KFM Deutsche Mittelstand AG

KFM-Mittelstandsanleihen-Barometer - Die "5,75-6,50%-ERWE Immobilien-Anleihe" - Seite 2

Die Mieteinnahmen belaufen sich aktuell auf 3,4 Mio. Euro pro Jahr, diese sollen aufgrund der beabsichtigten Entwicklung auf rund 6,7 Mio. Euro pro Jahr gesteigert werden. Unter Berücksichtigung der aktuellen Mietverträge beträgt der durchschnittliche Mietbindungszeitraum (WAULT) 7,7 Jahre. Vereinzelte Mietverträge haben Laufzeiten von 10 Jahren (Stadt Lübeck) und 20 Jahre (Hotel AMEDIA). Insgesamt möchte man in naher Zukunft einen WAULT von über 9 Jahren erreichen. Dies würde dann einer jährlichen Rendite von 6,2% entsprechen. Das Konzernergebnis nach IAS/IFRS für das Rumpfgeschäftsjahr 2018 (ab 02.05.2018) beläuft sich auf 4,5 Mio. Euro nach Steuern (EAT). Das Ergebnis des 1. Quartals 2019 erreicht bereits 2,9 Mio. Euro nach Steuern (EAT). Die Ergebnisse sind stark bestimmt durch den Wertzuwachs des Immobilienbestandes. Die Eigenkapitalquote des Konzernabschlusses zum 31.03.2019 beträgt 40,9% (31.12.2018: 39,0%). Der operative und der Investitions- Cashflow sind aufgrund der Expansion negativ. Der Bestand an flüssigen Mitteln zum 31.03.2019 beträgt 9,2 Mio. Euro. Die Gesellschaft blickt auf eine starke Pipeline an möglichen Akquisitions-Objekten in Höhe von ca. 145.500 qm inklusive des bevorstehenden Erwerbs des Objektes in Northeim.

5,75-6,50%-ERWE Immobilien-Anleihe mit Laufzeit bis 2023
Die aktuell emittierte unbesicherte Unternehmensanleihe der ERWE Immobilien AG mit einer Laufzeit von vier Jahren ist mit einem Zinskupon in Höhe von 5,75-6,50% p.a. (jährliche Zinszahlung) ausgestattet. Im Rahmen der Emission werden bis zu 40 Mio. Euro mit einer Mindestorder von 100.000 Euro und einer Stückelung von 1.000 Euro platziert. Die Emission kann bis auf 60 Mio. Euro aufgestockt werden. Der Emissionserlös soll insbesondere zur Finanzierung von Immobilien-Akquisitionen und zur Refinanzierung verwendet werden. In den Anleihebedingungen sind vorzeitige Rückzahlungsmöglichkeiten der Emittentin ab 24 Monate nach der Emission zu 100% zzgl. 50% des Kupons, ab 30 Monate nach der Emission zu 100% zzgl. 30% des Kupons, ab 36 Monate nach der Emission zu 100% zzgl. 10% des Kupons, ab 42 Monate nach der Emission zu 100% des Nennwertes vorgesehen. In den Anleihebedingungen sind außerdem unter anderem eine Transparenzverpflichtung, eine Ausschüttungsbeschränkung sowie eine Begrenzung der Aufnahme neuer Verschuldung verankert.