Candlesticks

Bund-Future – Warnung war goldrichtig

Diese Nachricht bezieht sich auf die Meldung 2306165;Candlesticks: Bund-Future – vor kräftigen Widerständen vom 17.03.2008 / 14:37Uhr. (2306165;hier klicken2306165)


Liebe Leserin, lieber Leser, in der letzten Analyse zum Bund-Future am 17.03. warnte ich Sie, dass das neue Top sich als Fehlsignal herausstellen könnte. Denn der Bund-Future notierte an kräftigen Widerständen und Anschlusskäufe setzen auch nach einem kurzfristigen Kaufsignal nicht mehr ein. Seitdem hat der Bund-Future deutlich verloren und testete zudem seinen Aufwärtstrend. Die weiteren Aussichten:

Wochenchart - EURO-BUND-FUTURE Endlos-Kontrakt :


Deutlicher Widerstand ist zwischen ca. 118,48 bis 119,02 anzunehmen, Unterstützung dagegen zwischen ca. 114,55 und dem Luntentief der langen Lunte der vorletzten Handelswoche bei 113,93. An diesen Zonen sollten kurzfristige Signale stärker beachtet werden. Aus Sicht der Wochencandles ist kurzfristig für die nächsten zwei bis drei Wochen eine engere Range zwischen ca. 114,55 und max. 116,89 zu erwarten - favorisiert wird aus Sicht der Wochenbasis hierbei ein nochmaliger Test der 114,55 in den nächsten zwei Wochen.


Tageschart - EURO-BUND-FUTURE :


Nach kräftigen Verlusten und einem Test des Aufwärtstrends konnte sich der Bund-Future stabilisieren. Mehr allerdings nicht.
Kurzfristige Verkaufssignale ergeben sich bei Break der runden 115er Marke sowie der 114,85 - mindestens wäre dann ein Rückgang an die Unterstützung bei 114,55 (aus dem Wochenchart) anzunehmen – auch ein nochmaliger Test der Unterstützungszone zwischen ca. 114,29 bis114,11 ist aus Sicht der Tagescandles bei einem Fall unter 114,85 zu erwarten. Klar negativ ein Fall unter 113,93.
Eine kurzfristige Erholungsbewegung dagegen bis ca. 116,62 sollte sich bei einem Break der 116,12 einstellen.


Fazit:
Am wahrscheinlichsten ist eine volative Konsoldierungsphase in den nächsten Wochen. Aus Sicht der Wochenkerzen ist hierbei auch ein Test der 114,55 zu erwarten – kurzfristige Signale ergeben sich vor allem aus dem Tageschart.

Ihr Stefan Salomon



Nachfolgend noch ein Blick auf die langfristige Entwicklung der Zinsen bzw. der Umlaufrendite und T-Bonds:

Tageschart - Umlaufrendite:


Kurzfristig zeigte sich in der Umlaufrendite eine Entspannung, nachdem diese unter die 4%-Marke fiel und auch unter den zuvor nach oben gebrochenen langfristigen Abwärtstrends zurückfiel. Das Risiko deutlich dynamisch ansteigender Zinsen – auch in Verbindung mit einer inversen langfristigen SKS - bis ca. 5,5 bis 6% wurde damit abgemildert.
Aktuell läuft jedoch wiederum eine Gegenbewegung auf die letzten Verluste – die Rückgänge seit Mitte 2007 könnten sich damit noch als „überschießender Pullback“ entpuppen. Ein nochmaliger deutlicher Anstieg über 4% beinhaltet dann das Risiko, das 2007er-Hoch zu erreichen und auf Grund der vorherigen langfristigen SKS (im Chart eingekreist) auch zu übertreffen.


Tageschart - T-Bonds:


Relevant ist vor allem, dass die langfristig laufenden T-Bonds eine Unterstützungszone erreicht haben und aus dieser Perspektive keine kräftig fallenden Zinsen zu erwarten sind. Die Zinsdifferenz zwischen kurz- und langfristigen Zinsen dürfte sich zudem wieder annähern – entweder die 30jährigen fallen oder die 10jährigen steigen – historisch gesehen ist letzteres wahrscheinlicher.


Fazit langfristige Trends:
Nach der letzten Abwärtsbewegung der Umlaufrendite tritt nun eine Gegenbewegung ein. Verbunden damit ist das Risiko deutlich steigender Zinsen. Auch in den USA zeigt die Zinsdifferenz zwischen kurz- und langfristigen Zinsen eine Ausweitung, die in der Vergangenheit in der Regel zu Ungunsten der kurzfristigen Zinsen abgebaut wurde. Das Risiko steigender Zinsen ist also vorhanden. Anzumerken ist allerdings, dass die Rückbetrachtung hier keine wirklich statistische Signifikanz erlangt. Fallen die 30jährigen T-Bonds unter 4% und die Umlaufrendite unter eine Unterstützungszone zwischen ca. 3,5 bis 3,64% sind steigende Zinsen hinfällig und Geld wird entwertet werden.

Anmerkung: Die Analysen dienen nicht als konkrete Handelsempfehlung. Eine Haftung für Vermögensschäden ist ausgeschlossen.