Securize: Nach Neuausrichtung deutlich unterbewertet

Nach Angaben von SMC-Research hat Securize in 2022 mit einer Neuausrichtung und der Übernahme von RNT Rausch bereits auf Pro-forma-Basis einen Umsatz von 31,3 Mio. Euro und ein EBITDA von 1,4 Mio. Euro erzielt. SMC-Analyst Holger Steffen sieht große Wachstumschancen für das Unternehmen und ein Kursziel deutlich über dem aktuellen Kursniveau.

Der Securize-Einzelabschluss für 2022 zeige laut SMC-Research vor allem die Auswirkungen der Übernahme von RNT Rausch, die mit verschiedenen Finanzierungsmaßnahmen einhergehe. Das große Potenzial der Akquisition werde aus den Zahlen hingegen nicht sichtbar, da sich diese nur auf die AG, nicht aber auf den neu formierten Konzern beziehen. Einen Konzernabschluss werde Securize frühestens für 2023 vorlegen, für das laufende Jahr werden aber auf jeden Fall Pro-forma-Konzernzahlen veröffentlicht, so die Analysten.

Die beiden operativen Gesellschaften RNT Rausch und Diso haben im letzten Jahr bereits einen kumulierten Umsatz von 31,3 Mio. Euro und ein EBITDA von 1,4 Mio. Euro erzielt. Die Analysten erwarten für 2023 nach wie vor eine deutliche Steigerung auf 35,1 Mio. Euro bzw. 2,1 Mio. Euro. Das Unternehmen biete innovative Lösungen für die Datensicherung und das Datenmanagement und sollte insbesondere von dem steigenden Bedarf im Bereich der nicht-veränderbaren Spei­che­rung (Immutable Storage) und des Schutzes vor Ran­som­ware stark profitieren.

Die Analysten sehen diese Chancen im Kurs nicht adäquat berücksichtigt und taxieren das Kursziel unverändert auf 2,40 Euro, womit sie der Aktie ein Verdoppelungspotenzial attestieren. Spätestens, wenn sich das von ihnen unterstellte Umsatz- und Ergebniswachstum im laufenden Jahr einstelle und dieses auch mit konsolidierten Konzernzahlen belegt werde, sollte der Titel am Markt neu bewertet werden. Die Analysten bekräftigen daher ihr Urteil „Speculative Buy“.

(Quelle: Aktien-Global-Researchguide, 11.07.2023 um 8:30 Uhr)

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Die dieser Zusammenfassung zugrundeliegende Finanzanalyse wurde am 11.07.2023 um 7:30 Uhr fertiggestellt und am 11.07.2023 um 8:15 Uhr veröffentlicht.

 

Sie kann unter der folgenden Adresse eingesehen werden: https://www.smc-research.com/wp-content/uploads/2023/07/2023-07-11-SMC-Comment-Securize_frei.pdf

 

Die mit dem Ausgangsdokument verbundene Offenlegung der Interessenkonflikte findet sich im Anhang / Disclaimer des Dokuments.

Die Securize IT Solutions Aktie wird zum Zeitpunkt der Veröffentlichung der Nachricht mit einem Plus von 0,00 % und einem Kurs von 1,140EUR auf München (11. Juli 2023, 08:00 Uhr) gehandelt.

Rating: Kauf
Analyst: Holger Steffen
Kursziel: 2,40 Euro