Bund-Future – Abwärtsbewegung wieder aufgenommen - 20.05.07

Die Aussichten:

Wochenchart - EURO-BUND-FUTURE Endlos-Kontrakt :


In der letzten Analyse wurde zwar eine Stabilisierung angenommen, eine generelle Entwarnung war aber aus Sicht des Wochencharts nicht sinnvoll. Vielmehr wurde an der bisherigen Einschätzung festgehalten, dass der Bruch der Unterstützungslinie bei 114,55 ein Verkaufssignal darstellt und das übergeordnete Kursziel die Rückkehrlinie des breiten Abwärtstrendkanals darstellt. Auch aus aktueller Sicht mit einer weiteren schwarzen Kerze kann bzw. muss einfach diese Annahme beibehalten werden. Kurzfristig ist die Rückkehrlinie des seit Anfang Dezember gültigen Abwärtstrendkanals in Verbindung mit der Unterstützungszone zwischen ca. 111,81 und 111,24 das naheliegende Kursziel. Nur ein schneller Rebreak der 113,36 würde das derzeit sehr negative Bild wieder aufhellen mit der Chance einer Gegenbewegung bis ca. 114,55.

Tageschart - EURO-BUND-FUTURE :


Im Tageschart bildete sich am Freitag ein kleiner inverted hammer. Ein zweideutiges Muster. Eine leichte Stabilisierung ist möglich – neues Verkaufssignal ein Break des letzten Tiefs bei 112,71 – Gegenbewegung bis 113,36 bei einem Anstieg über 113,08 zu erwarten. Favorisiert werden weiter fallende Kurse.


Tageschart - Umlaufrendite :


Ein Blick auf die langfristige Entwicklung der Umlaufrendite. Nach Ausbildung einer langfristigen Bodenbildung besteht die Gefahr eines Breaks des langfristigen Abwärtstrends und einer dynamischen Aufwärtsbewegung der Zinsen in den nächsten Monaten in Richtung 5,5 bis 6%. Ein kurzfristiger Abprall am aktuellen Niveau würde dieses Risiko nicht bannen – erst ein Rückfall deutlich unter 4% würde eine Entspannung mit sich bringen.


Fazit:
Die Lage ist ernst – auch aus Sicht der langfristigen Perspektive. Favorisiert werden aus charttechnischer Sicht weiter fallende Kurse im Bund-Future und steigende Zinsen. Die letzte schwarze Kerze im Wochenchart kann natürlich auch ein Fehlsignal darstellen – die Wahrscheinlichkeit hierfür ist aber gering, dass die letzte Abwärtsbewegung schon einen Sell-Off darstellt und der Markt bereinigt ist. An bestehenden Shortpositionen ist festzuhalten – bei neuen kurzfristigen Verkaufssignalen sind diese aufzustocken.

Handelsidee:
Lang- und mittelfristige Shortpositionen sind zu halten mit gestaffelten Stops per Weekly-Close über 113,36 und 114,55 sowie oberhalb des Abwärtstrends im Wochenchart.
Kurzfristig Short bei Break des letzten Tiefs. Leichte Erholungsbewegungen sind eher noch nicht aussagekräftig, erst ein Break der 114,55 dürfte die Lage entspannen.

Ihr Stefan Salomon

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Kontakt:Stefan Salomon - www.candlestick.de

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Anmerkung: Die Analysen dienen nicht als konkrete Handelsempfehlung. Eine Haftung für Vermögensschäden ist ausgeschlossen.