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Wöchentlicher Marktüberblick von ETF Securities - Seite 2

Langfristig sollte dies das Umfeld für Öl besser unterstützen. Wir glauben, dass sich die OPEC-Länder wieder vereinen werden und an einer gemeinsamen Interessensvertretung arbeiten werden, anstatt den Preiskampf weiter anzuheizen. Das derzeitige Preisniveau von WTI liegt allerdings bereits unterhalb der Grenzkosten vieler Schieferölproduzenten in den USA, sodass dortige Angebotsrückgänge erwartet werden.

Aufgrund von Bedenken über das Nickelangebot sah ETFS Nickel die höchsten Zuflüsse seit Mai. So konnten $14,9 Millionen neue Kapitalzuflüsse in der vergangenen Woche verzeichnet werden. Einige Investoren befürchten, dass die Philippinen dem Beispiel Indonesiens folgen könnten und ein Verbot von Erzexporten aussprechen werden. China ist für seine Nickel-Roheisenproduktion (NPI) sehr abhängig von hochwertigen Laterit-Importen geworden. Wenn die Philippinen nun auch die Exporte des Erzes verbieten würden, könnte die chinesische Produktion von Nickel-Roheisen darunter leiden und die Nachfrage nach alternativen Rohstoffen in 2015 erhöhen.

 

Aktien 

Zentralbanken treiben Aktien auf Rekordniveau

Nach den Kommentaren von Mario Draghi auf der European Banking Conference, auf welcher er die derzeitigen politischen Maßnahmen zur Preisstabilität innerhalb der Eurozone als unzureichend bezeichnete, konnten europäische Aktienwerte in der vergangenen Woche eindrucksvoll zulegen. Dies schürte Spekulationen der Anleger über eine Ausweitung des Anleihekaufprogramms der EZB, was einem „kompletten“ quantitative-easing-Programms gleich käme. Dadurch legte der DAX 30 um 5,18% und der FTSE MIB um 4,64% zu. In Asien reagierten die chinesischen Aktienmärkte sehr stark auf die Zinssenkung der chinesischen Zentralbank. Diese reduzierte zum einen ihre Benchmark für 1-Jahreseinlagen, zum anderen reduzierte sie ihren Kreditzins. Dies zeigt die Bereitschaft der Zentralbank mit Maßnahmen die Wirtschaft zu unterstützen, sodass diese Ihre Wachstumsziele erreichen kann.

Der MSCI China A Index stieg vergangene Woche um 7,9% und ist nun erstmals seit 2011 mit einer Marktkapitalisierung von $4,48 Billionen der zweitgrößte Aktienmarkt der Welt und verdrängte den japanischen Aktienmarkt auf Rang drei.

 

Währungen

Rohstoffwährungen vom schwachen Ölpreis negativ beeinflusst

Der starke Rückgang des Ölpreises in der vergangenen Woche schwächte die norwegische Krone. Gegenüber dem britischen Pfund verlor sie 2,5%, gegenüber dem US Dollar 1,9% und gegenüber dem Euro 1,9%. Ein bullischer US Dollar gegenüber dem strategischen Rohstoffwährungskorb schloss um 1% höher in der vergangenen Woche als zuvor. Wir glauben, dass der US Dollar aufgrund einer auseinanderklaffenden weltweiten Währungspolitik weiterhin stärker wird. Während die US-Notenbank wahrscheinlich eine striktere Zinspolitik in 2015 fahren wird, werden die EZB und die BOJ weiter Lockerungsmaßnahmen vornehmen. Die überraschende Aufwärtskorrektur des BIPs in den USA in der vergangenen Woche, sowie die optimistischen Erwartungen hinsichtlich der Veröffentlichung der Arbeitsmarktdaten am kommenden Freitag, trugen zur Dollarstärke bei. Die schweizerische Nationalbank wurde vom Zwangs-Goldankauf verschont und behält somit ihre Fähigkeit ihren Wechselkurs gegenüber dem Euro auf 1,20 zu begrenzen, nachdem die Schweizer Bevölkerung gegen den Vorschlag des Referendums am Wochenende abstimmte.