Bund-Future und REX mit M-Formation - 02.11.05

Der Bund-Future verläuft zwar innerhalb eines noch intakten langfristigen Aufwärtstrends, mit der zurückliegenden Entwicklung und insbesondere einem Break der 121 % hat sich jedoch eine ausgeprägte M-Formation im Bund-Future herausgebildet und es ist mit weiter fallenden Kursen ist zu rechnen.


Monatschart: EURO-BUND-FUTURE

Monatsanalyse vom 31.10.05, die November-Kerze wird nicht berücksichtigt:
Der langfristige Aufwärtstrends ist intakt. Allerdings besteht nach zwei schwarzen Kerzen in Folge und einem Monthly-Close unter 121 sowie einem angekratzten mittelfristigen Aufwärtstrend die recht hohe Wahrscheinlichkeit, dass der langfristige Aufwärtstrend getestet werden wird. Unterstützung bietet noch die Marke bei 120. Auf Grund der mit dem aktuellen Monthly-Close auch bestätigten vorherigen Trendwendesignale sollten jedoch weiterhin kurzfristige Verkaufssignale in den untergeordneten Zeitebenen umgesetzt werden, insbesondere bei Break der 120 ist mit weiteren Abgaben in Richtung 118/117 zu rechnen.


Dt. REX


Folgende Faktoren sprechen für weiter fallende Kurse: Bruch des langfristigen Aufwärtstrends, Bildung einer ausgeprägten M-Formation, weiteres Abwärtspotential aus der nach unten abgeleiteten Schwankungsbreite des Aufwärtstrendkanals, Break der Unterstützung bei ca. 121. Insofern ist mit weiter fallenden Kursen an die 120 zu rechnen. Ein Rebreak der 121,62 würde eine nachhaltige Erholung darstellen, ist derzeit aber unwahrscheinlich.


Wochenchart:


Die letzte Woche brachte bei hohen Umsätzen einen Break der 121,16. Damit wurde eine M-Formation vollendet und weiter fallende Kurse sind zu erwarten. Ein Pullback an die 121,16 wäre möglich, ist aber nicht unbedingt zwingend und würde auch an der angeschlagenen Chartsituation nichts ändern. Eine positive Alternative wäre noch die Annahme eines Fehlsignals und Ausverkaufs bzw. Bereinigung - hierfür fehlt aber jedwede Bestätigung. Diese Alternative würde erst bei dynamischen Rebreak der 121,16 in Frage kommen und auch erst bei Break der 122 per Weekly-Close als nachhaltig angesehen werden können. Ausgehend von der nach unten abgeleiteten Schwankungsbreite des Aufwärtstrendkanals ergibt sich weiteres Abwärtspotential in Richtung 118/117.


Tageschart


Im zusammengefaßten Kontrakt hatte sich ein Abwärtstrendkanal innerhalb eines breiten Aufwärtstrendkanals gebildet. Nach dem ersten Ausbruchsversuch nach unten konnte sich der Bund-Future nochmals gegen fallende Kurse stemmen und eine leichte Erholung starten, die jedoch schon am Widerstand bei ca. 121,85 stopte. Klares Verkaufssignal dann jedoch der Fall mit GAP unter die 121,16 und unter den übergeordneten Aufwärtstrend. Die bisherigen Tageskerzen zeigen keinerlei aussagekräftige Gegenbewegung, damit sind auch von der kurzfristigen Zeitebene eher fallende Kurse zu erwarten. Kurzfristige Entspannung oberhalb der 121,16 sowie bei Rebreak der 122.


Tageschart


In den letzten Tagen zeigte sich im Bund-Future Unsicherheit an der Unterstützung des laufenden Kontraktes bei ca. 120,27 %. Die langen Dochte der letzten drei Tage zeigen jedoch auch erhebliche Widerstände gegen Erholungsversuche an - ein Break der letzten Tiefs bei 120,17/120,13 dürfte dann jedoch weiter fallende Kurse bringen auch unter die 120 hinaus. Widerstand dagegen im aktuellen Kontrakt bei ca. 120,68 bis 120,94. Erst ein Rebreak dieser Widerstandszone dürfte für einen Pullback-Versuch an die 121,13/16 sorgen mit Versuch, den kurzfristigen steilen Abwärtstrend zu knacken. Solange dieser aber intakt ist sollte in Verbindung mit den übergeordnet schwachen Zeitebenen mit fallenden Kursen gerechnet werden.


Stundenchart Bund-Future


Auch kurzfristig ist der Bund-Future in einer risikoreichen Lage. Wird das letzte Tief unterschritten, besteht Abwärtspotential bis ca. 119,50, an die Rückkehrlinie eines steilen Abwärtstrendkanals. Alternativ kann ein flacher verlaufender Abwärtstrendkanal konstruiert werden, der auch das Hoch bei 122 vom 24.10. berücksichtigt. Demzufolge besteht am aktuellen Niveau eine gute Unterstützung i.V. mit der Rückkehrlinie dieses Abwärtstrendkanals - ein Break des letzten Tiefs bei 120,13 würde aber dann ebenfalls kräftiges Abwärtspotential mit sich bringen. Widerstand dagegen bei ca. 120,68.


Fazit:
Derzeit sprechen fast alle Parameter und Zeitebenen für fallende Kurse. Lediglich die aktuell erreichte Unterstützung im aktuellen Kontrakt sorgt für eine Stabilisierung - eindeutige Trendwendesignale auch im kurzfristigen Bereich sind jedoch nicht ersichtlich. Damit muss von weiter fallenden Kursen ausgegangen werden. Eine erste Entspannung würde sich bei Break der 120,68 ergeben.


Ihr Stefan Salomon

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Kontakt:Stefan Salomon

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Anmerkung: Die Analysen dienen nicht als konkrete Handelsempfehlung. Eine Haftung für Vermögensschäden ist ausgeschlossen.