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Hannover Rück mit zufriedenstellendem Halbjahresergebnis (deutsch)

Hannover Rück mit zufriedenstellendem Halbjahresergebnis

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DGAP-News: Hannover Rück SE / Schlagwort(e): Halbjahresergebnis

Hannover Rück mit zufriedenstellendem Halbjahresergebnis

10.08.2017 / 07:30

Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent verantwortlich.

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Presseinformation

Hannover Rück mit zufriedenstellendem Halbjahresergebnis

* Halbjahresgewinn steigt um 9,6 % auf 535,0 Mio. EUR (Vorjahr: 488,0 Mio.

EUR)

* Ergebnis aus selbstverwalteten Kapitalanlagen um 15,3 % gestiegen

* Bruttoprämie steigt um 8,6 % auf 9,0 Mrd. EUR

* Schaden-Rückversicherung mit gutem

* operativen Ergebnis bei moderatem Großschadenaufkommen im 1. Halbjahr

* Kombinierte Schaden-/Kostenquote: 96,5 % (95,4 %)

* US-Mortalitätsgeschäft belastet teilweise die Personen-Rückversicherung

* EK-Rendite mit 12,2 % über Zielmarke

* Kapitalanlagerendite 3,2 %

Hannover, 10. August 2017: Die Hannover Rück ist mit dem Verlauf des 1.

Halbjahres 2017 zufrieden und auf gutem Weg, einen Nettokonzerngewinn für

das Gesamtjahr von mehr als 1 Mrd. EUR zu erreichen. "Erneut haben unsere

beiden Geschäftsfelder, die Schaden- und die Personen-Rückversicherung,

sowie ein ausgesprochen gutes Kapitalanlageergebnis zu unserem erfreulichen

Halbjahresgewinn beigetragen", erklärte der Vorstandsvorsitzende Ulrich

Wallin. "Dennoch bleibt die Marktsituation für uns auch weiterhin

herausfordernd."

Bruttoprämie zeigt gutes Wachstum

Die gebuchte Bruttoprämie für den Hannover Rück-Konzern stieg zum 30. Juni

2017 um 8,6 % auf 9,0 Mrd. EUR (8,3 Mrd. EUR); währungskursbereinigt hätte

das Wachstum 8,7 % betragen. Der Selbstbehalt erhöhte sich leicht auf 90,3 %

(89,8 %). Die verdiente Nettoprämie verzeichnete einen Anstieg von 5,0 % auf

7,5 Mrd. EUR (7,2 Mrd. EUR). Bei konstanten Währungskursen hätte das

Wachstum 4,9 % betragen.

Erfreulicher Anstieg des Halbjahresergebnisses

Das operative Ergebnis (EBIT) betrug zum 30. Juni 2017 799,4 Mio. EUR (747,2

Mio. EUR) und liegt damit 7,0 % über dem Vorjahreswert. Ausschlaggebend

hierfür waren insbesondere die guten Ergebnisse in der

Schaden-Rückversicherung und bei den Kapitalanlagen. Der Konzerngewinn stieg

um 9,6 % auf 535,0 Mio. EUR (488,0 Mio. EUR). Das Ergebnis je Aktie betrug

4,44 EUR (4,05 EUR).

Schaden-Rückversicherung mit solidem Ergebnisbeitrag

Die Marktbedingungen in der Schaden-Rückversicherung sind unverändert

wettbewerbsintensiv: Ein Überangebot an Rückversicherung und zusätzliche

Anbieter aus dem Markt für Katastrophenanleihen (ILS) bei gleichzeitig

ausbleibenden Großschäden sorgen für Druck auf die Preise und Konditionen.

Die Hannover Rück konnte hier jedoch abermals von ihrer selektiven und

margenorientierten Zeichnungspolitik profitieren. Die gebuchte Bruttoprämie

stieg zum 30. Juni 2017 deutlich um

17,3 % auf 5,4 Mrd. EUR (4,6 Mrd. EUR); auf währungskurs-bereinigter Basis

wären es 16,9 % gewesen. Haupttreiber hierfür war erneut der Bedarfsanstieg

nach strukturierten Rück-versicherungslösungen in Europa und Nordamerika.

Prämienrückgänge in anderen Bereichen konnten dadurch überkompensiert

werden. Der Selbstbehalt erhöhte sich gegenüber der Vorjahresperiode leicht

auf 89,4 % (88,2 %). Die verdiente Nettoprämie stieg um sehr erfreuliche

12,4 % auf 4,3 Mrd. EUR (3,8 Mrd. EUR); bei konstanten Währungskursen hätte

das Wachstum 11,8 % betragen.

