Top & Flop Fonds des 1. Quartals

FONDSBILANZ: Balkan und Gold top, China und Indien flop

Fondsanleger blicken im Schnitt auf ein erfreuliches erstes Quartal zurück: Im Schnitt erzielten die 10.467 per Ende März 2007 in Österreich, Deutschland oder der Schweiz zum Vertrieb zugelassenen Fonds eine Performance von 1,3 Prozent. Dabei reicht das Spektrum von +32,9 Prozent beim HYPO South Eastern European Opportunities bis zu -16,1 Prozent beim HPM Invest Sicav – RV Golden Dynamic Plus.

Mehr Fonds im Plus als 2006

Der Aufschwung gewinnt im Vergleich zum Gesamtjahr 2006 sogar wieder an Breite: Während im letzten Jahr 28,4 Prozent aller Fonds ein Performance-Minus verzeichneten, waren es im letzten Quartal nur noch 23,9 Prozent. 7.965 Fonds lagen im Plus (137 davon sogar zweistellig) bzw. 2.502 im Minus, wobei allerdings nur fünf Produkte zweistellige Performanceverluste hinnehmen mussten.

Die Börsenbilanz 2007

In Relation zu setzen ist dieses Bild mit dem zuletzt wieder deutlich schwankungsfreudigeren Kapitalmarktumfeld: So stieg die Volatilität, gemessen am CBOE Market Volatility Index der Optionenbörse in Chicago, im letzten Quartal um 25,5 Prozent. Ihr vorläufiges Hoch erreichte die Volatilität Anfang März, als der Index um 70 Prozent höher notierte als zu Jahresbeginn.

Weltaktien legten - gemessen am MSCI World Index - seit Jahresbeginn um 1,6 Prozent zu, Euro-Staatsanleihen (Citigroup EMU Government Bond Index) gewannen leicht um 0,1 Prozent. Während sich Aktien aus Europa (MSCI Europe Index) um 2,9 Prozent verteuerten (Asien gemessen am MSCI AC Asia Pacific ex Japan +2,6 Prozent / TOPIX in Japan +2,5 Prozent), verloren US-Aktien aus Sicht eines Euro-Anlegers 0,3 Prozent (S&P 500 Index).

Schwellenländer-Investments waren von noch weniger Erfolg gekrönt: Obwohl der globale MSCI Emerging Markets Index um 1,4 Prozent zulegte, war dafür großteils Lateinamerika verantwortlich (MSCI EM Latin America +5,1 Prozent). Aktien aus China und Indien verloren zwischen drei und vier Prozent, der Osteuropa-Index von MSCI verbilligte sich ebenfalls um zwei Prozent.

Alternative Investments sind die großen Gewinner des abgelaufenen Quartals: Während Rohstoffe, gemessen am Goldman Sachs Commodity Index, um 4,2 Prozent zulegten, verteuerte sich die Feinunze Gold um 3,2 Prozent, Hedgefonds (Credit Suisse/Tremont Hedge Fund Index) erzielten +1,1 Prozent und globale Immobilienaktien (FTSE EPRA/NAREIT Global) kamen sogar ein Plus von 5,2 Prozent.