Wellenritt mit ETFs

Auf Ebbe folgt Flut, auf Regen wieder Sonnenschein – das Leben ist ein ewiges Auf und Ab und so bewegt sich auch die Konjunktur in Zyklen. Die Frage ist dabei nur, in welcher Phase sie sich jeweils aktuell befindet, und wann der Eintritt in die nächste bevor steht. In der Theorie sind unterschiedliche Wirtschaftssektoren auszumachen, die in den einzelnen Phasen besonders profitieren. Mit ETFs können Anleger gezielt auf Branchen setzen. Doch Vorsicht: Die passiven Produkte müssen immer wieder aktiv umgeschichtet werden, um die Welle weiter zu reiten.

Die jüngsten Arbeitsmarktzahlen aus den USA fielen weniger schlecht aus als befürchtet. Positive Signale kamen zudem aus China. Und in Deutschland stehen die Ampeln schon seit einiger Zeit auf grün: Unternehmens- und Arbeitsmarktzahlen stimmen positiv. Die Angst vor dem Rückfall in eine erneute Rezession hat abgenommen. Ein schönes Spiegelbild sind die Börsenkurse. In der letzten Woche sprangen die wichtigsten Indizes kräftig an.
Einige Faktoren deuten demnach darauf hin, dass sich die Konjunktur weiter im Aufschwung befindet, der Gipfel der Erholung noch nicht erreicht ist. In solchen Phasen profitieren beispielsweise Firmen, die Material wie Stahl für eine erhöhte Bau-Tätigkeit liefern, sehr früh. Das zeigt zum Beispiel der Global Steel Index, den Vontobel mit einem Partizipations-Zertifikat verbrieft hat (ISIN DE000VFP0X00). Ab März 2009 ging es für den Index aus 20 internationalen Aktien in der Spitze um rund 150 Prozent nach oben. Von diesem Niveau ist das Barometer inzwischen wieder etwas zurückgekommen.

STOXX Branchen-Indizes
Wer die Branche breiter abdecken möchte, nimmt den gesamten Bereich der Grundstoffe ins Visier. 30 europäische Unternehmen, die in diesem Bereich tätig sind, fasst der STOXX Europe 600 Basic Resources Index zusammen. Von STOXX sind darüber hinaus viele weitere Indizes verfügbar, die sich auf einzelne Wirtschaftssektoren beziehen, von zahlreichen ETFs abgebildet werden und sich damit gut für die Umsetzung der sogenannten Sektorrotation eignen. Zu Sektoren, die in Zeiten des Aufschwungs ebenfalls expandieren sollten, zählen weiterhin beispielsweise Technologie, Automobile, zyklische Konsumgüter und Energie. Vergleicht man diese anhand der STOXX-Indizes, ergeben sich unterschiedliche Bilder: Während die Barometer „Automobiles & Parts“, „Travel & Leisure“ (für zyklische Konsumgüter) sowie „Basic Resources“ auf Jahressicht teils deutlich im Plus liegen, haben der Technologie- und Energie-Index noch Nachholpotenzial. Mit einer niedrigen Gesamtkostenquote von 0,25 Prozent p.a. hat ComStage für beide Branchenindizes passende ETFs im Angebot. Die Produkte (Oil & Gas: ISIN LU0378436447 und Technology: ISIN LU0378437098) sind im Scope Rating jeweils mit vier Sternen bewertet. Erträge werden thesauriert, die Index-Nachbildung erfolgt unter Einsatz von Swaps.