Dax - die übergeordneten Zeitebenen - 29.08.05

In der vergangenen Woche schloß der DAX per Weekly-Close unterhalb der Tiefs der vorherigen vier Wochen. Auch bildete sich im Wochenchart ein Trendwendesignal, ein evening star, welches jedoch erst bestätigt werden muss. Trotzdem hat sich natürlich mit der vorhandenen Chartsituation die Lage an den Börsen eingetrübt. Insbesondere auch mit dem allerdings vorerst noch nicht nachhaltigen Rebreak der Rückkehrlinie des breiten, seit August bestandenen Aufwärtstrendkanals.


Charts mit Kursschluß vom Freitag, 26.08.05

Monatschart :


Monatsanalyse per 31.07.05 zur Übersicht - die aktuelle August-Kerze wird nicht berücksichtigt:
Nach der noch verhaltenen Aufwärtsbewegung im Juni setzte sich die Kursbewegung im Juli dynamischer fort und konnte hier auch das Kursziel bei 4.700 Punkten erreichen sowie überwinden. Damit wurde auch die Rückkehrlinie des engeren Aufwärtstrendkanals erreicht - diese Linie stellt nun eine Widerstandslinie dar. Grundsätzlich besteht aber nach der langen weißen Kerze im Juli weiteres Aufwärtspotential bis an die Rückkehrlinie des breiteren Aufwärtstrendkanals. Mithin ergeben sich unter der Annahme einer Fortsetzung auch des bisherigen Tempos der Aufwärtsbewegung und damit eines ansteigenden Wertes der Rückkehrlinie Kursziele bis ca. 5.350 Punkten, hier liegt auch ein markantes Widerstandsniveau aus den Vorjahren. In Verbindung mit der aktuell erreichten Rückkehrlinie des kurzfristigeren Aufwärtstrendkanals sowie der mehr "psychologisch" relevanten Marke bei 5.000 Punkten erscheint auch eine moderate Aufwärtsbewegung entlang dieser Rückkehrlinie in Richtung 5.350 Punkten derzeit wahrscheinlicher als eine starke dynamische Aufwärtsbewegung. Ein erstes Verkaufssignal im Monatschart wäre ein Bruch der Unterstützung bei 4.700 sowie anschließend der 4.435 per Monthly-Close.


Linearer Wochenbarchart :


Sollte sich der Rebreak in den vorab gebrochenen Aufwärtstrendkanal als nachhaltig erweisen, so ist in Folge auch ein Test und Break des seit August bestandenen Aufwärtstrends, der gegenwärtig bei ca. 4.400 Punkten verläuft, anzunehmen. Ein Bruch dieses Aufwärtstrends hätte dann weitere Kursverluste bis mind. 4.200/4.171 zur Folge, auch Kurse bis 4.000 Punkte lassen sich ableiten.


Wochenchart:


Der Candlestick-Wochenchart präsentiert sich eindeutig negativ. Es liegt ein Weekly-Close unter den letzten vier Wochentiefs vor, zudem eine lange schwarze Kerze die einem doji folgt und ein potentieller Rebreak in den vorherigen Aufwärtstrendkanal. Der doji erhält Trendwendecharakter und i.V. mit der vorherigen weißen Kerze liegt auch ein evening star vor, der aber als Trendwendesignal auf Wochenbasis erst noch von einer folgenden schwarzen Kerze bestätigt werden muss. Shortpositionen in den kurzfristigen Zeitebenen sind aber durchaus schon vorab umzusetzen, da Verkaufssignale in den kurzfristigen Zeitebenen mit einem evening star im Wochenchart eine hohe Relevanz erhalten. Erst eine klare Erholung über die Mitte der letzten schwarzen Kerze würde eine Entspannung darstellen - ausgesprochen positiv natürlich ein Weekly-Close oberhalb der 5.000er Marke - im letzteren Fall wäre die letzte Woche eine "Bereinigung".


Tageschart line


Ein erstes Verkaufssignal bildet der Daily-Close unter 4.827,18 i.V. mit einem Bruch der kurzfristigen Aufwärtstrendlinie. Hiervon läßt sich allerdings nur moderates Abwärtspotential bis ca. 4.600 Punkten ableiten. Auf Grund der etwas anderen Konstruktion bzw. Verlaufs des Aufwärtstrendkanals im Linienchart ist der Rebreak in denselben nicht als derart "schwerwiegend" zu klassifizieren - der bislang misslungene klare Ausbruch zeigt aber wesentliche Widerstände knapp vor der 5.000er Marke an. Eine längere Konsolidierung ist also mindestens zu erwarten.


Tageschart Candles / Indikatoren


Die Indikatoren (MACD, Stoc., prozentualer Abstand zum 200er GD, Bollinger Band und RSI) sind wieder auf niedrigeren Niveaus, der RSI und MACD bestätigen das Verkaufssignal, welches im Tageschart ausgelöst wurde (bei Break der 4.840 / 4.827 und 4.800). Der prozentuale Abstand (Spread) zum 200er GD (im Chart zweites Teilfenster von unten) nimmt einen Wert von +8,13% an und ist damit stärker gefallen. Die 200-Tagelinie weiterhin steigend - letztendlich wäre damit der DAX per Definition noch innerhalb einer Aufwärtsbewegung und die aktuellen Rückgänge sind lediglich eine Konsolidierung.


Fazit:
Der lange Aufwärtstrend im DAX ist vertrauensbildend - Gegenbewegungen auf die Verluste der letzten Woche sind durchaus zu erwarten. Mit einem evening star im Wochenchart und einem möglichen Rückfall in den alten Aufwärtstrend besteht aber ein ernstzunehmendes Risiko, dass der Markt sehr viel stärker unter Druck kommt und die Höchstkurse für dieses Jahr gesehen wurden.


Eine erfolgreiche Woche
Ihr Stefan Salomon


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Kontakt:Stefan Salomon

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Anmerkung: Die Analysen dienen nicht als konkrete Handelsempfehlung. Eine Haftung für Vermögensschäden ist ausgeschlossen.