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H&R GmbH & Co. KGaA: Vorläufige Quartalsergebnisse Q1-2017 wie erwartet stabil - Seite 2

Den größten Beitrag an dem stabilen operativen Ergebnis lieferte der Geschäftsbereich ChemPharm mit seinen Segmenten Refining und Sales, die zusammen EUR 26,0 Mio. EBITDA erzielten (Q1-2016: EUR 28,8 Mio.). Die Erträge lagen damit insgesamt im oberen Ergebnisniveau der letzten drei Quartale, blieben jedoch bei gleichzeitig von EUR 217,4 Mio. auf diesjährig EUR 254,2 Mio. gestiegenen Umsätzen leicht um EUR 2,8 Mio. hinter dem sehr guten Vorjahresvergleichsquartal zurück. Diesjährig höherer Wettbewerbsdruck verhinderte trotz einträglicher Margen, guter Absatzmengen und stabiler Kundennachfrage eine Wiederholung des guten Quartalsergebnisses 2016.

Der Geschäftsbereich Kunststoffe setzte seine gute operative Performance fort und erzielte ein vielfach verbessertes EBITDA im Q1-2017 von EUR 1,7 Mio., nach EUR 0,2 Mio. im Q1-2016. Der Umsatz (Q1-2017: 15,7 Mio.; Q1-2016: EUR 13,5 Mio.) legte um EUR 2,2 Mio. zu.

Der operative Cashflow zeigte im ersten Quartal 2017 die geschäftsmodellbedingte Volatilität: Rohstofflieferungen in zeitlicher Nähe zum Bilanzstichtag erhöhten den Net Working Capital - Bedarf. In Summe betrug der operative Cashflow EUR -0,3 Mio. (Q1-2016: EUR 24,4 Mio.), der Free Cashflow EUR -12,4 Mio. (Q1-2016: EUR 15,6 Mio.). Die Bilanzsumme verringerte sich im Vergleich zum 31. Dezember 2016 von EUR 648,2 Mio. auf EUR 645,6 Mio. zum 31. März 2017 moderat. Das Eigenkapital erhöhte sich im gleichen Zeitraum von EUR 317,4 Mio. auf EUR 331,5 Mio. Die Eigenkapitalquote verbesserte sich entsprechend seit dem Jahresende 2016 noch einmal leicht um 2,4 %-Punkte auf 51,4 % (31.12.2016: 49,0 %).

Insgesamt ist die Gesellschaft mit stabilen vorläufigen Quartalsergebnissen in das aktuelle Geschäftsjahr gestartet. Angesichts der Sensibilität der Marktnotierungen und Produktpreise, sowie der gesellschaftlichen und geopolitischen Herausforderungen, hält die H&R KGaA es für angebracht, die Prognose für 2017 mit ihrer Spannbreite von EUR 86,0 bis EUR 100,0 Mio. vorerst zu bestätigen und von einer frühzeitigen Konkretisierung abzusehen.