Dow Jones - Konsolidierung anzunehmen - 25.03.07

Die Aussichten:


Monatschart Candles log.:


Der letzte Monat zeigt eine erste schwarze Kerze seit der im Juli 06 begonnenen Aufwärtsbewegung. Eine vereinzelte schwarze Kerze innerhalb eines Aufwärtstrends ist noch kein Trendwendesignal. Sie zeigt aber in der Regel eine Konsolidierung, eine Widerstandszone an. Damit ist die aktuelle Gegenbewegung im laufenden Monat noch nicht überzuinterpretieren. Ein erneuter Startschuss für eine Fortsetzung der bisherigen Aufwärtsbewegung würde sich erst bei einem neuen Top einstellen. Zudem ist der aktuelle Monat natürlich noch nicht ganz beendet. Fallen die nächsten Konjunkturdaten erheblich negativ aus, ist auch nochmals mit Kursverlusten zu rechnen. Relevant ist jedoch auch eine Unterstützungszone zwischen ca. 11.965 und 11.653 Punkten in Verbindung mit dem langfristigen Aufwärtstrend. Erst auch ein Bruch dieser Unterstützungen würde eine generelle Trendwende einleiten.

Wochenchart Candles log.:


Rückbetrachtung:
Von Oktober 2004 bis September 2006 verlief der DOW innerhalb eines breiten Aufwärtstrendkanals. Nach Ausbruch über die Rückkehrlinie des Trendkanals konnte sich die Aufwärtsbewegung anfangs beschleunigen - die Aufwärtskraft liess jedoch in den letzten Wochen nach und es bildete sich am letzten Top ein Trendwendesignal, ein ausgeprägter harami. Mit der nachfolgenden langen schwarzen Kerze wurde dieses Trendwendesignal bestätigt - allerdings hatte die dynamische Abwärtsbewegung schon das Abwärtspotential abgearbeitet. Erwartet wurden hierauf noch Verluste bis ca. 11.965. Der Test dieser Unterstützung verlief dann erfolgreich und erst ein deutlicher Rückfall auch unter 11.965 und damit per Weekly-Close in den vorangegangenen breiten Aufwärtstrendkanal sollte weitere Kursverluste bis 10.000 Punkte wahrscheinlich werden lassen.

Mit der aktuellen Entwicklung und einer deutlichen Erholung auch über die Marke von 12.337 besteht nun die Aussicht, dass der letzte Kursrutsch eine Bereinigung in Form eines Pullbacks an den zuvor verlassenen Aufwärtstrendkanal darstellt. Eine schnelle Wiederaufnahme der dynamischen Aufwärtsbewegung ist allerdings trotzdem nicht zu erwarten. Denn der obere Bereich der langen schwarzen Kerze in Verbindung mit dem harami stellt einen kräftigen Widerstandsbereich dar. Vielmehr sollte der DOW die nächsten Wochen eine Konsolidierung oberhalb der Rückkehrlinie des zuvor verlassenen Aufwärtstrendkanals ausbilden.


Tageschart DOW JONES :


Ausgehend von der Range, die der DOW zwischen dem 28.02. und 20.03. ausbildete, wäre noch weiteres Aufwärtspotential zu erwarten. Denn diese Range könnte auch als nicht idealtypische W-Formation bezeichnet werden. Da allerdings vor dieser W-Formation kein mustergültiger Abwärtstrend vorliegt, ist wiederum ein hieraus abzuleitendes Kursziel mehr als fraglich. Damit könnte auch die Gegenbewegung schon ein Ende gefunden haben, denn der DOW steht vor relevanten Widerstandslinien. Ein schneller Rebreak allerdings auch unter die Unterstützung bei ca. 12.349 Punkten (Zwischenhoch vom 12.03.) ist sehr unwahrscheinlich nach der letzten langen weißen Kerze – ein weiterhin jedoch dynamischer Anstieg an die letzten Tops erscheint ebenso unwahrscheinlich.


Fazit:
Unter kurzfristigen Aspekten ist eine moderate Fortsetzung der Erholungsbewegung ebenso wahrscheinlich wie leichte Rücksetzer. Letztlich werden die Börsianer in der kommenden Woche auch die nächsten US-Konjunkturzahlen abwarten. Ausgehend von den übergeordneten Zeitebenen ist eine mehrwöchige Konsolidierung oberhalb der Rückkehrlinie des zuvor verlassenen Aufwärtstrends das wahrscheinlichste Szenario.


Ihr Stefan Salomon

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Anmerkung: Die Analysen dienen nicht als konkrete Handelsempfehlung. Eine Haftung für Vermögensschäden ist ausgeschlossen.