DAX+0,27 % EUR/USD-0,06 % Gold-0,13 % Öl (Brent)-0,22 %

Kann man in Pension einen bevorstehenden Immobiliencrash überleben?

Nachrichtenquelle: The Motley Fool
04.11.2018, 14:45  |  1154   |   |   

Die Wohnungsbären sind überzeugt: Kanadas aufgeblähter Immobilienmarkt — insbesondere in und um Toronto und Vancouver — ist überfällig für eine massive Korrektur .

Die Schwarzseher haben viele Beweise, um ihre Hypothese zu untermauern. Das Verhältnis von Nettomieteinnahmen zum Kaufpreis ist in den meisten wichtigen kanadischen Märkten schwach, was bedeutet, dass die Vermieter froh sind, wenn sie den Mangel an Mieteinnahmen durch Kapitalgewinne ausgeglichen bekommen. Bewertungskennzahlen wie das Verhältnis von Preis zu Haushalts-Einkommen und das Verhältnis von Preisen zu Mieteinkünften liegen auf Rekordhöhen. Der Anstoß, der notwendig wäre, um die Preise zu senken, liegt bei den Kanadiern, da die Bank of Canada die Zinssätze weiter erhöht. Wenn man Kanadas massives Schuldenproblem hinzurechnet, ist das Desaster vorprogrammiert.

Aber es gibt viele Beweise dafür, dass die Immobilien immer höher im Wert steigen oder zumindest für eine Weile auf diesem Niveau bleiben könnten. Die Einwanderung ist immer noch stark, und die meisten dieser neuen Kanadier lassen sich in den größten Städten nieder. Die Welt ist voll von teuren Immobilien; Toronto und Vancouver stehen damit nicht allein. Dagegen bieten Städte wie Montreal, Winnipeg und Ottawa immer noch viele günstige Immobilien.

Mit anderen Worten, es gibt viele vernünftige Argumente auf beiden Seiten.

Persönlich denke ich, dass wir uns in einer neuen Situation befinden, in der die Immobilien in den größten kanadischen Städten teuer bleiben. Jeder bedeutende Abschwung wird von einem Ansturm von den Investoren begleitet, die wieder einsteigen wollen, bevor die Preise wieder steigen, was die Preise stützt.

Das bedeutet jedoch nicht, dass ich keine Maßnahmen ergreife, um mein Portfolio vor einem so katastrophalen Ereignis zu schützen. Hier sind einige Schritte, die du unternehmen kannst, um sicherzustellen, dass deine wichtigsten Ersparnisse nicht durch einen Immobiliencrash zunichte gemacht werden.

Miete

Trotz der bedeutenden Mietinflation, die im Augenblick im Stadtzentrum von Toronto vorherrscht, denke ich, dass die beste langfristige Entscheidung für die Leute, die dort leben, zu mieten ist.

Es gibt Tausende von Vermietern in Toronto, die nicht genug Miete einnehmen, um ihre Ausgaben zu decken. Die Miete könnte reichen, um die laufenden Kosten und die Hypothek zu finanzieren, aber nicht die Vermögenssteuern und andere Unkosten. Denk daran, dass die ideale Investition in Mietobjekte eine ist, die alle Kosten deckt und dennoch einen gesunden Gewinn erzielt.

Die Vermieter können dann ihre zusätzlichen Einnahmen in produktivere Anlagen investieren. Wenn das gut gelingt, kann man schließlich ein Portfolio von großartigen Immobilien besitzen, die alle Arten von passiven Einnahmen generieren.

Vermeide die risikoreichsten Immobilienaktien

Einige Investoren haben Kanadas größte Banken geshortet, aus Überzeugung, dass eine große Immobilienkorrektur sie in die Knie zwingen wird. Das ist keine gute Idee. Diese Banken haben schon früher Immobilienkorrekturen durchgemacht und Maßnahmen ergriffen, um sich für die nächste zu wappnen.

