NAGA Group: Auf Rekordjagd

Den Ausführungen von SMC-Research zufolge verzeichnet die NAGA Group auch im vierten Quartal 2020 bislang ein dynamisches Wachstum. SMC-Analyst Holger Steffen hat seine Wachstumserwartungen für die nächsten Jahre hochgesetzt, was sich positiv auf das Kursziel ausgewirkt hat.

Auch im vierten Quartal 2020 habe sich die dynamische Entwicklung von NAGA gemäß SMC-Research weiter fortgesetzt. Das Unternehmen habe für den Oktober (645 Tsd.) und den November (680 Tsd.) jeweils neue Monats-Rekordwerte für die Zahl der ausgeführten Transaktionen gemeldet. Damit zeichne sich ab, dass kumuliert in den drei Schlussmonaten der bisherige Spitzenwert aus dem dritten Quartal (1,6 Mio.) übertroffen werde. Das schlage sich entsprechend im abgewickelten Handelsvolumen nieder, das mit mehr als 25 Mrd. Euro nach zwei Monaten schon rund 75 Prozent des Q3-Wertes erreicht habe.

Die Analysten haben daraufhin ihre Umsatzschätzung für 2020 noch einmal neu kalkuliert und rechnen nun mit 25,7 Mio. Euro (alt: 26,1 Mio. Euro). Die Ergebnisschätzung liege mit 3,5 Mio. Euro ebenfalls unter der letzten Taxe (4,1 Mio. Euro), da das Researchhaus davon ausgehe, dass das Unternehmen die Ausgaben zur Forcierung des Wachstums noch etwas stärker erhöht habe, als das von den Analysten bislang angenommen worden sei. Das dürfte sich aus Sicht von SMC-Research schon in 2021 in einem weiter beschleunigten Kundenwachstum auszahlen, weshalb das Researchhaus die diesbezüglichen Annahmen angehoben habe, was sich auch positiv auf die Erlös- und Gewinnentwicklung auswirke.

Mit der digitalen Banking-Lösung NAGA Pay sei kürzlich ein weiterer Wachstumstreiber gestartet. In den ersten drei Wochen haben bereits mehr als 6.000 Nutzer ein Transaktionsvolumen von über 2,5 Mio. Euro generiert. Im nächsten Jahr dürfte das Volumen nach Einschätzung der Analysten stark anziehen, da das Unternehmen zum Jahresanfang die aktive Vermarktung starte.

SMC-Research erwarte aus dem mobilen Banking-Angebot weitere starke Wachstumsimpulse. Nach der positiven Entwicklung im Oktober und November und der Anhebung der Wachstumserwartungen für die Zeit ab 2021 habe sich das von dem Researchhaus ermittelte Kursziel von 4,40 auf 5,30 Euro erhöht, das Urteil laute weiterhin „Buy“.

(Quelle: Aktien-Global-Researchguide, 16.12.20, 8:00 Uhr)

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Die dieser Zusammenfassung zugrundeliegende Finanzanalyse wurde am 16.12.20 um 7:35 Uhr fertiggestellt und am 16.12.20 um 7:45 Uhr von sc-consult GmbH (SMC-Research) erstmals veröffentlicht.

Sie kann unter der folgenden Adresse eingesehen werden: http://www.smc-research.com/wp-content/uploads/2020/12/2020-12-16-SMC-Comment-NAGA_frei.pdf

Die mit dem Ausgangsdokument verbundene Offenlegung der Interessenkonflikte findet sich im Anhang / Disclaimer des Dokuments.

Rating: Kauf
Analyst: Holger Steffen
Kursziel: 5,30 EUR