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Sollte man Dividenden reinvestieren?

Nachrichtenquelle: The Motley Fool
09.01.2019, 10:00  |  1023   |   |   

Wenn du Aktien besitzt, sei es über Investmentfonds, Indexfonds oder einzelne Aktien, wirst du wahrscheinlich regelmäßige Dividendenzahlungen von einigen dieser Investitionen erhalten. Du hast die Wahl, was du mit diesen Zahlungen tust, da es an dir liegt, ob du die Dividende als Bargeld nimmst oder sie in die Aktie oder den Fonds reinvestierst, die sie gerade an dich ausgezahlt haben.

Es mag verlockend erscheinen, die Barzahlungsoption zu wählen, so dass du damit machen kannst, was du willst, einschließlich mehr in Aktien zu investieren. Mit einer wichtigen Ausnahme, wie du unten sehen wirst, macht es jedoch fast immer mehr Sinn, deine Dividenden zu reinvestieren.

Was ist eine Dividende?

Beginnen wir mit ein paar Grundlagen. Wenn du eine Aktie kaufst, kaufst du eine Eigentumsbeteiligung an diesem Unternehmen. Du kannst dir das als einen Anspruch auf die zukünftigen Erträge vorstellen. Eine Dividende ist also einfach der direkteste Weg, wie das Unternehmen diese Gewinne — deine Gewinne — regelmäßig direkt an dich, ihren Aktionär, ausschütten kann.

Dividenden gibt es in einigen verschiedenen Varianten. Die meisten werden vierteljährlich, also viermal pro Jahr ausgezahlt. Einige Unternehmen zahlen weniger häufig, auf jährlicher oder halbjährlicher Basis, und einige Aktien versenden jeden Monat Dividendenschecks. Es kann auch sporadische Dividendenzahlungen geben, die auch durch einen finanziellen Glücksfall oder einen Aktiensplit verursacht werden.

Unternehmen sind nicht verpflichtet, die von ihnen prognostizierten Dividenden zu zahlen, sondern können die Zahlungen jederzeit kürzen oder streichen. Auf diese Weise ist die Dividende eines Unternehmens eher eine Absicht als ein festes Versprechen.

In der Praxis sind die meisten Dividenden — zumindest die von qualitativ hochwertigen Unternehmen — jedoch äußerst zuverlässig. Eine überraschende Dividendenkürzung kann schwere Folgen haben, da die Anleger eine Aktie üblicherweise bestrafen, indem sie nach einer solchen Kürzung verkaufen. Umgekehrt belohnt der Markt Unternehmen, die bedeutende Dividenden ausschütten und eine lange Erfolgsgeschichte bei der Erhöhung der Auszahlungen vorweisen können.

Viele Aktien des S&P 500 genießen die Mitgliedschaft in einem exklusiven Club namens Dividenenaristokraten. Dabei handelt es sich um Unternehmen, die ihre Auszahlungen seit mindestens 25 aufeinanderfolgenden Jahren erhöht haben. Einige Aktien, darunter Procter & Gamble und Coca-Cola, weisen seit über 50 Jahren eine kontinuierliche Dividendenerhöhung auf. Sobald ein Unternehmen eine Dividende festlegt und eine Erfolgsgeschichte aufweist, die über ein Jahrzehnt oder mehr hinausgeht, kann man relativ sicher davon ausgehen, dass die Dividende auf absehbare Zeit weiterhin ausgezahlt wird.

Warum Dividendeninvestitionen funktionieren

Dividendeninvestitionen oder der Kauf von Dividendenaktien sind aufgrund des Versprechens vorhersehbarer Erträge eine beliebte Anlagestrategie. Es gibt Hinweise darauf, dass diese Unternehmen dazu neigen, ihre Konkurrenten ohne Dividenden zu übertreffen. Dividendenaktien bieten auch die Sicherheit stabiler Erträge, die dazu beitragen, die Renditen der Anleger bei Branchenabschwüngen oder Marktstörungen zu sichern.

Schließlich neigen Unternehmen, die stetige Dividenden ausschütten, dazu, vorsichtiger mit ihrem Bargeld umzugehen, weil ihre Managementteams einen starken Anreiz haben, die Dividendenausschüttung zu schützen und im Laufe der Zeit zu steigern. Bei ihnen ist es weniger wahrscheinlich, dass sie risikoreiche Schuldenstrategien verfolgen oder teure Übernahmen tätigen — eine konservative Haltung, die den Anlegern in der Regel zugute kommt.

Diese attraktiven Eigenschaften haben dazu geführt, dass die Dividendenanlage zu einem so bedeutenden Anlageansatz geworden ist. Diesen nutzen viele Investoren, um einen beträchtlichen Teil ihres Rentenportfolios aufzubauen. Die Strategie ist umso bedeutender, wenn sich ein Anleger dem Rentenalter nähert und sein Bedarf an stetigen Einnahmen steigt.

Was bedeutet es, Dividenden zu reinvestieren?

Bei jeder Dividendenaktie, die du besitzt, gibt dir dein Broker die Möglichkeit, die von dem Unternehmen ausgezahlten Dividenden zu reinvestieren. In den meisten Fällen kann der Anleger diese Option bei der Einrichtung eines Depots oder bei jedem neuen Dividendenaktienkauf wählen. Die Entscheidung, Dividenden zu reinvestieren, stellt sicher, dass das Geld, das das Unternehmen als Dividende ausschüttet, verwendet wird, um bei jeder Dividendenzahlung automatisch mehr Aktien des Unternehmens zu kaufen.

Nehmen wir zum Beispiel an, du besitzt zehn Aktien einer Dividendenaktie, die mit 50 US-Dollar pro Aktie gehandelt wird, bevor sie eine Dividende von 5 US-Dollar pro Aktie ausbezahlt. Wenn du dich entschieden hast, Dividenden zu reinvestieren, würden die 50 US-Dollar aus Dividenden (5 US-Dollar pro Aktie mal 10 Aktien) automatisch eine andere Aktie kaufen oder „reinvestieren“, so dass du nach der Ausschüttung 11 Aktien besitzen würdest. Wenn du stattdessen das Geld nimmst, hättest du dagegen die gleichen 10 Aktien, mit denen du begonnen hast, plus zusätzliche 50 US-Dollar Bargeld in deinem Portfolio.

In jedem Fall hast du in diesem Beispiel einen Wert von 550 US-Dollar in deinem Portfolio. Bei der Reinvestition der Dividende wird dieser Wert jedoch vollständig in der Aktie gebunden und nicht zwischen Aktie und Bargeld aufgeteilt.

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