SJB FondsPortrait. BGF New Energy Fund. - Seite 2

2008 stoppte die Finanzmarktkrise den Aufwärtstrend. Der New Energy bekam das hoch zyklische Gesicht der alternativen Energien zu spüren. Aufgrund der schlechten Wirtschaftlage fielen Investitionen in erneuerbare Energiequellen dem Rotstift zum Opfer. Zum Jahresende stand der Fonds mit -51,69 Prozent im Minus. Im darauffolgenden Jahr machte er mit einem Zuwachs von +17,21 Prozent kaum Boden gut. Und im laufenden Jahr liegt er bisher mit -9,37 Prozent erneut in der Verlustzone.

FondsStrategie. Entschlüsselt.
Der New Energy zielt auf maximalen Gewinnertag ab. Dazu investiert er weltweit in Aktien von Unternehmen, deren Geschäftstätigkeit überwiegend in den Bereichen alternative Energien und Energietechnologie liegt.

BlackRock verfügt über eines der größten Rohstoffteams der FondsBranche. Erfahrung und Expertise bilden hier das Fundament. Batchelor hat das renommierte Energy-Team 1998 mit aufgebaut. Allonby stieß 2000 hinzu. Als gelernter Geologe und diplomierte Physikerin sind sie es gewohnt, gründlich vorzugehen. „Investiert wird erst dann, wenn wir ein Unternehmen umfassend verstehen“, so die FondsManager. „Daher befragen wir auch die Menschen, die diese Firma führen, ihre Wettbewerber und sogar ihre Zulieferer.“ Ziel des Ganzen: Unternehmen, die Branche und das Marktumfeld realistisch einschätzen und sicherstellen, dass die FondsManager wirklich wissen, was die Firma und ihren Erfolg ausmacht. Das spricht für Qualität.

Für die Quantität in der Betrachtung sorgt eine fundamentale Finanzanalyse der Titel. Diese wird von einem Top-Down-Ansatz getrieben: Makroökonomische Parameter bestimmen die Titelauswahl. Dabei zählen für FondsManager harte Fakten und kein weicher Öko-Anstrich. Klimawandel, Energiesicherheit, historisch hohe Öl- und Gaspreise, fallende Kosten alternativer Energiegewinnung sowie technologischer und operativer Fortschritt. Am Ende des Auswahlprozesses schaffen es dann 60 bis 90 Aktien in das FondsPortfolio.

Ende Juli 2010 ist der New Energy 2,9 Milliarden US-Dollar schwer. Von den 71 Einzelpositionen sind 42,9 Prozent in den USA beheimatet. 29,6 Prozent stammen aus der Eurozone, 5,8 Prozent aus den asiatischen Schwellenländern. Bei den Branchen sind erneuerbare Energien mit 45,1 Prozent führend. „Wir favorisieren wie gehabt Windenergiefirmen wegen ihres hohen Wachstums, ihrer wettbewerbsfähigen Kosten und Größenvorteile. Die CO2-arme Energie ist für Versorger eine der bevorzugten Möglichkeiten, ihre Produktionskapazitäten zu erhöhen“, erklären die FondsManager. 22,0 Prozent investiert der New Energy in Energie-Hilfstechnologien und 17,8 Prozent in alternative Brennstoffe. Nach wie vor hält der Fonds der 1986 in Dänemark gegründeten Vestas Wind Systems die Treue. Mit 6,3 Prozent ist der weltweit größte Windkraftanlagenhersteller der derzeit größte Einzelwert. Seit FondsAuflage ist das Unternehmen kontinuierlich unter den größten zehn Positionen zu finden.

SJB Fazit. BGF New Energy Fund.

Batchelor und Allonby arbeiten an Plan B. Für den Fall, dass die letzte Ölquelle versiegt, das letzte Gasvorkommen verdampft und die letzte Kohlegrube ausgeschaufelt ist. Die derzeit mitunter noch heftige Volatilität im Sektor der erneuerbaren Energien hält sie dabei nicht von ihrem Ziel ab. Denn langfristig gibt es keinen Zweifel: Die Welt braucht alternative Energiequellen.

BlackRock. Hintergründig.

BlackRock wurde 1988 gegründet. Fonds in Deutschland: 82. Verwaltetes Vermögen weltweit: 19,6 Mrd. Euro. Umsatz und Gewinn: Keine Angaben. Anzahl der Mitarbeiter: 8.500. Geschäftsführer in Deutschland: Andrej Brodnik, Steven Bayly und Dirk Klee. Stichtag 31.08.2010.

FondsName: BGF New Energy Fund
ISIN: LU0124384867
WKN: 630940
Auflage: 06.04.2001
Art: Aktienfonds
Anlagegebiet: Global
MiFID-Risikoklasse nach MFX: 5
Internet: www.blackrockinvestments.de