Dow Jones mit erheblichen Risiken - 14.07.06

In der laufenden Woche verliert der DOW seit seinem Wochenhoch bei 11.174,47 Punkten bis zum gestrigen Close 328 Punkte. Ein steigender Ölpreis verbunden mit der Sorge um eine Eskalation im Nahen Osten sowie eine schwächelnde US-Konjunktur treiben die Börsianer zu dynamischen Verkäufen. Diese Entwicklung sollte sich noch fortsetzen. So zeigt der Tageschart deutlich negative Tendenzen - und auch die langfristigen Zeitebenen lassen Risiken erkennen.

Nachfolgend werden die unterschiedlichen Zeitebenen einzeln besprochen, um abschließend die Zeitebenen zusammenfassend zu beurteilen.

Wochenchart Candles linear:


Die letzten zwei vollendeten Wochen zeigen zwei Dochte, die auch als jeweils misslungene Fortsetzung der vorherigen Erholungsbewegung anzusehen sind. Der aktuelle Rückfall in Verbindung mit den vorherigen Dochten ist daher kritisch zu betrachten. Ein nochmaliger Test der letzten Tiefs und der Marke bei 10.753 Punkten wäre daher wahrscheinlich, auch ein Test des seit Oktober 04 laufenden Aufwärtstrends, der gegenwärtig bei ca. 10.500 Punkten verläuft, muss eingeplant werden.


Tageschart DOW JONES :


Am Dienstag konnte sich der Markt noch gegen einen weiteren Verfall stemmen und bildete eine weiße Kerze mit langer Lunte aus. Der Widerstand bei 11.149 Punkten konnte jedoch nicht überwunden werden. Mit einem Daily-Close am folgenden Mittwoch unter dem Luntentief und unter der Unterstützungslinie bei 11.047 Punkten sowie einem Break des Aufwärtstrends verschlechterte sich die Chartsituation deutlich. Die gestrigen dynamischen Abgaben sollten sich fortsetzen und ein Test der Unterstützungslinien bei 10.757 bis 10.700 sind für die nächsten Handelstage sehr wahrscheinlich. Nur eine schnelle Erholung mit Daily-Close deutlich über der gestern gebrochenen Unterstützungslinie bei 10.922 Punkten würde eine wesentliche Entspannung darstellen - vom Chart und zwei langen schwarzen Kerzen in Folge ist jedoch eher mit weiter fallenden Kursen zu rechnen.


Tageschart DOW JONES:


Der Barchart des DOW. Deutliche Widerstandszone um ca. 11.300 Punkten - wesentliche Unterstützung bei ca. 10.700 Punkten. Die letztere Marke sollte getestet werden.


Stundenchart DOW JONES :


Zur Übersicht der kurzfristige Stundenchart.


Die langfristigen Perspektiven:

Monatschart DOW JONES :


Anfang Mai 2006 konnte der DOW nach einer Reihe von weißen Kerzen noch weiter zulegen und auch die Widerstandsmarke bei 11.428 Punkten überwinden. Der Ausbruch scheiterte jedoch und es bildete sich im Mai ein harami mit langem Docht. Dieses Muster bestätigte den Widerstandsbereich oberhalb der 11.428 bis zum ATH (Anpassung des Datenproviders von 11.908,50 auf 11.750,28 Punkte - in anderen Quellen wird ein ATH bei 11.723 am 14.01.2000 berechnet). Grundsätzlich deutete der harami eine Pause in der Aufwärtsbewegung an - auch in Verbindung mit den vorherigen kleineren weißen Kerzen und der Abnahme der Aufwärtsdynamik wurde eine schnelle Erholung im Juni nahezu ausgeschlossen. Die nun nachfolgende kleine Kerze (doji) im Juni mit einer langen Lunte und kurzem Docht bestätigt diese Annahme. Der Markt ist angeschlagen und eine schnelle Erholung im Juli auch auf Grund der letzten Monatskerze ist nicht zu erwarten. Die lange Lunte der Junikerze zeigt erste deutliche Verkaufsbereitschaft an - diese wurde zwar nochmals aufgefangen - das Risiko eines nochmaligen Rückganges und auch Kursen unter 10.753 Punkten und einer Trendwende ist gegeben. Erst ein Break des Widerstandes bei 11.428 Punkten per Monthly-Close würde wieder eine positive Sicht erlauben. Verkaufssignal im Monatschart bei Monthly-Close unter dem Luntentief der Juni-Kerze bei 10.698 Punkten.


DOW JONES - Linienchart per Monthly-Close:


Die Risiken:
* Abprall am aktuellen Niveau mit der Möglichkeit der Bildung einer M-Formation
* Break der Nackenlinie einer noch als "spekulativen Idee" betrachteten M-Formation bei ca. 7.500 Punkten mit Mindestkursziel von ca. 5.000 Punkten
* ausgedehnte Seitwärtsphase
Die Chance:
* Break des bisherigen ATH und Verbleib im dann bestätigten Aufwärtstrendkanal (derzeit nur gestrichelt dargestellt, da dieser Trendkanal noch keine Gültigkeit besitzt) mit der Rückkehrlinie als Kursziel.


Fazit:
Die Abgaben der letzten zwei Tage sollten sich noch fortsetzen - auch wenn nach der gestrigen langen schwarzen Kerze die Dynamik bzw. die Kraft der Bären nachlassen könnte. Ein Test der 10.753 bis 10.700 ist aber wahrscheinlich. Nur ein schneller Rebreak der 10.922 per Daily-Close würde diese Annahme hinfällig werden lassen. Zu beachten sind zudem die Risiken aus den langfristigen Zeitebenen. Hier ergibt sich ein Verkaufssignal bei einem Monthly-Close vor allem unter ca. 10.698 Punkten.


Ihr Stefan Salomon

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Anmerkung: Die Analysen dienen nicht als konkrete Handelsempfehlung. Eine Haftung für Vermögensschäden ist ausgeschlossen.