Nachdem die Belastungen aus Großschäden im 1. Quartal leicht unter den

Erwartungen blieben, war das zweite gänzlich großschadenfrei. Wie in der

Vergangenheit wurde das nicht aufgebrauchte Budget nicht erfolgswirksam

aufgelöst, sondern in die Spätschadenreserven eingestellt, sodass sich das

Großschadenbudget für mögliche Schäden im 2. Halbjahr erhöhte. Insgesamt

beläuft sich die Summe aus Großschadenereignissen zum 30. Juni 2017 auf

lediglich 122,9 Mio. EUR und liegt damit deutlich unter dem Wert der

Vergleichsperiode (352,7 Mio. EUR).

Effekte aus der Änderung des Abzinsungssatzes für Abfindungszahlungen aus

Personenschäden in Großbritannien ("Ogden Rate") gab es auch im 2. Quartal

2017. Die Hannover Rück hat für das 1. Halbjahr Schadenreserven in Höhe von

insgesamt 291 Mio. EUR gebucht. Aufgrund der sehr auskömmlichen,

konservativen Reserven konnte die Gesellschaft zusätzliche

Nachreservierungen insgesamt kompensieren.

Das versicherungstechnische Ergebnis für die Schaden-Rückversicherung ging

aufgrund leicht über dem Durchschnitt liegender Frequenzschäden um 10,5 %

auf 149,0 Mio. EUR (166,4 Mio. EUR) zurück, liegt damit aber noch auf einem

auskömmlichen Niveau. Die kombinierte Schaden-/Kostenquote stellt sich mit

96,5 % (95,4 %) immer noch positiv dar; sie erhöhte sich leicht durch das

starke Wachstum in der strukturierten Rückversicherung. Das operative

Ergebnis (EBIT) stieg angesichts eines erneut sehr guten

Kapitalanlageergebnisses um 12,7 % auf 634,3 Mio. EUR (562,9 Mio. EUR). Das

Konzernergebnis erhöhte sich deutlich um 17,4 % auf 444,0 Mio. EUR (378,1

Mio. EUR). Das Ergebnis je Aktie betrug 3,68 EUR (3,14 EUR).

Personen-Rückversicherung erfüllte Erwartungen teilweise

Die Personen-Rückversicherung entwickelte sich nicht vollständig

zufriedenstellend: Nach einem auskömmlichen 1. Quartal blieb das 2. Quartal

hinter den Erwartungen zurück. Die gebuchte Bruttoprämie verzeichnete zum

30. Juni 2017 einen leichten Rückgang um 2,4 % auf 3,6 Mrd. EUR (3,7 Mrd.

EUR); währungskursbereinigt hätte der Rückgang 1,5 % betragen. Der

Selbstbehalt ist mit 91,6 % (91,8 %) annähernd stabil geblieben. Die

verdiente Nettoprämie ist um 3,6 % auf 3,2 Mrd. EUR (3,3 Mrd. EUR) gesunken.

Bei konstanten Währungskursen hätte der Rückgang 3,1 % betragen.

Die Marktbedingungen in der Personen-Rückversicherung sind weiterhin

anspruchsvoll, wenngleich sich in einigen Regionen bzw. bei neuen Produkten

gute Geschäftsopportunitäten boten. Die Nachfrage von Lebens- und

Rentenversicherern nach kapitalentlastenden Verträgen ist deutlich gestiegen

und so entwickelte sich das Financial Solutions-Geschäft wieder sehr

positiv.

Uneinheitlich hingegen verlief das US-Mortalitätsgeschäft, da positive

Ergebnisbeiträge abermals von einer oberhalb der Erwartungen liegenden

Sterblichkeit älterer Zeichnungsjahre überlagert wurden. Das operative

Ergebnis (EBIT) für die Personen-Rückversicherung ging zum 30. Juni 2017 um

7,8 % auf 165,2 Mio. EUR (179,1 Mio. EUR) zurück. Das Konzernergebnis

reduzierte sich um 12,6 % auf 114,2 Mio. EUR (130,6 Mio. EUR). Das Ergebnis

je Aktie betrug 0,95 EUR (1,08 EUR).