Es gibt einige Aktien, die die Investoren jedoch vermeiden sollten, wenn sie Immobilien gegenüber bärisch eingestellt sind. Zum einen die Equitable Group (WKN:A0MLZ7) und die Home Capital Group (WKN:871014). Wenn der Immobilienmarkt ernsthaft sinkt, werden die Investoren dieser beiden Subprime-Kreditgeber zuerst verkaufen und erst später nachdenken. Home Capital erlebte bereits 2017 eine Vertrauenskrise, wobei die Aktien von ihrem Höchststand aus um mehr als 60 % fielen.

Eine weitere Aktie, die bärische Anleger vermeiden sollten, ist Genworth MI Canada (WKN:A0RPNP) — der einzige private Hypothekenversicherer der Nation. Dieser Fall ist jedoch etwas heikler, da das Management seit Jahren die Bilanz festigt, um sich auf das Schlimmste vorzubereiten.

Hypothekenversicherung ist ein wunderbares Geschäft. Es braucht nicht viel an zusätzlichen Kosten, um es im Laufe der Zeit zu vergrößern, und je länger die Policen an Ort und Stelle bleiben, desto sicherer werden sie, da der Kreditnehmer im Laufe der Zeit immer weniger schuldet. Darüber hinaus verfügt Genworth über ein Investitionsportfolio von rund 6 Mrd. US-Dollar, was ausreicht, um viele Zwangsversteigerungen zu überstehen. Dennoch, wenn die Immobilienpreise sinken, wird Genworth mit ihnen untergehen.

Das Fazit

Es spielt keine Rolle, wie du über den kanadischen Wohnungsmarkt denkst. Wenn er stark abnimmt, werden die drei Aktien mit ihm fallen. Davor müssen sich die Investoren schützen. Beim Risikomanagement geht es darum, die Verluste zu begrenzen. Glücklicherweise ist es in dieser Situation wirklich einfach. Die Anleger müssen ihre Positionen in diesen drei umstrittenen Aktien einfach begrenzen.

Seite 1 von 3

The Motley Fool GmbH – Disclaimer für Anlageempfehlungen

Disclaimer für The Motley Fool GmbH Research Publikationen Hinweis: Auf diesen Seiten findest du Rechtshinweise und die Veröffentlichungen gemäß § 34b Abs. 1 WpHG und MAR (Marktmissbrauchsverordnung (EU) Nr. 596/2014) für alle Wertpapieranalysen und Empfehlungen von The Motley Fool GmbH („The Fool“ nachher) bezüglich aller Unternehmen, die gegenwärtig von dieser beobachtet wird.

Diese Seiten wurden zuletzt am 18. Apr 2017 aktualisiert.

Rechtshinweis / Disclaimer Die Anlageempfehlungen von The Fool enthalten ausgewählte Informationen und erheben nicht den Anspruch auf Vollständigkeit. Die Analysen stützen sich auf allgemein zugängliche Informationen und Daten („die Information“), die als zuverlässig gelten. The Fool hat die Information jedoch nicht auf ihre Richtigkeit oder Vollständigkeit geprüft und übernimmt für die Richtigkeit und Vollständigkeit der Information keine Haftung. Etwaige unvollständige oder unrichtige Informationen begründen keine Haftung von The Fool für Schäden gleich welcher Art, und The Fool haftet nicht für indirekte und/oder direkte Schäden und/oder Folgeschäden. Insbesondere übernimmt The Fool keine Haftung für in diesen Analysen enthaltene Aussagen, Planungen oder sonstige Einzelheiten bezüglich der untersuchten Unternehmen, deren verbundener Unternehmen, Strategien, konjunkturelle, Marktund/oder Wettbewerbslage, gesetzlicher Rahmenbedingungen usw. Obwohl die Analysen mit aller Sorgfalt zusammengestellt werden, können Fehler oder Unvollständigkeiten nicht ausgeschlossen werden. The Fool, deren Anteilseigner und Angestellte übernehmen keine Haftung für die Richtigkeit oder Vollständigkeit der Aussagen, Einschätzungen, Empfehlungen oder Schlüsse, die aus in den Analysen enthaltenen Informationen abgeleitet werden. Sollten wesentliche Angaben unterlassen worden sein, haften The Fool für einfache Fahrlässigkeit. Der Höhe nach ist die Haftung von The Fool auf Ersatz von typischen und vorhersehbaren Schäden begrenzt. Die Anlageempfehlungen stellen weder ein Angebot noch eine Aufforderung zur Abgabe eines Angebots zum Kauf oder Verkauf eines Wertpapiers dar. Es ist möglich, dass Gesellschafter, Geschäftsleitung oder Angestellte von The Fool in verantwortlicher Stellung, z.B. als Mitglied des Aufsichtsrats, in den in Analysen genannten Gesellschaften tätig sind, oder eine Investitionsposition darin haben. Die in Anlageempfehlungen enthaltenen Meinungen können ohne Ankündigung geändert werden. Alle Rechte vorbehalten.

