Dow Jones - Monats- und Wochenanalyse - 31.05.04

Mit einer dynamischen Gegenbewegung konnte der DOW JONES die 10.000er Marke in der letzten Woche brechen und sich hiervon ablösen. Damit hat sich die kurzfristige Situation an den Märkten verbessert, der Schwung der Gegenbewegung kann den Dow auch weiter nach oben führen, erstes Kursziel hier die 10.300. Festzuhalten bleibt jedoch, dass sich der Dow seit Anfang des Jahres innerhalb eines Abwärtstrendkanals bewegt und erst ein überschreiten der Abwärtstrendlinie eine echte Verbesserung ankündigt.


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Monatschart DOW Jones :


Die übergeordnete Situation:
Das All-time-high im Dow Jones liegt bei 11.750 Punkten aus dem Januar 2000. Ausgehend von diesem Hoch läßt sich ein Abwärtstrend über ein zweites Hoch im Mai 2001 ziehen. Dieser Abwärtstrend wurde in den vergangenen Monaten nach der fulminanten Erholungsbewegung in 2003 wieder erreicht und getestet. Der Abwärtstrend konnte bisher nicht überwunden werden. Zusätzlich relevant ist die breite Unterstützungszone zwischen ca. 9.800 und 10.270 Punkten. Innerhalb dieser breiten Zone erhält noch die Marke von ca. 10.080 Punkten eine höhere Bedeutung. Nach dem starken Trend seit März 2003 ist die aktuelle Seitwärtsbewegung und Gegenreaktion nur natürlich, eine Entspannung nach den kräftigen Kursgewinnen des letzten Jahres nur gesund. Kritisch dagegen wird es im übergeordneten Chartbild erst unter ca. 9.800 Punkten.

Aktuell im Monatschart:
Die Maikerze ein long legged doji, die Mitte der langen letzten weißen Kerze wurde per Monthly-Close nicht unterboten, die 10.000er Marke konnte verteidigt werden. Damit kann die bisherige Interpretation aus dem Monatschart beibehalten werden: Die Monatscandles zeigen Anfang des Jahres klare Unsicherheit, eine Pattsituation sowie eine starke Anspannung durch die Folge von ununterbrochenen Rekordsitzungen an. Damit ist die gegenwärtige Gegenbewegung recht normal, die kleinen Kerzenkörper der schwarzen Kerzen zeigen noch keine Verkaufspanik/Käuferstreik an, damit besteht noch die Hoffnung auf eine Fortsetzung der Aufwärtsbewegung oder einer Seitwärtsbewegung oberhalb der 9.800.


Wochenchart Candles linear:


Die Rückkehrlinie des Abwärtstrendkanals als auch eine Unterstützungslinie - herrührend vom Top eines Shootig Stars, ist in den letzten Wochen erreicht und positiv getestet worden - davon ausgehend konnte sich in der vergangenen Woche eine Gegenbewegung durchsetzen. Der Schwung aus der weißen Wochenkerze sollte sich nun noch bis ca. 10.300 fortsetzen können.


Tageschart:


Innerhalb eines Abwärtstrendkanals bewegt sich der Dow seit Anfang des Jahres, seitdem der Aufwärtstrend gebrochen wurde. Das Kursziel aus dem Bruch dieses Aufwärtstrendkanals wurde allerdings abgearbeitet.

Alternativ kann noch ein etwas engerer, flacherer Aufwärtstrendkanal konstruiert werden (im Chart lila). Im Dezember 03 erfolgte hier ein Ausbruch, dagegen im März 04 wieder ein Rückfall in diesen flacheren Aufwärtstrendkanal, nachfolgend eine Erholung im März/April 04 und in Folge ist der zugrundeliegende Aufwärtstrend gebrochen worden. Die Gegenbewegung der letzten Woche wäre demnach nur ein Pullback, fraglich bleibt allerdings die Signifikanz dieses flacheren Aufwärtstrendkanals.


Tageschart:


Nach der Unsicherheit im Bereich 9.900 Punkte in Verbindung mit dem Abwärtstrend wurde ein Rückgang bis 9.800 Punkte erwartet - in Folge damit ein wiederholter Test der Rückkehrlinie des Abwärtstrendkanals. Nachdem sich der Dow jedoch über die 10.000 nachhaltig steigern konnte, setzte sich eine Gegenbewegung durch, die den Dow in der letzten Woche an den Widerstand bei 10.215 brachte.
Hier hat sich ein high-price harami entwickelt - eine Pause in der Bewegung. Demnach besteht eine gute Chance, dass die Erholung sich weiter fortsetzt bis ca. 10.300 Punkte. Erst ein Rebreak der 10.120/10.100 negiert dieses Szenario.


Fazit:
Kurzfristig befindet sich der Dow innerhalb eines Abwärtstrendkanals und hier aktuell in einer Erholungsbewegung, die sich auch weiter fortsetzen sollte. Auf Grund der Unsicherheit im übergeordneten Zeitfenster, dem Monatschart ist eine solche Bewegung jedoch unterrangig. Es ist insgesamt mit einer Fortsetzung der Tradingphase zu rechnen, die über den Sommer andauern kann.


Ihr Stefan Salomon

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Kontakt:Stefan Salomon

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Anmerkung: Die Analysen dienen nicht als konkrete Handelsempfehlung. Eine Haftung für Vermögensschäden ist ausgeschlossen.