583
0 Kommentare
Dividenden-Duell zwischen AXA und Allianz: Wer hat die höhere, stabilere, wachstumsstärkere Dividende?
583 
0 Kommentare
Zeit für einen Vergleich! Nachdem wir uns vor Kurzem bereits die beiden Rückversicherungsgiganten Münchener Rück und Swiss Re im Dividenden-Duell angesehen haben, werfen wir heute einen Blick auf die Versicherer Allianz (WKN: 840400) und AXA (WKN: 855705).
Auch heute wollen wir die beiden Dividendenzahler auf Herz und Nieren überprüfen. Wie gewohnt werfen wir hierbei einen Blick auf das von mir kreierte magische Dreieck herausragender Dividenden. Sprich, auf die gegenwärtige Dividendenrendite, die Dividendenkonstanz sowie das Dividendenwachstum.
1) Die Dividendenrendite
Den Anfang macht heute die momentane Dividendenrendite. Die Allianz plant für das Geschäftsjahr 2017 eine runde Dividende von 8 Euro je Anteilschein auszuschütten. Dadurch erhalten Investoren beim heutigen Schlusskurs von 190,00 Euro (16.03.2018, maßgeblich für alle Kurse) eine Dividendenrendite von 4,21 %.
Und die AXA? Hier wird gegenwärtig eine Dividendenausschüttung von 1,26 Euro vorgeschlagen. Das hieße bei einem Schlusskurs von 22,84 Euro je Aktie eine Dividendenrendite von 5,51 %.
Der erste Punkt für die höhere Dividendenrendite geht momentan daher eindeutig an AXA. Die Allianz hat bei diesem Kriterium deutlich das Nachsehen.
2) Die Dividendenkonstanz
Aber die Ausschüttungshöhe ist ja bekanntlich nicht alles. Nein, wirklich hervorragende Dividendenwerte müssen mindestens noch über eine ansprechende Konstanz verfügen. Schauen wir mal, wie sich unsere beiden Kandidaten hier schlagen.
Die Allianz musste ihre Dividende im Rahmen der letzten Finanzkrise zuletzt ein wenig stutzen. Von einer Dividende in Höhe von 5,50 Euro je Aktie für das Jahr 2007 ging es im Folgejahr runter auf lediglich noch 3,50 Euro je Aktie. Seit diesem kurzen Einbruch hat die Allianz ihre Dividende allerdings kontinuierlich konstant gehalten und in so manchem Jahr erhöht. Doch zum Wachstum gibt es später mehr.
Lesen Sie auch
Auch die AXA sah sich das letzte Mal während der Finanzkrise genötigt, die Dividende zu rasieren. Hier sank die Dividende der 2007er Ausschüttung in Höhe von 1,17 Euro auf 0,39 Euro in 2008 hinab. Seitdem zeigt die AXA aber eine der Allianz ebenbürtige Konstanz und hat ebenfalls in vielen der folgenden Jahre die Dividende wieder angehoben.
Formal gesehen bedeuten die konstanten Zeiträume daher einen Gleichstand. Da ich ein Unentschieden allerdings bei lediglich drei Analysekriterien ziemlich dämlich finde, würde ich dazu tendieren, den Punkt der Allianz zu geben. Wieso? Nun, neben den konstanten Zeiträumen fiel hier der Dividendeneinbruch relativ gesehen im Vergleich zur AXA nicht ganz so groß aus. Deshalb würde ich dazu tendieren, die Allianz hier leicht zu bevorteilen. Du kannst das aber natürlich auch für dich individuell anders bewerten.
3) Das Dividendenwachstum
Kommen wir zuletzt noch zum Dividendenwachstum. Heute werden wir für beide Aktien den besagten Zeitraum seit der Finanzkrise herauspicken, um die durchschnittlichen Dividendenwachstumswerte der letzten Jahre zu vergleichen.
