Informationen von der DZ BANK erhalten möchten, so können Sie sich kostenlos zu den verschiedenen Veröffentlichungen rund um Trading und Geldanlage anmelden:

Ein gänzlicher Verlust des eingesetzten Kapitals (Totalverlust) ist möglich. Sie sind dem Risiko der Insolvenz, das heißt einer Überschuldung oder Zahlungsunfähigkeit der DZ BANK ausgesetzt (Emittentenrisiko).

Die Informationen richten sich ausschließlich an Personen, die ihren Wohn-/Geschäftssitz in Deutschland haben.

Mit freundlichen Grüßen
Ihr DZ BANK Sales Team

Kontakt
DZ BANK AG
[phone]
[e-mail]
www.dzbank-derivate.de

Sie sind im Begriff, ein Produkt zu erwerben, das nicht einfach ist und schwer zu verstehen sein kann. Die vollständigen Angaben zu den oben genannten Produkten, insbesondere zu den verbindlichen Bedingungen, Risiken sowie Angaben zur DZ BANK können dem jeweils maßgeblichen Prospekt entnommen werden.

Die gemäß gesetzlicher Vorgaben von der DZ BANK bezüglich des öffentlichen Angebots erstellten Basisprospekte sowie etwaige Nachträge und die jeweils zugehörigen Endgültigen Bedingungen sind auf der Internetseite der DZ BANK www.dzbank-derivate.de veröffentlicht und können unter www.dzbank-derivate.de (dort unter „Dokumente“) abgerufen werden. Sie sollten den Prospekt lesen, bevor Sie eine Anlageentscheidung treffen, um die potenziellen Risiken und Chancen der Entscheidung, in die Wertpapiere zu investieren, vollends zu verstehen. Die Billigung des Prospekts von der zuständigen Behörde ist nicht als Befürwortung der angebotenen oder zum Handel an einem geregelten Markt zugelassenen Wertpapiere zu verstehen. Die von der DZ BANK jeweils erstellten Basisinformationsblätter ist in der jeweils aktuellen Fassung ebenfalls auf der Internetseite der DZ BANK www.dzbank-derivate.de (dort unter „Dokumente“) abrufbar. Dies gilt, solange das Produkt für Privatanleger verfügbar ist.

Rechtliche Hinweise:
Dieses Dokument ist eine Werbemitteilung und dient ausschließlich Informationszwecken. Dieses Dokument ist durch die DZ BANK AG Deutsche Zentral-Genossenschaftsbank („DZ BANK“) erstellt und zur Verteilung in der Bundesrepublik Deutschland bestimmt. Dieses Dokument richtet sich nicht an Personen mit Wohn- und/oder Gesellschaftssitz und/oder Niederlassungen im Ausland, vor allem in den Vereinigten Staaten von Amerika, Kanada, Großbritannien oder Japan. Dieses Dokument darf im Ausland nur in Einklang mit den dort geltenden Rechtsvorschriften verteilt werden und Personen, die in den Besitz dieser Informationen und Materialien gelangen, haben sich über die dort geltenden Rechtsvorschriften zu informieren und diese zu befolgen. Dieses Dokument stellt weder ein öffentliches Angebot noch eine Aufforderung zur Abgabe eines Angebotes zum Erwerb von Wertpapieren oder Finanzinstrumenten dar. Die DZ BANK ist insbesondere nicht als Anlageberater oder aufgrund einer Vermögensbetreuungspflicht tätig. Dieses Dokument ist keine Finanzanalyse. Dieses Dokument stellt eine unabhängige Bewertung der entsprechenden Emittentin bzw. Wertpapiere durch TraderFox im Auftrag der DZ BANK dar. Alle hierin enthaltenen Bewertungen, Stellungnahmen oder Erklärungen sind diejenigen des Verfassers und stimmen nicht notwendigerweise mit denen der Emittentin oder dritter Parteien überein. Die DZ BANK hat die Informationen, auf die sich das Dokument stützt, aus als zuverlässig erachteten Quellen übernommen, ohne jedoch alle diese Informationen selbst zu verifizieren. Dementsprechend gibt die DZ BANK keine Gewährleistungen oder Zusicherungen hinsichtlich der Genauigkeit, Vollständigkeit oder Richtigkeit der hierin enthaltenen Informationen oder Meinungen ab. Die DZ BANK übernimmt keine Haftung für unmittelbare oder mittelbare Schäden, die durch die Verteilung und/oder Verwendung dieses Dokuments verursacht und/oder mit der Verteilung und/oder Verwendung dieses Dokuments im Zusammenhang stehen. Eine Investitionsentscheidung bezüglich irgendwelcher Wertpapiere oder sonstiger Finanzinstrumente sollte auf der Grundlage eines Beratungsgesprächs sowie Prospekts oder Informationsmemorandums erfolgen und auf keinen Fall auf der Grundlage dieses Dokuments. Die Bewertungen können je nach den speziellen Anlagezielen, dem Anlagehorizont oder der individuellen Vermögenslage für einzelne Anleger nicht oder nur bedingt geeignet sein. Die Informationen und Meinungen entsprechen dem Stand zum Zeitpunkt der Erstellung des Dokuments. Sie können aufgrund künftiger Entwicklungen überholt sein, ohne dass das Dokument geändert wurde.

Impressum

Herausgeber:
DZ BANK AG Deutsche Zentral-Genossenschaftsbank, Frankfurt am Main,
Platz der Republik, 60265 Frankfurt am Main
Telefon: [phone] - 01
Telefax: + 49 69 7447 - 1685
Homepage: www.dzbank.de
E-Mail: [e-mail]
Vertreten durch den Vorstand: Uwe Fröhlich (Co-Vorstandsvorsitzender), Dr. Cornelius Riese (Co-Vorstandsvorsitzender), Uwe Berghaus, Dr. Christian Brauckmann, Ulrike Brouzi, Wolfgang Köhler, Michael Speth, Thomas Ullrich
Aufsichtsratsvorsitzender: Henning Deneke-Jöhrens
Sitz der Gesellschaft: Eingetragen als Aktiengesellschaft in Frankfurt am Main,
Amtsgericht Frankfurt am Main, Handelsregister HRB 45651
Aufsicht: Die DZ BANK AG Deutsche Zentral-Genossenschaftsbank, Frankfurt
am Main wird durch die Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin)
und die Europäische Zentralbank (EZB) beaufsichtigt.
Umsatzsteuer Ident. Nr.: DE114103491
Sicherungseinrichtungen: Die DZ BANK AG Deutsche Zentral-
Genossenschaftsbank, Frankfurt am Main ist der amtlich anerkannten BVR Institutssicherung
GmbH und der zusätzlich freiwilligen Sicherungseinrichtung des Bundesverband
der Deutschen Volksbanken und Raiffeisenbanken e.V. angeschlossen:
www.bvr-institutssicherung.de
www.bvr.de/SE
Verantwortlich für den Inhalt: Maximilian Wirsching, DZ BANK AG, Frankfurt
© DZ BANK AG Deutsche Zentral-Genossenschaftsbank, Frankfurt am Main, 2021
Nachdruck, Vervielfältigung und sonstige Nutzung nur mit vorheriger Genehmigung
der DZ BANK AG Deutsche Zentral-Genossenschaftsbank, Frankfurt am Main