SJB FondsPortrait. M&G Global Basics.

Internet, Biotechnologie, Onkologie, asiatische Infrastruktur oder Luxus. Für ihre Fonds finden die FondsGesellschaften immer wieder neue, innovative Investmentthemen. Doch das ist nichts für den M&G Global Basics (ISIN GB0030932676) . Er kehrt zurück zu den Wurzeln und fußt mit seinem Portfolio auf den Grundpfeilern der Weltwirtschaft: Ihn interessieren einzig Unternehmen, die Rohstoffe in Produkte für Konsumenten umwandeln.

FondsEntwicklung. Übersichtlich.
Seit seiner Auflage am 17. November 2000 wird der Global Basics von Graham French verwaltet. Es lag an ihm, die Investoren vom thematischen FondsKonzept zu überzeugen. Es gelang. Mit einer Wertentwicklung von 5,40 Prozent p.a. bis Ende 2004. Und das, ohne den Internetboom mitzunehmen und ohne riskante Schwellenländerpositionen. In der Folge knackte das FondsVermögen im Juli 2005 mit 1,1 Milliarden Euro die Milliardengrenze. Das Vertrauen der Investoren wurde nicht enttäuscht. In den nächsten Jahren präsentierte sich der Fonds in Topform. Bis Ende 2007 stieg der FondsWert im Schnitt um 23,80 Prozent p.a. Doch 2008 schrieb der Global Basics mit einem Verlust von 44,00 Prozent rote Zahlen. Die Auswirkungen der Finanzmarktkrise brachten die Weltwirtschaft ins Wanken. Die FondsIdee verlor den Boden unter den Füßen: Einbruch der Rohstoffpreise, der Industrieproduktion und des Konsums. 2009 kehrte Ruhe an den internationalen Aktienmärkten ein. Die Wirtschaft sprang wieder an. Und der Fonds startete mit einem Zuwachs von 45,60 Prozent seine Aufholjagd. Im laufenden Jahr hält er seinen Kurs mit einer Wertentwicklung von 13,72 Prozent.

FondsStrategie. Entschlüsselt.
French durchforstet die internationalen Aktienmärkte nach attraktiven Chancen. Überwiegend investiert er in Unternehmen in Grundindustrien wie Rohstoffförderung und Weiterverarbeitung. Der FondsHorizont erstreckt sich aber auch über sekundäre Branchen, wo Grundstoffe in Verbrauchsprodukte umgewandelt werden. Im Mittelpunkt der FondsStrategie steht die Entdeckung von fundamentalen Trends und Anomalien. Dazu bedient sich French fundamentaler Unternehmensanalysen. Top-Down-Kriterien wie Branchen- und Länderpotenzial interessieren ihn wenig. Hauptsache das Unternehmen überzeugt durch Vermögenswerte, eine starke Wettbewerbsposition, ein bewährtes Geschäftsmodell, Finanzkraft und eine attraktive Bewertung. Denn der FondsManager will unabhängig vom konjunkturellen Umfeld-, Gewinne erzielen.

Obwohl dieses Vorhaben 2008 nicht gelang, halten die Investoren am Global Basic fest. Das FondsVermögen steigerte sich von 2,7 Milliarden Euro im November 2008 auf 5,1 Milliarden Euro Ende März 2010. Der Fonds streut die Summe über 63 Einzeltitel. Dem Geologen French ist anzumerken, dass er zwischen 1997 und 2000 bei M&G Leiter des Teams Australien und Rohstoffe war. Ein Expertenwissen, das sich in einer hohen Australienquote von 12,0 Prozent niederschlägt. Weitere 24,7 Prozent investiert er in den USA und 19,2 Prozent in Großbritannien. Die Branchenallokation steht auf drei Säulen: 30,9 Prozent Grundstoffe, 27,6 Prozent Verbrauchsgüter und 19,0 Prozent Industrie. Größte Einzelposition ist Fraser & Neave mit 4,5 Prozent. 1883 etablierte sich der Konzern mit Soft-Drink-, Brauerei-, Milch- und Saftprodukten in der singapurischen Lebensmittelindustrie. Seit den 1930ern erweiterte das Unternehmen seine Aktivitäten kontinuierlich. Heute agiert Fraser & Neave asienweit auch in der Immobilienbranche und im Verlagswesen. Damit passt der Titel exakt in das FondsKonzept. Denn der FondsManager investiert entlang der „Kurve der globalen Wirtschaftsentwicklung“. „Diese spiegelt die Vorstellung wider, dass die Bedürfnisse von Volkswirtschaften beziehungsweise ihrer Bewohner sich weiterentwickeln, je weiter die wirtschaftliche Entwicklung voranschreitet, etwa von Nahrungsmitteln und grundlegender Infrastruktur hin zu Produkten und Dienstleistungen des gehobenen Bedarfs“, so French.

SJB Fazit. M&G Global Basics.

Der Global Basics registriert strukturelle Veränderungen in Wirtschaft und Käuferverhalten und richtet sich danach aus. Oft scheinen die Unternehmen im Portfolio auf abgeschlagenem Posten zu liegen, bis der Markt aufholt und ihr Potenzial erkennt. Antizyklisch. Investieren.

M&G. Hintergründig.

M&G wurde 1901 als Municipal and General Securities gegründet. Heute gehört die Gesellschaft zur Prudential-Gruppe. Verwaltetes Vermögen: 1,9 Mrd. Euro. Publikumsfonds Deutschland: 61. Zu Umsatz und Gewinn: Keine Angaben. Anzahl der Mitarbeiter: 1.300. Geschäftsführer: Michael McLintock. Stichtag 28.02.2010.

FondsName: M&G Global Basics
ISIN: GB0030932676
WKN: 797735
Auflage: 17.11.2000
Art: Aktienfonds
Anlagegebiet: Global
MiFID-Risikoklasse nach MFX: 5
Internet: www.mandg.de