Robertson Stephens empfiehlt Elektronikdienstleister

Analyst J. Keith Dunne von Robertson Stephens hat sich den Bereich der Elektronik-Dienstleister vorgenommen und nimmt Stellung zu folgenden Werten:

Celestica (NYSE: CLS) wird auf "strong buy" aufgestuft. Die Aktie hätte ihre attraktivste Bewertung seit Herbst 1999 erreicht. Der Umsatzanteil mit Cisco und Dell betrage nur je 6 bis 8 Prozent. Das Geschäft mit Sun Microsystems bleibe robust. Außerdem könnte sich jetzt neues Geschäft mit Lucent entwickeln. Das nächstjährige KGV wird auf 29 veranschlagt.

Auch Plexus (NASDAQ: PLXS) wird von "buy" auf "strong buy" angehoben. Bei einem 2001-er KGV von 31 und einem Wachstum von 32 in diesem und 47 Prozent im nächsten Jahr habe das Papier ebenfalls seine attraktivste Bewertung seit Herbst 1999 erreicht.

Ähnliches gilt für SCI Systems (NYSE: SCI). Das mit "strong buy" empfohlene Unternehmen habe ein 2001-er KGV von 17 und damit fast 40 Prozent weniger als Vergleichsunternehmen. Und es sei weniger PC-zentriert. Das Lieferabkommen mit Ericsson im Gesamtwert von 2 Mrd. Dollar werde sich sehr positiv auswirken. SCI begänne nun außerdem mit der Fertigung für Cisco. Mit der 50 bis 60-prozentigen Wachstumsrate, die Cisco in Aussicht gestellt hat, könnte das Unternehmen bald unter die ersten 10 Kunden von SCI kommen.

Jabil Circuit (NYSE: JBL) wird von "Long-Term Attractive“ auf "Buy“ hochgesetzt. Das Papier habe seine attraktivste Bewertung seit Herbst 1999 erreicht. Bei einem 2001-er Wachstum von 48 Prozent sei es mit knapp 36 im KGV bewertet. Der Lagerabbau bei Cisco sei sogar gut für JBL, weil dadurch mögliche Lieferbeschränkungen durch knappe Chip-Versorgung vermieden werden könnten. Lucent könnte kurz vor der Verabschiedung umfangreicher Outsourcing-Pläne stehen. Hiervon könnte JBL besonders profitieren.

Sanmina (NASDAQ: SANM) wird weiterhin zum Kauf empfohlen. Sanmina sei eines der am besten geführten Unternehmen seines Segments und sehr erfahren im Eingliedern zugekaufter Firmen. Das Umsatzwachstum wird auf 40 bis 45 Prozent in 2001 geschätzt. Erst Ende Oktober waren die Gewinnschätzung des Brokerhauses zwischen 15 und 20 Prozent angehoben worden.

Die aktuellen Werte in Dollar (Kurse_Differenz zum Vortag_52-Wochentief_52-Wochenhoch_Börsenwert in Mrd._akt. KGV):

CLS:_54-7/8_+1/8_33-3/4_87_10,9_23,7

JBL:_44-9/16_+5/16_28-1/8_68_8,4_56,7

PLXS:_45-1/8_-4-1/4_15_81_1,7_46,7

SANM:_88_-5-7/16_42-1/8_121_13,7_73,6

SCI:_34-1/8_-2-5/16_25_65-1/8_5,0_26,0