Biodiesel-Aktie Teil 2

Verkaufen!

Verkaufen sollten Sie die Aktie der BDI Biodiesel AG (AT0000A02177). Das Unternehmen ist nach eigenen Angaben ein Komplettanbieter von Anlagen zur Produktion von Biodiesel. Die Hersteller von Biodieselproduzenten legen derzeit beispielsweise Betriebe still, da es Überkapazitäten gibt und der Markt für Biodiesel einfach nicht in Schwung kommt. Darunter leidet natürlich auch das Geschäft für neue Anlagen. Der Umsatz im ersten Halbjahr 2007 ist um satte 30 Prozent auf 27 Millionen Euro eingebrochen. Das EBIT implodierte von 4,1 Millionen Euro im Vorjahreszeitraum auf lediglich noch 0,4 Millionen Euro. Die Zahlen sind grottenschlecht. Im Jahr 2006 lag der Umsatz noch bei rund 88 Millionen Euro und die EBIT-Marge bei über 15 Prozent. Zunächst hat Vorstandschef Wilhelm Hammer für 2007 noch einen positiven Geschäftsverlauf und eine EBIT-Marge von mindestens zehn Prozent in Aussicht gestellt. Doch auch er musste nun der Realität ins Auge sehen und die Ziele für dieses Jahr massiv revidieren. Nunmehr soll sich der Umsatz auf 75 Millionen Euro belaufen und das EBIT auf nur noch über fünf Prozent vom Umsatz. Das entspricht lediglich einem EBIT von circa 3,75 Millionen Euro. An der Börse wird die Gesellschaft noch mit 114 Millionen Euro bewertet. Das erscheint uns trotz hoher Barmittel in der Bilanz noch viel zu hoch. Der Buchwert der Firma liegt derzeit bei knapp 60 Millionen Euro. Verkaufen. Kursziel: 20 Euro!


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