Société Générale Group S.A. (SG) stuft Commerzbank auf buy

Paris (aktiencheck.de AG) - Carlo Tomaselli und Alan Webborn, Analysten der Société Générale, bewerten den Anteilschein der Commerzbank (ISIN DE0008032004/ WKN 803200) unverändert mit "buy".

Die Commerzbank werde die Zahlen zum zweiten Quartal am 10. August vorlegen. Bei der Société Générale rechne man mit einem Rückgang des Handelsergebnisses und einer Abschreibung von 700 Mio. EUR im Zusammenhang mit griechischen Staatsanleihen. In der Folge dürfte der Gesamtgewinn im Vergleich zum Vorquartal um 30% gesunken sein. Ferner erwarte man bei den Betriebskosten einen Rückgang von 8% im Vergleich zum ersten Quartal.

Angesichts der zu erwartenden Abschreibungen auf griechische Staatsanleihen werde die EPS-Prognose der Société Générale für 2011 von 0,21 EUR auf 0,159 EUR gesenkt. Die EPS-Schätzung für 2012 verbleibe bei 0,487 EUR. Für die Commerzbank-Aktie lasse sich auf dieser Basis ein KGV von 14,5 bzw. 4,7 ermitteln. Das Kursziel werde bei einem Horizont von zwölf Monaten von 4,00 EUR auf 3,80 EUR gesenkt.

Auf dieser Grundlage lautet das Rating der Analysten der Société Générale für das Wertpapier der Commerzbank weiterhin "buy". (Analyse vom 05.08.11) (05.08.2011/ac/a/d)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten: Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.

Analysierendes Institut: Société Générale Group S.A. (SG)
Aktieneinstufung neu: gut
Währung: Euro