Aktive Fonds – Finger weg! - Seite 2

Wenn sich der zugrunde liegende Index verändert, sei es durch eine Verschiebung der Gewichte von Aktien im Index oder durch den Austausch von Indexmitgliedern, wird der ETF ebenfalls umgehend angepasst. Anleger partizipieren also „passiv“ an der Wertentwicklung des jeweiligen Index. Das ist auch einer der großen Unterschiede zu Fonds, die ihre eigenen Anpassungen vornehmen können und nicht streng an die Vorgaben aus dem Index gebunden sind.

Hieraus ergeben sich gleichzeitig auch Vor- und Nachteile der ETFs. Während Anleger bei steigenden Kursen annähernd 1:1 am Index partizipieren, sind sie bei Kursrückgängen ebenfalls voll dabei. Der Schutz vor Kursrückgängen geht komplett verloren, was dagegen Fonds mit aktiven Fondsmanagern steuern können.

Hinter Exchange Traded Funds (ETFs) steht kein Fondsmanager und diese Produkte können ihre Benchmark weder deutlich schlagen noch klar verfehlen: Sie bilden nämlich einen Index annähernd eins zu eins nach. Aber das ist vielleicht auch ihr Erfolgsgeheimnis. Diese als “passiv” bezeichneten Finanzprodukte können wie Aktien schnell ge- und verkauft werden.

Schauen wir uns zwei Beispiele an “klassischen” ETFs an, welche je einen unterschiedlichen Referenzindex als Grundlage haben.

Der LYXOR STOXX EUROPE SELECT DIVIDEND 30 UCITS ETF mit der WKN LYX0BB ist börsengehandelter Fonds mit dem Ziel, den Referenzindex STOXX Europe Select Dividends 30 Net Return so genau wie möglich abzubilden. Er misst die Performance der Aktienmärkte mit den höchsten Dividendenausschüttungen im Vergleich zu ihren jeweiligen nationalen Märkten. Die Gewichtung erfolgt nach der Höhe der jährlichen Dividendenausschüttung. Die Aktienpositionen werden hinsichtlich Dividendenwachstum pro Aktie und hinsichtlich des Dividenden/Gewinn Verhältnisses pro Aktie über einen Zeitraum von 5 Jahren bewertet. Allein in den letzten 12 Monaten konnte der ETF eine Rendite von satten 13 Prozent einfahren.

Beim LYXOR JPX-NIKKEI 400 UCITS ETF mit der WKN LYX0SM handelt es sich ebenfalls um einen börsengehandelten Fonds mit dem Ziel, den Referenzindex JPX Nikkei 400 NTR Index so genau wie möglich abzubilden. Er spiegelt die Performance von 400 an der Tokyo Stock Exchange notierten Aktien wider, die für die Anleger hinsichtlich der effizienten Nutzung ihres Kapitals am attraktivsten sind und deren Anlageziele sich an den Interessen der Anleger orientieren (Lesen Sie auch: Japan – Nikkei einen Blick wert)

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