Max Otte Vermögensbildungsfonds

Dank Strategiewechsel zu 5 Sternen

Mein Max Otte Vermögensbildungsfonds schloss den Januar mit -1,61 % bei einem NAV von 143,81 EUR ab. Nach zwei aufeinanderfolgenden Allzeithochs ist ein kurzfristiger Rückgang zu verkraften. Im Durchschnitt waren auch die Vergleichsindizes und -fonds im Ergebnis belastet. Der DAX schloss mit -2,02%. Der MSCI World in Euro performte entgegen des Trends mit leicht positiven 0,60% und der Stoxx Europe 600 wiederum mit -1,23%.

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Die Entwicklungen an der Börse waren im Januar vielfach durch die mediale Präsenz des Corona-Virus geprägt. Nachdem die ersten US-Unternehmen ihre Filialen vor Ort geschlossen ließen, darunter Starbucks oder Apple, gerieten auch die Kurse zunehmend unter Druck. Weiter befeuert wurde das Thema durch die Warnung der WHO. Zu beachten bleibt hier, dass aber auch die WHO explizit nicht von einer Pandemie spricht. So schrecklich die Erkrankungen und Todesfälle sind, sollte eine gewisse Weitsicht bewahrt bleiben und Panik vermieden werden. Die Folgen des Virus scheinen inzwischen an der Börse eingepreist und die anfängliche Panik ebbt ab.

Mit Blick auf volatile Märkte halten wir weiterhin eine für uns hohe Liquiditätsquote von aktuell 22%. Wir behalten den Markt weiterhin im Auge und nutzen die vorgehaltene Liquidität, um schnell auf sich ergebende Chancen reagieren zu können.

Weg von der kurzfristigen Performance blicken wir bekanntermaßen auf langfristige Entwicklungen unserer ausgewählten Unternehmen. Der langfristige Blick zahlt sich aus. Der Max Otte Vermögensbildungsfonds konnte über die letzten drei Jahre ein solides Plus von 23,6% erwirtschaften. Mit diesem Ergebnis müssen wir uns lediglich dem MSCI World in EUR geschlagen geben, der über die letzten drei Jahre ein Plus von 27,4% erreichte. Den DAX, der mit 12,5% performte, und den Stoxx Europe 600, der mit 14% die letzten drei Jahre beendete, konnten wir trotz hoher Liquidität weit hinter uns lassen.

 

Thema des Monats: Der Max Otte Vermögensbildungsfonds im Vergleich

Seit dem Strategieschwenk konnten wir eine beachtliche Aufholjagd auf die Vergleichsindizes starten und diese hinter uns lassen. Diese Performance belohnt das Analysehaus Morningstar mit seiner Bestbewertung von fünf Sternen für die Entwicklung der letzten drei Jahre des Max Otte Vermögensbildungsfonds. Wir freuen uns sehr über diese Anerkennung unserer Leistung und sehen die Bewertung als Ansporn, weiter die besten Investments zu finden, um den Markt zu schlagen.

Ein anderer Blick auf die Performance des Fonds ergibt sich beim Vergleich von Performance und Volatilität (Schwankungsausmaß). Die nachfolgende Grafik sortiert den Max Otte Vermögensbildungsfonds sowie die Vergleichsindizes in eine Matrix, die Performance und Volatilität gegenüberstellt. Hier kann unser Fonds ebenfalls als Primus abschneiden. Wir erreichen die beste Performance bei gleichzeitig geringster Schwankungsbreite.

Doch auch diese Werte sind kein Grund, sich auszuruhen. Wir halten bewusst eine hohe Liquidität, um schnell neue Chancen ergreifen zu können. Auch in diesem Jahr wollen wir für Sie gute Investments finden.

 

Erfolgreiches Investieren ist ein Marathon

Transaktionen Januar 2020

Im Rahmen des Übernahmepokers zwischen Xerox und HP haben wir einen Teil unserer Position in der Region des Übernahmeangebots von Xerox verkauft. Wir warten hier die weiteren Entwicklungen ab. Das Interesse von Xerox scheint uns sehr groß, sodass wir mit einem weiteren Angebot rechnen. Bis dahin kassieren wir weiter Dividenden von HP.

Im Januar haben wir den REIT CoreCivic erstmalig in das Portfolio aufgenommen. Das Unternehmen bietet Regierungspartnern eine breit diversifizierte Palette an Lösungsmöglichkeiten. Durch qualitativ hochwertiges Korrektur- und Haftmanagement, innovative und kostensparende Immobilienlösungen sowie ein wachsendes Netzwerk von Wiedereinstiegszentren, um die Rückfälligkeitskrise in Amerika zu bewältigen. Dabei sollen vor allem staatliche Einrichtung unterstützt und entlastet werden, da die dortigen Auslastungen bei bis zu 140% liegen. Hierbei ist das Ziel die Kostenvorgaben effizient einzuhalten. Zusätzlich diversifiziert CoreCivic stärker im Bereich Regierungsimmobilien für administrative Zwecke. Das Unternehmen hat eine niedrige Verschuldung. Es tritt teilweise selbst als Betreiber der eigenen Immobilien auf, aber nicht ausschließlich.

Zwar haben wir keine Transaktion hinsichtlich MSC Industrial durchgeführt. An dieser Stelle sei jedoch auf die Sonderdividende verwiesen, die uns allein für das erste Quartal eine Dividendenrendite von mehr als 8% beschert. Das Unternehmen ist weiterhin gut aufgestellt und gestützt durch einen starken Cashflow. Die stark fragmentierte Branche bietet weiter gute Chancen für eine Konsolidierung.

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