Kapitalanlageergebnis trotz Herausforderungen über Zielwert

Die Bedingungen auf dem Kapitalmarkt bleiben aufgrund des anhaltenden

Niedrigzinsniveaus schwierig. Der Bestand der selbstverwalteten

Kapitalanlagen ging im 1. Halbjahr 2017 hauptsächlich in Folge des

gestärkten Euro gegenüber dem US-Dollar auf 40,4 Mrd. EUR zurück (31.

Dezember 2016: 41,8 Mrd. EUR). Die ordentlichen Kapitalanlageerträge

verzeichneten ein deutliches Wachstum von 11,8 % auf 635,1 Mio. EUR (568,0

Mio. EUR). Hierzu trugen teilweise einmalige Erträge aus privatem

Beteiligungskapital und Immobilien bei. Das Depotzinsergebnis ging auf 123,4

Mio. EUR (175,6 Mio. EUR) zurück. Die realisierten Gewinne bewegten sich mit

83,4 Mio. EUR (79,5 Mio. EUR) in etwa auf dem Niveau der Vergleichsperiode.

Abschreibungen waren im Berichtszeitraum mit 23,1 Mio. EUR (48,1 Mio. EUR)

wiederum nur in sehr geringem Maße vorzunehmen.

Insgesamt stieg das Kapitalanlageergebnis aus selbstverwalteten Anlagen zum

30. Juni 2017 mit 15,3 % sehr erfreulich auf 656,0 Mio. EUR (569,2 Mio.

EUR). Daraus ergibt sich eine annualisierte Rendite von 3,2 %. Das

Kapitalanlageergebnis inklusive Depotzinsen verzeichnete einen Anstieg von

4,6 % auf 779,4 Mio. EUR (744,8 Mio. EUR).

Eigenkapital weiterhin robust

Das Eigenkapital der Hannover Rück verzeichnete zum 30. Juni 2017 einen

leichten Rückgang auf 8,6 Mrd. EUR (31. Dezember 2016: 9,0 Mrd. EUR).

Wesentliche Gründe hierfür waren die Dividendenzahlung in Höhe von rund 600

Mio. EUR sowie Währungskurseffekte. Die annualisierte Eigenkapitalrendite

stellte sich mit 12,2 % (31. Dezember 2016: 13,7 %) über den Zielwert. Der

Buchwert je Aktie schloss mit 71,00 EUR (31. Dezember 2016: 74,61 EUR).

Kapitalbedeckungsquote deutlich über Anforderungen

Die nach den Vorgaben von Solvency II berechnete Kapitalbedeckungsquote für

die Hannover Rück-Gruppe liegt mit 245 % zum 31. März 2017 über der zum 31.

Dezember 2016 (230 %).

Ausblick 2017

Die Hannover Rück geht trotz der herausfordernden Rahmenbedingungen in der

internationalen (Rück-)Versicherungswirtschaft und auf dem Kapitalmarkt

davon aus, auch in Zukunft weiterhin nachhaltig erfolgreich sein zu können.

Das Halbjahresergebnis unterstreicht diese Annahme und bestätigt die

Gewinnprognose für 2017.

In der Schaden-Rückversicherung erwartet die Hannover Rück trotz des

anhaltend weichen Markts für das Gesamtjahr 2017 ein immer noch gutes

versicherungstechnisches Ergebnis. Für die kombinierte Schaden-/Kostenquote

wird unverändert ein Wert unterhalb von 96 % angestrebt. Die EBIT-Marge für

die Schaden-Rückversicherung sollte weiterhin mindestens 10 % betragen.

Die Vertragserneuerungsrunden in der Schaden-Rückversicherung zum 1. Juni

und 1. Juli 2017 waren erwartungsgemäß wettbewerbsintensiv. Es wurden

traditionell das Hauptgeschäft in Australien und Neuseeland, Teile des

Geschäfts in Nordamerika, Naturkatastrophenrisiken und Teile des Bereichs

Kredit- und Kaution erneuert. In Australien und Neuseeland waren in

schadenfreien Programmen deutliche Preisabriebe zu verzeichnen; bei

schadenbetroffenen Verträgen konnten jedoch signifikante Preisanstiege

erzielt werden. Dies war insbesondere in Australien in Folge des Zyklons

"Debbie" und in Neuseeland aufgrund des Erdbebens in Christchurch der Fall.

In Nordamerika konnten trotz Ratendruck insgesamt zufriedenstellende

Ergebnisse mit einem Prämienzuwachs von rund 15 % erzielt werden. Insgesamt

stieg das zur Erneuerung anstehende Portefeuille erfreulich um circa 10 %.

