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Dividende, Gewinne, Kursperformance: Wie schnell Realty Income deinen Einsatz verdoppelt
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2 Kommentare- Die Aktie von Realty Income (WKN: 899744) hat das Potenzial, den Einsatz zu verdoppeln.
- Realty Income ist ein profitabler Real Estate Investment Trust, der eine starke Dividende zahlt.
- Das Fundament des Unternehmens ist stabil und es handelt sich um eine defensive Dividendenaktie.
- Die Dividende, die Funds from Operations und die Kursperformance sind Treiber für eine mögliche Verdopplung des Einsatzes.
Ich glaube, dass auch die Aktie von Realty Income (WKN: 899744) ein Name ist, der meinen Einsatz verdoppeln wird. Der Real Estate Investment Trust ist profitabel. Er zahlt zudem eine starke Dividende und bietet die Möglichkeit, mit jedem Monat einen Teil der Investition zurück zu erhalten.
Auch das Fundament ist überaus stabil, es handelt sich tendenziell eher um eine defensive Dividendenaktie. Das führt dazu, dass im Wesentlichen der Preis und die Bewertung ausschlaggebend sind, wie schnell eine Verdopplung des Einsatzes geschehen kann.
Rechnen wir heute bei Realty Income ein bisschen herum. Dividende, Gewinne und Kursperformance erscheinen mögliche Treiber. Wie schnell das wohl funktionieren dürfte?
Realty Income: Mit Dividende, FFO und Performance zur Verdopplung
Fangen wir heute, ähnlich wie ähnlichen Überlegungen bei anderen Aktien, zunächst mit der Dividende an. Ausgehend von einer aktuellen, monatlichen Dividende je Aktie in Höhe von 0,2555 US-Dollar und einem Aktienkurs von 60,37 US-Dollar erhalten wir derzeit 5,07 % Dividendenrendite. Oder anders gesagt: Unter der Voraussetzung einer lediglich konstanten Ausschüttung würde es brutto 19,7 Jahre benötigen, um den Einsatz zu verdoppeln. Netto und unter der Voraussetzung, dass wir ca. 25 % an Steuern zahlen, läge der Wert bei ca. 24,6 Jahren.
Allerdings kann Realty Income die Dividende je Aktie voraussichtlich weiter moderat steigern. Ein Ausschüttungsverhältnis von derzeit ca. 76 % lässt den nötigen Spielraum. Außerdem existiert ein moderates Wachstum. Entweder durch weitere Investitionen, oder leichte Same-Store-Mietsteigerungen ist operatives Wachstum möglich. Unter der Prämisse, dass Realty Income 3 % Dividendenwachstum pro Jahr erzielt, würden die Brutto- und Nettojahreszeiträume bereits um Jahre geringer ausfallen.
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Vergessen wir jedoch nicht, dass die Dividende bei Realty Income nicht alles ist. Zwar dürften nicht die Nettoergebnisse ausschlaggebend sein. Nein, sondern für einen REIT ist häufig die FFO-Rendite der relevantere Wert. Es handelt sich gewissermaßen um die Gewinne aus dem Immobiliengeschäft, bereinigt um Wertveränderungen. Im gerade frisch abgelaufenen, zweiten Quartal kam der REIT erneut auf bereinigte Funds from Operations je Aktie von 1,00 US-Dollar. Nominell ist der Wert mit 1,02 US-Dollar sogar leicht höher gewesen. Auf Basis des bereinigten Wertes liegt die FFO-Rendite gegenwärtig bei 6,62 %. Oder anders gesagt: Mit den Funds from Operations würde es bei einem konstanten, operativen Erfolg ca. 15 Jahre andauern, ehe wir unseren Einsatz heraus hätten und womöglich einen Kursverdoppler feiern können.
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