Um von besagter 2007er Ausschüttung von 3,50 Euro je Anteilschein auf die derzeitige Dividendenhöhe von 8,00 Euro zu kommen, wuchs die Dividende der Allianz im Schnitt um 8,61 % pro Jahr. Wenn du mich fragst, definitiv ein achtbarer Wert.
AXA konnte allerdings innerhalb der letzten zehn Jahre seit der Finanzkrise die eigene Dividende im Schnitt um 12,44 % p. a. steigern. Diesen Punkt kann daher ebenfalls die AXA für sich reklamieren.
Der heutige Sieger heißt…
… daher AXA. Mit 2:1 können die Franzosen in diesem aktuellen Rennen den Sieg für sich reklamieren. Punkten kann die AXA vor allem in den Kategorien Dividendenrendite und Dividendenwachstum, wobei wir bei letzterem noch einmal betonen sollten, dass im Vorfeld die Dividende auch erheblicher gestutzt worden ist.
Ob die AXA nun auch insgesamt die bessere Dividendenaktie ist, sei an dieser Stelle explizit dahingestellt. Aber ich denke, mit diesen Werten wirst du für deine eigene, tiefergehende Analyse bereits eine solide Basis (zumindest aus Dividendensicht) haben.
Angst vor einem Bärenmarkt?
Die Börse ist seit neun Jahren im Aufwind. Kommt nun endlich die Baisse? In unserem brandneuen Bericht erfährst du, wie du dich darauf vorbereiten kannst. Denn wenn du erfolgreicher investieren möchtest, musst du wissen, wie du auch Baissezeiten gut überstehst. Für ein kostenloses Exemplar dieses neuen Berichts klicke einfach hier.
Mehr Lesen
- Allianz nach den Zahlen: Das will Vorstandsvorsitzender Bäte dich jetzt wissen lassen
- 3 Gründe, warum die Allianz-Aktie die beste DAX-Aktie 2018 werden könnte
Vincent besitzt Aktien der Allianz und der Münchener Rück. The Motley Fool besitzt keine der erwähnten Aktien.
Dieser Artikel wurde ursprünglich auf fool.de veröffentlicht.
Diskutieren Sie über die enthaltenen Werte
Aktuelle Themen
Weitere Artikel des Autors
AKTIENWELT360 – RISIKOHINWEIS FÜR KOSTENLOSE EMPFEHLUNGEN Risikohinweise für Aktienwelt360 Hinweis: Die Empfehlungen, die auf der kostenlosen Seite www.aktienwelt360.de veröffentlicht werden, sind Ergebnisse sowohl der angestellten Analysten von Aktienwelt360 als auch freiberuflicher Analysten. Die Empfehlungen stellen Meinungen der Analysten zu diesem Zeitpunkt und keine personalisierte Anlageberatung dar. Wenn Du eine persönliche Finanzberatung wünschst, dann wende Dich bitte an einen Anlageberater. Auf diesen Seiten findest Du Risikohinweise und die Veröffentlichungen gemäß § 85WpHG und Marktmissbrauchsverordnung (EU) Nr. 596/2014 („MAR“) für alle Wertpapieranalysen und Empfehlungen von Aktienwelt360 bezüglich aller Unternehmen, die gegenwärtig hierunter fallen. Diese Seiten wurden zuletzt am 5. Januar 2023 aktualisiert. Risikohinweis Die Anlageempfehlungen von Aktienwelt360 enthalten ausgewählte Informationen und erheben nicht den Anspruch auf Vollständigkeit. Die Analysen stützen sich auf allgemein zugängliche Informationen und Daten (die „Informationen”), die als zuverlässig gelten. Aktienwelt360 hat die Information jedoch nicht auf ihre Richtigkeit oder Vollständigkeit geprüft und behauptet nicht die Richtigkeit und Vollständigkeit der Informationen. Insbesondere, aber nicht beschränkt auf in diesen Analysen enthaltene Aussagen, Planungen oder sonstige Einzelheiten bezüglich der untersuchten