KFM Deutsche Mittelstand AG

KFM-Mittelstandsanleihen-Barometer - Die "5,00%-VEDES-Anleihe" (Update) - Seite 2

Für das Geschäftsjahr 2018 erwartet der Vorstand der VEDES - ein stabiles Konjunkturumfeld vorausgesetzt - ein Konzernergebnis vor Steuern (EBT) von 1,2 bis 1,6 Mio. Euro. Dabei sollen die Investitionen in die Zukunftsstrategie bereits erste Impulse geben.

Solide und weitgehend stabile Eigenkapitalquote
Die VEDES AG weist im Geschäftsjahr 2017 eine solide und weiterhin stabile Eigenkapitalquote von 24,3% aus (Vj.: 24,4%). Das Unternehmen ist im Wesentlichen über Anleihemittel fremdfinanziert. Die Anleihe 14/19 mit einem Zinskupon von 7,125% p.a. und einem Emissionsvolumen wurde Ende 2017 erfolgreich durch die Begebung der Anleihe 17/22 mit einem Zinskupon von 5,00% p.a. und einem Emissionsvolumen von 25 Mio. Euro abgelöst. Dadurch kann Vedes die jährliche Zinsbelastung senken und gleichzeitig den Handlungsspielraum für Zukunftsinvestitionen ausbauen.

5,00%-VEDES-Anleihe mit Laufzeit bis 2022
Die im November 2017 emittierte Anleihe der VEDES AG ist mit einem Zinskupon von 5,00% p.a. ausgestattet (Zinszahlung jährlich am 17.11.) und hat eine fünfjährige Laufzeit bis zum 17.11.2022. Das Emissionsvolumen beträgt 25 Mio. Euro. Bei der Emission der Anleihe im November 2017, die ausschließlich institutionellen Investoren in Stückelungen ab 100.000 Euro angeboten wurde, wurden 20 Mio. Euro platziert. Im März 2018 wurden die restlichen 5 Mio. Euro des Gesamtvolumens im Rahmen einer Aufstockung ausplatziert. In den Anleihebedingungen sind vorzeitige Kündigungsmöglichkeiten der Emittentin ab 17.11.2020 zu 101% und ab 17.11.2021 zu 100,50% des Nennwertes vorgesehen.

Die Anleihe ist durch die Verpfändung der nach deutschem Recht verpfändbaren Rechte an der eingetragenen Marke "VEDES" durch die Emittentin besichert. Die Verpfändung ist bis zur Rückzahlung der Alt-Anleihe mit Laufzeit bis 2019 nachrangig. Außerdem wird ein Konto der Emittentin verpfändet, auf das 20 Mio. Euro eingezahlt werden, was dem Volumen der Anleihe mit Laufzeit bis 2019 entspricht. Nach der Rückzahlung der Anleihe 14/19 wird die neue Anleihe mit Laufzeit bis 2022 erstrangig mit der Marke "VEDES" besichert. Darüber hinaus ist in den Anleihebedingungen eine freiwillige Transparenzverpflichtung verankert. Bei Verstoß gegen diese Transparenzverpflichtung erhöht sich der Zinskupon der Anleihe in der folgenden Zinsperiode um 0,5% p.a.