Aktienanalyse

C.A.T. oil - Eine echte Erfolgsstory und Gewinnmaschine - Seite 2

In dem Zuge informierten wir auch alle Leser des Geldanlage-Briefs, dass die Aktie nach dem starken Kursanstieg nur noch begrenztes (Rest-)Potentialhatte. Mit über 19 Euro war die Aktie nicht mehr ganz so günstig bewertet, hieß es im Fazit der damaligen Ausgabe.

Russland: Sanktionen schicken Aktie erneut auf Talfahrt

Am 8. August erreichte die Aktie ein 12-Monats-Tief bei 12,685 Euro, weil die Sorge gestiegen war, die Sanktionen und Gegensanktionen in Sachen Russland/Ukraine könnte das Geschäft des Unternehmens belasten. Um diesen Spekulationen entgegenzuwirken, bestätigte C.A.T. oil am 11. August in einer Pressemeldung die Prognose für das Geschäftsjahr 2014 und gab zeitgleich an, dass nach einer Prüfung die Exportbeschränkungen für die russische Ölindustrie seitens der EU und der USA keinerlei Auswirkungen auf die Geschäfte von C.A.T. oil haben. Die Exportrestriktionen seitens der EU und der USA zielen auf spezielle Projekte der Erdölexploration und -förderung in der Tiefsee und in der Arktis sowie auf Schieferölprojekte ab. Weder die C.A.T. oil AG noch eine ihrer Tochtergesellschaften war jemals in einem der genannten Bereiche aktiv.

C.A.T. oil beruhigt Anleger – Aktie steigt um über 12 Prozent

Wie gut, dass wir die Aktie bereits am 4. August zu einem Kurs von 13,70 Euro wieder in das „Geldanlage Premium Depot“ aufgenommen hatten, denn dadurch konnten unsere Abonnenten bis heute bereits wieder von einer Kurserholung auf aktuell über 15,30 Euro profitieren und einen Gewinn von über 12 Prozent in nur 9 Tagen erzielen.

C.A.T. oil - Eine echte Erfolgsstory und Gewinnmaschine

Aufgrund dieser herausragenden Gewinne, die sowohl die Abonnenten des „Geldanlage Premium Depot“ als auch die Leser des Geldanlage-Briefs dank der jeweiligen Analysen erzielen konnten, ist C.A.T. oil für uns eine echte Erfolgsstory und eine wahre Gewinnmaschine.

Geschäftsausblick und Bewertung

C.A.T. oil ist auch für die Zukunft zuversichtlich, dass die jüngsten EU- und US-Exportbeschränkungen für die russische Ölindustrie das eigene Geschäftsmodell, die operativen und finanziellen Ziele für 2014 sowie das Investitionsprogramm für 2014 bis 2016 nicht gefährden.

Das Investitionsprogramm für die Geschäftsjahre von 2014 bis 2016 beläuft sich auf ein Volumen von EUR 390 Millionen. Die C.A.T. oil AG erwartet 2014 einen Umsatz zwischen 420 und 450 Mio. Euro (nach 426,6 Mio. Euro in 2013) und ein EBITDA zwischen EUR 113 bis 121 Mio. Euro.

Entsprechend bleibt unsere Bewertung aus der Analyse vom 4. Juni unverändert, zumindest bis das Unternehmen am 28. August seine Halbjahreszahlen 2014 bekannt gibt:
Bei geplanten Umsätzen von EUR 420 bis 450 Millionen errechnet sich bei einem aktuellen Börsenwert von 750 Mio. Euro (Aktienkurs: 15,30 Euro) ein Kurs-Umsatz-Verhältnis (KUV) von 1,7, was angesichts nur leicht steigender Umsätze als ambitioniert bewertet gilt.
Bei einem angenommen unveränderten Gewinn je Aktie von etwas mehr als 1 Euro ist das aktuelle Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von ca. 15 ebenfalls als nicht günstig bewertet. Doch das Unternehmen befindet sich auf einem langfristig soliden Wachstumspfad, weshalb die Aktie dennoch ein Kauf ist. Auch weil die Aktie charttechnisch noch Restpotential hat – Kursziel: 18 Euro.


(Quelle: Geldanlage-Brief, Ausgabe vom 13.08.2014, Autor: Sven Weisenhaus)
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