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4 Fälle, in denen die Portfolio-Diversifikation keinen Sinn macht
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Wenn es ein Wort gibt, das Finanzanalysten, Wall Street-Gurus und so ziemlich jeder Anlageberater in den Mund nimmt, dann ist es „Diversifikation“. Die Idee, Anlagen in einer Vielzahl von Branchen und Aktienklassen zu kaufen und so verschiedene wirtschaftliche und börsliche Ereignisse zu nutzen, wird als stabile, vorsichtige und überlegene, langfristige Strategie angesehen.
Breite Diversifikation ist nicht immer sinnvoll
Doch nicht jeder Finanzmagnat ist ein Fan von Diversifikation. Das Orakel von Omaha, Warren Buffett, sagte: „Eine breite Diversifikationg ist nur erforderlich, wenn die Investoren keine allzu große Ahnung haben.“
Unterdessen sagte Anleihen-Experte Bill Gross: „Sie sind von einer bestimmten Aktie überzeugt? Dann setzen Sie etwa 10 % Ihres Portfolios darauf. Gute Anlageideen sollten nicht in bedeutungsloser Streuung untergehen.“
Zwar ist es riskant, vieles auf eine Karte zu setzen, und niemand, auch ich nicht, würde jedem Investor vorschlagen, dies zu tun – aber eine breite Diversifikation ist auch nicht immer die Lösung. Hier sind vier Fälle, in denen eine breite Diversifikation keinen Sinn macht.
1. Wenn man mit einem relativ kleinen Geldbetrag investiert
Zunächst einmal ist Diversifikation nicht immer eine gute Idee, wenn man mit einem relativ kleinen Betrag arbeitet. Was ist ein „relativ kleiner Betrag“? Nun, das ist eine Frage der Interpretation. Für einige Leute sind das vielleicht 250 oder 500 Euro. Für andere sind es vielleicht 5.000 Euro oder noch mehr. Das Problem ist, dass Gebühren einen großen Teil vom Betrag abziehen können, wenn man zu viele Aktien kauft.
Wenn man beispielsweise 1.000 Euro hat und 10 Aktien kaufen möchten, könnte ein Broker durchschnittlich 7 bis 10 Dollar pro Kauf an Gebühren erheben. Das sind 7 % bis 10 % des gesamten Betrags, den man abdrücken würde, nur um am Ende Aktien im Wert von 90 bis 93 Euro zu halten. Während sich das langfristig zwar schon auszahlen könnte, ist man wahrscheinlich besser dran, nur ein oder zwei Aktien mit den 1.000 Euro zu kaufen und neues Kapital (sowie neue Aktien) hinzuzufügen, wenn das Portfolio wächst und gedeiht.
2. Wenn man dazu Geld vom Broker leihen muss
Der größte Fehler besteht darin, dass man Geld vom Broker leiht, um das Portfolio zu diversifizieren. Je nach Maklerunternehmen liegt die Kreditaufnahmekapazität in der Regel zwischen dem Einfachen und Dreifachen des Wertes. Theoretisch könnte man also mit 1.000 Euro Cash zusätzliche 1.000 bis 3.000 Euro borgen.
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