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Deutsche Bank: Rettung durch Transformation?
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Foto: http://www.fool.de/
Der Vorstand der Deutschen Bank (WKN: 514000) hat im Juli 2019 einen Transformationsplan veröffentlicht, der vorsieht, die Bank umzustrukturieren. Dieser Plan ist die Antwort auf die Probleme, die das Unternehmen plagen. Beispielsweise hatte die Deutsche Bank im Geschäftsjahr 2019 einen Nettoverlust von 5,39 Mrd. Euro.
Was das Transformationsprogramm der Deutschen Bank beinhaltet
Das Transformationsprogramm sieht viele weitreichende Veränderungen vor. Sie haben gemeinsam, dass sich das Unternehmen auf profitable Sparten fokussieren will. Teil davon sind:
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- große Kostensenkungen
- Verkleinerung des mit Problemen versehenen Investmentbanking
- Rückzug aus unrentablem Aktienhandel
- Konzentration auf rentablen Anleihehandel
- Fokus auf Rolle als Unternehmensbank mit Kunden im Mittelstand und Asien
- Entlassung von 18.000 der 92.000 Angestellten bis 2022
- vollständige Finanzierung des Programms durch Eigenkapital
- Streichung der Dividende für 2019 und 2020
Die Reaktionen zum Umstrukturierungsprogramm sind überwiegend positiv ausgefallen. Vor allem die Börse hat die Deutsche Bank belohnt. Der Aktienkurs des Unternehmens ist seit Veröffentlichung der Pläne um 25,82 % gestiegen (Bezugsdatum: 11.10.2020; gilt für alle Daten). Verglichen mit dem DAX konnte die Deutsche Bank seit Anfang des Jahres ein Plus von 29,74 % aufweisen, während der DAX um 0,91 % gesunken ist.
Symbolisch wichtig war der Einstieg der Capital Group Anfang Februar 2020. Die Tatsache, dass die amerikanische Investmentbank 3,1 % aller Deutsche-Bank-Aktien erworben hat, wurde als ein positives Zeichen hinsichtlich der Umstrukturierung interpretiert. Am Tag der Bekanntgabe des Einstiegs haben Aktien der Deutschen Bank deshalb bis zu 10 % höher notiert als am Tag zuvor.
Erzielte Fortschritte beim Programm
Am 28.10.2020 – mehr als ein Jahr nach der Veröffentlichung der Transformationspläne – hat die Deutsche Bank die Zahlen für das dritte Quartal veröffentlicht. Der Gewinn nach Steuern liegt bei 309 Mio. Euro, nach einem Verlust nach Steuern von 832 Mio. Euro im dritten Quartal 2019. Darüber hinaus konnte die Deutsche Bank ihre Kosten senken. Die zinsunabhängigen Kosten sind im Jahresvergleich um 10 % gesunken.
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Der Umsatz der neuerdings im Fokus stehenden Unternehmensbank ist um 5 % auf 1,3 Mrd. Euro gesunken, weil harter Wettbewerb und Niedrigzinsen Schwierigkeiten bereitet haben. Hingegen stiegen die Erträge in der Investmentbank um beeindruckende 43 % auf 2,4 Mrd. Euro. Der hohe Anstieg lässt sich mit der Rallye erklären, die an der Börse im dritten Quartal stattfand.
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