KFM Deutsche Mittelstand AG

KFM-Mittelstandsanleihen-Barometer - Die "8,00%-Agri Resources-Anleihe" - Seite 2

Per 31.12.2016 weist die Agri Resources Group eine bilanzielle Eigenkapitalquote nach IFRS von 67,9% auf (Vj. 81,7%). Der Rückgang der Eigenkapitalquote ist wachstumsbedingt. Aufgrund der Investitionstätigkeit beträgt die Nettoverschuldung etwa 2,3 Mio. Euro.

Bescheinigung der Bilanzansätze und der Ertragsaussichten durch Wirtschaftsprüfungsgesellschaft
Im Zusammenhang mit der Einbringung von 90% der Anteile der Agri Resources International S.à r.l. in die Agri Resources Group S.A. wurde der Unternehmenswert der Agri Resources International S.à r.l. bzw. der hierin enthaltenen Beteiligungen ermittelt. Der Bilanzansatz und die Ertragsaussichten konnten dabei durch eine der führenden Wirtschaftsprüfungsgesellschaften plausibilisiert werden. Diese Bewertung wurde anschließend durch den Abschlussprüfer im Rahmen des Jahresabschlusses 2015 mit einem uneingeschränkten Testat bestätigt.

Agri Resources-Anleihe mit Laufzeit bis 2021
Die Unternehmensanleihe der Agri Resources Group S.A. hat einen Zinskupon von 8,00% p.a. und eine Laufzeit bis zum 10.06.2021. Im Rahmen der Anleiheemission sollen bis zu 25 Mio. Euro eingesammelt werden. Die kleinste Stückelung der Anleihe beträgt 10.000 Euro. Neben Übernahmen und Beteiligungen plant das Unternehmen mit den Mitteln aus der Anleihe die weitere Expansion nach Europa und Deutschland zu finanzieren. Eine vorzeitige Kündigung der Anleihe durch die Emittentin ist in den Anleihebedingungen nicht vorgesehen.

Mittelverwendung für Übernahmen und Beteiligungen an unterbewerteten Unternehmen und Assets
Für die geplante Wachstumsstrategie wurden Kriterien für potenzielle Targets definiert: Es werden Übernahmen und Beteiligungen angestrebt, die den bestehenden Geschäftsfeldern entsprechen - also Anbau, Verarbeitung und Handel im Bereich Agrarrohstoffe. Möglich sind sowohl Direktinvestments als auch Beteiligungen sowie Investitionen in Eigenkapital- und Fremdkapitalinstrumente. In jedem Fall haben die Investments das Ziel, ein strategiekonformes Wachstum zu unterstützen und daher unterbewertete Unternehmen und Assets zu erwerben. Neben dem eigenen operativen Wachstum wird die mit den Mitteln aus der Anleihe geplante Übernahme-Strategie ein hohes Umsatz- und Ergebnissteigerungspotenzial generieren.