IT Competence Group: Gewinndynamik stärker als erwartet

SMC-Research hat in Reaktion auf den Halbjahresbericht der IT Competence Group SE die eigenen Margenschätzungen erneut angehoben. Der SMC-Analyst Dr. Adam Jakubowski begründet dies mit der über den Erwartungen liegenden Ergebnisdynamik und sieht auf dieser Basis trotz der starken Kursentwicklung weiteres Potenzial für die Aktie.

Die IT Competence Group habe im ersten Halbjahr den Umsatz moderat gesteigert und auf dieser Basis eine sehr deutliche Ergebnisverbesserung erzielt. Dank der verbesserten Umsatzqualität sowie der strikten Kostendisziplin seien auf sämtlichen Ergebnisebenen die Rückkehr in die schwarzen Zahlen erreicht und somit der Turnaround wie angekündigt vollzogen worden.

Da das Unternehmen zudem von einer guten Auftragslage und einer positiven Entwicklung in mehreren großen Kundenprojekten berichte, dürfte das positive Momentum nach Auffassung von SMC-Research auch im zweiten Halbjahr anhalten. Diese Erwartung habe das Management bereits im Zuge der Veröffentlichung der vorläufigen Zahlen in Form einer deutlichen Anhebung der EBITDA-Guidance zum Ausdruck gebracht.

Durch diese Entwicklung sieht sich SMC-Research in der positiven Einschätzung des Unternehmens bestätigt. Das Turnaround-Szenario, das das Researchhaus im Rahmen der Erststudie im Mai unterstellt habe, scheine aufzugehen. Auch die Börse habe inzwischen darauf reagiert und den Aktienkurs seit der Erststudie um fast 50 Prozent nach oben getrieben. Da aber die Ergebnisdynamik noch höher zu sein scheine als von den Analysten angenommen, hat SMC-Research die Margenschätzungen nun leicht angehoben, woraus ein auf 7,80 Euro erhöhtes neues Kursziel resultiere. Damit konstatiert SMC-Research für die Aktie der IT Competence Group weiteres Potenzial von über 25 Prozent und bestätigt auf dieser Basis das „Buy“-Votum.

(Quelle: Aktien-Global-Researchguide, 10.09.18, 9:45 Uhr)

 

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Die dieser Zusammenfassung zugrundeliegende Finanzanalyse wurde am 10.09.18 um 8:55 Uhr fertiggestellt und am 10.09.18 um 9:20 Uhr von sc-consult GmbH (SMC-Research) erstmals veröffentlicht.

Sie kann unter der folgenden Adresse eingesehen werden: http://www.smc-research.com/wp-content/uploads/2018/09/2018-09-10-SMC-Update-IT-Competence-Group_frei.pdf

Die mit dem Ausgangsdokument verbundene Offenlegung der Interessenkonflikte findet sich im Anhang / Disclaimer des Dokuments.

Rating: Kauf
Analyst: Dr. Adam Jakubowski
Kursziel: 7,80 EUR