Canaccord Genuity empfiehlt Top-Pick

Klare Kaufempfehlung für Aris Mining Corp.

EQS-Media / 01.08.2023 / 11:53 CET/CEST Canaccord Genuity empfiehlt Top-Pick: Klare Kaufempfehlung für Aris Mining Corp. Die unabhängige Investmentbank “Canaccord Genuity” bewertet den Edelmetallproduzenten als “sehr attraktiv” und rät zum Kauf.

Aris Mining Corp. (ISIN: CA04040Y1097 ; WKN: A3DTTG) wird aufgrund seines Wachstumsprofils und seiner attraktiven Bewertung als eine der Top-Empfehlungen unter den Junior-Edelmetallproduzenten angesehen. Das Unternehmen hat kürzlich von den regionalen kolumbianischen Behörden die Genehmigung erhalten, seine umfassende Erweiterung bei Marmato voranzutreiben, wodurch die Goldproduktion des Unternehmens von derzeit etwa 230.000 Unzen auf etwa 400.000 Unzen bis 2025 gesteigert wird. Längerfristig sieht die Investmentbank sogar ein Potential von etwa 700.000 Unzen.

Die unabhängige Investmentbank geht davon aus, dass die Aris Gold Corp. die aktuelle Wachstumsphase mit Barmitteln, Beiträgen von Wheaton Precious Metals und “FCF” (“Free Cash Flow”) aus seiner operativen Mine Segovia finanzieren kann. Canaccord Genuity sieht die Aktien mit 0,15x “NAV” (“Nettoinventarwert”) und 1,6x 2024 “EBITDA” (“EBITDA” beschreibt den nachhaltigen operativen Cashflow vor Steuern) im Vergleich zu Mitbewerbern mit 0,51x und 2,6x sehr attraktiv bewertet.

Die Investmentbank prognostiziert für das zweite Quartal 2023 eine Goldproduktion von 55,9.000 Unzen (+10 % gegenüber dem Vorquartal) bei Cash-Kosten von 840 $/oz (-9 % q/q), im Einklang mit der Jahresprognose von Aris und einer Verbesserung gegenüber den Ergebnissen des ersten Quartals, die durch einen kleinen Brand beeinträchtigt wurden.

Beim Projekt “Segovia” prognostiziert die Investmentbank ein “EBITDA” von 49 Millionen US-Dollar und bereinigtes “EPS” (“Earnings Per Share”) von 17c vs. Konsens von 22c. Die erhaltene Genehmigung für die “Marmato Lower Mine” wird als bedeutender Katalysator betrachtet.

Buy-Rating: Erhebliches Potenzial für eine Neubewertung der Aktie.

Die weitere Prognose für 2023 sieht eine Goldproduktion von 230-270.000 Unzen (CGe 236.000 Unzen) bei Barmitteln vor Kosten von 700–800 $/oz (CGe 839 $/oz) und AISC von 1.050–1.150 $/oz (CGe) 1.167 $/Unze. Die Analysten von Canaccord Genuity prognostizieren für das Jahr 2023 im Wesentlichen einen “FCF” von Null, was größtenteils auf die Investitionsausgaben zurückzuführen ist (etwa die Ausgaben für das Projekt “Marmato” und die Erweiterung der unteren Mine).