3 Aktien mit einer Dividendenrendite von mehr als 4 %, die jetzt ein Kauf sind - Seite 2

Aber Brookfield Infrastructure ist mehr als nur ein risikoarmes, rezessionssicheres Unternehmen. Es hat zudem wunderbare Wachstumsaussichten. Die Weltbevölkerung wächst schnell, und dies schafft die dringende Notwendigkeit, weitere Anlagen zu bauen, die Brookfield Infrastructure weltweit betreibt. Schätzungen zufolge wird die globale urbane Mittelschicht allein in den nächsten zehn Jahren um 1 Milliarde Menschen wachsen. Außerdem verfällt die Infrastruktur in Nordamerika und Europa und muss dringend modernisiert werden, deswegen sollte Brookfield Infrastructure genügend Möglichkeiten haben, in den kommenden Jahrzehnten noch mehr Cash reinzuholen.

Die Rendite mag „nur“ 4,1 % betragen, allerdings erwarte ich, dass die Ausschüttung weiterhin stetig erhöht wird. In den letzten zehn Jahren ist die Ausschüttung um 184 % gestiegen; man darf also erwarten, dass sich die Dividende in den nächsten zehn Jahren mindestens verdoppelt.

Energie für die Zukunft

Pattern Energy verdient sein Geld, indem es Wind- und Solarenergie erzeugt und an Versorgungsunternehmen verkauft. Die Investoren hingegen verdienen Geld mit der hohen Dividende, die das Unternehmen zahlt, sowie mit der Chance auf Kapitalzuwachs, wenn diese wächst. Aber gehen wir mal ein paar Jahre zurück und wir sehen, dass Pattern Energy die Dividende etwas zu aggressiv erhöht hat. Es fehlten die Cashflows, um Wachstumsprojekte zu finanzieren.

Von Anfang 2014 bis Ende 2017 erhöhte das Unternehmen die Dividende jedes Quartal. Das ist nicht unbedingt schlecht, solange die Cashflows ebenfalls schnell genug wachsen, um die Auszahlung zu decken. Das Problem für Pattern war, dass das Unternehmen bis 2017 im Wesentlichen alle Cashflows in Form von Dividenden auszahlte. Damit fehlte der Spielraum, wenn die Cashflows mal geringer waren. So musste man zur Finanzierung des Wachstums mehr Schulden aufnehmen und weitere Aktien ausgeben.

Das Management hat dann 2018 die Dividendenerhöhungen gestoppt und sich seitdem bei der aktuellen vierteljährlichen Ausschüttung von 0,42 USD pro Aktie gehalten:

Patterns Dividende via YCharts

Das Management hat nicht nur die Erhöhung der Dividende gestoppt. Der noch wichtigere Schritt war die Entwicklung eines Mehrjahresplans zur Fortführung der wachsenden Cashflows, der keine Dividendenkürzungen erfordert, um sowohl die Ausschüttung zu sichern als auch eine Sicherheitsmarge für die Zukunft zu schaffen.