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Ist die Tesla-Aktie oder die Geely-Aktie ein besserer Kauf?

Nachrichtenquelle: The Motley Fool
09.08.2018, 08:11  |  1086   |   |   

Während die Tesla (WKN:A1CX3T)-Aktie in den letzten drei Monaten richtig Gas gegeben hat und knapp 20 % zulegte, ging’s bei Geely (WKN:A0CACX) im gleichen Zeitraum um mehr als 17 % nach unten.

Die kurzfristige Entwicklung spricht also für die Tesla-Aktie. Aber wie könnte es jetzt weitergehen? Welche Aktie meiner Meinung nach für langfristige Anleger die bessere Wahl ist, erfährst du hier!

Runde 1: Die Wettbewerbsvorteile

Wer langfristig erfolgreich sein will, der braucht entscheidende Vorteile gegenüber seinen Konkurrenten. Das gilt insbesondere in hart umkämpften Branchen wie dem Automobilsektor.

Ich habe sowohl bei Tesla als auch bei Geely solche Wettbewerbsvorteil gefunden!

Geely ist einer größten chinesischen Automobilproduzenten – und genau hier sehe ich auch den Wettbewerbsvorteil von Geely. Denn wer seine Autos hauptsächlich in China baut, der profitiert von den verglichen mit Europa oder den USA niedrigen Lohnkosten.

Der Unterschied, ob man Autos in Europa oder in China baut, ist enorm. Das zeigt der Vergleich mit Volkswagen sehr deutlich. Infolge dieser niedrigen Kosten entstehen höhere Gewinne, die wiederum zu steigenden Aktienkursen führen.

Im Standort China sehe ich weitere Vorteile für Geely. Denn China ist noch immer ein boomender Markt, was die Nachfrage nach Mobilität betrifft. Geely ist direkt vor Ort, versteht den Markt, die Kunden und die Mentalität der Chinesen und kann das Marktwachstum so optimal für sich nutzen.

Klar sind auch westliche Autobauer in China vertreten. Aber trotzdem sind und bleiben es Unternehmen mit einer westlichen Mentalität und Unternehmenskultur. Dies kann in meinen Augen definitiv ein Nachteil sein!

Während ich den großen Wettbewerbsvorteil von Geely also vor allem am Standort China festmache, hat der Wettbewerbsvorteil von Tesla nur einen Namen: Elon Musk!

Wenn du meinen Artikeln folgst, dann weißt du, wie wichtig mir ein herausragendes, ehrliches und aufrichtiges Management ist. Ich bin großer Fan von waschechten Unternehmern wie Steve Jobs, Jeff Bezos und Erich Sixt.

Für mich gehört auch Elon Musk zu dieser Sorte CEO. Er glaubt an seine Visionen, verfolgt sie beharrlich und kompromisslos. Er ist kein typischer Manager, der nur verwaltet und dessen oberste Priorität das eigene Gehalt ist. Er ist ein Macher. Kurz gesagt: Ich halte Elon Musk für einen wunderbaren CEO.

Und solange der Rest der automobilen Welt nur seine Margen im Kopf hat und mehr verwaltet als gestaltet, so lange ist Elon Musk ein gigantischer Wettbewerbsvorteil für Tesla.

Deshalb geht der erste Punkt in diesem Vergleich an Tesla Motors!

Tesla 1 : 0 Geely

Runde 2: Die Bilanzen

Die letzte Wirtschaftskrise liegt schon ein paar Jahre zurück. Viele Anleger vergessen deshalb, dass Wirtschaftskrisen keine bloßen Fiktionen sind, sondern Realität werden können.

In solchen Krisen ist es wichtig, dass das Unternehmen hinter der Aktie über eine stabile Bilanz verfügt. Lass uns deshalb einen Blick auf die Bilanzen von Geely und Tesla werfen.

Eigenkapitalquote Zinsdeckungsgrad
Tesla           14,8 %                –
Geely           99,2 %             78,7

Quelle: Unternehmensangaben, Stand: 31.12.2017

Bereits die Eigenkapitalquote zeigt, dass Geely über die wesentlich stabilere Bilanz verfügt. Während die Chinesen praktisch schuldenfrei sind, besteht die Bilanz von Tesla größtenteils aus Verbindlichkeiten.

Den Zinsdeckungsgrad, eine Kennzahl, die den operativen Gewinn ins Verhältnis zu den Zinszahlungen setzt, kann man nur mit einem positiven operativen Ergebnis berechnen, was bei Tesla 2017 nicht der Fall war.

Geely hingegen muss so wenig für seinen Schuldendienst aufwenden, dass der Gewinn die Zinsen um mehr als das 78-Fache deckt. Geely verfügt damit über eine der stärksten Bilanzen in der gesamten Automobilbranche.

Da bei Tesla genau das Gegenteil der Fall ist, geht dieser Punkt an die Geely-Aktie.

Tesla 1 : 1 Geely

Runde 3: Die Bewertungen

Vor der dritten und letzten Runde steht es also unentschieden. Über Sieg oder Niederlage entscheidet nun die Bewertung. Die ausschlaggebende Frage: Ist die Tesla-Aktie oder die Geely-Aktie günstiger?

Da Tesla wie bereits erwähnt aktuell rote Zahlen schreibt, machen Vergleiche basierend auf dem Gewinn wenig Sinn. Ich denke hier vor allem an das Kurs-Gewinn-Verhältnis.

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