Active Alpha Serie 2006-2008

In welchen Assetklassen wurde in den letzten Jahren - in der Aufwärts- und Abwärtsbewegung - Outperformance erzielt? In welchen Märkten und Regionen konnten Fondsmanager/innen den Index schlagen? Informationen, Zahlen und Graphiken dazu in der "Active Alpha" Serie 2006-2008.

Outperformance 2006 - 2007 - 2008 (1.-3. Quartal)

Die letzten drei Jahre waren von einer sehr unterschiedlichen Entwicklung geprägt. Das Jahr 2006 war ein Jahr mit stetiger Aufwärtsentwicklung an den internationalen Aktienmärkten. Im Jahr 2007 setzte im Sommer mit dem Platzen der Immobilienblase in den USA und den starken Kurseinbrüchen eine Trendwende ein, die sich bis in das Jahr 2008 fortsetzte und im Herbst 2008 zu einem vorläufigen Tiefpunkt und Panikverkäufen an den Börsen führten.

Outperformance: Qualität des Fondsmanagements zählt

Wichtig für Investoren ist nicht nur die Beurteilung der absoluten Bewertungsniveaus und der absoluten Kursbewegungen, sondern auch die qualitative Prüfung der Qualität der Fondsmanager/innen. Besonders in schwierigen Marktphasen ist es wichtig, auf gute und erfolgreiche Fondsmanager zu setzen, die auch Outperformance und konsistentes Alpha erzielen können. Outperformance alleine kann natürlich keine absoluten Kursbewegungen kompensieren. Erfolgreiche Fondsmanager sind jedoch in der Lage, das Kapital durch aktives Management und richtige Positionierung stärker zu schützen als Fondsmanager, die nur dem Index folgen. Am Ende des Tages zählt nur das Ergebnis und die Leistung des Fondsmanagements.

Die Assetklasse "Equity Global" ist die mit Abstand größte Kategorie mit insgesamt EUR 129,8 Mrd. Fondsvolumen. Dahinter folgt die Assetklasse "Equity Europe" mit EUR 86,8 Mrd. und "Equity North America" mit EUR 59,8 Mrd. Fondsvolumen. Das höchste Volumen der Assetklassen im Anleihenbereich repräsentiert die Assetklasse "Bond EUR" mit EUR 51,2 Mrd. Das geringste Volumen war per 30. 9. 2008 in der Assetklasse Bond Convertibles Other mit EUR 370,2 Mio. investiert. Volumen weiterer wichtiger Assetklassen: "Equity Japan" mit EUR 21,9 Mrd., "Equity India" mit EUR 6,5 Mrd., "Equity Asia Pacific ex Japan" mit EUR 27,8 Mrd., "Equity Eurozone" mit EUR 45,1 Mrd., "Equity Emerging Markets Global" mit 36,3 Mrd. und "Equity Sector Natural Resources" mit EUR 18 Mrd. Eine detaillierte Darstellung finden Sie in der Graphik (Anklicken zum Vergrößern).