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MasterD2000 schrieb am 10.02.2021 10:04 Uhr
Die wesentlichen Erlösquellen liegen im Investment Banking, in der Asset- und Wealth-Management-Sparte sowie in ausgewählten Spezialfinanzierungen. Im Investment Banking generiert Natixis Erträge aus Beratung bei Unternehmensfinanzierungen, Kapitalmarkttransaktionen und strukturierten Produkten. Im Asset Management verwaltet die Bank über verschiedene Tochtergesellschaften Vermögen für institutionelle Kunden und Vertriebspartner, wobei Gebühreneinnahmen aus verwaltetem Volumen im Vordergrund stehen. Ergänzend kommen Erträge aus Zahlungsverkehrs- und Sicherungsdienstleistungen sowie aus der Begleitung von Infrastruktur- und Projektfinanzierungen hinzu, die häufig langfristige Kundenbeziehungen und wiederkehrende Gebührenströme begründen.
Im europäischen Markt für Investment- und Spezialbanken konkurriert Natixis mit großen internationalen Häusern sowie mit anderen französischen Instituten, die ähnliche Dienstleistungen anbieten. Die Wettbewerbsposition speist sich aus der Einbindung in die BPCE-Gruppe, die Zugang zu einem breiten Kundenstamm und Refinanzierungsquellen bietet, sowie aus ausgewählten Nischenkompetenzen, etwa in bestimmten Segmenten der Vermögensverwaltung und strukturierten Finanzierung. Für die wirtschaftliche Entwicklung sind Kennzahlen wie das verwaltete Vermögen im Asset Management, das Volumen der Kapitalmarkttransaktionen, die Kosten-Ertrags-Relation und die Risikovorsorge für Kredit- und Marktpositionen entscheidend. Die Profitabilität reagiert sensibel auf Veränderungen im Zinsniveau, auf die Risikobereitschaft der Kunden und auf regulatorische Kapitalanforderungen.
Zu den zentralen Risiken zählen Markt- und Kreditrisiken aus Handels- und Finanzierungsaktivitäten, regulatorische Eingriffe in den Banken- und Kapitalmarktsektor sowie Reputationsrisiken im Zusammenhang mit komplexen Produkten. Schwankende Kapitalmärkte können die Ertragslage im Investment Banking und im Asset Management deutlich beeinflussen, während strengere Eigenkapital- und Liquiditätsvorschriften die Rendite auf das eingesetzte Kapital begrenzen können. Für Anleger ist die Aktie vor allem als Engagement in eine spezialisierte, kapitalmarktnahe Bank zu sehen, deren Ertragsprofil zyklischer und volatiler sein kann als das klassischer Retailbanken. Sie eignet sich eher für Investoren, die die Besonderheiten von Investment- und Asset-Management-Geschäftsmodellen einschätzen können und bereit sind, regulatorische und marktbedingte Schwankungen in Kauf zu nehmen.