Unternehmen, deren verbundener Unternehmen, Strategien, konjunkturelle, Markt- und/oder Wettbewerbslage, gesetzlicher Rahmenbedingungen. Obwohl die Analysen mit aller Sorgfalt zusammengestellt werden, können Fehler oder Unvollständigkeiten nicht ausgeschlossen werden. Aktienwelt360, die Anteilseigner und Angestellte behaupten auch nicht die Richtigkeit oder Vollständigkeit der Aussagen, Einschätzungen, Empfehlungen oder Schlüsse, die aus in den Analysen enthaltenen Informationen abgeleitet werden. Die Anlageempfehlungen stellen weder ein Angebot noch eine Aufforderung zur Abgabe eines Angebots zum Kauf oder Verkauf eines Wertpapiers dar. Es ist möglich, dass Gesellschafter, Geschäftsleitung oder Angestellte von Aktienwelt360 oder Freiberufler, die auf aktienwelt360.de schreiben, in verantwortlicher Stellung, z. B. als Mitglied des Aufsichtsrats, in den in Analysen genannten Gesellschaften tätig sind oder eine Investitionsposition darin haben. Die in Anlageempfehlungen enthaltenen Meinungen können ohne Ankündigung geändert werden. Alle Rechte vorbehalten. Erklärung gemäß § 85 WpHG iVm der MAR sowie der Delegierten Verordnung (EU) Nr. 2016/958 („DelVO“) Die Empfehlungen, die auf der kostenlosen Seite www.aktienwelt360.de veröffentlicht werden, sind das Ergebnis sowohl angestellter als auch freiberuflicher Analysten von Aktienwelt360. Die Empfehlungen sind keine „offiziellen“ Empfehlungen der kostenpflichtigen Produkte der Aktienwelt360 GmbH, sondern stellen die Meinungen der Analysten zum betreffenden Zeitpunkt dar. Im Artikel benutzte Bewertungsmethodologie Die Bewertung, die der Anlageempfehlung für das jeweils analysierte Unternehmen zugrunde liegt, stützt sich auf allgemein anerkannte und weit verbreitete Methoden der fundamentalen Analyse, wie z. B. Discounted-Cash-Flow (DCF)-Modell, Terminal-Multiple-Bewertung, Peer-Gruppen-Vergleich, „Sum of the parts“-Modell oder ähnliche, häufige und weit verbreitete fundamentale Bewertungsmethoden. Das Ergebnis dieser fundamentalen Bewertung wird als Basis der Empfehlung benutzt, obwohl es auch abhängig von der Einschätzung des Analysten bezüglich möglicher Industrieveränderungen, Alternativen möglicher zukünftigen Entwicklungen, Ergebnissen der Unternehmensstrategie, Wettbewerbsdruck usw. angepasst wird. Die letztendliche Meinung des Analysten sollte nicht ausschließlich im Modell betrachtet werden, sondern eher als das wahrscheinlichste Ergebnis vieler möglicher zukünftiger Auswirkungen. Unabhängig von der verwendeten Bewertungsmethode besteht das Risiko, dass das Investitionsergebnis nicht erreicht wird, z. B. aufgrund unvorhergesehener Veränderungen der Nachfrage nach den Produkten des Unternehmens, Änderungen des Managements, der Technologie, der konjunkturellen Entwicklung, der Zinsentwicklung, der operativen und/oder Materialkosten, des Wettbewerbsdrucks, des Aufsichtsrechts, des Wechselkurses, der Besteuerung, usw. Bei Anlagen in ausländischen Märkten und Instrumenten gibt es weitere Risiken, etwa aufgrund von Wechselkursänderungen oder Änderungen der politischen und sozialen Bedingungen. Diese Ausarbeitung reflektiert die Meinung des jeweiligen Verfassers zum Zeitpunkt ihrer Erstellung. Eine Änderung der Bewertung zugrundeliegenden fundamentalen