Zusätzliche Informationen für Kunden in den USA Die Anlageempfehlungen sind ein Produkt von The Fool. The Fool ist der Arbeitgeber oder Auftraggeber des jeweiligen Research Analysten, der den Report erstellt hat. Der Research Analyst ist keine mit einem US regulierten Broker-Dealer verbundene Person und unterliegt damit auch nicht der Aufsicht eines US regulierten Broker-Dealer.

Erklärung gemäß § 34b Abs. 1 WpHG und MAR sowie Delegierter Verordnung (EU) Nr. 2016/958 („DelVO“) Bewertung Die Bewertung, die der Anlageempfehlung für das hier analysierte Unternehmen zugrunde liegt, stützt sich auf allgemein anerkannte und weit verbreitete Methoden der fundamentalen Analyse, wie z.B. Discounted Cash Flow (DCF)-Modell, Terminal Multiple Bewertung, Peer-Gruppen-Vergleich, „Sum of the parts“ Modell oder ein ähnliche, häufige und weit verbreitete fundementale Bewertungsmethode.

Das Ergebnis dieser fundamentalen Bewertung wird als Basis der Empfehlung benutzt, obwohl es auch von der Einschätzung des Analysten bezüglich möglichen Industrieveränderungen, alternativen möglichen Zukünfte, Unternehmensstrategienergebnisse, Wettbewerbsdruck, usw. angepasst. Die letztendliche Meinung des Analysten sollte nicht als einzigen Punkt von Modell betrachtet, sondern eher die überlegt am wahrscheinlichsten Ergebniss der vielen möglichen zukünftigen Auswirkungen.

Unabhängig von der verwendeten Bewertungsmethode besteht das Risiko, dass das Investitionsergebnis nicht erreicht wird, z.B. aufgrund unvorhergesehener Veränderungen der Nachfrage nach den Produkten des Unternehmens, Änderungen des Managements, der Technologie, der konjunkturellen Entwicklung, der Zinsentwicklung, der operativen und/oder Materialkosten, des Wettbewerbsdrucks, des Aufsichtsrechts, des Wechselkurses, der Besteuerung, usw. Bei Anlagen in ausländischen Märkten und Instrumenten gibt es weitere Risiken, etwa aufgrund von Wechselkursänderungen oder Änderungen der politischen und sozialen Bedingungen.

Diese Analyse reflektiert die Meinung des jeweiligen Verfassers zum Zeitpunkt ihrer Erstellung. Eine Änderung der der Bewertung zugrundeliegenden fundamentalen Faktoren kann nachträglich dazu führen, dass die Bewertung nicht mehr zutreffend ist. Ob und in welchem zeitlichen Abstand eine Aktualisierung dieser Ausarbeitung erfolgt, ist vorab nicht festgelegt worden.

Es wurden zusätzliche interne und organisatorische Vorkehrungen zur Prävention oder Behandlung von Interessenkonflikten getroffen.

