Scope Analysis

Asienfonds: Ohne Japan besser

Scope Analysis hat die Performance über einen Zeitraum von einem, drei und fünf Jahren untersucht. Dabei kommen Fonds mit Investitionen in Japan auf eine durchschnittliche Performance von -14,65% über 5 Jahre, 18,60% über 3 Jahre sowie von 11,60% über die letzten 12 Monate. Dahingegen erzielten Fonds, die Japan meiden, eine deutlich höhere Performance von -2,33% über 5 Jahre, 33,69% über 3 Jahre und 22,39% im letzten Jahr.

Die Volatilität der Aktienfonds ohne Japan war zwar geringfügig höher (3 Jahre: 15,51% p.a. und 5 Jahre: 22,20% p.a.). Bei Aktienfonds inklusive Japan lag sie über drei Jahre bei 14,57% p.a. und über fünf Jahre bei 19,17% p.a. Dies änderte jedoch nichts am deutlichen Performanceplus der erst genannten Gruppe.
Die Naturkatastrophen der vergangenen Jahre sowie die deutliche Ressourcenknappheit des auf Export angewiesenen Landes ließen – im Gegensatz zum restlichen Pazifikraum – nicht viel Wirtschaftswachstum zu. Dies machte sich in den Gesamtperformances der Fonds deutlich bemerkbar.

Gegenüber der zugrunde liegenden Benchmark (MSCI AC Asia Pacific TR) konnte jedoch keine der beiden Kategorien (im Durchschnitt) eine Outperformance erzielen.