Euro-Aktien beflügelt, Dollar-Werte gebremst - Seite 2

Euro gibt deutlich nach

Und das hat Konsequenzen für den Euro. Denn sinkende Zinsen in der Eurozone schwächen die Nachfrage nach der Gemeinschaftswährung. Diese hat dadurch gestern das Zwischentief im EUR/USD vom 18. Juni unterschritten und damit auch noch die relativ junge Tendenz von höheren Tiefs beendet (siehe roter Pfeil im folgenden Chart). Eine mögliche bullishe Trendwende ist damit endgültig hinfällig. Zuvor gab es bereits durch den Bruch eines kurzfristigen Aufwärtstrendkanals (grün) Anzeichen dafür, dass die Kraft der Bullen lediglich für eine kleine Kurserholung ausreichte.

Bereits in der Börse-Intern vom 10. Juli schrieb ich, damit „würde es wohl eher zu einer Seitwärtstendenz im EUR/USD kommen und die Trendwende, die durch den Bull-Keil und den idealtypischen Ausbruch aus diesem nach oben möglich war, muss wohl noch etwas auf sich warten lassen“. Das galt für den Fall, dass sowohl die EZB als auch die US-Notenbank Fed die Zinsen senken wird. Und aktuell setzen die Märkte genau darauf.

Euro-Aktien beflügelt, Dollar-Werte gebremst

Die zunehmende Schwäche des Euro gegenüber dem US-Dollar hat auch Konsequenzen für die Aktienmärkte. So zeigen sich DAX & Co. heute deutlich stärker als die US-Pendants. Grund dafür kann sein, dass die exportorientierten Unternehmen aus der Eurozone durch einen schwachen Wechselkurs Vorteile auf dem Weltmarkt erhalten, während US-Exporteure durch einen starken Dollar benachteiligt werden. Wie nachhaltig diese Entwicklung allerdings ist, muss sich erst noch zeigen. Eine abwartende Haltung der EZB am Donnerstag könnte die Schwäche des Euros bereits beenden.

DAX kann sich aus ABC-Korrektur befreien

Aktuell ist es dem DAX jedenfalls mit dem schwächelnden Euro im Rücken gelungen, sich aus dem kurzfristigen Abwärtstrendkanal zu befreien (siehe grüner Pfeil im folgenden Chart). Passend dazu hatte ich am Freitag geschrieben, dass die kleine abc-Korrektur bullish zu werten war.

Es wäre nun denkbar, dass der DAX in Richtung 13.000 Punkte durchstarten kann. Nur wenn das Tief der Welle c unterschritten wird, ist das bullishe Szenario wieder hinfällig. Man könnte vor diesem Hintergrund nun einen kleinen Long-Trade wagen und diesen unterhalb der Welle c absichern.

Aktienmärkte haben wichtige Widerstände zu überwinden

Ein derartiger Stopp ist auch sinnvoll, weil einerseits der DAX erst noch die rot gestrichelte Konsolidierungslinie und die Rechteckgrenze bei 12.590 Punkten als Widerstände aus dem Weg räumen muss, bevor es auf ein neues Trendhoch gehen kann und die Konsolidierung damit endgültig beendet ist. Und andererseits stehen auch die US-Indizes vor wichtigen Hürden. Die heutige relative Schwäche der US-Titel kann außer mit dem starken Dollar auch mit dieser Chartsituation begründet werden. Konkret kämpfen die US-Indizes weiterhin mit den oberen Linien ihrer trompetenartigen Formationen. Das gilt insbesondere für den Nasdaq 100 und den Dow Jones, die beide exakt an diesen Widerstandslinien stehen, wie der folgende Chart des Dow Jones stellvertretend zeigt.

Fazit

Die gestrigen Nachrichten, die Schwäche des Euros und der bullishe Bruch des kurzfristigen Abwärtstrendkanals – das alles ist sehr positiv für den DAX. Ein kleiner Long-Trade erscheint daher sinnvoll. Doch ein enger Stopp erscheint ebenso sinnvoll, weil die Stimmung der Anleger derzeit sehr schnell durch Gewinnwarnungen getrübt oder von Zinsspekulationen aufgehellt werden kann – und umgekehrt. Und dabei kann die EZB-Zinsentscheidung am Donnerstag die Karten völlig neu mischen.

Ich wünsche Ihnen viel Erfolg bei Ihrer Geldanlage
Ihr
Sven Weisenhaus

 (Quelle: www.stockstreet.de)