In der Personen-Rückversicherung erwartet die Hannover Rück eine weitere

Nachfrage im Bereich solvenzentlastender Rückversicherungslösungen. Zudem

ist die globale Entwicklung des Langlebigkeitsbereichs unverändert stark und

bietet sehr gutes Wachstumspotenzial für das Unternehmen. Auch in Asien

zeigen sich vielfältige Geschäftsopportunitäten, die im Kundendialog

entwickelt werden. Für den Neugeschäftswert strebt die Hannover Rück

unverändert einen Wert oberhalb von 220 Mio. EUR an. Die Ziele für die

EBIT-Marge des Financial Solutions- und Longevity-Geschäfts liegen

unverändert bei 2 % sowie bei 6 % für das Mortality- und Morbidity-Geschäft.

Allerdings wird die Hannover Rück bereits im 3. Quartal eine

Ergebnisbelastung von ca. 50 Mio. USD aus der Ablösung von

US-Mortality-Verträgen im Rahmen ihres Bestandsmanagements zu verzeichnen

haben: Während dadurch die Folgejahre entsprechend entlastet werden, wird

das Geschäftsjahr 2017 beeinträchtigt. Es ist davon auszugehen, dass dadurch

das EBIT in der Personen-Rückversicherung von den erwarteten 350 Mio. EUR

auf circa 300 Mio. EUR zurückgehen wird.

Als Kapitalanlagerendite strebt das Unternehmen für 2017 einen Wert von mehr

als 2,7 % an. Im Hinblick auf den zu erwartenden positiven Cashflow aus der

Versicherungstechnik und den Kapitalanlagen sollte es zu einem weiteren

Anstieg des Kapitalanlagebestands kommen, stabile Währungskurse und

Renditeniveaus unterstellt.

Auf Basis konstanter Währungskurse rechnet die Hannover Rück mit einem

Anstieg der Bruttoprämie um mehr als 5 % sowie einem Nachsteuergewinn von

mehr als 1 Mrd. EUR für das laufende Geschäftsjahr. Voraussetzung ist, dass

die Großschadenbelastung nicht wesentlich den Erwartungswert von 825 Mio.

EUR übersteigt und es zu keinen unvorhergesehenen negativen Entwicklungen an

den Kapitalmärkten kommt.

Als Ausschüttungsquote für die Dividende sieht die Hannover Rück 35 % bis 40

% ihres IFRS-Konzernergebnisses vor. Diese Quote wird sich bei einer

gleichbleibend komfortablen Kapitalisierungssituation aus

Kapitalmanagementgesichtspunkten durch die Zahlung einer Sonderdividende

erhöhen.

Die Hannover Rück ist mit einem Bruttoprämienvolumen von 16,4 Mrd. EUR der

drittgrößte Rückversicherer der Welt. Sie betreibt alle Sparten der Schaden-

und Personen-Rückversicherung und ist mit rund 2.900 Mitarbeitern auf allen

Kontinenten vertreten. Gegründet 1966, umfasst der Hannover Rück-Konzern

heute mehr als 100 Tochtergesellschaften, Niederlassungen und Repräsentanzen

weltweit. Das Deutschland-Geschäft wird von der Tochtergesellschaft E+S Rück

betrieben. Die für die Versicherungswirtschaft wichtigen Ratingagenturen

haben sowohl Hannover Rück als auch E+S Rück sehr gute

Finanzkraft-Bewertungen zuerkannt: Standard & Poor's AA- "Very Strong" und

A.M. Best A+ "Superior".

Bitte beachten Sie den Haftungshinweis unter:

https://www.hannover-rueck.de/535878

Kennzahlen der Hannover

Rück-Gruppe (auf IFRS-Basis)

in Mio. EUR 1H/2017 +/- 1H/2016 2016

Vorjahr

Hannover Rück-Gruppe

Gebuchte Bruttoprämie 8.997,6 +8,6 % 8.283,8

Verdiente Nettoprämie 7.522,8 +5,0 % 7.166,7

Versicherungstechnisches Ergebnis -78,8 -2,7

Kapitalanlageergebnis 779,4 +4,6 % 744,8

Operatives Ergebnis (EBIT) 799,4 +7,0 % 747,2

Konzernergebnis 535,0 +9,6 % 488,0

Ergebnis je Aktie in EUR 4,44 +9,6 % 4,05

Selbstbehalt 90,3 % 89,8 %

Steuerquote 24,9 % 27,4 %

EBIT-Marge1) 10,6 % 10,4 %

Eigenkapitalrendite 12,2 % 11,8 %

in Mio. EUR 1H/2017 +/- 1H/2016 2016

Vorjahr

Haftendes Kapital 10.788,4 -3,9 % 11.231,4

Kapitalanlagen (ohne 40.393,0 -3,4 % 41.793,5

Depotforderungen)