Die Ergebnisse der Analysen, sowie die Meinungen der Analysten, sind nicht vor der Veröffentlichung zu den analysierten Unternehmen offengelegt.

Alle Preise von Finanzinstrumenten, die in dieser Finanzanalyse angegeben werden, sind Schlusskurse des dem jeweiligen ausgewiesenen Veröffentlichungsdatums vorangegangen Börsenhandelstages, soweit nicht ausdrücklich ein anderer Zeitpunkt genannt wird.

Bedeutung der präsentierten Anlageempfehlungen Anlageempfehlung: Erwartete Entwicklung des Preises des Finanzinstruments bis zum angegebenen Kursziel, nach Meinung des dieses Finanzinstrument betreuenden Analysten.

Kauf: Es wird erwartet, dass der Preis der Aktie in den nächsten 3 bis 5 Jahren mehr als den passenden Index steigen wird. Halten: Es wird erwartet, dass der Preis der Aktie in den nächsten 3 bis 5 Jahren entweder weniger als den passenden Index steigen wird, oder stabil bleiben wird. Verkaufen:Es wird erwartet, dass der Preis der Aktie in den nächsten 3 bis 5 Jahren fallen wird.

Handelsregeln und Offenlegungen von Analysten und Dritten in Verbindung mit der Motley Fool GmbH Wenn ein Analyst von Motley Fool über eine Aktie schreibt, von der er oder sie selbst eine Position besitzt oder davon anderweitig profitiert, dann wird dieser Umstand am Ende eines Artikels oder Berichts erwähnt.

Wir haben Aktienempfehlung in unseren kostenpflichtigen Newslettern und wir legen auch diese Empfehlungen offen, wenn wir darüber auf unserer kostenlos zugänglichen Website schreiben (Fool.de). Um unseren zahlenden Mitgliedern gegenüber fair zu bleiben, legen wir diese Empfehlungen mindestens 30 Tage ab der ersten Veröffentlichung der Empfehlung nicht in unserem kostenlosen Content offen. Nach dieser Frist von 30 Tagen werden wir auch diese Empfehlungen offen legen.

Das amerikanische Mutterunternehmen, The Motley Fool, LLC (kurz als „Fool US“ bezeichnet) kann auch Positionen von den Wertpapieren haben, die in unseren Artikeln erwähnt werden. Da wir kein nicht-öffentliches Wissen bezüglich der Positionen unseres Mutterunternehmens haben, werden die Positionen von Fool US auch nicht in unserem kostenlosen oder Premium-Content veröffentlicht. Fool US hat seine eigene Offenlegungsrichtlinien.

Zusätzlich zu den oben erwähnten Anforderungen unterliegen wir unter zusätzlichen Handelsbeschränkungen und Richtlinien. Diese Beschränkungen verlangen, dass die Angestellten von Motley Fool:

- jede Aktie, die sie besitzen mindestens 10 volle Handelstage besitzen müssen. (Daytrading ist nicht zugelassen – als ob wir das überhaupt wollten!) - nicht im Zeitraum von 2 vollen Handelstagen vor und nachdem sie eine Aktie gekauft oder verkauft haben, über diese Aktie schreiben dürfen. - unsere Compliance-Abteilung informieren müssen, wenn sie eine Aktie kaufen oder verkaufen, egal ob sie darüber geschrieben haben oder nicht.

Wir arbeiten auch mit freiberuflichen Autoren, die:

- jede Aktie, die sie besitzen und über die sie bei Motley Fool schreiben, mindestens 10 volle Handelstage halten müssen. - nicht im Zeitraum von 2 vollen Handelstagen vor und nachdem sie eine Aktie gekauft oder verkauft haben, über diese Aktie schreiben dürfen.


0 Kommentare

Schreibe Deinen Kommentar

Bitte melden Sie sich an, um zu kommentieren. Anmelden | Registrieren

 

Disclaimer

Meistgelesene Nachrichten des Autors

Titel
Titel
Titel
Titel