Herbstcrash wahrscheinlich | Diese TecDAX-Aktie empfehle ich Ihnen zum Kauf!

Sehr geehrte Professional Abonnenten,

dieses Börsenjahr verspricht in seiner zweiten Hälfte noch grandios zu werden! Die FED dreht seit Juni 2004 an der Zinsschraube und hat gestern den Leitzins zum zehnten Mal in Folge erhöht. Der deutsche Aktienmarkt stürmt dessen ungeachtet nach oben. Die Hausse nährt die Hausse. Was mit einer Verzögerung von einem halben bis etwa einem Jahr nach einer Zinserhöhungsphase passiert, können Sie in jedem Lehrbuch nachlesen. Eine solche Notenbankpolitik wird früher oder später zu einer wirtschaftlichen Abkühlung führen. Bis jetzt haben die amerikanischen Aktienmärkte sehr besonnen auf die Zinssteigerungen reagiert, was wir nicht zuletzt der vorausschauenden Finanzmarkt-Kommunikation der amerikanischen Notenbank zu verdanken haben. An den makroökonomischen Zusammenhängen, die Anfang 2006 ihre Wirkung entfalten dürften, kommt aber auch der Aktienmarkt nicht langfristig vorbei. Er wird eine voraussichtliche Abkühlung der Wirtschaftsaktivität antizipieren.

Die Euphoriestimmung im DAX ist darum bewundernswert und aus börsenstrategischer Sichtweise das beste Szenario, das uns passieren kann. Was hoch steigt, wird irgendwann auch wieder tief fallen. Vermutlich können wir uns in diesem Jahr mal wieder auf einen der gefürchteten Herbst-Crashs einstellen. Volatilität in Kombination mit fallenden Kursen führt oft zu ineffizienter Preisbildung! Gut für uns, denn nur bei übertriebenen Kursabstrafungen können wir längerfristige Positionen mit gutem Chance-Risiko-Verhältnis aufbauen, das auch fundamental begründet ist.

Was möchte ich Ihnen eigentlich sagen: Zum einen natürlich, dass Sie zuversichtlich in die Zukunft schauen sollten. Es wird aufgrund der zu erwartenden Kursdynamik noch viele Chancen für Kursgewinne geben. Zum anderen möchte ich Sie davor warnen blödsinnige Dinge zu tun: Zum Beispiel jetzt Aktien zu kaufen mit der Absicht langfristig zu investieren. Eine Hausse verleitet gerne dazu! Die Gewinndynamik der Unternehmen befindet sich auf zyklischen Hochs, die Medien berichten voller Optimismus über gute Anlagemöglichkeiten und ein Aktienkauf wird kurze Zeit später schon mit Gewinnen belohnt! In einem solchen Umfeld stellt sich gerne einmal ein schönes "Zukunftsportfolio" zusammen. Das ist falsch und der beliebteste Anfängerfehler in dieser Börsenwelt. Wenn Sie neu dabei sind, werden Sie mir erst glauben, wenn die Märkte sich in der nächsten Baisse-Phase befinden. Nehmen Sie sich bitte dennoch meine Worte zu Herzen: Wir reiten auf einer Spekulationswelle. Wir nehmen an der Party teil, aber wir wissen, dass sehr schnell andere Zeiten anbrechen können. Jetzt auf eine Buy-and-Hold-Strategie zu setzen, könnte sich als fatal herausstellen. Irgendwann wird der Zeitpunkt kommen, an dem es nach Kursrückschläge zu weiteren Kursverlusten kommt. Ziehen Sie das als börsenbegeisterter Neubörsianer bitte in Erwägung! :)

Genug bla bla. Welche Aktien sind kaufenswert? Nachdem die US-Märkte nach stärker Eröffnung leider reversalt haben, würde ich mich auf Aktien konzentrieren, die auf Sicht der letzten Monate keine enge Korrelation zum Gesamtmarkt zeigten. Ich habe Ihnen letzte Woche bereits GPC Biotech nahe gelegt. Einen Tag später schoss die Aktie bereits durch die Decke. Anschließend folgte eine kurz Pull-Back Bewegung, die mit dem heutigen Tag (Mittwoch) vermutlich bereits ihr Ende fand. Analystenhäuser treten mit Kaufempfehlungen an die Öffentlichkeit wie zum Beispiel Lehman Brothers, die ein Kursziel von 16 Euro vergeben. Die wichtigste Erkenntnis der veröffentlichten Quartalszahlen ist die Tatsache, dass mit dem Cash-Bestand von 121 Millionen Euro noch genug Spielraum vorhanden ist, um die Forschung der eigenen aussichtsreichen Pipeline voranzutreiben. Ein Börsenwert von knapp unter 300 Millionen Euro ist angesichts der guten finanziellen Ausstattung und in Vergleich mit ähnlichen amerikanischen Biotech-Unternehmen sehr moderat. Mein Fazit bleibt darum bestehen: Es gibt derzeit im TecDAX für die nächsten Wochen kaum eine Aktie mit besserem Chance-Risiko Verhältnis. Setzen Sie den Stopp-Loss nun aber knapp unter das letzte Korrekturtief bei 9,60 Euro!


Aixtron stellen wir im Trading-Depot mit Limit 2,76 Euro zum Verkauf. Es ist für einen Börsenbrief-Autor natürlich immer eine unangenehme Offenbarung folgende Worte über die Lippen zu bekommen: Unser Spekulation ging nicht auf. Die Aktie kommt nicht in Fahrt und rutscht statt dessen in die Verlustzone ab. Da wir uns in einer spekulativen Marktphasen (siehe oben) befinden, werden wir über eine Investment-Betrachtung dieser Position nicht diskutieren!

Viel Erfolg wünscht
Simon Betschinger