Aktienfonds

SJB FondsPortrait. DNB China Century. - Seite 2

FondsEntwicklung. Übersichtlich.

In den letzten drei Jahren hat der DNB China Century eine Rendite von -3,90 Prozent p.a. in Euro erzielt (Bewertungstag 3. Oktober 2012). Eine insgesamt ähnliche, aber noch etwas bessere Performanceleistung hat der FTSE/Xinhua China A All-Share aufzuweisen, der von der SJB als Vergleichsindex ausgewählt wurde. Der breit gestreute chinesische Aktienindex kommt im selben Zeitraum mit einem Minus von -0,51 Prozent p.a. in Euro aus. Während der Chinafonds von DNB mittelfristig nicht richtig überzeugt, kann er auf Jahressicht mit einer starken Performanceleistung aufwarten: Über ein Jahr hat der Fonds eine Rendite von +9,14 Prozent in Euro zu verzeichnen, während der China-Referenzindex Kursabschläge von -8,99 Prozent hinnehmen musste. Leider fehlt diesem Renditevorsprung die Nachhaltigkeit, wie der abschließende Blick auf die Entwicklung von Fonds und Index im laufenden Jahr beweist: Einem Minus des Chinafonds von -10,24 Prozent p.a. steht eine deutlich bessere Wertentwicklung des Vergleichsindex von -1,86 Prozent p.a. gegenüber. Im Chartbild sorgt immerhin der Umstand für Hoffnung, dass der DNB-Fonds zuletzt Zeichen einer Bodenbildung aufweist.

Dehnt man die Analyse auf die Volatilitätswerte aus, so zeigt sich, dass der DNB China Century seine insgesamt unterdurchschnittlichen Ergebnisse mit einer erhöhten Schwankungsneigung erzielt. Über die letzten drei Jahre lagen die Kursschwankungen des Chinafonds mit 28,62 Prozent um über sieben Prozentpunkte höher als diejenigen des FTSE/Xinhua-Vergleichsindex, der eine annualisierte Volatilität von 21,35 Prozent aufweist. Auch über ein Jahr liegt die „Vola“ des DNB-Fonds mit 29,57 Prozent deutlich oberhalb der Schwankungsintensität der chinesischen Benchmark von 21,82 Prozent. Einzig im bisherigen Jahresverlauf 2012 sind die Schwankungen des Fonds geringer: Seit dem 1. Januar kann dieser mit einer Volatilität von 20,27 Prozent versus 22,74 Prozent beim FTSE/Xinhua China A All-Share aufwarten. Insgesamt ist das Rendite-Risiko-Profil des DNB China Century damit als nicht sonderlich attraktiv zu bezeichnen. Wie lauten die Details der FondsStrategie?