Bilanzsumme 61.973,7 -2,4 % 63.528,6

Buchwert je Aktie in EUR 71,00 -4,8 % 74,61

Schaden-Rückversicherung

in Mio. EUR 1H/2017 +/- 1H/2016 2016

Vorjahr

Gebuchte Bruttoprämie 5.427,5 +17,3 % 4.627,4

Verdiente Nettoprämie 4.312,8 +12,4 % 3.838,4

Versicherungstechnisches Ergebnis 149,0 -10,5 % 166,4

Operatives Ergebnis (EBIT) 634,3 +12,7 % 562,9

Konzernergebnis 444,0 +17,4 % 378,1

Selbstbehalt 89,4 % 88,2 %

Kombinierte 96,5 % 95,4 %

Schaden-/Kostenquote2)

EBIT-Marge1) 14,7 % 14,7 %

Personen-Rückversicherung

in Mio. EUR 1H/2017 +/- 1H/2016 2016

Vorjahr

Gebuchte Bruttoprämie 3.570,1 -2,4 % 3.656,4

Verdiente Nettoprämie 3.209,9 -3,6 % 3.328,1

Operatives Ergebnis (EBIT) 165,2 -7,8 % 179,1

Konzernergebnis 114,2 -12,6 % 130,6

Selbstbehalt 91,6 % 91,8 %

EBIT-Marge1) 5,1 % 5,4 %

1) Operatives Ergebnis

(EBIT)/verdiente Nettoprämie

2) Einschließlich Depotzinsen

Kennzahlen der Hannover Rück-Gruppe

(auf IFRS-Basis)

in Mio. EUR Q2/2017 +/- Q2/2016 2016

Vorjahr

Hannover Rück-Gruppe

Gebuchte Bruttoprämie 4.451,0 +10,7 % 4.020,2

Verdiente Nettoprämie 3.790,6 +4,6 % 3.624,6

Versicherungstechnisches Ergebnis -55,4 -38,7

Kapitalanlageergebnis 386,5 +2,1 % 378,5

Operatives Ergebnis (EBIT) 399,5 +17,3 % 340,5

Konzernergebnis 270,2 +24,6 % 216,8

Ergebnis je Aktie in EUR 2,24 +24,6 % 1,80

Selbstbehalt 90,9 % 90,6 %

Steuerquote 24,6 % 28,8 %

EBIT-Marge1) 10,5 % 9,4 %

Eigenkapitalrendite 12,1 % 10,3 %

Schaden-Rückversicherung

in Mio. EUR Q2/2017 +/- Q2/2016 2016

Vorjahr

Gebuchte Bruttoprämie 2.612,7 +22,9 % 2.125,2

Verdiente Nettoprämie 2.147,0 +14,4 % 1.877,1

Versicherungstechnisches Ergebnis 58,3 -11,8 % 66,1

Operatives Ergebnis (EBIT) 324,5 +23,3 % 263,2

Konzernergebnis 228,6 +31,5 % 173,8

Selbstbehalt 90,3 % 88,5 %

Kombinierte Schaden-/Kostenquote2) 97,4 % 96,1 %

EBIT-Marge1) 15,1 % 14,0 %

Personen-Rückversicherung

in Mio. EUR Q2/2017 +/- Q2/2016 2016

Vorjahr

Gebuchte Bruttoprämie 1.838,2 -3,0 % 1.895,0

Verdiente Nettoprämie 1.643,6 -5,9 % 1.747,5

Operatives Ergebnis (EBIT) 75,4 +2,5 % 73,6

Konzernergebnis 53,6 +1,6 % 52,7

Selbstbehalt 91,8 % 93,0 %

EBIT-Marge1) 4,6 % 4,2 %

1) Operatives Ergebnis

(EBIT)/verdiente Nettoprämie

2) Einschließlich Depotzinsen

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10.08.2017 Veröffentlichung einer Corporate News/Finanznachricht,

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30625 Hannover

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WKN: 840 221

Indizes: MDAX

Börsen: Regulierter Markt in Frankfurt (Prime Standard),

Hannover; Freiverkehr in Berlin, Düsseldorf, Hamburg,

München, Stuttgart, Tradegate Exchange; Luxemburg

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