Bund-Future – langfristiges Risiko

Zinsen steigen auf 5,5 bis 6% - 21.04.07

Die Aussichten:


Wochenchart - EURO-BUND-FUTURE Endlos-Kontrakt :


In der Vorwoche knackte der Bund-Future im zusammenfassten Endlos-Kontrakt eine wesentliche Unterstützungslinie bei 114,55. Dieses Verkaufssignal wurde zwar in der letzten Woche nicht bestätigt, auf Grund des gescheiterten nachhaltigen Erholungsversuchs (die letzte Wochenkerze mit Weekly-Close verbleibt unterhalb der Mitte der vorherigen schwarzen Kerze) ist die Wahrscheinlichkeit für fallende Kurse größer als eine Erholung. Erst ein Rebreak der 114,55 per Weekly-Close würde eine Verbesserung im Chartbild anzeigen. Übergeordnetes Kursziel ist die Rückkehrlinie des Abwärtstrendkanals – vorab stellt die Unterstützungszone zwischen ca. 111,81 und 111,24 ein erstes Kursziel dar.

Tageschart - EURO-BUND-FUTURE :


Der aktuelle Kontrakt des Bund-Futures. Nach einem dynamischen Abwärtstrend und einer Gegenbewegung mit drei weißen Kerzen zu Beginn der letzten Woche musste der Bund-Future am Donnerstag wieder abgeben. Am Freitag setzte sich dann eine abwartende Haltung durch. Eine Tradingrange ist damit für die nächsten Tage am wahrscheinlichsten – innerhalb einer Range zwischen ca. 113,36 und der Widerstandszone zwischen ca. 114,56 und 114,44. Ein schneller Rebreak der Widerstandszone ist auf Grund der langen schwarzen Kerze vom Donnerstag nicht zu erwarten – aus Sicht der Tageskerzen sollte es zu einem nochmaligen Test der letzten Lows bei 113,42 / 113,36 kommen mit anschließender Erholungsmöglichkeit bis ca. 114. Ein Fall unter 113,58 wäre demzufolge ein kurzfristiges Verkaufssignal mit Ziel 113,42/113,36 – ein Anstieg über 114 verspricht einen kurzfristigen Erholungsversuch bis mindestens 114,14 – maximal an die 114,44.


Tageschart - Umlaufrendite:


Die Umlaufrendite wurde schon mehrfach besprochen und auf das Risiko dynamisch ansteigender Zinsen verwiesen. Dieses Szenario wird wahrscheinlicher, denn die Umlaufrendite knackte einen seit Anfang 2005 laufenden langfristigen Abwärtstrend und verließ eine mehrjährige Bodenbildung nach oben. Damit wird nun der seit Anfang 1991 laufende langfristige Abwärtstrend getestet werden. Ausgehend von der Schwankungsbreite der Bodenbildung in den letzten Jahren ist ein Break des langfristigen Abwärtstrends sehr wahrscheinlich mit einem Anstieg bis ca. 5,5% bis 6%.


Fazit:
Die übergeordnete, langfristige Sicht zeigt erhebliche Risiken auf. Steigende Zinsen bis ca. 5,5 / 6% sollten eingeplant werden. Kurzfristig dagegen ist eine Konsolidierung innerhalb einer Tradingrange zu erwarten.

Ein schönes Wochenende
Ihr Stefan Salomon

---

Kontakt:Stefan Salomon - www.candlestick.de

---

Anmerkung: Die Analysen dienen nicht als konkrete Handelsempfehlung. Eine Haftung für Vermögensschäden ist ausgeschlossen.