Faktoren kann nachträglich dazu führen, dass die Bewertung nicht mehr zutreffend ist. Ob und in welchem zeitlichen Abstand eine Aktualisierung dieser Ausarbeitung erfolgt, ist vorab nicht festgelegt worden. Es wurden zusätzliche interne und organisatorische Vorkehrungen zur Prävention oder Behandlung von Interessenkonflikten getroffen. Die Ergebnisse der Analysen sowie die Meinungen der Analysten werden den analysierten Unternehmen vor der Veröffentlichung nicht offengelegt. Alle Preise von Finanzinstrumenten, die in der jeweiligen Anlageempfehlung angegeben werden, sind Schlusskurse des dem jeweiligen ausgewiesenen Veröffentlichungsdatums vorangegangen Börsenhandelstages, soweit nicht ausdrücklich ein anderer Zeitpunkt genannt wird. Anlageempfehlung: Erwartete Entwicklung der Gesamtperformance des Finanzinstruments bis zum angegebenen Kursziel, nach Meinung des dieses Finanzinstrument betreuenden Analysten. Marktschlagende: Es wird erwartet, dass die Gesamtperformance der Aktie in den nächsten drei bis fünf Jahren stärker als der jeweilige Vergleichsindex steigen wird. Profitabel: Es wird erwartet, dass die Gesamtperformance der Aktie in den nächsten drei bis fünf Jahren weniger als der jeweilige Vergleichsindex steigen wird, aber mehr als null. Negativ: Es wird erwartet, dass die Gesamtperformance der Aktie in den nächsten drei bis fünf Jahren fallen wird. Handelsregeln und Offenlegungen von Analysten und Dritten in Verbindung mit der Aktienwelt360 GmbH Wenn ein Analyst (Mitarbeiter sowie Freiberufler) von Aktienwelt360 über eine Aktie schreibt, von der er oder sie selbst eine Position besitzt oder davon anderweitig profitiert, dann wird dieser Umstand am Ende eines Artikels oder Berichts erwähnt. Wir haben Aktienempfehlung in unseren kostenpflichtigen Newslettern und wir legen auch diese Empfehlungen offen, wenn wir darüber auf unserer kostenlos zugänglichen Website schreiben (aktienwelt360.de). Um unseren zahlenden Mitgliedern gegenüber fair zu bleiben, legen wir diese Empfehlungen mindestens 30 Tage ab der ersten Veröffentlichung der Empfehlung nicht in unserem kostenlosen Content offen. Nach dieser Frist von 30 Tagen werden wir auch diese Empfehlungen offenlegen. Zusätzlich zu den oben erwähnten Anforderungen unterliegen wir zusätzlichen Handelsbeschränkungen und Richtlinien. Diese Beschränkungen verlangen, dass die Angestellten von Aktienwelt360: - jede Aktie, die sie besitzen, mindestens zehn volle Handelstage besitzen müssen. (Daytrading ist nicht zugelassen – als ob wir das überhaupt wollten!) - nicht im Zeitraum von zwei vollen Handelstagen vor und nachdem sie eine Aktie gekauft oder verkauft haben, über diese Aktie schreiben dürfen. - unsere Compliance-Abteilung informieren müssen, wenn sie eine Aktie kaufen oder verkaufen, egal ob sie darüber geschrieben haben oder nicht. Wir arbeiten auch mit freiberuflichen Autoren, die: - jede Aktie, die sie besitzen und über die sie bei Aktienwelt360 schreiben, mindestens zehn volle Handelstage halten müssen. - nicht im Zeitraum von zwei vollen Handelstagen vor und nachdem sie eine Aktie gekauft oder verkauft haben, über diese Aktie schreiben dürfen.
URL kopieren
Per E-Mail teilen
Artikel drucken
Artikel zu den Werten
Auch bei Lesern beliebt
